Société d'investissement à Capital Variable Luxemburg Verkaufsprospekt zum April 2015-1 -
Société d'investissement à Capital Variable Eingetragener Sitz: 2-4, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg ANTEILANGEBOT Dies ist ein Zeichnungsangebot für gesonderte Klassen von ohne Nennwert ausgegebenen Anteilen (die Anteile ) an der (der Gesellschaft ), wobei jeder Anteil wie nachstehend angegeben mit einem der Teilfonds der Gesellschaft (den Teilfonds ) verbunden ist: Name des Teilfonds Referenzwährung Erstzeichnungspreis Erstzeichnungstag Aktien-Teilfonds Global Equities Fund Asian Equities Fund China Equities Fund Japanese Equities Fund Japanese Equity High Alpha Fund European Equities Fund US-Dollar 10 USD 2. Oktober 2002 US-Dollar 10 USD 1. Dezember 2000 US-Dollar 10 USD 25. Februar 2005 Japanischer Yen Japanischer Yen 1.500 JPY 1. Dezember 2000 1.500 JPY nicht aufgelegt (**) Euro 10 EUR 1. Dezember 2000 Global REIT Focus Fund (*) Euro 10 EUR 25. Januar 2007 European Smaller Companies Fund Indian Equities Fund European Equity Unconstrained Fund Global Emerging Markets Equity Unconstrained Fund Enhanced Diversification Global Emerging Markets Equities Fund Euro 10 EUR 26. September 2007 US-Dollar 10 USD 28. September 2007 Euro 10 EUR 11. April 2008 US-Dollar 10 USD 26. Oktober 2012 US-Dollar 10 USD 3. Dezember 2014 (*) Dieser Teilfonds wurde von der Securities and Futures Commission nicht nach dem Code on Real Estate Investment Trusts zugelassen, sondern nach dem Code on Unit Trusts and Mutual Funds. Diese Zulassung gilt nicht als offizielle Empfehlung. (**) Diese Teilfonds werden zu einem späteren Zeitpunkt aufgelegt, der im entsprechenden Jahres- oder Halbjahresbericht aufgeführt wird. - 2 -
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Continental European Equity Income Fund Global Equity Unconstrained Fund American Equity Unconstrained Fund Global Emerging Markets Equities Fund Renten-Teilfonds Euro 10 EUR 11. März 2014 US-Dollar 10 USD 9. Dezember 2014 US-Dollar 10 USD 20. Februar 2015 US-Dollar 10 USD 20. Februar 2015 Global Bond Fund Global Inflation-Linked Bond Fund European High Yield Bond Fund European Corporate Bond Fund Euro Government All Stocks Fund Emerging Market Debt Fund Emerging Market Local Currency Debt Fund Global High Yield Bond Fund Global Corporate Bond Fund European Corporate Bond Sustainable und Responsible Investment Fund Emerging Market Corporate Bond Fund Global Multi-Sector Bond Fund Total Return Credit Fund Absolute-Return-Teilfonds Global Absolute Return Strategies Fund Global Focused Strategies Fund Absolute Return Global Bond Strategies Fund US-Dollar 10 USD 1. Dezember 2000 US-Dollar 10 USD 26. Mai 2005 Euro 10 EUR 27. Oktober 2005 Euro 10 EUR 25. September 2003 Euro 10 EUR 22. Mai 2006 US-Dollar 10 USD 18. März 2014 US-Dollar 10 USD 19. Juni 2013 US-Dollar 10 USD 6. April 2010 US-Dollar 10 USD 16. Juni 2011 Euro 10 EUR 17. Oktober 2012 US-Dollar 10 USD 15. Januar 2014 US-Dollar 10 USD nicht aufgelegt (**) Sterling 10 GBP 24. September 2014 Euro 10 EUR 26. Januar 2011 Euro 10 EUR 11. Dezember 2013 Sterling 10 GBP 29. März 2011 (**) Diese Teilfonds werden zu einem späteren Zeitpunkt aufgelegt, der im entsprechenden Jahres- oder Halbjahresbericht aufgeführt wird. Die Anteile in jedem Teilfonds können in acht (8) Klassen eingeteilt werden: Anteile der Klasse A, Anteile der Klasse B, Anteile der Klasse C, Anteile der Klasse D, Anteile der Klasse K, Anteile der Klasse S, Anteile der Klasse Y und Anteile der Klasse Z, (jeweils eine Klasse oder Anteilklasse ). Diese Anteilklassen können unterteilt werden in (i) thesaurierende bzw. ausschüttende Kategorien bzw. (ii) abgesicherte ( hedged ) bzw. nicht abgesicherte ( un-hedged ) - 4 -
Kategorien bzw. (iii) verschiedene Anlagewährungen (jeweils eine Kategorie ). Weitere Informationen über die mit den verschiedenen Klassen bzw. Kategorien verbundenen Rechte finden sich im Abschnitt Anteilklassen. An ihrem Erstzeichnungstag wurden die Anteile in jedem Teilfonds dem Publikum zum Erstzeichnungspreis (dem Erstzeichnungspreis ) gemäß der obigen Tabelle angeboten. Referenzwährung ( Referenzwährung ) für die einzelnen Teilfonds ist die Währung, auf die der einzelne Teilfonds entsprechend der obigen Tabelle lautet. Dessen ungeachtet kann eine Klasse oder Kategorie auf eine Währung lauten, die nicht die Referenzwährung des Teilfonds ist ( Klassenwährung ). Sowohl die Referenzwährung als auch die Klassenwährung der jeweiligen Teilfonds, Klassen bzw. Kategorien sind im Einzelnen in diesem Verkaufsprospekt beschrieben. - 5 -
WICHTIGE INFORMATIONEN Wenn Sie Zweifel hinsichtlich des Inhalts dieses Verkaufsprospekts (des Verkaufsprospekts ) haben, sollten Sie sich an Ihren Wertpapierhändler, Rechtsanwalt, Steuerberater oder einen anderen Finanzberater wenden. Niemand ist berechtigt, andere Informationen als die zu erteilen, die in diesem Verkaufsprospekt enthalten sind oder in den Dokumenten, auf die hierin Bezug genommen wird und die zur öffentlichen Einsichtnahme unter der Anschrift 2-4, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxemburg. zur Verfügung stehen. - Die Gesellschaft, eine Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (société d investissement à capital variable), ist im Großherzogtum Luxemburg als Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren ( OGAW ) gemäß Teil I des luxemburgischen Gesetzes (das OGA-Gesetz ) vom 17. Dezember 2010 (in der jeweils ergänzten Fassung) über Organismen für gemeinsame Anlagen ( OGA ) und der Richtlinie 2009/65/EC des Europäischen Parlaments und des Rates vom 13. Juli 2009 ( OGAW-Richtlinie ) in der ergänzten Fassung registriert. Diese Registrierung bedeutet jedoch keine positive Einschätzung des Inhaltes dieses Verkaufsprospekts oder der Qualität der zum Verkauf angebotenen Anteile durch die Aufsichtsbehörde. Jede gegenteilige Darstellung ist nicht autorisiert und unrechtmäßig. - Wie weiter unten ausgeführt, hat die Gesellschaft zum 1. Juli 2013 Standard Life Investments (Mutual Funds) Limited zu ihrer benannten Verwaltungsgesellschaft (die Verwaltungsgesellschaft ) gemäß Artikel 119 (3) des OGA-Gesetzes bestellt. - Dieser Verkaufsprospekt stellt kein Kaufangebot und auch keine Kaufaufforderung in einem Staat dar, in dem ein solches Angebot oder eine solche Aufforderung ungesetzlich wäre oder in dem die anbietende oder zum Kauf auffordernde Person dazu nicht qualifiziert ist. - Nur in diesem Verkaufsprospekt erwähnte Informationen sollten als autorisiert betrachtet werden. Die in diesem Verkaufsprospekt enthaltenen Informationen gelten am Tage ihrer Veröffentlichung als zutreffend. Zur Berücksichtigung wesentlicher Änderungen kann dieser Verkaufsprospekt zu gegebener Zeit aktualisiert werden. Potenzielle Zeichner sollten sich bei der Verwaltungsgesellschaft über einen später herausgegebenen Verkaufsprospekt informieren. - Profil des typischen Anlegers: 1. Für Aktien-Teilfonds: Die Aktien-Teilfonds streben ein langfristiges Wachstum an. Diese Teilfonds sind möglicherweise nicht für Anleger geeignet, die ihre Anlage innerhalb von 5 Jahren zurückziehen möchten. Anleger sollten sich vor einer Investition davon überzeugen, dass ihre Risikobereitschaft mit dem Risikoprofil der Teilfonds im Einklang steht. 