FCP Investmentfonds mit Sondervermögenscharakter als Umbrellafonds (Fonds Commun de Placement à compartiments multiples) gemäß Teil I des geänderten Luxemburger Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen Ungeprüfter Halbjahresbericht Keine Zeichnung darf auf der Grundlage dieses Berichtes entgegengenommen werden. Zeichnungen können nur auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts (einschließlich seiner Anhänge), dem letzten Jahresbericht und gegebenenfalls dem letzten Halbjahresbericht, falls Letzterer ein späteres Datum als der Jahresbericht trägt, erfolgen.
INHALTSVERZEICHNIS MANAGEMENT UND VERWALTUNG... 2 ALLGEMEINE INFORMATIONEN... 4 VERMÖGENSAUFSTELLUNG... 7 smart-invest - HELIOS AR... 8 WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE VERMÖGENSWERTE... 8 GEOGRAPHISCHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES... 9 WIRTSCHAFTLICHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES... 9 WERTPAPIERBESTANDSVERÄNDERUNGEN... 10 smart-invest - PROTEUS AR... 11 WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE VERMÖGENSWERTE... 11 GEOGRAPHISCHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES... 12 WIRTSCHAFTLICHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES... 12 WERTPAPIERBESTANDSVERÄNDERUNGEN... 13 smart-invest - Superfonds AR... 14 WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE VERMÖGENSWERTE... 14 GEOGRAPHISCHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES... 15 WIRTSCHAFTLICHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES... 15 WERTPAPIERBESTANDSVERÄNDERUNGEN... 16 ERLÄUTERUNGEN ZUM HALBJAHRESABSCHLUSS... 17 1
MANAGEMENT UND VERWALTUNG VERWALTUNGSGESELLSCHAFT AXXION S.A. 1B, Parc d Activité Syrdall L-5365 MUNSBACH Luxemburger Handels- und Registernummer B 82.112 der Gesellschaft VERWALTUNGSRAT DER VERWALTUNGSGESELLSCHAFT Vorsitzender Martin STÜRNER Mitglied des Vorstands PEH WERTPAPIER AG Adenauerallee 2 D-61440 OBERURSEL Mitglieder Thomas AMEND Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A. 1B, Parc d Activité Syrdall L-5365 MUNSBACH Uwe KRISTEN Direktor PEH WERTPAPIER AG Adenauerallee 2 D-61440 OBERURSEL Stefan MAYERHOFER Mitglied des Vorstands PEH WERTPAPIER AG Nymphenburger Strasse 3c D-80335 MÜNCHEN Geschäftsführung Thomas AMEND Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A. 1B, Parc d Activité Syrdall L-5365 MUNSBACH Roman MERTES Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A. 1B, Parc d Activité Syrdall L-5365 MUNSBACH 2
MANAGEMENT UND VERWALTUNG (Fortsetzung) Depotbank und Zentralverwaltungsstelle BANQUE DE LUXEMBOURG Société Anonyme 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG Investmentmanager SAND UND SCHOTT GmbH Adlerstrasse 31 D-70199 STUTTGART Abschlussprüfer des Fonds und der Verwaltungsgesellschaft PRICEWATERHOUSECOOPERS S.à r.l. Réviseur d'entreprises 400, Route d Esch B.P. 1443 L-1014 LUXEMBURG Vertriebsstellen - in Luxemburg BANQUE DE LUXEMBOURG Société Anonyme 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG - in Deutschland SAND UND SCHOTT GmbH Adlerstrasse 31 D-70199 STUTTGART Zahlstellen - in Luxemburg BANQUE DE LUXEMBOURG Société Anonyme 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG - in Deutschland MARCARD, STEIN & CO AG Ballindamm 36 D-20095 HAMBURG 3
