Fondsleitung: Depotbank: Swiss & Global Asset Management AG Hardstrasse 201 CH-8037 Zürich RBC Dexia Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, Zweigniederlassung Zürich Badenerstrasse 567 Postfach 101 CH-8066 Zürich Hinweis Dieser vereinfachte Prospekt enthält eine Zusammenfassung der wichtigsten Informationen über den Fonds. Die rechtlichen und wirtschaftlichen Aspekte sind abschliessend im ausführlichen Prospekt inkl. Fondsvertrag des Fonds geregelt. Diese regeln u.a. die Rechte des Anlegers, die Aufgaben und Pflichten der Fondsleitung und der Depotbank sowie die Anlagepolitik des Fonds. Dem Anleger wird empfohlen, den ausführlichen Prospekt mit integriertem Fondsvertrag zu konsultieren. Die Jahres- und Halbjahresberichte geben Auskunft über die Vermögens- und Erfolgsrechnung. Diese Unterlagen sind bei der Fondsleitung, der Depotbank sowie bei allen Vertriebsträgern kostenlos erhältlich. Anlageziele- und politik Das Anlageziel der Teilvermögen besteht darin, ein wettbewerbsfähiges Niveau der Gesamterträge der Währung des jeweiligen Teilvermögens zu erzielen, das mit den Zielen der Kapitalerhaltung und hohen Liquidität vereinbar ist. Es ist beabsichtigt, die Vermögenswerte der Teilvermögen hauptsächlich (d.h. mindestens zwei Drittel seiner Vermögenswerte) in ein diversifiziertes Portfolio bestehend aus hochwertigen Schuldverschreibungen anzulegen, die auf die Währung des jeweiligen Teilvermögens lautet. Die Teilvermögen können daneben in Schuldtitel investieren, die auf andere Währungen als die Währung des Teilvermögens lauten. Das Währungsrisiko für Anlagen, die nicht auf die Rechnungseinheit des Teilvermögens wird abgesichert. Die Teilvermögen werden nur Wertpapiere und Wertrechte halten, die zum Zeitpunkt ihres Erwerbs durch die Teilvermögen unter Berücksichtigung ihrer Bedingungen und/oder dem Einfluss jeglicher damit verbundenen Finanzinstrumente oder Wertpapiere eine (Rest-) Laufzeit von nicht mehr als 397 Tagen aufweisen oder deren Zinssatz (bzw. Referenzzinssatz) gemäss deren jeweiligen Bedingungen oder als Folge damit verbundener Finanzinstrumente zumindest jährlich auf der Basis der Marktlage angepasst wird. Der Fondsmanager ist bestrebt, für die Teilvermögen die von mindesten einer Rating-Agentur vergebene Bewertung mit AAA oder gleichwertig beizubehalten. Das Anlageziel besteht darin, durch die Anlage vorwiegend in kurzfristige fest- und variabel verzinsliche Schuldtitel, die auf lauten, eine Rendite zu erzielen, die die US-Geldmärkte übertrifft. Es ist beabsichtigt, die Vermögenswerte des Teilvermögens hauptsächlich (d.h. mindestens zwei Drittel seiner Vermögenswerte) in festund variabel verzinsliche Schuldtitel, einschliesslich Asset-backed Securities anzulegen. Das Portfolio des Teilvermögens wird eine gewichtete durchschnittliche Duration haben, die ein Jahr nicht übersteigen wird. Das Teilvermögen wird nur fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere halten, die eine ursprüngliche oder Restlaufzeit haben, die drei Jahre ab dem Abwicklungsdatum nicht übersteigt. Risikoprofil Allgemeine Hinweise Eine Anlage in festverzinsliche Wertpapiere unterliegt Zinsänderungs-, Branchen-, Bonitäts- und Kreditrisiken. Wertpapiere mit niedrigerem Rating bieten gewöhnlich höhere Erträge als Wertpapiere mit höherem Rating, um die verminderte Kreditwürdigkeit und das erhöhte Ausfallrisiko, das diese Wertpapiere tragen, auszugleichen. Wertpapiere mit niedrigerem Rating tendieren allgemein in einem größeren Ausmaß dazu, kurzfristige Unternehmens- und Marktentwicklungen widerzuspiegeln als Wertpapiere mit höherem Rating, welche in erster Linie auf Veränderungen des allgemeinen Zinsniveaus reagieren. Es gibt weniger Anleger in Wertpapiere mit