2. Für Renten-Teilfonds: Die Renten-Teilfonds streben ein langfristiges Wachstum aus Kapitalerträgen und die Wiederanlage von Erträgen an. Diese Teilfonds sind möglicherweise nicht für Anleger geeignet, die ihre Anlage innerhalb von 5 Jahren zurückziehen möchten. Anleger sollten sich vor einer Investition davon überzeugen, dass ihre Risikobereitschaft mit dem Risikoprofil der Teilfonds im Einklang steht. 3. Für Absolute Return-Teilfonds: Die Absolute Return-Teilfonds streben an, unter allen Marktbedingungen mittel- bis langfristig positive Anlagerenditen zu erzielen. Diese Teilfonds sind möglicherweise nicht für Anleger geeignet, die ihre Anlage innerhalb von 5 Jahren zurückziehen möchten. Anleger sollten sich vor einer Investition davon überzeugen, dass ihre Risikobereitschaft mit dem Risikoprofil der Teilfonds im Einklang steht. 4. Für den Enhanced Diversification-Teilfonds: Der Enhanced Diversification-Teilfonds strebt ein langfristiges Wachstum bei reduzierter Volatilität an. Dieser Teilfonds ist möglicherweise nicht für Anleger geeignet, die ihre Anlage innerhalb von 5 Jahren zurückziehen möchten. Anleger sollten sich vor einer Investition davon überzeugen, dass ihre Risikobereitschaft mit dem Risikoprofil des Teilfonds im Einklang steht. - 6 -
- Der Vertrieb dieses Verkaufsprospekts und das Angebot der Anteile sind in bestimmten Ländern möglicherweise eingeschränkt. Wer im Besitz dieses Verkaufsprospekts ist und Anteile gemäß diesem Verkaufsprospekt zeichnen möchte, ist dafür verantwortlich, sich über alle geltenden Gesetze und Vorschriften in den betreffenden Ländern zu informieren und sie einzuhalten. Potenzielle Zeichner oder Käufer von Investmentanteilen sollten sich über die möglichen steuerlichen Konsequenzen, die rechtlichen Anforderungen und Devisenbeschränkungen oder erforderlichen Devisenkontrollen unterrichten, die eventuell gemäß dem Recht der Länder, deren Staatsbürger sie sind und in denen sie ansässig oder gewöhnlich ansässig sind, für sie gelten und die sich eventuell auf Zeichnung, Kauf, Besitz, Umtausch oder Veräußerung von Investmentanteilen auswirken. - Anteilzeichnungen können nur auf der Basis des aktuellen Verkaufsprospekts bzw. der Dokumente mit den wesentlichen Informationen für den Anleger (die KIIDs ) akzeptiert werden. Die Verwaltungsgesellschaft erstellt einen Jahresbericht (der Jahresbericht ) mit dem geprüften Jahresabschluss der Gesellschaft sowie Halbjahresberichte (ein Halbjahresbericht ). Diese Berichte sind in ihrer letzten Fassung Bestandteil des Verkaufsprospekts. - Bei einem Angebot der Anteile in Singapur ist dieser Verkaufsprospekt immer in Verbindung mit der aktuellen Ergänzung für Singapur zu lesen und zu verteilen. Bei einem Angebot der Anteile in Hongkong ist dieser Verkaufsprospekt immer in Verbindung mit den entsprechenden aktuellen zusätzlichen Informationen für Anleger in Hongkong zu lesen und zu verteilen. - 7 -
Inhaltsverzeichnis Seite VERWALTUNGSRAT... 11 VERWALTUNG UND BERATER... 11 UNTERANLAGEVERWALTER... 13 ANLAGEZIEL... 14 ANLAGEPOLITIK... 14 Global Equities Fund... 17 Asian Equities Fund... 17 China Equities Fund... 17 Japanese Equities Fund... 17 Japanese Equity High Alpha Fund... 17 European Equities Fund... 18 Global REIT Focus Fund... 18 European Smaller Companies Fund... 18 Indian Equities Fund... 18 European Equity Unconstrained Fund... 18 Global Emerging Markets Equity Unconstrained Fund... 19 Enhanced Diversification Global Emerging Markets Equities Fund 19 Continental European Equity Income Fund... 19 Global Bond Fund... 20 Global Inflation-Linked Bond Fund... 20 European High Yield Bond Fund... 20 European Corporate Bond Fund... 21 Euro Government All Stocks Fund... 21 Emerging Market Debt Fund... 21 Emerging Market Local Currency Debt Fund... 21 Global High Yield Bond Fund... 21 Global Corporate Bond Fund... 21 European Corporate Bond Sustainable and Responsible Investment Fund... 22 Emerging Market Corporate Bond Fund... 22 Global Multi-Sector Bond Fund... 22 Global Absolute Return Strategies Fund... 23 Global Focused Strategies Fund... 24 Absolute Return Global Bond Strategies Fund... 25 GEMEINSAME VERWALTUNG VON VERMÖGENSGEGENSTÄNDEN... 25 RISIKOFAKTOREN... 26 Allgemeine Risikofaktoren... 26 Wechselkurse... 26 Abgesicherte Anteilsklassen... 26 Optionsscheine... 27 Zinssätze... 27 Anlage in Dividendenpapieren... 27 Anlage in festverzinslichen Wertpapieren oder anderen schuldrechtlichen Wertpapieren... 27 Anlage in hoch rentierlichen schuldrechtlichen Wertpapieren... 27 Anlage in Schwellenmärkten... 27 Anlagen in Neuemissionen (Initial Public Offerings)... 28 Transaktionen, die nicht der Absicherung dienen... 28 Wertpapierleihgeschäfte... 28 Transaktionen in Optionen, Futures und Swaps... 28-8 -
Spezifische Risiken von Credit Default Swaps... 29 Foreign Account Tax Compliance Act... 29 FORM DER ANTEILE... 29 AUSGABE VON ANTEILEN... 30 ANTEILKLASSEN... 30 ANTEILZEICHNUNG... 35 Echte Streuung der Eigentumsverhältnisse... 35 Zeichnungsverfahren... 36 Zahlungsverfahren... 42 Transaktionsbestätigung... 42 Ablehnung von Zeichnungsanträgen... 42 Aussetzung der Nettoinventarwertberechnung... 43 Verhinderung von Geldwäsche... 43 AUSGABEKOSTEN UND GESELLSCHAFTSGEBÜHREN... 43 Ausgabekosten... 43 Gesellschaftsgebühren... 44 ANTEILRÜCKNAHME... 49 Rücknahmeverfahren... 49 Rücknahmebeschränkungen... 50 VORLÄUFIGE AUSSETZUNG DER RÜCKNAHME... 50 Zwangsweise Rücknahme... 50 UMTAUSCH VON ANTEILEN IN ANTEILE EINES ANDEREN TEILFONDS... 51 Verfahren bei Rücknahme oder Umtausch von mehr als 10 % der Anteile eines Teilfonds... 52 LATE TRADING UND MARKET TIMING... 53 Late Trading... 53 Market Timing... 53 BESTEUERUNG... 53 Die Gesellschaft... 53 Anteilinhaber... 54 EU-Zinsrichtlinie... 54 Besteuerung im Vereinigten Königreich... 56 Besteuerung in Irland... 58 ALLGEMEINE INFORMATIONEN... 63 Die Gesellschaft... 63 GESCHÄFTSLEITUNG UND VERWALTUNG... 64 Die Verwaltungsratsmitglieder... 64 Die Verwaltungsgesellschaft... 64 Der Anlageverwalter und die Unteranlageverwalter... 65 Die Depotbank und die Zentralverwaltung... 65 Die Zentralverwaltung... 66 Die Zahlstelle in Irland... 66 Einrichtungen im Vereinigten Königreich... 67 Die Vertriebsstelle... 67 Die kanadische Untervertriebsstelle... 67 Besonderer Abschnitt in Bezug auf Anlagen durch die Tochtergesellschaft in Mauritius... 68 AUFLÖSUNG UND LIQUIDATION DER GESELLSCHAFT... 69 Auflösung eines Teilfonds... 69 Verschmelzung, Teilung oder Übertragung von Teilfonds... 70 Hauptversammlungen... 70 Jahres- und Halbjahresberichte... 70 Zur Einsichtnahme verfügbare Unterlagen... 70-9 -