ALLGEMEINE INFORMATIONEN Der Fonds smart-invest (nachfolgend als "Fonds" bezeichnet) ist ein rechtlich unselbstständiges Sondervermögen (Fonds Commun de Placement), das für gemeinschaftliche Rechnung der Inhaber von Anteilen (im Folgenden "Anteilinhaber" genannt) unter Beachtung des Grundsatzes der Risikostreuung verwaltet wird. Der Fonds unterliegt den Bedingungen gemäß Teil I des geänderten Luxemburger Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen. Es werden derzeit Anteile der folgenden Teilfonds angeboten: smart-invest - HELIOS AR (nachfolgend "HELIOS AR" genannt) smart-invest - PROTEUS AR (nachfolgend "PROTEUS AR" genannt) smart-invest - Superfonds AR (nachfolgend "Superfonds AR" genannt) in EUR in EUR in EUR. Die Verwaltungsgesellschaft hat die Möglichkeit, jederzeit neue Teilfonds für den Fonds aufzulegen. Falls neue Teilfonds aufgelegt werden, wird der Verkaufsprospekt entsprechend ergänzt. Der Fonds wird von der AXXION S.A. verwaltet. Die Verwaltungsgesellschaft wurde am 17. Mai 2001 als Aktiengesellschaft unter luxemburgischem Recht für eine unbestimmte Dauer gegründet. Sie hat ihren Sitz in L-Munsbach. Die Satzung der Verwaltungsgesellschaft ist im "Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations" ("Mémorial") vom 15. Juni 2001 veröffentlicht und ist beim Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg hinterlegt, wo die Verwaltungsgesellschaft unter der Registernummer B 82.112 eingetragen ist. Eine Änderung der Satzung trat letztmalig mit Wirkung zum 28. Mai 2008 in Kraft und wurde am 3. Juli 2008 im Mémorial veröffentlicht und beim Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg hinterlegt. Die Rechnungslegung für den Fonds und seine Teilfonds erfolgt in Euro. Es werden ausschüttende Anteile (Klasse A) und thesaurierende Anteile (Klasse B) ausgegeben. Anteile der Klasse A schütten ihre Erträge nach Maßgabe der Verwaltungsgesellschaft aus. Anteile der Klasse B nehmen keine Ausschüttung vor. Die vereinnahmten Dividenden- und Zinserträge sowie sonstige ordentliche Erträge werden thesauriert. Der Nettoinventarwert der Teilfonds wird an jedem Bankarbeitstag in Luxemburg berechnet (Bewertungstag). Das Geschäftsjahr des Fonds endet jedes Jahr am 30. Juni, erstmals am 30. Juni 2003. Nach Abschluss jedes Geschäftsjahres sowie nach der ersten Hälfte jedes Geschäftsjahres erstellt die Verwaltungsgesellschaft einen geprüften Jahresbericht bzw. ungeprüften Halbjahresbericht. Der aktuelle gültige Verkaufsprospekt (einschließlich seiner Anhänge), die vereinfachten Verkaufsprospekte, das allgemeine Verwaltungsreglement, das jeweilige Sonderreglement sowie der Jahres- und Halbjahresbericht des Fonds sind für die Anteilinhaber kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Zahlstellen, der Vertriebsstellen und der Depotbank erhältlich. Die jeweils gültigen Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie alle sonstigen Informationen für die Anteilinhaber können jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank, bei allen Zahlstellen und Vertriebsstellen erfragt werden. Sie werden außerdem in mindestens einer überregionalen Tageszeitung eines jeden Vertriebslandes veröffentlicht. 4
