Der erfolgreiche Betriebsrat Bilanzanalyse leicht gemacht Bearbeitet von Dr. Jürgen Engel-Bock 5., vollständig überarbeitete und erweiterte Auflage 2007 2006. Buch mit CD/DVD. 240 S. Gebunden ISBN 978 3 7663 3747 4 Zu Inhaltsverzeichnis schnell und portofrei erhältlich bei Die Online-Fachbuchhandlung beck-shop.de ist spezialisiert auf Fachbücher, insbesondere Recht, Steuern und Wirtschaft. Im Sortiment finden Sie alle Medien (Bücher, Zeitschriften, CDs, ebooks, etc.) aller Verlage. Ergänzt wird das Programm durch Services wie Neuerscheinungsdienst oder Zusammenstellungen von Büchern zu Sonderpreisen. Der Shop führt mehr als 8 Millionen Produkte.
Aufgliederung der GuV in Teilergebnisse 137 nach versicherungsmathematischen Grundsåtzen ermittelte Teilwert der Pensionszusage auf Grundlage eines Zinssatzes von 3 % ermittelt. Handelsrechtlich ist dies zulåssig. In der Praxis werden aber die PensionsrÅckstellungen Åberwiegend auf Basis des steuerlichen anzuwendenden Zinssatzes von 6 % ermittelt. Konkret fåhrt die Rechenweise mit einem Zinssatz von 3 % dazu, dass bei gleichen Pensionszusagen hçhere PensionsrÅckstellungen gebildet werden, als wenn mit 6 % gerechnet wird. Die in dem Formblatt»BilanzÅbersicht (Bilanzstrukturen)«(Abb. 32) enthaltenen korrigierten Bilanzwerte der Paul Hartmann AG sind also vor dem Hintergrund zu sehen, dass in dem Unternehmen nicht bezifferbare Stille Reserven stecken. D. h., das VermÇgen und das Eigenkapital der Paul Hartmann AG sind wesentlich grçßer, als dies auch nach der Korrektur der Bilanz zum Ausdruck kommt. Dies ist bei der spåter folgenden Kennzahlenrechnung im Hinterkopf zu behalten. An dieser Stelle wird aber auch deutlich, wie wichtig der Anhang mit seinen Ergånzungsinformationen zur Bilanz ist. 3. Aufgliederung der Gewinn- und Verlustrechnung Von besonderem Interesse får die betrieblichen Interessenvertreter dårfte es sein zu wissen, in welchen Bereichen in einem Unternehmen Gewinne bzw. Verluste anfallen. Die får Kapitalgesellschaften nach dem HGB vorgeschriebene Gliederung der Gewinn- und Verlustrechnung erlaubt es dem Betrachter ohne MÅhe, eine grobe Aufspaltung des Unternehmensergebnisses vorzunehmen. Wie schon bei der Darstellung der Gewinnund Verlustrechnung angesprochen, måssen in der Gewinn- und Verlustrechnung die Zwischensummen Ergebnis der gewçhnlichen Geschåftståtigkeit und Außerordentliches Ergebnis ausgewiesen werden. Das Ergebnis der gewçhnlichen Geschåftståtigkeit låsst sich wiederum sehr einfach in ein Betriebsergebnis und ein Finanzergebnis aufspalten. Sowohl beim Gesamtkosten- wie beim Umsatzkostenverfahren bilden die GuV-Positionen von»umsatzerlçse«bis» Aufwendungen«das sog. Betriebsergebnis. Die nach den»sonstigen betrieblichen Aufwendungen«folgenden und bis zur Zwischensumme»Ergebnis der gewçhnlichen Geschåftståtigkeit«reichenden Positionen bilden das sog. Finanzergebnis (siehe Abb. 33). Die Aufspaltung des Ergebnisses der gewçhnlichen Geschåftståtigkeit in ein Betriebs- und ein Finanzergebnis ist zwar nicht ganz exakt, da z. B.»Ertråge aus der Veråußerung von Wertpapieren«unter der Position»Sonstige betriebliche Ertråge«und
138 Bilanzanalyse Abb. 33 Aufgliederung der Gewinn- und Verlustrechnung Umsatzkosten- verfahren Gesamtkostenverfahren Umsatzerlöse Bestandsveränderung andere aktivierte Eigenleistungen Erträge Materialaufwand Personalaufwand Abschreibungen Aufwendungen Umsatzerlöse Erträge aus Beteiligungen Wertpapieren sonst. Zinsen Abschreibungen auf Finanzanlagen Zinsaufwand a. o. Erträge a. o. Aufwendungen Steuern Jahresüberschuss/ Jahresfehlbetrag Erträge Aufwendungen -- -- -- -- -- Kosten der Umsätze Vertriebskosten allgemeine Verwaltungskosten Betriebsergebnis Finanzergebnis außerordentliches Ergebnis -- -- Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit damit im Betriebsergebnis und nicht im Finanzergebnis verbucht werden, doch dårfte diese Art von Ertrågen in Produktionsbetrieben von nicht allzu großer Bedeutung sein. Anhand der Gewinn- und Verlustrechnung der Paul Hartmann AG (Abb. 34) soll nun beispielhaft das»betriebsergebnis vor Steuern«ermittelt werden. HierfÅr bietet es sich an, das Formblatt»AufschlÅsselung der GuV Betriebsergebnis«zu verwenden (Abb. 35), weil sich auch so die wichtigen wirtschaftlichen Kennzahlen»Gesamtleistungen«und»Rohergebnis«leicht bilden lassen. Dieses Betriebsergebnis kann man auch als»ebit = Earnings Before Interest and Taxes«(Ergebnis vor Zinsen und Steuern) bezeichnen.