niedrigerem Rating und es könnte schwieriger sein, Wertpapiere zum besten Zeitpunkt zu kaufen und zu verkaufen. Das Geschäftsvolumen von Transaktionen an einigen internationalen Anleihemärkten kann spürbar unter demjenigen der weltweit größten Märkte, wie den Vereinigten Staaten, liegen. Daher können Anlagen eines Teilvermögens an diesen Märkten weniger liquide sein und ihre Kurse können volatiler sein als vergleichbare Anlagen in Wertpapiere, die auf Märkten mit einem höheren Geschäftsvolumen gehandelt werden. Darüber hinaus können die Abwicklungszeiten an einigen Märkten länger sein als an anderen Märkten, was die Liquidität des Portfolios beeinträchtigen kann. Anleger sollten beachten, dass aufgrund der Tatsache, dass Anlagen in Wertpapiere volatil sein können und deren Wert steigen, aber auch fallen kann, keine Zusicherung darüber abgegeben werden kann, dass ein Teilvermögens sein Anlageziel erreicht. Der Anteilpreis sowie Ertrag können daher sowohl sinken als auch steigen, um Veränderungen im Nettoinventarwert eines Teilvermögens widerzuspiegeln, und Anleger erhalten möglicherweise den investierten Betrag nicht vollständig zurück. Diese Liquiditätsfonds sind als solide Anlage für auf US Dollar, Euro und Schweizer Franken lautende Anlagegelder ausgestaltet. Das Vermögen von Anlegern wird über eine Reihe qualitativ hochwertiger Geldmarktinstrumente verteilt, um ein hohes Mass an Sicherheit und Liquidität sowie einen wettbewerbsfähigen Ertrag zu erzielen. Da das Teilvermögens in hochwertige Wertpapiere mit kurzer Laufzeit investiert, ist das Risiko für das Kapital der Anleger geringer. Dieses Teilvermögen investiert vorwiegend in fest- und variabel verzinsliche Schuldtitel mit Investment Grade -Rating, die mit dem Risiko eines Zahlungsausfalls oder einer Bonitätsherabstufung verbunden sein können. Der Wert von Anleihen kann, abhängig nicht nur von der Weltwirtschaftslage und den Zinsbedingungen, sondern auch vom allgemeinen Kreditmarktumfeld und von der Bonität des Emittenten oder des Garantiegebers, erheblich schwanken. Dieses Teilvermögen kann in Wertpapiere investieren, die von unabhängigen Ratingagenturen nicht bewertet werden und die ein höheres Risiko darstellen können als bewertete Wertpapiere. Die Vermögenswerte der Teilvermögen werden vorwiegend auf lauten oder in abgesichert sein, obwohl das Teilvermögen in Vermögenswerte investieren kann, die auf eine andere Währung lauten. Anlagen, die
das Teilvermögen hält, können mit einem höheren Zins- und Kreditrisiko und einer potenziell geringeren Liquidität verbunden sein als ein Geldmarktfonds. Das Risikoprofil dieses Teilvermögens kann aufgrund seiner Anlagen in Asset-backed Securities vergleichsweise höher sein als das von Geldmarktfonds. Performance der Teilvermögen 1 Euro Liquidity Fund US Dollar Liquidity Fund Anlegerprofil Das Teilvermögen eignet sich als risikoarmes Anlageinstrument mit geringen Wertschwankungen und Fokus auf Vermögenserhaltung einerseits für Investoren, die nicht über vertiefte Kenntnisse der Kapitalmärkte verfügen, andererseits ermöglicht er auch erfahrenen Investoren, ihre liquiden Mittel effizient anzulegen. In einem Gesamtportfolio kann das Teilvermögen als Basisanlage oder von erfahrenen Investoren auch als temporäre Vermögensanlage eingesetzt werden. Dieses Teilvermögen investiert vorwiegend in fest- und variabel verzinsliche Schuldtitel, einschließlich Asset-backed Securities, mit dem Ziel, über einen vergleichbaren Zeitraum Renditen zu erzielen, die diejenigen übertreffen, die durch das Halten eines Portfolios aus US- Geldmarktinstrumenten erzielt werden. Das Teilvermögen kann sich daher für Anleger eignen, die nach potenziell höheren Renditen als bei einem Geldmarktfonds suchen, die