ALLGEMEINE INFORMATIONEN (Fortsetzung) Mit Wirkung zum 1. Juli 2005 trat die EU-Zinsrichtlinie in Kraft, die generell einen Austausch von Informationen über die Zinserträge von EU-Ausländern (natürliche Personen) vorsieht. Luxemburg beteiligt sich grundsätzlich nicht an diesem Informationsaustausch, erhebt aber eine Quellensteuer auf Zinserträge von EU-Ausländern (derzeit 20%, ab dem 1. Juli 2011 35%), sofern die Fondsanteile in einem Depot bei einer Luxemburger Bank gehalten werden und sich der EU- Ausländer nicht ausdrücklich für die Weitergabe der Informationen entschieden hat. Über eine Vermeidung der Quellensteuer (Vollmacht zur Auskunftserteilung) sollte sich der Interessent beraten lassen. Der im Rahmen der Europäischen Richtlinie 2003/48/EG betreffend die Besteuerung der Zinserträge angewandte Steuerstatus steht den Kunden am Sitz der Verwaltungsgesellschaft zur Verfügung. Hinweise für Anleger in Deutschland Bei den in diesem Verkaufsprospekt verzeichneten Zahl- und Vertriebsstellen können Anteile gezeichnet, zurückgegeben und umgetauscht werden. Rücknahmeerlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen an die Anteilinhaber erfolgen über die Zahlstelle, auf Wunsch der Anteilinhaber auch bar in EURO. Der Verkaufsprospekt einschließlich Verwaltungs- und Sonderreglement, die vereinfachten Verkaufsprospekte, Jahres- und Halbjahresberichte sowie Ausgabe- und Rücknahmepreise sind bei den Zahl- und Vertriebsstellen in der Bundesrepublik Deutschland für die Anteilinhaber kostenlos erhältlich. Bei den genannten Stellen können auch die vorstehend unter Veröffentlichungen genannten Verträge sowie die Satzung der Verwaltungsgesellschaft eingesehen werden. Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie etwaige Mitteilungen an die Anteilinhaber werden in der Bundesrepublik Deutschland in der Börsenzeitung (Frankfurt am Main) veröffentlicht. 1. Vertrieb in Deutschland Der Vertrieb der Fondsanteile ist nach 132 InvG der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht angezeigt worden. Weder die Verwaltungsgesellschaft noch der Fonds unterliegen der Aufsicht der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, noch einer anderen staatlichen Aufsicht durch eine deutsche Behörde. 2. Recht des Käufers zum Widerruf Wenn der Kauf von Investmentanteilen aufgrund mündlicher Verhandlungen außerhalb der ständigen Geschäftsräume desjenigen, der die Anteile verkauft oder den Verkauf der Anteile vermittelt hat, zustande kommt, ohne dass der Verkäufer oder Vermittler zu den Verhandlungen vom Käufer aufgefordert worden ist, so ist der Käufer nach 126 InvG berechtigt, seine Kauferklärung zu widerrufen (Widerrufsrecht). Der Widerruf hat innerhalb einer Frist von zwei Wochen schriftlich gegenüber der Verwaltungsgesellschaft oder deren Repräsentanten zu erfolgen. Die Frist beginnt mit der Abgabe der Kauferklärung, frühestens jedoch mit dem unaufgeforderten, kostenlosen Angebot des Verkaufsprospektes. Zur Wahrung der Frist genügt die rechtzeitige Absendung des Widerrufs. Das Widerrufsrecht besteht nicht, wenn ein Gewerbetreibender die Anteile für sein Betriebsvermögen erworben hat. 5