Dividendenpolitik... 71 Geltendes Recht... 71 ANHANG A ANLAGEMÖGLICHKEITEN UND -BESCHRÄNKUNGEN... 73 Anlageinstrumente... 73 Risikostreuung... 74 Risikohinweis... 77 ANHANG B SPEZIELLE ANLAGE-, ABSICHERUNGSTECHNIKEN UND -INSTRUMENTE UND EFFIZIENTES PORTFOLIOMANAGEMENT... 78 Allgemeine Bestimmungen... 78 Wertpapierleihgeschäfte... 78 Pensionsgeschäfte... 79 Verwendung von Derivaten in Teilfonds... 80 Derivate und Techniken... 82 ANHANG C NETTOINVENTARWERT... 88 Vorläufige Aussetzung der Nettoinventarwert-Berechnung pro Anteil... 90 Veröffentlichung des Nettoinventarwerts pro Anteil... 91 ANHANG D ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN FÜR KANADISCHE ANLEGER... 92 Käufer in British Columbia... 93 Käufer in Alberta... 93 Käufer in der Provinz Ontario... 94 Käufer in der Provinz Manitoba... 95 Käufer in der Provinz New Brunswick... 96 Käufer in der Provinz Newfoundland und Labrador... 97 Käufer in der Provinz Nova Scotia... 98 Käufer in der Provinz Prince Edward Island... 99 Käufer in der Provinz Saskatchewan... 100 ANHANG E ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN FÜR ANLEGER IN DER REPUBLIK ÖSTERREICH... 102-10 -
Verwaltungsrat Vorsitzender Mitglied Mitglied Mitglied Mitglied Alan Stephen Acheson Verwaltungsratsmitglied Standard Life Investments Limited Manuel Hauser Unabhängiges Verwaltungsratsmitglied Michael McKenna Finanzdirektor Jennifer Richards Leiter Standard Life Investments Limited Ireland Stephen Campbell Investment Director, Product Management and Governance Standard Life Investments Limited 1 George Street Edinburgh EH2 2LL Schottland 23, avenue Monterey L-1263 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg 90 St Stephens Green Dublin 2 Irland 90 St Stephens Green Dublin 2 Irland 1 George Street, Edinburgh EH2 2LL, Schottland Verwaltung und Berater Verwaltungsgesellschaft Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft Standard Life Investments (Mutual Funds) Limited 1 George Street, Edinburgh EH2 2LL, Schottland Alan Stephen Acheson Sean Andrew Fitzgerald Jacqueline Lowe Robert John McKillop Denise Elisabeth Thomas Stuart Russell Wemyss 1 George Street, Edinburgh EH2 2LL, Schottland 1 George Street, Edinburgh EH2 2LL, Schottland 1 George Street, Edinburgh EH2 2LL, Schottland 1 George Street, Edinburgh EH2 2LL, Schottland 1 George Street, Edinburgh EH2 2LL, Schottland 1 George Street, Edinburgh EH2 2LL, Schottland - 11 -
Führungskräfte / Personen, die die Geschäfte der Verwaltungsgesellschaft tatsächlich leiten Abschlussprüfer der Verwaltungsgesellschaft Lynn Scott Alan Stephen Acheson Sean Andrew Fitzgerald Jacqueline Lowe William Regnar Littleboy Robert John McKillop Denise Elisabeth Thomas Michael Tumilty Colin Richard Walklin Paul David Watts Stuart Russell Wemyss PricewaterhouseCoopers LLP 68-73 Queen Street Edinburgh EH2 4NH Schottland 1 George Street, Edinburgh EH2 2LL, Schottland 1 George Street, Edinburgh EH2 2LL, Schottland 1 George Street, Edinburgh EH2 2LL, Schottland 1 George Street, Edinburgh EH2 2LL, Schottland 1 George Street, Edinburgh EH2 2LL, Schottland 1 George Street, Edinburgh EH2 2LL, Schottland 1 George Street, Edinburgh EH2 2LL, Schottland 1 George Street, Edinburgh EH2 2LL, Schottland 1 George Street, Edinburgh EH2 2LL, Schottland 1 George Street, Edinburgh EH2 2LL, Schottland 1 George Street, Edinburgh EH2 2LL, Schottland Depotbank Zentralverwaltung The Bank of New York Mellon (Luxemburg) S.A. 2-4, rue Eugène Ruppert L-2453 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg The Bank of New York Mellon (Luxemburg) S.A. 2-4, rue Eugène Ruppert L-2453 Luxemburg - 12 -
Großherzogtum Luxemburg Anlageverwalter Abschlussprüfer Standard Life Investments Limited 1 George Street Edinburgh EH2 2LL Schottland PricewaterhouseCoopers Société Coopérative 2, rue Gerhard Mercator L-2182 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Rechtsberater Clifford Chance 10, boulevard G.D. Charlotte L-1011 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Unteranlageverwalter Name und Anschrift Standard Life Investments (USA) Limited Eingetragener Sitz: 1 George Street Edinburgh EH2 2LL Schottland Hauptgeschäftssitz: One Beacon Street 34th Floor Boston MA 02108-3106 Vereinigte Staaten von Amerika Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited 1-4-1 Marunouchi Chiyoda-ku Tokyo 100-8233 Japan - 13 -
Anlageziel Hauptziel der Gesellschaft ist es, den Anlegern eine Auswahl professionell geführter Teilfonds zu bieten, die in einem breiten Spektrum übertragbarer Wertpapiere bzw. anderen zugelassenen Vermögenswerten anlegen, um optimale Einkünfte aus dem Anlagekapital zu erzielen und das Anlagerisiko durch Streuung zu verringern. Anlagepolitik Jeder Teilfonds wird nach den Anlagemöglichkeiten und -beschränkungen ( Anlagemöglichkeiten und -beschränkungen ) in Anhang A und den besonderen Anlage- und Absicherungstechniken und -instrumenten ( Spezielle Anlage- und Absicherungstechniken und -instrumente ) in Anhang B verwaltet. Anlageziel und - politik jedes Teilfonds wird nachstehend beschrieben. Die Verwaltungsratsmitglieder können beschließen, weitere Teilfonds mit unterschiedlichen Anlagezielen aufzulegen. Der Verkaufsprospekt wird in solchen Fällen entsprechend aktualisiert. Jeder Teilfonds entspricht gemäß Art. 181 des OGA-Gesetzes einem bestimmten Teil des Vermögens und der Verbindlichkeiten der Gesellschaft. Die Verwaltungsgesellschaft wendet zugunsten der Gesellschaft ein Risikomanagementverfahren an, das es ihr ermöglicht, zu jeder Zeit das Risiko, das mit den Positionen der Teilfonds verbunden ist, sowie deren Beitrag zum allgemeinen Risiko des Portfolios der Gesellschaft zu messen und zu überwachen. Sie wendet außerdem einen Prozess an, der es ermöglicht, den Wert von over-the-counter gehandelten Derivaten ( OTC-Derivate ) genau und unabhängig zu bestimmen. Bei Aktien- und Renten-Teilfonds wird das Gesamtengagement mithilfe des