jedoch bereit sind, zur Erreichung dieses Ziels ein höheres Niveau an Risiko einzugehen. Anleger dieses Teilvermögens sollten einen Anlagehorizont von mindestens einem Jahr haben und folglich sollte das Teilvermögen nicht als Ersatz für einen Geldmarktfonds behandelt werden. Ausschüttungspolitik Der Nettoertrag der einzelnen Teilvermögen wird jährlich pro Anteilsklasse spätestens 4 Monate nach Abschluss des Rechungsjahres in der Rechungseinheit der einzelnen Teilvermögen an die Anleger ausgeschüttet. Die Fondsleitung kann zusätzlich Zwischenausschüttungen aus den Erträgen vornehmen. Bis zu 30% des Nettoertrages der einzelnen Teilvermögen können auf die neue Rechnung vorgetragen werden. Swiss Franc Liquidity Fund Noch keine Performance Chart vorhanden. Noch keine Performance Chart vorhanden. Die in der Vergangenheit erzielte Performance ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung der Fondsanteile. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Diese hängt davon ab, wie sich Einflussfaktoren des Fonds entwickeln und wie erfolgreich der Fondsmanager die Anlagepolitik umsetzt. 1 Per 30. Juni 2011. Anteilsklassen : Ausschüttungsklasse, die sich an das gesamte Anlegerpublikum : Ausschüttungsklasse, die sich an das gesamte Anlegerpublikum : Ausschüttungsklasse, die sich an das gesamte Anlegerpublikum : Ausschüttungsklasse, die sich ausschliesslich an Vertriebsträger, welche durch die Fondsleitung beauftragt worden sind und die Anteile im Auftrag ihrer Kunden kaufen, richtet. : Ausschüttungsklasse, die auf verschiedene Rechnungseinheiten, je nach Teilvermögen lautet (EUR//CHF) und sich an die JPMorgan Gruppe richtet. Als zur JPMorgan Gruppe zugehörig qualifizieren sich Anleger, welche Kunden des Anlageberaters oder einer mit ihm verbundenen Gesellschaft sind und die die jeweils für Kundenkonten der JPMorgan Gruppe festgelegten Mindestvoraussetzungen erfüllen und/oder deren Anteile der Klasse X auf einem Kundenkonto der JPMorgan Gruppe gehalten werden, das gesonderten, an den Anlageberater oder eine mit ihm verbundene Gesellschaft zu zahlenden Beratergebühren unterliegt. Jede Anteilsklasse kann in der Referenzwährung des betreffenden Teilvermögens angeboten werden oder auf eine andere Währung lauten. Eine solche Währungsdenomination wird durch einen Zusatz in der Bezeichnung der Anteilsklasse ausgedrückt. Die bestehenden Anteilsklassen sind aus dem Besonderen Teil des Fondsvertrages ersichtlich. Anteilsklassen, welche nicht auf die Referenzwährung des Teilvermögens lauten werden ganz oder teilweise abgesichert. Abgesicherte Anteilsklassen werden mit dem Zusatz (hedged) gekennzeichnet. Es gibt keine Garantie, dass die Absicherung vollständig erfolgreich sein wird. 2
Wirtschaftliche Informationen Vergütungen und Nebenkosten 2009 2010 2011 Beim Erwerb und der Rückgabe direkt beim Anleger anfallende Vergütungen und Nebenkosten Ausgabekommission 5% 5% 5% Rücknahmekommission keine keine keine Laufend dem Fondsvermögen belastete Vergütungen und Nebenkosten Verwaltungskommission der Fondsleitung (Maximalsätze p.a.) D Klasse 2 3 2 Vor dem 28.07.2011 betrug die Verwaltungskommission p.a. für die,,, X - Klasse. 3 Vor dem 28.07.2011 betrug die Verwaltungskommission p.a. für die,,, X - Klasse. 2009 2010 2011 Performance Fee n/a n/a n/a Zusätzliche, in effektiver Höhe belastete Kosten (jährliche Gebühren der Aufsicht über den Anlagefonds in der Schweiz, Druck der Jahres- und Halbjahresberichte usw., ohne Titeltransaktionskosten) Total Expense Ratio (TER) (ohne Titeltransaktionskosten) D Klasse Portfolio Turnover Rate (PTR) Euro Liquidity Fund Swiss Franc Liquidity Fund US Dollar Liquidity Fund n/a n/a n/a 0.61% 0.43% 0.48% 0.42% * 229% 3471% 0.50% 0.43% 0.33% 0.32% 242% 2288% Zum Zeitpunkt der Erstellung des vereinfachten Prospekts noch nicht vorhandene oder noch nicht bekannte Kennzahlen. Die letzt jährigen Zahlen gestatten eine vorläufige Einschätzung der mutmasslichen Höhe im laufenden Jahr. 3