ALLGEMEINE INFORMATIONEN (Fortsetzung) Hat der Käufer vor dem Widerruf bereits Zahlungen geleistet, so sind ihm von der Verwaltungsgesellschaft gegen Rückgabe der erworbenen Anteile der Wert der bezahlten Anteile ( 21 Abs. 2 bis 4 KAGG) am Tage nach dem Eingang der Widerrufserklärung und die bezahlten Kosten zu erstatten. 3. Maßgeblichkeit des deutschen Wortlautes Der deutsche Wortlaut des Verkaufsprospektes (einschließlich seiner Anhänge), des allgemeinen Verwaltungsreglements, der jeweiligen Sonderreglements sowie sonstiger Unterlagen und Veröffentlichungen ist maßgeblich. Der jeweilige Depotbankvertrag, der Zentralverwaltungs-, Register- und Transferstellenvertrag sowie die Satzung der Verwaltungsgesellschaft können am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Zahlstelle und bei der Vertriebsstelle an ihrem jeweiligen Hauptsitz eingesehen werden. 6
VERMÖGENSAUFSTELLUNG Konsolidiert HELIOS AR PROTEUS AR Superfonds AR (in EUR) (in EUR) (in EUR) (in EUR) AKTIVA Wertpapierbestand zum Marktwert 189.761.081,38 167.725.714,12 5.912.916,92 16.122.450,34 Bankguthaben 33.982.121,92 29.591.710,01 921.854,51 3.468.557,40 Gründungskosten, netto 17.436,93-7.236,33 10.200,60 Ausstehende Zeichnungsbeträge 15.301.002,96 14.069.279,38 698.330,32 533.393,26 Zinsforderungen aus Bankguthaben 46.719,27 41.104,61 1.393,39 4.221,27 Nicht realisierter Gewinn aus 1.106.111,70 910.250,83 56.498,33 139.362,54 Devisentermingeschäften Gesamtaktiva 240.214.474,16 212.338.058,95 7.598.229,80 20.278.185,41 PASSIVA Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf 193.927,80 169.397,29 10.834,98 13.695,53 von Aktien Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten 375.063,42 278.179,20 38.504,66 58.379,56 Sonstige Passiva 95.680,04 90.133,94-5.546,10 Gesamtpassiva 664.671,26 537.710,43 49.339,64 77.621,19 NETTOVERMÖGEN am Ende der Berichtsperiode 239.549.802,90 211.800.348,52 7.548.890,16 20.200.564,22 Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile der Anteilklasse A Nettovermögenswert pro Anteil der Anteilklasse A Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile der Anteilklasse B Nettovermögenswert pro Anteil der Anteilklasse B 42.720,608 606,847-39,94 22,62-5.259.795,423 333.084,336 801.257,604 39,94 22,62 25,21 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 7
HELIOS AR WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE VERMÖGENSWERTE (in EUR) Währung Stückzahl / Nennwert Bezeichnung Einstandswert Marktwert % des Nettovermögens WERTPAPIERBESTAND AMTLICH NOTIERTE WERTPAPIERE Investmentfonds EUR 1.797,435 Goldman Sachs Fds Plc EUR Liquid Reserves Istl Cap 21.590.043,18 21.855.120,01 10,32 EUR 278.975,56286 Pictet Funds (LUX) (EUR) Sovereign Liquidity I Cap 28.375.498,20 28.433.189,37 13,42 Summe Investmentfonds 49.965.541,38 50.288.309,38 23,74 Immobilienfonds EUR 90.765 KanAm Grundinvest Fonds 5.277.082,72 5.122.776,60 2,42 Summe Immobilienfonds 5.277.082,72 5.122.776,60 2,42 SONSTIGE WERTPAPIERE Investmentfonds EUR 676 1. SICAV HVB OptiCash AI Cap 7.160.078,25 7.225.013,64 3,41 EUR 204.811,46 BNP Paribas InstiCash SICAV EUR Istl Cap 28.000.049,99 28.002.560,13 13,22 EUR 3.623,302 Goldman Sachs Fds Plc Euro Government Liq Reserves 37.051.847,79 