Commitment-Ansatzes ermittelt, sofern in der unten stehenden Tabelle nichts Anderweitiges ausgewiesen ist. Die Verwaltungsgesellschaft stellt im Namen der Gesellschaft sicher, dass das Gesamtengagement der Teilfonds, die den Commitment-Ansatz verwenden, in Derivaten nicht den Gesamtwert des Nettovermögens des jeweiligen Portfolios der Gesellschaft übersteigt. Beim Enhanced Diversification Global Emerging Market Equities Fund wird das Gesamtengagement unter Verwendung des relativen VaR-Ansatzes ermittelt. Bei den Absolute Return-Teilfonds und beim Total Return Credit Fund wird das Gesamtengagement mithilfe des absoluten VaR-Ansatzes ermittelt. Informationen hierzu finden Sie in der nachstehenden Tabelle. Bitte beachten Sie, dass die in der unten stehenden Tabelle angegebenen Beträge lediglich indikativ sind und gegebenenfalls vorübergehend überschritten werden können, beispielsweise im Fall von Forex Rollovers. Das Risikoengagement wird unter Berücksichtigung des aktuellen Werts der Basiswerte, des Gegenpartei- Risikos, des Risikos zukünftiger Marktbewegungen und der für die Liquidierung der Positionen zur Verfügung stehenden Zeit ermittelt. Gemäß den CESR-Richtlinien zur Risikomessung und der Berechnung von Gesamtrisiko und Gegenparteirisiko für OGAW (CESR/10-788) wird die Hebelwirkung als fiktive Derivatsumme angegeben. Die maximal erwartete Hebelwirkung im Verhältnis zum Nettoinventarwert des Absolute Return-Teilfonds, des Enhanced Diversification Global Emerging Markets Equities Fund und des Total Return Credit Fund ist ebenfalls in der nachstehenden Tabelle angegeben. Die Gesellschaft bietet die folgenden Teilfonds an: Name des Teilfonds Methode zur Ermittlung des Gesamtengagements Maximale erwartete fiktive Derivatsumme im Verhältnis zum Nettoinventarwert Aktien-Teilfonds Global Equities Fund Asian Equities Fund China Equities Fund Japanese Equities Fund Verbindlichkeit k. A. Verbindlichkeit k. A. Verbindlichkeit k. A. Verbindlichkeit k. A. - 14 -
Japanese Equity High Alpha Fund European Equities Fund Global REIT Focus Fund(*) European Smaller Companies Fund Indian Equities Fund European Equity Unconstrained Fund Global Emerging Markets Equity Unconstrained Fund Enhanced Diversification Global Emerging Markets Equities Fund Standard Life Investments Continental European Equity Income Fund Global Equity Unconstrained Fund American Equity Unconstrained Fund Global Emerging Markets Equities Fund Renten-Teilfonds Global Bond Fund Global Inflation-Linked Bond Fund European High Yield Bond Fund European Corporate Bond Fund Euro Government All Stocks Fund Emerging Market Debt Fund Emerging Market Local Currency Debt Fund Global High Yield Bond Fund Global Corporate Bond Fund European Corporate Bond Sustainable and Responsible Investment Fund Emerging Market Corporate Bond Fund Global Multi-Sector Bond Fund Verbindlichkeit Verbindlichkeit Verbindlichkeit Verbindlichkeit Verbindlichkeit Verbindlichkeit Verbindlichkeit Relativer VaR (Referenzportfolio: 70 % MSCI Emerging Markets/30 % als 1- monatiger US-LIBID definierte Barmittel) Verbindlichkeit Verbindlichkeit Verbindlichkeit Verbindlichkeit Verbindlichkeit k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. 750 % k. A. k. A. k. A. k. A. k. A. Verbindlichkeit k. A. Verbindlichkeit k. A. Verbindlichkeit k. A. Verbindlichkeit k. A. Verbindlichkeit k. A. Verbindlichkeit k. A. Verbindlichkeit k. A. Verbindlichkeit k. A. Verbindlichkeit k. A. Verbindlichkeit k. A. Verbindlichkeit k. A. (*) Dieser Teilfonds ist nicht von der Securities und Futures Commission nach dem Gesetz für Real Estate Investment Trusts zugelassen, sondern nach dem Gesetz für Unit Trusts and Mutual Funds. Diese Zulassung erfordert keine offizielle Empfehlung. - 15 -
Total Return Credit Fund Absolute Return-Teilfonds Global Absolute Return Strategies Fund Global Focused Strategies Fund Absolute Return Global Bond Strategies Fund Absoluter VaR 750 % Absoluter VaR 750 % Absoluter VaR 750 % Absoluter VaR 1000 % Bei Verwendung des VaR-Ansatzes für seine Methode zur Ermittlung des Gesamtengagements muss ein Teilfonds auch seinen voraussichtlichen Hebeleffekt offenlegen. Zu diesen Zwecken wird der Hebeleffekt gemäß den Leitlinien der European Securities and Markets Authority ( ESMA-Leitlinien ) mit Hilfe der Summe der Nennwerte berechnet. Die Nutzung von Derivaten und anderen Instrumenten kann dazu führen, dass das nominale Anlageengagement des Teilfonds routinemäßig 100 % des Wertes der Vermögenswerte übersteigt. Die Nutzung von Derivaten wird einen Hebeleffekt im Teilfonds zur Folge haben. Der Hebeleffekt durch Derivate kann die Volatilität des Anteilspreises des Teilfonds erhöhen, da er potenziell die Gewinne und Verluste aus den Anlagen des Teilfonds vergrößert. Der Wert und die Verbindlichkeiten, die mit gehebelten Anlagestrategien verbunden sind, können variabler sein als die klassischen Anlagen, weshalb das Verlustrisiko höher sein kann. Dementsprechend kann ein Fonds mit Hebeleffekt als ein Fonds mit einem höheren Risikoprofil angesehen werden als ein vergleichbarer Fonds ohne Hebeleffekt durch Derivate. Die Nutzung von Derivaten und der damit verbundene Hebeleffekt sind manchmal erforderlich, um Strukturen zur Reduzierung der Volatilität zu implementieren. Der Hebeleffekt in den Teilfonds wird täglich überwacht, um sicherzustellen, dass alle neuen Risiken, die in den Teilfonds eingeführt werden, transparent und unter Kontrolle bleiben. Innerhalb jedes Teilfonds werden interne Beschränkungen für den Hebeleffekt angewendet, um zu gewährleisten, dass die Höhe des innerhalb des Teilfonds eingegangenen Hebeleffekts angemessen und im Rahmen der Erwartungen bleibt. Der Anlageverwalter verwendet einen diversifizierten Hebeleffekt, um das Gesamtrisiko und die Volatilität des Teilfonds abzumildern. In der nachfolgenden Tabelle ist ein Beispiel für die erweiterte Diversifizierung durch die Nutzung eines Hebeleffekts angegeben. Wenn das Portfolio in Tabelle 1 200 % in globalen Krediten gehebelt wäre, wäre das Gesamtrisiko zweimal so hoch wie das Risiko des ungehebelten 100%-Portfolios. Portfolio A in der nachfolgenden Tabelle zeigt die Auswirkungen eines gehebelten Engagements eines einzigen Anlagerisikos. Wenn der Hebeleffekt jedoch mit einer breiten Vielfalt von Strategien genutzt wird, besteht die Möglichkeit, das Risiko durch eine Diversifizierung zu verringern. Die potenziellen Vorteile der Diversifizierung werden nachfolgend in Portfolio B hervorgehoben, wo das Engagement von 200 % zu einem Portfolio mit einer Volatilität von nur 8,3 % oder einem zusätzlichen Risiko von einem Drittel eines globalen 100%-Long-Kreditportfolios führt. Dies bedeutet, dass das gehebelte diversifizierte Portfolio stabilere Renditen bieten sollte als ein festverzinsliches 200%-Portfolio. Tabelle: Portfolio A und Portfolio B. Volatilität der gleich gewichteten wöchentlichen Renditen aus dem Marktrisiko- Lösungsmodell aus 180 Wochen. Portfolio Nominales Engagement Gewichtung Anlagenklassen- Volatilität Gewichtete Volatilität Gesamtrisiko Diversifiziertes Risiko Portfolio A 200 % Globale Kredite 200 % 6,2 % 12,4 % 12,4 % 12,4 % Portfolio B 200 % Globale Kredite 25 % 6,2 % 1,5 % Globale Staatsanleihen 25 % 7,1 % 1,8 % Schwellenmarkt- Schuldtitel extern 25 % 8,6 % 2,1 % - 16 -