Aufgliederung der GuV in Teilergebnisse 139 Abb. 34 Gewinn- und Verlustrechnung der Paul Hartmann AG (in Tsd. a) 2005 2004 2003 Umsatzerlöse 600 283 643 736 724 473 Veränderungen der Bestände an fertigen u. unfertigen Erzeugnissen + 3 899 + 29 937 + 2 247 Andere aktivierte Eigenleistungen 1 160 1 581 703 Sonstige betriebliche Erträge 72 740 42 149 55 116 l davon Erträge aus Auflösung von Rückstellungen* (10 135) (1 327) (1 591) l davon Erträge aus Abgang von l Anlagevermögen* (8 246) (1 564) (7 367) davon Erträge aus der Ausgliederung bzw. dem Verkauf von Geschäftsfeldern* (8 212) ( ) (8 000) l davon sonstige Erträge der Vorjahre* (2 862) (521) ( ) Materialaufwendungen 378 854 398 186 461 399 Personalaufwand 109 609 124 383 123 672 l davon Löhne und Gehälter* (89 600) (102 568) (100 106) l davon soziale Abgaben etc.* (16 516) (18 666) (18 413) l davon Aufwendungen für Altersversorgung* (3 493) (3 149) (5 153) Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen 19 844 28 649 23 638 l davon Abschreibungen Sachanlagen* (17 136) (23 562) (18 199) Sonstige betriebl. Aufwendungen 127 939 170 584 160 609 l davon außerplanmäßige Aufwendungen* (1 855) (6 461) ( ) l davon Verlust aus dem Abgang Anlagevermögen* (5 569) (13 420) (3 161) l davon Restrukturierungsaufwand* ( ) (18 500) (5 100) l davon Umstellung Pensionszusagen und Altersteilzeitrückstellungen ( ) (2 500) (1 700) Finanzergebnis 11 038 11 635 + 13 127 l davon Erträge aus Beteiligungen* (22 496) (17 753) (19 631) l davon Zinsen und ähnliche Erträge* (3 787) (3 162) (2 646) l davon Erträge aus Ergebnisabführungsverträgen* ( ) (58) (14 639) l davon Zinsen und ähnliche Aufwendungen* (5 681) (7 928) (6 743) l davon Abschreibungen auf Finanzanlagen* (26 714) (24 179) (17 042) l davon Aufwendungen aus Ergebnisabführungsverträgen* (4 926) (3) (4) Ergebnis d. gewöhnlichen Geschäftstätigkeit 30 798 54 097 26 357) Steuern von Einkommen und Ertrag 561 346 6 855 Sonstige Steuern 1 009 1 337 1 514 Jahresüberschuss 30 350 55 779 17 989 Entnahme aus/einstellung in Gewinnrücklagen 18 000 + 66 257 7 000 Bilanzgewinn 12 350 10 478 10 989 * wurde dem Anhang entnommen Zusätzliche Informationen aus dem Anhang: Arbeitnehmer im Sinne von 267 Abs. 5 HGB: 2005 1 944; 2004 2 281; 2003 2 313 Gesamtbezüge des Vorstandes: 2005 1 966 Tsd. a; 2004 2 281 Tsd. a; 2003 2 313 Tsd. a
140 Bilanzanalyse Abb. 35 Aufschlüsselung der GuV (Teil 1), Paul Hartmann AG (Konzern) in Tsd. a 2005 2004 2003 Umsatzerlöse (Netto) 600 283 643 736 724 473 +/ Bestandsveränderungen (Bei Abnahmen Minus!) 3 899 8 623 2 247 + Aktivierte Eigenleistungen 1 160 1 581 703 = Gesamtleistung 605 342 636 694 727 423 + Sonstige betriebliche Erträge 72 740 42 149 55 116 Materialaufwand 378 854 398 186 461 399 = Rohergebnis 299 228 280 657 321 140 Löhne und Gehälter 89 600 102 568 100 106 Soziale Abgaben 16 516 18 666 18 413 Aufwendungen für Altersversorgung 3 493 3 149 5 153 Sonstige betriebliche Aufwendungen 127 939 170 584 160 609 = EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, 61 680 14 310 36 859 Depreciation and Amortisation) Abschreibungen auf Immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen 19 844 28 649 23 628 = Betriebsergebnis vor Steuern/EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) 41 836 42 959 13 231 Da im Betriebsergebnis aber periodenfremde und außerhalb der eigentlichen Unternehmensaktivitåten anfallende Ertråge und Aufwendungen enthalten sein kçnnen (in den Positionen»Sonstige betriebliche Ertråge«und»Sonstige betriebliche Aufwendungen«sowie in den»abschreibungen«) ist es sinnvoll, aus dem Betriebsergebnis ein sog.»ordentliches«betriebsergebnis abzuleiten. Hierzu kann man sich des Formblattes»AufschlÅsselung der GuV Ordentliches Betriebsergebnis«bedienen (Abb. 36). Das»Ordentliche«Betriebsergebnis wird konkret ermittelt, in dem vom Betriebsergebnis zunåchst folgende in den»sonstigen betrieblichen Ertrågen«enthaltene Positionen abgezogen werden: l»ertråge aus der AuflÇsung von RÅckstellungen«l»Ertråge aus dem Abgang von AnlagevermÇgen«l»Ertråge aus dem Verkauf von Geschåftsfeldern, Markenrechten u. Ø.«l»Sonstige ungewçhnliche und periodenfremde Ertråge«Danach werden dem Betriebsergebnis die in den»abschreibungen auf immaterielle VermÇgensgegenstånde des AnlagevermÇgens und Sachanlagen«enthaltenen