37.174.788,66 17,55 Istl Cap EUR 2.852,314 JP Morgan Liquidity Fds EUR Gov Liquidity C Cap 29.529.723,89 29.647.351,04 14,00 101.741.699,92 102.049.713,47 48,18 USD 1.437,047 Goldman Sachs Fds Plc USD Treasury Liquid Reserves Istl Cap 11.401.482,04 10.264.914,67 4,85 Summe Investmentfonds 113.143.181,96 112.314.628,14 53,03 SUMME DES WERTPAPIERBESTANDES 168.385.806,06 167.725.714,12 79,19 BANKGUTHABEN 29.591.710,01 13,97 SONSTIGE NETTOAKTIVA/(-PASSIVA) 14.482.924,39 6,84 GESAMT 211.800.348,52 100,00 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 8
HELIOS AR GEOGRAPHISCHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES (nach Sitz des Emittenten) (in Prozent des Nettovermögens) Großherzogtum Luxemburg 44,05 % Irland 32,72 % Deutschland 2,42 % GESAMT 79,19 % WIRTSCHAFTLICHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES (in Prozent des Nettovermögens) Investmentfonds 76,77 % Immobilienfonds 2,42 % GESAMT 79,19 % Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 9
HELIOS AR WERTPAPIERBESTANDSVERÄNDERUNGEN vom 1. Juli 2008 bis Währung Bezeichnung Käufe Verkäufe Investmentfonds EUR 1. SICAV HVB OptiCash AI Cap 1.576 1.500 EUR BNP Paribas InstiCash SICAV EUR Istl Cap 232.116,4232 27.304,9632 EUR DWS Istl Cash Plus Cap 784,705 1.045,0648 EUR DWS Rendite Garant FCP Units 212.584,6356 212.584,6356 EUR DWS Rendite Optima FCP Units Dist 75.611,4605 75.611,4605 EUR Goldman Sachs Fds Plc EUR Liquid Reserves Istl Cap 1.470,289 952,854 EUR Goldman Sachs Fds Plc Euro Government Liq Reserves Istl Cap 3.623,302 0 EUR JP Morgan Liquidity Fds EUR Gov Liquidity C Cap 2.852,314 0 EUR JPMorgan Inv Fds Highbridge Stat Mk Neutral B EUR Cap 70.000 221.082,748 EUR Pictet Funds (LUX) (EUR) Sovereign Liquidity I Cap 278.975,56286 0 USD BNP Paribas InstiCash USD Istl Cap 128.215,972 128.215,972 USD DWS Istl OptiCash (USD) Cap 0 551,4243 USD Goldman Sachs Fds Plc US Dollar Liquid Reserves Istl Cap 0 1.850 USD Goldman Sachs Fds Plc USD Treasury Liquid Reserves Istl Cap 2.217,547 780,5 USD Pictet Money Market USD I Dist 20.939 20.939 USD UBS Lux Money Market Fd USD Units P Cap 0 12.720 Immobilienfonds EUR KanAm Grundinvest Fonds 90.765 0 EUR UBS (D) Euroinvest Immobilien 202.000 202.000 10
PROTEUS AR WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE VERMÖGENSWERTE (in EUR) Währung Stückzahl / Nennwert Bezeichnung Einstandswert Marktwert % des Nettovermögens WERTPAPIERBESTAND AMTLICH NOTIERTE WERTPAPIERE Investmentfonds EUR 81,193 Goldman Sachs Fds Plc EUR Liquid Reserves Istl Cap 985.048,56 987.230,56 13,08 EUR 12.398,19009 Pictet Funds (LUX) (EUR) Sovereign Liquidity I Cap 1.260.100,00 1.263.623,53 16,74 Summe Investmentfonds 2.245.148,56 2.250.854,09 29,82 Immobilienfonds EUR 11.259,135 KanAm Grundinvest Fonds 647.685,53 635.465,58 8,42 Summe Immobilienfonds 647.685,53 635.465,58 8,42 SONSTIGE WERTPAPIERE Investmentfonds EUR 119,384 Goldman Sachs Fds Plc Euro Government Liq Reserves 1.218.054,66 1.224.870,29 16,23 Istl Cap EUR 658,8629 Herald (Lux) US Absolute Return Fd I Shares EUR Cap 685.049,99 6,59 0,00 EUR 112,163 JP Morgan Liquidity Fds EUR Gov Liquidity C Cap 1.160.088,12 1.165.837,92 15,44 3.063.192,77 2.390.714,80 31,67 USD 89,021 Goldman Sachs Fds Plc USD Treasury Liquid Reserves Istl Cap 706.313,77 635.882,45 8,42 Summe Investmentfonds 3.769.506,54 3.026.597,25 40,09 SUMME DES WERTPAPIERBESTANDES 6.662.340,63 5.912.916,92 78,33 BANKGUTHABEN 921.854,51 12,21 SONSTIGE NETTOAKTIVA/(-PASSIVA) 714.118,73 9,46 GESAMT 7.548.890,16 100,00 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 11