Globale indexgebundene Anleihen Schwellenmarkt- Schuldtitel lokal US-Dollar vs. Kanadischer Dollar Duration Europa vs. USA und Japan Start-Zinssätze europäischer Forwards 25 % 9,4 % 2,3 % 25 % 8,1 % 2,0 % 25 % 8,0 % 2,0 % 25 % 4,8 % 1,2 % 25 % 0,8 % 0,2 % 13,2 % 8,3 % Aktien-Teilfonds Global Equities Fund Das Ziel des Teilfonds besteht darin, einen langfristigen Anstieg des Anteilkurses durch einen Kapitalzuwachs beim zugrunde liegenden Aktienportfolio zu erreichen. Er wird dieses Ziel in erster Linie durch Anlagen in Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren von Gesellschaften verfolgen, die an einer anerkannten Wertpapierbörse gehandelt werden. Asian Equities Fund Das Ziel des Teilfonds besteht darin, einen langfristigen Anstieg des Anteilkurses durch einen Kapitalzuwachs beim zugrunde liegenden Aktienportfolio zu erreichen. Er beabsichtigt, dieses Ziel hauptsächlich durch Anlagen in Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren von Unternehmen mit Sitz in Asien oder von Unternehmen zu erreichen, die einen wesentlichen Teil ihrer Umsätze oder Gewinne aus der Geschäftstätigkeit in Asien erzielen oder einen wesentlichen Teil ihrer Vermögenswerte dort haben. China Equities Fund Das Ziel des Teilfonds besteht darin, einen langfristigen Anstieg des Anteilkurses durch einen Kapitalzuwachs beim zugrunde liegenden Aktienportfolio zu erreichen. Er beabsichtigt, dieses Ziel hauptsächlich durch Anlagen in Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren von Unternehmen mit Sitz in der Volksrepublik China oder von Unternehmen zu erreichen, die einen wesentlichen Teil ihrer Umsätze oder Gewinne aus der Geschäftstätigkeit in der Volksrepublik China erzielen oder einen wesentlichen Teil ihrer Vermögenswerte dort haben. Japanese Equities Fund Das Ziel des Teilfonds besteht darin, einen langfristigen Anstieg des Anteilkurses durch einen Kapitalzuwachs beim zugrunde liegenden Aktienportfolio zu erreichen. Er beabsichtigt, dieses Ziel hauptsächlich durch Anlagen in Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren von Unternehmen mit Sitz in Japan oder von Unternehmen zu erreichen, die einen wesentlichen Teil ihrer Umsätze oder Gewinne aus der Geschäftstätigkeit in Japan erzielen oder einen wesentlichen Teil ihrer Vermögenswerte dort haben. Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und strebt auf mittlere bis lange Sicht eine Outperformance gegenüber dem japanischen Aktienmarkt an. Der Teilfonds wird als überwiegend japanisches Aktienprodukt angesehen. Entsprechend diesem Ziel unterliegen seine Positionen gegenüber dem aktuellen Referenzindex bestimmten Beschränkungen. Diese Beschränkungen können sich im Laufe der Zeit ändern. Japanese Equity High Alpha Fund Der Teilfonds strebt einen langfristigen Anstieg des Anteilspreises durch Kapitalzuwachs des zugrunde liegenden Aktien-Portfolios an. Er wird dieses Ziel in erster Linie durch Anlagen in Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren von Gesellschaften verfolgen, die ihren Sitz in Japan haben oder in Gesellschaften, die einen wesentlichen Teil ihrer Gewinne oder Erträge aus Geschäften in Japan erzielen oder einen wesentlichen Anteil ihres Vermögens in Japan haben. - 17 -
Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und strebt auf mittlere bis lange Sicht eine Outperformance gegenüber dem japanischen Aktienmarkt an. Die Positionen des Teilfonds unterliegen weniger strengen Beschränkungen gegenüber dem aktuellen Referenzindex und werden mit dem Ziel verwaltet, eine höhere Performance bzw. ein höheres Alpha zu erzielen als ein typisches überwiegend japanisches Aktienprodukt. Die Beschränkungen und die Alpha- Generierung können sich im Laufe der Zeit ändern. European Equities Fund Das Ziel des Teilfonds besteht darin, einen langfristigen Anstieg des Anteilkurses durch einen Kapitalzuwachs beim zugrunde liegenden Aktienportfolio zu erreichen. Er beabsichtigt, dieses Ziel hauptsächlich durch Anlagen in Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren von Unternehmen mit Sitz in europäischen Ländern (zu denen auch die Schwellenmärkte Europas zählen können) oder von Unternehmen zu erreichen, die einen wesentlichen Teil ihrer Umsätze oder Gewinne aus der Geschäftstätigkeit in Europa erzielen oder einen wesentlichen Teil ihrer Vermögenswerte dort haben. Global REIT Focus Fund Das Anlageziel des Teilfonds besteht darin, eine maximale Gesamtrendite aus Ertrag und Kapitalzuwachs zu erreichen, indem überwiegend in notierte geschlossene Immobilieninvestmenttrusts ( REITs ) oder Wertpapiere und Unternehmen, die hauptsächlich Immobiliengeschäfte auf der ganzen Welt tätigen, investiert wird. Ein REIT ist für gewöhnlich ein an der Börse notiertes Unternehmen, das vorwiegend Ertrag bringende Gewerbeoder Wohnimmobilien besitzt und verwaltet. Sein zu versteuerndes Einkommen wird größtenteils an die Anteilinhaber über Dividenden ausgeschüttet. Im Gegenzug ist die Gesellschaft weitgehend von der Körperschaftsteuer befreit. REITs sind darauf ausgelegt, den Anlegern in steueroptimierter Form Ertrags- und Kapitalzuwächse aus vermietetem Immobilienvermögen zu ermöglichen, wobei sich die langfristigen Erträge an Direktanlagen in Immobilien orientieren. Dies wird erreicht, indem die bei Immobilienfonds geltende Doppelbesteuerung (Körperschaft- plus Dividendensteuer) vermieden wird. REITs ermöglichen den Anlegern, in Immobilien als Anlageklasse zu investieren, indem sie ein Instrument schaffen, das im Vergleich zu Direktanlagen am Immobilienmarkt liquider und steuereffizienter ist. European Smaller Companies Fund Das Anlageziel des Teilfonds besteht darin, einen langfristigen Anstieg des Anteilkurses durch einen Kapitalzuwachs beim zugrunde liegenden Portfolio zu erreichen. Er beabsichtigt, dieses Ziel hauptsächlich durch die Anlage in Aktien kleinerer europäischer Unternehmen und in aktienbezogenen Wertpapieren