Mindestzeichnungsbeträge je Anteilsklasse: KLASSE EUR CHF A 50.000 50.000 50.000 B 5.000.000 5.000.0000 5.000.000 C 10.000.000 10.000.000 10.000.000 D 10.000 10.000 10.000 X auf Anfrage auf Anfrage auf Anfrage Die Mindestzeichnungsbeträge pro Anteilsklasse sind aus der untenstehenden Tabelle ersichtlich. Sie sind in oder im selben Betrag in einer anderen Währung. KLASSE A 35.000 B 1.000.000 C 10.000.000 D 5.000 X auf Anfrage Gebührenteilungsvereinbarungen und geldwerte Vorteile ( soft commissions ) Es bestehen keine Gebührenteilungsvereinbarungen. Die Fondsleitung hat keine Vereinbarungen bezüglich Retrozessionen in Form von sogenannten soft commissions geschlossen. Steuerliches (Fonds) Der Umbrella-Fonds bzw. die Teilvermögen besitzen in der Schweiz keine Rechtspersönlichkeit. Sie unterliegen weder einer Ertrags- noch einer Kapitalsteuer. Die in den Teilvermögen auf inländischen Erträgen abgezogene eidgenössische Verrechnungssteuer kann durch die Fondsleitung für das entsprechende Teilvermögen vollumfänglich zurückgefordert werden. Ausländische Erträge und Kapitalgewinne können den jeweiligen Quellensteuerabzügen des Anlagelandes unterliegen. Soweit möglich, werden diese Steuern vom Fonds aufgrund von Doppelbesteuerungsabkommen oder entsprechenden Vereinbarungen für die Anleger mit Domizil in der Schweiz zurückgefordert. Die Ertragsausschüttungen der Teilvermögen unterliegen grundsätzlich der eidgenössischen Verrechnungssteuer (Quellensteuer) von 35%. Die mit separatem Coupon ausgeschütteten Kapitalgewinne unterliegen keiner Verrechnungssteuer. Steuerliches (Anleger mit Steuerdomizil in der Schweiz) In der Schweiz domizilierte Anleger können die in Abzug gebrachte Verrechnungssteuer durch Deklaration in der Steuererklärung resp. durch separaten Verrechnungssteuerantrag zurückfordern. Steuerliches (Anleger mit Steuerdomizil im Ausland) Im Ausland domizilierte Anleger können die Verrechnungssteuer nach dem allfällig zwischen der Schweiz und ihrem Domizilland bestehenden Doppelbesteuerungsabkommen zurückfordern. Bei fehlendem Abkommen besteht keine Rückforderungsmöglichkeit. Die Ertragsausschüttungen an im Ausland domizilierte Anleger erfolgen ohne Abzug der schweizerischen Verrechnungssteuer, sofern die Erträge des entsprechenden Teilvermögens zu mindestens 80% ausländischen Quellen entstammen. Dazu muss eine Bestätigung einer Bank vorliegen, dass sich die betreffenden Anteile bei ihr im Depot eines im Ausland ansässigen Anlegers befinden und die Erträge auf dessen Konto gutgeschrieben werden (Domizilerklärung bzw. Affidavit). Es kann nicht garantiert werden, dass die Erträge eines Teilvermögens zu mindestens 80% ausländischen Quellen entstammen. Erfolgen die Ertragsausschüttungen an Anleger mit Steuerdomizil in einem EU-Mitgliedstaat ohne Abzug der schweizerischen Verrechnungssteuer, unterliegen die ausgeschütteten Erträge und der beim Verkauf bzw. der Rückgabe realisierte Zins in der Schweiz der europäischen Zinsbesteuerung. Der Steuerrückbehalt kann auf ausdrückliche Anweisung des Zinsempfängers durch eine freiwillige Meldung an den Fiskus des Steuerdomizils ersetzt werden. Die steuerlichen Ausführungen gehen von der derzeit bekannten Rechtslage und Praxis aus. Änderungen der Gesetzgebung, Rechtsprechung bzw. Erlasse und Praxis der Steuerbehörden bleiben ausdrücklich vorbehalten. Die übrigen steuerlichen Auswirkungen für den Anleger beim Halten bzw. Kaufen oder Fondsanteilen richten sich nach den steuerlichen Vorschriften im Domizilland