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Der professionelle Weitblick über den Tellerrand hinaus, ist die Grundlage jedes Handelns. Geänderte Rahmenbedingungen Die Realverzinsung am Zinsmarkt ist seit einigen Jahren negativ. Dies führt dazu, dass Sparer einen schleichenden verlust erleiden. Dieser Zustand wird in der Ökonomie als sogenannte Finanzrepression bezeichnet. Wie lange diese Situation andauern wird, ist schwer zu sagen. Die Europäische Zentralbank hat angekündigt, dass die Leitzinsen im Euroraum für längere Zeit auf dem aktuell niedrigeren Niveau gehalten werden sollen. Geänderte Rahmenbedingungen Beispielhafte Darstellung der nominellen und realen Wertentwicklung auf einem Sparbuch. Der verwendete Zinssatz entspricht dem durchschnittlichen Sparbuchzinssatz lt. Österreichischer Nationalbank für Laufzeiten bis 1 Jahr. Für die Berechnung der realen Wertentwicklung wurden die Inflation und die 25 % KESt. in Abzug gebracht. Realverzinsung: Die Realverzinsung resultiert aus dem Zinssatz einer Geldanlage abzüglich der Inflationsrate. Zusätzlich wurde in den Darstellungen noch die Steuer (25 % KESt.) berücksichtigt. 5 4 12.500 12.000 11.572 11.766 11.897 12.099 12.252 12.336 12.398 12.446 12.484 3 11.500 11.104 2 11.000 10.692 Prozent 1 Euro 10.500 10.201 10.407 0-1 -2-3 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Finanzrepression = negative Realverzinsung nach Inflation und Steuer 10.000 9.500 9.000 8.500 9.941 9.863 9.917 10.057 9.986 9.982 9.951 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 9.748 9.607 9.464 9.339 Finanzrepression = negative Realverzinsung nach Inflation und Steuer 9.282 9.220 Sparbuchzinssatz für vereinbarte Laufzeit bis 1 Jahr Inflation Österreich Realverzinsung nach Inflation und Steuer Wertentwicklung am Sparbuch Reale Wertentwicklung nach Inflation und Steuer Quelle: Sparbuchzinssatz für Neugeschäft mit einer vereinbarten Laufzeit bis 1 Jahr (Österreichische Nationalbank); Inflation (Statistik Austria) Quelle: Sparbuchzinssatz für Neugeschäft mit einer vereinbarten Laufzeit bis 1 Jahr (Österreichische Nationalbank); Inflation (Statistik Austria)
Zu echtem tragfähigen Vertrauen gibt es keine Abkürzung. Historische Niedrigzinsphase Inflation und Renditen von Staats- und Unternehmensanleihen im Langfristvergleich Auch bei längeren Kapitalbildungen befinden sich die Renditen von Staats- und Unternehmensanleihen mit hoher Sicherheit (guter Bonität) dzt. nahe ihren langjährigen historischen Tiefstständen. Was wird aus EURO 10.000, unter dem Kopfpolster bei moderater Inflation? 8 % 10.000 nach 5 Jahre 9.057 nach 10 Jahre nach 20 Jahre 7 % 8.203 6 % 8.000 8.626 5 % 7.440 6.729 4 % 3 % Euro 6.000 5.536 2 % 1 % 4.000 0 % -1 % 2.000 Jän. 00 Mai. 03 Okt. 06 Mär. 10 Aug. 13 Jän. 17 5 Jahre 10 Jahre 15 Jahre 20 Jahre Unternehmensanleihen guter Bonität (IG) Rendite 5-jähriger österreichischer Staatsanleihen 2 % Inflationsraten 3 % Inflationsraten Quelle: Raiffeisen Research. Stand: Jänner 2017. Wir weisen ausdrücklich darauf hin, dass die oben dargestellten Performancedaten der Vergangenheit keine Rückschlüsse auf künftige Entwicklungen zulassen. Um langfristig die zu sichern, ist eine ertragsstarke Veranlagung notwendig.
Professionalität ist erstklassige fachliche und menschliche Kompetenz. Ihr maßgefertigtes Angebot: Für Ihre Zukunft. Für Ihre Sicherheit. Geändertes Anlagespektrum Diesen langfristigen Ertrag können Veranlagungsprodukte nur erzielen, wenn zusätzlich zu sicheren Anleihen auch in höher verzinste Unternehmensanleihen und qualitätsvolle Aktien investiert wird. Die Welt vor 2008 Ertrag Aktien Hochzinsanleihen Unternehmensanleihen mit guter Bonität (Investment Grade) Wohnbaubank Anleihen (langfristige Anleihen) Kurzfristige Anleihen Bargeld bei der Bank (Sparbuch) Bargeld unter dem Kopfkissen realer Ertrag = 0 % Risiko Die Welt nach 2008: Ertrag Aktien Hochzinsanleihen realer Ertrag = 0 % Unternehmensanleihen mit guter Bonität (Investment Grade) Wohnbaubank Anleihen (langfristige Anleihen) Kurzfristige Anleihen Bargeld bei der Bank (Sparbuch) Bargeld unter dem Kopfkissen Realer Verlust im Falle stabiler oder steigender Inflation Risiko Für den langfristigen realen Vermögenserhalt eignen sich für Privatanleger breit gestreute vermögensverwaltende Fonds, die in das gesamte oben angeführte Anlagespektrum investieren.
Qualität, die zählt. Disclaimer LANDES-HYPOTHEKENBANK STEIERMARK AG Radetzkystraße 15 17, 8010 Graz, Austria Postfach 889 +43 316 80 51-0 (Fax 53 54) GRAZ BRUCK DEUTSCHLANDSBERG FELDBACH FÜRSTENFELD JUDENBURG LEIBNITZ SCHLADMING Medieninhaber: Landes-Hypothekenbank Steiermark AG, Hersteller: Styria Print GmbH Verlags- und Herstellungsort: 8101 Gratkorn, Stand: März 2017 www.hypobank.at Rechtliche Hinweise und Informationen: Dieses Dokument dient ausschließlich Informationszwecken. Die enthaltenen Analysen und Prognosen basieren auf dem Wissensstand und der Markteinschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung, für dessen Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit keine Haftung übernommen wird. Die vorstehenden Angaben sind allgemeiner Natur und stellen nicht eine nach WAG oder anderen einschlägigen Bestimmungen erforderliche individuelle anleger- und anlagegerechte Beratung dar. Sie sind keine Empfehlung und Aufforderung zum Erwerb von Finanzinstrumenten und ersetzen zu keinem Zeitpunkt eine Anlageberatung und Risikoaufklärung durch eine Kundenberaterin oder einen -berater. Marketingmitteilung der Landes-Hypothekenbank Steiermark AG.