PROTEUS AR GEOGRAPHISCHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES (nach Sitz des Emittenten) (in Prozent des Nettovermögens) Irland 37,73 % Großherzogtum Luxemburg 32,18 % Deutschland 8,42 % GESAMT 78,33 % WIRTSCHAFTLICHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES (in Prozent des Nettovermögens) Investmentfonds 69,91 % Immobilienfonds 8,42 % GESAMT 78,33 % Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 12
PROTEUS AR WERTPAPIERBESTANDSVERÄNDERUNGEN vom 1. Juli 2008 bis Währung Bezeichnung Käufe Verkäufe Aktien EUR European Convergenc Dev Co Plc 0 421.000 Investmentfonds EUR 1. SICAV HVB OptiCash AI Cap 113 113 EUR BNP Paribas InstiCash SICAV EUR Istl Cap 5.855,0743 5.855,0743 EUR DWS Istl SICAV Money plus Cap 0 89,9938 EUR DWS Rendite Garant FCP Units 15.325,6704 15.325,6704 EUR Goldman Sachs Fds Plc EUR Liquid Reserves Istl Cap 81,193 75 EUR Goldman Sachs Fds Plc Euro Government Liq Reserves Istl Cap 119,384 0 EUR Herald (Lux) US Absolute Return Fd I Shares EUR Cap 658,8629 0 EUR JP Morgan Liquidity Fds EUR Gov Liquidity C Cap 112,163 0 EUR Pictet Funds (LUX) (EUR) Sovereign Liquidity I Cap 12.398,19009 0 EUR Raiffeis-Europa-HighYield Fds Cap 7.787,81 7.787,81 USD BNP Paribas InstiCash USD Istl Cap 12.549,968 12.549,968 USD DWS Istl OptiCash (USD) Cap 0 134,8206 USD Goldman Sachs Fds Plc US Dollar Liquid Reserves Istl Cap 0 187 USD Goldman Sachs Fds Plc USD Treasury Liquid Reserves Istl Cap 167,021 78 USD Pictet Money Market USD I Dist 1.842 1.842 USD UBS Lux Money Market Fd USD Units P Cap 126,675 1.177 Immobilienfonds EUR Hausinvest Europa 0 15.029,651 EUR KanAm Grundinvest Fonds 12.514,135 1.255 13
Superfonds AR WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE VERMÖGENSWERTE (in EUR) Währung Stückzahl / Nennwert Bezeichnung Einstandswert Marktwert % des Nettovermögens WERTPAPIERBESTAND AMTLICH NOTIERTE WERTPAPIERE Investmentfonds EUR 243,015 Goldman Sachs Fds Plc EUR Liquid Reserves Istl Cap 2.924.080,65 2.954.833,97 14,63 EUR 29.006,88298 Pictet Funds (LUX) (EUR) Sovereign Liquidity I Cap 2.950.050,00 2.956.381,51 14,64 Summe Investmentfonds 5.874.130,65 5.911.215,48 29,27 SONSTIGE WERTPAPIERE Investmentfonds EUR 236 1. SICAV HVB OptiCash AI Cap 2.499.714,80 2.522.342,04 12,49 EUR 294,229 Goldman Sachs Fds Plc Euro Government Liq Reserves 3.000.041,25 3.018.766,00 14,94 Istl Cap EUR 298,213 JP Morgan Liquidity Fds EUR Gov Liquidity C Cap 3.080.083,71 3.099.667,67 15,34 8.579.839,76 8.640.775,71 42,77 USD 219,858 Goldman Sachs Fds Plc USD Treasury Liquid Reserves Istl Cap 1.744.367,98 1.570.459,15 7,77 Summe Investmentfonds 10.324.207,74 10.211.234,86 50,54 SUMME DES WERTPAPIERBESTANDES 16.198.338,39 16.122.450,34 79,81 BANKGUTHABEN 3.468.557,40 17,17 SONSTIGE NETTOAKTIVA/(-PASSIVA) 609.556,48 3,02 GESAMT 20.200.564,22 100,00 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 14