des Anlegers. Preispublikation Preisveröffentlichungen erfolgen täglich auf der Internetplattform der fundinfo AG www.fundinfo.com. Art und Weise des Erwerbs und der Rücknahme von Anteilen Anteile werden am auf den Eingang des entsprechenden Zeichnungsoder Rücknahmeantrages folgenden Bankwerktag in der Stadt Zürich (Bewertungstag) ausgegeben oder zurückgenommen. Das Vermögen eines Teilvermögens wird zum Verkehrswert für jeden Tag, an dem Anteile ausgegeben oder zurückgenommen werden, in der Rechnungseinheit des jeweiligen Teilvermögens berechnet. Keine Ausgabe oder Rücknahme findet an den schweizerischen bzw. stadtzürcherischen Feiertagen statt sowie an Tagen, an welchen die Börsen, die geregelten Märkte oder Banken der Hauptanlageländer der einzelnen Teilvermögen geschlossen sind (für den EUR Fund jeder von der Europäischen Zentralbank bestimmte Feiertag und für den Fund jeder Bankfeiertag in der Stadt New York, der nicht bereits in der Schweiz ein Feiertag ist) oder wenn ausserordentliche Verhältnisse im Sinn von 17 Ziff. 5 des Fondsvertrages vorliegen. Die Ausgabe von Anteilen kann von der Fondsleitung ohne Angabe von Gründen jederzeit ausgesetzt werden. Zeichnungs- und Rücknahmeanträge, die bis spätestens (i) 18:00 Uhr CET (cut off time) im Falle des Fund oder (ii) 14.30 Uhr CET (cut off time) im Falle des EUR und CHF Fund an einem Bankwerktag (Auftragstag) bei der Depotbank vorliegen, werden am nächsten Bankwerktag (Bewertungstag) auf der Basis des an diesem Tag berechneten Inventarwerts abgerechnet. Der zur Abrechnung gelangende Inventarwert ist somit im Zeitpunkt der Auftragserteilung noch nicht bekannt (sog. Forward Pricing). Er wird am Bewertungstag auf der Basis der Schlusskurse bzw. der Bewertungspreise am Auftragstag berechnet. Zeichnungs- und Rücknahmeanträge, die bis spätestens 14.30 Uhr CET (cut off time) an einem Bankwerktag (Auftragstag) bei der Depotbank vorliegen, werden am nächsten Bankwerktag (Bewertungstag) auf der Basis des an diesem Tag berechneten Inventarwerts abgerechnet. Der zur Abrechnung gelangende Inventarwert ist somit im Zeitpunkt der Auftragserteilung noch nicht bekannt (sog. Forward Pricing). Er wird am Bewertungstag auf der Basis der Schlusskurse bzw. der Bewertungspreise am Auftragstag berechnet. 4
Kurzdarstellung des Fonds Gründungsdatum des Fonds Rechnungsjahr Valorennummer 20. September 2002 01. Dezember 30. November A"-Klasse 1.425.161 1.425.167 1.425.171 13321404 1.425.198 A"-Klasse 13321385 13321386 13321387 13321388 13321389 Fund: A"-Klasse 1.425.047 1.425.099 1.425.101 13321405 1.425.150 : 13312245 13312246 13312247 13312248 13312249 13312250 13312251 13312252 13312253 13312254 13312255 13312256 13312257 13312258 13312259 ISIN Laufzeit (des Fonds) Hauptvertriebsträger Fondsleitung Anlageverwalter Depotbank Prüfstelle Aufsichtsbehörde A"-Klasse CH0014251612 CH0014251679 CH0014251711 CH0133214015 CH0014251984 A"-Klasse CH0133213857 CH0133213865 CH0133213873 D _Klasse CH0133213881 CH0133213899 A"-Klasse CH0014250473 CH0014250994 CH0014251018 CH0133214023 CH0014251505 : CH0133122454 CH0133122462 CH0133122470 CH0133122488 CH0133122496 CH0133122504 CH0133122512 CH0133122520 CH0133122538 CH0133122546 CH0133122553 CH0133122561 CH0133122579 CH0133122587 CH0133122595 unbeschränkt JP Morgan (Suisse) SA 8, rue de la Confédération Case postale 5160 CH-1211 Genf 11 Swiss & Global Asset Management AG Hardstrasse 201, Postfach CH-8037 Zürich JPMorgan Asset Management (UK) Limited London, United Kingdom RBC Dexia Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, Zweigniederlassung Zürich Badenerstrasse 567, Postfach 101 CH-8066 Zürich KPMG AG Badenerstrasse 172 CH-8004 Zürich Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA, Bern 5