von Unternehmen mit Sitz oder Notierung in Europa (einschließlich des Vereinigten Königreichs und der Schwellenmärkte Europas) zu erreichen oder durch eine Anlage in Unternehmen, die einen wesentlichen Teil ihrer Erträge oder Gewinne aus Geschäftstätigkeit in Europa erwirtschaften oder dort einen wesentlichen Teil ihres Vermögens haben. Indian Equities Fund Das Ziel des Teilfonds (der Indian Equities Fund ) besteht darin, einen langfristigen Anstieg des Anteilkurses durch Kapitalzuwachs zu erreichen. Gemäß seiner Anlagepolitik investiert der Teilfonds in indische Aktien. Der Teilfonds beabsichtigt, sein Vermögen ganz oder teilweise in Standard Life Investments GS (Mauritius Holdings) Limited (die Tochtergesellschaft ) anzulegen. Die Tochtergesellschaft befindet sich zu 100 % im Besitz der Gesellschaft und ist als offene Investmentgesellschaft gemäß den Gesetzen von Mauritius organisiert. Das einzige Ziel der Tochtergesellschaft besteht darin, Anlageaktivitäten für den Indian Equities Fund durchzuführen. Die Anlageziele der Tochtergesellschaft sind im Einklang mit dem Indian Equities Fund, und die Tochtergesellschaft wird die in Anhang A des Verkaufsprospekts beschriebenen Anlagebefugnisse und -beschränkungen der Gesellschaft einhalten. European Equity Unconstrained Fund Das Ziel des Teilfonds besteht darin, einen langfristigen Anstieg des Anteilkurses durch einen Kapitalzuwachs beim zugrunde liegenden Aktienportfolio zu erreichen. Er beabsichtigt, dieses Ziel hauptsächlich durch Anlagen in Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren von Unternehmen mit Sitz in europäischen Ländern (zu denen auch die Schwellenmärkte Europas zählen können) oder von Unternehmen zu erreichen, die einen wesentlichen Teil ihrer Umsätze oder Gewinne aus der Geschäftstätigkeit in Europa erzielen oder einen wesentlichen Teil ihrer Vermögenswerte dort haben. Der Teilfonds unterliegt keinen Beschränkungen hinsichtlich Indexgewichtungen, Sektorbeschränkungen oder Unternehmensgröße. - 18 -
Im Einklang mit den oben genannten Anlagezielen können alle oben genannten Aktien-Teilfonds in aktienbezogene Wertpapiere investieren, was Vorzugsaktien, schuldrechtliche Wertpapiere, die in Stammaktien wandelbar sind, Warrants auf übertragbare Wertpapiere und andere aktienabhängige Wertpapiere einschließen kann. Global Emerging Markets Equity Unconstrained Fund Das Ziel des Teilfonds besteht darin, einen langfristigen Anstieg des Anteilkurses durch einen Kapitalzuwachs beim zugrunde liegenden Aktienportfolio zu erreichen. Er beabsichtigt, dieses Ziel hauptsächlich durch Anlagen in Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren von Unternehmen mit Sitz in Schwellenländern oder von Unternehmen zu erreichen, die einen wesentlichen Teil ihrer Umsätze und Gewinne aus der Geschäftstätigkeit in Asien, Osteuropa, dem Nahen Osten, Afrika oder Lateinamerika erzielen oder einen wesentlichen Teil ihrer Vermögenswerte dort haben. Der Teilfonds unterliegt keinen Beschränkungen hinsichtlich Indexgewichtungen, Sektorbeschränkungen oder Unternehmensgröße. Enhanced Diversification Global Emerging Markets Equities Fund Ziel des Teilfonds ist es, langfristig eine Gesamtrendite zu erzielen, die der von Schwellenmarktaktien entspricht (im Vergleich zur Performance-Benchmark MSCI Emerging Markets), und dabei eine geringere Volatilität der Rendite sicherzustellen (im Vergleich zur Volatilität einer Mischung aus 70 % MSCI Emerging Markets/30 % Barmittel [definiert als 1-monatiger US LIBID]). Die Rendite des Teilfonds ergibt sich sowohl aus der Wiederanlage der Erträge als auch aus Kapitalzuwachs. Der Fond hält normalerweise ein Portfolio aus Aktien und aktienbezogenen Wertpapieren von Unternehmen mit Sitz in globalen Schwellenmärkten oder aus Anlagen in Unternehmen, die einen wesentlichen Teil ihrer Erträge oder Gewinne aus der Geschäftstätigkeit in globalen Schwellenmärkten unter anderem in Asien, Osteuropa, dem Mittleren Osten, Afrika oder Lateinamerika erzielen oder deren Vermögen zu einem erheblichen Teil dort angesiedelt ist. Das Portfolio wird ergänzt durch eine aktive Allokation in einem stark diversifizierten Spektrum von Marktpositionen, die eine Kombination aus klassischen Vermögenswerten (wie Aktien und Anleihen) und Anlagestrategien auf der Basis derivativer Techniken anwenden, um die allgemeine Volatilität des Fonds zu verringern und zusätzliche Renditen zu erzielen. Anleger sollten sich bewusst sein, dass diese Allokation wahrscheinlich zu einem Engagement des Fonds in Anlagegelegenheiten und Risiken außerhalb der Schwellenmärkte führen wird. Die Performance kann daher kurz- bis mittelfristig von der Performance von Schwellenmarktaktien abweichen. Der Fonds kann über Derivatkontrakte Longund Short-Positionen in Märkten, Wertpapieren und Wertpapiergruppen eingehen. Durch die Nutzung von Derivaten entsteht eine Hebelwirkung innerhalb des Fonds. Beispiele für Strategien, die jederzeit eingesetzt werden können, sind unter anderem: - Einschätzung des Wertes eines Aktienmarktes, einer Region oder Branche im Verhältnis zu deren Pendants. Anstelle einer Anlage in physischen Wertpapieren kann die Strategie durch die Verwendung von Derivaten in Form von Futures-Kontrakten umgesetzt werden. Einschätzung des Wertes einer bestimmten Währung gegenüber einer anderen. Die Strategie kann den Verkauf der als überbewertet angesehenen Währung und den Kauf der als unterbewertet angesehenen Währung beinhalten. Zur Umsetzung der Strategie können Derivate in Form von Devisenterminkontrakten verwendet werden. Einschätzung der Zinsentwicklung. Der Fonds kann Derivate in Form von Zinsswaps einsetzen, um das Portfolio so zu positionieren, dass es von der künftigen Zinsentwicklung profitiert. The Fonds investiert in Aktien und aktienähnliche Wertpapiere sowie in ein diversifiziertes Portfolio zulässiger derivativer Instrumente (einschließlich Futures, Optionen, Swaps, Devisenterminkontrakten und sonstiger Derivate) sowie in klassische Vermögenswerte (wie Aktien und Anleihen) aus aller Welt. Darüber hinaus kann der Teilfonds in andere Arten zulässiger übertragbarer Wertpapiere, Einlagen, Geldmarktinstrumente und Organismen für gemeinsame Anlagen investieren. Gemäß dem OGA-Gesetz und den geltenden Rundschreiben der CSSF kann der Teilfonds über Derivatkontrakte Long- und Shortpositionen in Bezug auf Märkte, Wertpapiere und Wertpapiergruppen aufbauen. Continental European Equity Income Fund Das Ziel des Teilfonds besteht darin, langfristig ein hohes Ertragsniveau sowie einen gewissen Kapitalzuwachs zu bieten. - 19 -
Er verfolgt dieses Ziel überwiegend durch Anlagen in renditestarke Aktien und aktienähnliche Wertpapiere von Unternehmen mit Sitz in europäischen Ländern (und eventuell europäischen Schwellenländern) außer Großbritannien, oder von Unternehmen, die einen erheblichen Teil ihrer Einnahmen oder Gewinne aus der Geschäftstätigkeit in Europa erzielen oder deren Vermögen zu einem erheblichen Teil dort angesiedelt ist. Ein erheblicher Teil kann in festverzinsliche Wertpapiere angelegt sein. Global Equity Unconstrained Fund Der Teilfonds strebt einen langfristigen Anteilkursanstieg durch Kapitalzuwachs des zugrunde liegenden Aktien- Portfolios an. Um dieses Ziel zu erreichen, wird er vornehmlich in Aktien und aktienähnliche Wertpapiere von Unternehmen investieren, die an anerkannten Börsen registriert sind. Der Teilfonds unterliegt keinen Beschränkungen hinsichtlich Indexgewichtungen, Sektorbeschränkungen oder Unternehmensgröße. American Equity Unconstrained Fund Der Teilfonds strebt einen langfristigen Anteilkursanstieg durch Kapitalzuwachs des zugrunde liegenden Aktien- Portfolios an. Er wird dieses Ziel in erster Linie durch Anlagen in Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren von Unternehmen verfolgen, die ihren Sitz in den USA haben, oder in Unternehmen, die einen wesentlichen Teil ihrer Gewinne oder Erträge aus Geschäften in den USA erzielen oder einen wesentlichen Anteil ihres Vermögens in den USA haben. Der Teilfonds unterliegt keinen Beschränkungen hinsichtlich Indexgewichtungen, Sektorbeschränkungen oder Unternehmensgröße. Global Emerging Markets Equities Fund Der Teilfonds strebt einen langfristigen Anteilkursanstieg durch Kapitalzuwachs des zugrunde liegenden Aktien- Portfolios an. Er wird dieses Ziel hauptsächlich durch Anlagen in Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren von in Schwellenländern ansässigen Unternehmen oder von Gesellschaften verfolgen, die einen beträchtlichen Teil ihrer Einkünfte oder Gewinne aus Geschäften in Asien, Osteuropa, dem Nahen Osten, Afrika oder Lateinamerika erzielen oder einen beträchtlichen Teil ihrer Vermögenswerte dort haben. Der Teilfonds wird Positionen unter Bezugnahme auf Indexgewichtungen eingehen. Renten-Teilfonds Global Bond Fund Das Ziel des Teilfonds besteht im Erreichen eines langfristigen Anstiegs des Anteilkurses durch die Anlage in schuldrechtlichen Wertpapieren, die von staatlichen und nicht-staatlichen Stellen ausgegeben wurden, sowie in übertragbaren schuldrechtlichen Wertpapieren von Unternehmen in OECD-Mitgliedstaaten. Bei den Anlagen wird es sich vor allem um Investment-Grade-Anleihen handeln. Die Rendite des Teilfonds setzt sich aus Kapitalzuwächsen und laufenden Erträgen zusammen. Letztere werden reinvestiert. Global Inflation-Linked Bond Fund Ziel des Teilfonds ist, reale Erträge in US-Dollar über längere Zeiträume zu bieten. Er beabsichtigt, dies zu erreichen, indem er hauptsächlich in von staatlichen Stellen und Unternehmen ausgegebenen inflationsgebundenen schuldrechtlichen Wertpapieren anlegt. Daneben kann der Teilfonds in konventionellen Staatsanleihen, Investment- Grade-Unternehmensanleihen und anderen Zinspapieren weltweit anlegen. Ergänzend darf der Teilfonds Barmittel halten und in sonstigen Formen von übertragbaren Wertpapieren, in Einrichtungen für gemeinsame Anlagen, kurzfristigen Schuldinstrumenten und regelmäßig gehandelten Geldmarktinstrumenten mit einer Restlaufzeit von nicht mehr als zwölf Monaten anlegen. European High Yield Bond Fund Das Ziel des Teilfonds besteht darin, einen langfristigen Anstieg des Anteilkurses des Teilfonds zu erreichen. Der Teilfonds legt hauptsächlich in auf Euro lautenden hoch rentierlichen schuldrechtlichen Wertpapieren an, darf jedoch auch in Unternehmensanleihen, Staatsanleihen und anderen zinsbringenden weltweit ausgegebenen Wertpapieren - 20 -
anlegen. Der Teilfonds kann in Unternehmensanleihen mit oder ohne Investment-Grade-Rating investieren. Erträge aus dem Teilfonds stammen sowohl aus der Wiederanlage von Einkünften als auch aus Kapitalerträgen. European Corporate Bond Fund Der Teilfonds strebt einen langfristigen Anstieg des Anteilkurses durch Anlagen vor allem in schuldrechtlichen Wertpapieren von Unternehmen und Behörden, die ihren Sitz in europäischen Ländern haben, oder deren Wertpapiere an europäischen Börsen notiert sind. Bei den Anlagen wird es sich vor allem um Investment-Grade-Anleihen handeln. Daneben kann der Teilfonds in Staatsanleihen, schuldrechtlichen Titeln ohne Investment-Grade-Einstufung und anderen Zinspapieren weltweit anlegen. Nicht auf Euro lautende Wertpapiere werden dabei in der Regel in Euro abgesichert. Erträge aus dem Teilfonds stammen sowohl aus der Wiederanlage von Einkünften als auch aus Kapitalerträgen. Euro Government All Stocks Fund Das Ziel des Teilfonds besteht im Erreichen eines langfristigen Anstiegs des Anteilkurses durch Anlage hauptsächlich in staatlichen Schuldpapieren, die auf Euro lauten. Erträge aus dem Teilfonds stammen sowohl aus der Wiederanlage von Einkünften als auch aus Kapitalerträgen. Emerging Market Debt Fund Das Ziel des Teilfonds besteht darin, eine auf Kapitalzuwachs und Erträgen beruhende Rendite zu erwirtschaften. Dafür investiert er vorwiegend in Anleihen, die von Schwellenmarktländern, an Schwellenmarktbörsen notierten Unternehmen oder Unternehmen ausgegeben werden, die einen erheblichen Teil ihrer Geschäftstätigkeit in Schwellenmarktländern ausüben. Ein Schwellenmarkt gehört üblicherweise nicht zur OECD, weist jedoch eine Weiterentwicklung auf, die an einer gewissen Liquidität an den lokalen Anleihe- und Aktienmärkten sowie der Existenz einer Form der Marktwirtschaft und einer Aufsichtsbehörde ablesbar ist. Diese Märkte sind vermutlich mit einem höheren Risikograd (etwa aufgrund politischer Instabilität, schwacher Aufsichtsmechanismen und geringer Liquidität) verbunden als entwickelte Märkte. Der Teilfonds kann auch in andere übertragbare Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Einlagen, liquide und liquiditätsnahe Mittel, Derivate (einschließlich Devisentermingeschäfte, Zinsswaps und Credit Default Swaps) sowie Organismen für gemeinsame Anlagen investieren. Der Teilfonds kann vorbehaltlich und unter Einhaltung des OGA-Gesetzes und der anwendbaren CSSF-Rundschreiben Derivatgeschäfte eingehen, um seine Anlageziele zu erreichen und ein effizientes Portfoliomanagement (einschließlich Hedging) zu gewährleisten. Emerging Market Local Currency Debt Fund Das Ziel des Teilfonds besteht darin, eine auf Kapitalzuwachs, Aufwertungen von Schwellenmarktwährungen und Erträgen beruhende Rendite zu erwirtschaften. Dafür investiert der Teilfonds vorwiegend in Schwellenmarktwährungen und auf die lokale Währung lautende Anleihen, deren Emittenten Schwellenmarktländer, an Schwellenmarktbörsen notierte Unternehmen oder Unternehmen sind, die einen erheblichen Teil ihrer Geschäftstätigkeit in Schwellenmarktländern ausüben. Der Teilfonds kann auch in andere übertragbare Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Einlagen, liquide und liquiditätsnahe Mittel, Derivate (einschließlich Devisentermingeschäfte, Zinsswaps und Credit Default Swaps) sowie Organismen für gemeinsame Anlagen investieren. Der Teilfonds kann vorbehaltlich und unter Einhaltung des OGA-Gesetzes und der anwendbaren CSSF-Rundschreiben Derivatgeschäfte eingehen, um seine Anlageziele zu erreichen und ein effizientes Portfoliomanagement (einschließlich Hedging) zu gewährleisten. Global High Yield Bond Fund Das Ziel des Teilfonds besteht darin, einen langfristigen Anstieg des Anteilkurses des Teilfonds zu erreichen. Der Teilfonds legt hauptsächlich in globalen hoch rentierlichen schuldrechtlichen Wertpapieren an, darf jedoch auch in Unternehmensanleihen, Staatsanleihen und anderen zinsbringenden weltweit ausgegebenen Wertpapieren anlegen. Der Teilfonds kann in Unternehmensanleihen mit oder ohne Investment-Grade-Rating investieren. Erträge aus dem Teilfonds stammen sowohl aus der Wiederanlage von Einkünften als auch aus Kapitalerträgen. Global Corporate Bond Fund Das Ziel des Teilfonds besteht darin, einen langfristigen Anstieg des Anteilkurses des Teilfonds zu erreichen. Der Teilfonds legt hauptsächlich in globalen Schuldtitel an. Bei den Anlagen wird es sich vor allem um Investment-Grade- Anleihen handeln. Im geringeren Umfang darf der Teilfonds auch durch staatliche Bürgschaften unterlegte - 21 -
Wertpapiere halten. Erträge aus dem Teilfonds stammen sowohl aus der Wiederanlage von Einkünften als auch aus Kapitalerträgen. European Corporate Bond Sustainable and Responsible Investment Fund Der Teilfonds strebt einen langfristigen Anteilkursanstieg durch Anlagen vor allem in Schuldverschreibungen von Unternehmen und Stellen in den Staaten Europas an oder von Unternehmen und Stellen, deren Wertpapiere an einer europäischen Wertpapierbörse gehandelt werden. Bei unseren Anlagen werden wir uns vor allem auf Investment- Grade-Anleihen konzentrieren. Der Teilfonds kann außerdem in Staatsanleihen investieren sowie in Schuldtitel mit einem Rating unter Investment Grade und andere zinstragende Wertpapiere, die an einem beliebigen Ort der Welt ausgegeben werden. Alle Anlagen müssen unsere Nachhaltigkeits- und Verantwortlichkeitskriterien erfüllen. Das bedeutet, dass der Teilfonds solche Unternehmen ausschließt, die nicht den Prinzipien des United Nations Global Compact entsprechen (weitere Informationen zu diesen Prinzipien finden Sie unter http://www.unglobalcompact.org/aboutthegc/thetenprinciples/index.html). Ein externer Research-Dienstleister wird damit beauftragt, die Einhaltung dieser Prinzipien sicherzustellen. Darüber hinaus schließt der Teilfonds solche Unternehmen aus, die unmittelbar in die Entwicklung und Produktion umstrittener Waffen involviert sind. Nicht auf Euro lautende Emissionen werden dabei in der Regel in Euro abgesichert. Erträge des Teilfonds ergeben sich sowohl aus der Wiederanlage der Einkünfte als auch aus Kapitalgewinnen. Emerging Market Corporate Bond Fund Das Ziel des Teilfonds ist es, eine Rendite aus Kapitalzuwachs und Erträgen zu bieten. Der Teilfonds erreicht dies durch die überwiegende Anlage in Anleihen, die von Finanzinstituten oder Unternehmen in Schwellenmärkten begeben wurden. Die Mehrheit des Teilfonds ist in auf US-Dollar lautende Anleihen investiert. Der Teilfonds kann auch in andere übertragbare Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Einlagen, Barmittel und geldnahe Mittel, Derivate (einschließlich Devisentermingeschäfte, Zinsswaps und Credit Default Swaps) sowie Organismen für gemeinsame Anlagen investieren. Der Teilfonds darf nicht mehr als 5 % seines Nettovermögens in Organismen für gemeinsame Anlagen investieren. Der Teilfonds kann, vorbehaltlich und in Übereinstimmung mit dem OGA-Recht und den zutreffenden CSSF-Rundschreiben, Derivatkontrakte eingehen, um sein Anlageziel zu erreichen und ein effizientes Portfoliomanagement (einschließlich Absicherung) durchzuführen. Global Multi-Sector Bond Fund Das Ziel des Teilfonds ist es, eine Rendite aus Kapitalzuwachs und Erträgen zu bieten. Der Teilfonds erreicht dies durch die überwiegende Anlage in Anleihen einschließlich Unternehmensanleihen, Anleihen unter Investment-Grade-Rating sowie Staatsanleihen, die in entwickelten oder Schwellenmärkten notiert bzw. gehandelt werden. Der Teilfonds kann auch in andere übertragbare Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Einlagen, Barmittel und geldnahe Mittel, Derivate (einschließlich Devisentermingeschäfte, Zinsswaps und Credit Default Swaps) sowie Organismen für gemeinsame Anlagen investieren. Der Teilfonds darf nicht mehr als 20 % seines Nettovermögens in einen einzelnen Organismus für gemeinsame Anlagen investieren. Der Teilfonds kann, vorbehaltlich und in Übereinstimmung mit dem OGA-Recht und den zutreffenden CSSF-Rundschreiben, Derivatkontrakte eingehen, um sein Anlageziel zu erreichen und ein effizientes Portfoliomanagement (einschließlich Absicherung) durchzuführen. Total Return Credit Fund Das Ziel des Teilfonds ist es, eine Rendite aus Kapitalzuwachs und Erträgen zu bieten. Zur Erreichung dieses Ziels investiert der Teilfonds überwiegend in höherverzinsliche Schuldtitel. Der Fonds wird aktiv von unserem Investmentteam verwaltet. Die Wertpapiere werden ohne Bezugnahme deren Gewichtung oder Umfang in einem Index ausgewählt, um die ermittelten Anlagegelegenheiten besser ausnutzen zu können. Das Portfolio wird ergänzt durch eine aktive Allokation in einem Spektrum von Marktpositionen, die eine Kombination aus klassischen Vermögenswerten und Anlagestrategien auf der Basis derivativer Techniken anwenden, um die allgemeine Volatilität des Fonds zu verringern und zusätzliche Renditen zu erzielen. Anleger sollten sich bewusst sein, dass diese Allokation wahrscheinlich zu einem Engagement des Fonds in Anlagegelegenheiten und Risiken außerhalb des Anleihemarktes führen wird. Die Performance kann daher kurz- bis mittelfristig von der Performance von Anleihen abweichen. Der Fonds kann über Derivatkontrakte Long- und Short-Positionen in Märkten, Wertpapieren und Wertpapiergruppen eingehen. Durch die Nutzung von Derivaten entsteht eine Hebelwirkung innerhalb des Fonds. - 22 -