Superfonds AR GEOGRAPHISCHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES (nach Sitz des Emittenten) (in Prozent des Nettovermögens) Großherzogtum Luxemburg 42,47 % Irland 37,34 % GESAMT 79,81 % WIRTSCHAFTLICHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES (in Prozent des Nettovermögens) Investmentfonds 79,81 % GESAMT 79,81 % Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 15
Superfonds AR WERTPAPIERBESTANDSVERÄNDERUNGEN vom 1. Juli 2008 bis Währung Bezeichnung Käufe Verkäufe Aktien NOK StatoilHydro ASA 0 20.490 Investmentfonds EUR 1. SICAV HVB OptiCash AI Cap 236 263 EUR BNP Paribas InstiCash SICAV EUR Istl Cap 6.125,1674 6.125,1674 EUR DWS Istl SICAV Money plus Cap 0 83 EUR DWS Rendite Garant FCP Units 31.928,4802 31.928,4802 EUR DWS Rendite Optima FCP Units Dist 35.038,5423 35.038,5423 EUR Goldman Sachs Fds Plc EUR Liquid Reserves Istl Cap 143,015 135 EUR Goldman Sachs Fds Plc Euro Government Liq Reserves Istl Cap 294,229 0 EUR JP Morgan Liquidity Fds EUR Gov Liquidity C Cap 298,213 0 EUR Pictet Funds (LUX) (EUR) Sovereign Liquidity I Cap 29.006,88298 0 USD BNP Paribas InstiCash USD Istl Cap 30.945,126 30.945,126 USD DWS (US Dollar) Reserve Units Cap 0 9.550 USD Goldman Sachs Fds Plc US Dollar Liquid Reserves Istl Cap 0 411,087 USD Goldman Sachs Fds Plc USD Treasury Liquid Reserves Istl Cap 400,358 180,5 USD Pictet Money Market USD I Dist 4.362 4.362 USD UBS Lux Money Market Fd USD Units P Cap 0 2.849,08 16
ERLÄUTERUNGEN ZUM HALBJAHRESABSCHLUSS ERLÄUTERUNG 1 - BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN a) Darstellung der Finanzberichte Die Finanzberichte des Fonds sind gemäß den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen über Organismen für gemeinsame Anlagen erstellt. b) Das Vermögen jedes Teilfonds wird nach folgenden Grundsätzen berechnet: Investmentanteile werden zum letzten festgestellten und verfügbaren Nettoinventarwert bewertet. Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet. Geldmarktpapiere bzw. Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Geldmarktpapiere bzw. Wertpapiere, die nicht an einer Börse notiert sind, die aber auf einem anderen geregelten, anerkannten, für das Publikum offenen und ordnungsgemäß funktionierenden Markt gehandelt werden, werden zu dem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur Zeit der Bewertung sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Geldmarktpapiere bzw. Wertpapiere verkauft werden können. Geldmarktpapiere bzw. Wertpapiere, die weder an einer Börse amtlich notiert, noch auf einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, werden zu ihrem jeweiligen Verkehrswert, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Abschlussprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt, bewertet. Festgelder können zum Renditekurs bewertet werden, sofern ein entsprechender Vertrag zwischen der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank geschlossen wurde, gemäß dem die Festgelder jederzeit kündbar sind und der Renditekurs dem Realisierungswert entspricht. Optionen werden grundsätzlich zu den letzten verfügbaren Börsenkursen bzw. Maklerpreisen bewertet. Sofern ein Bewertungstag gleichzeitig Abrechnungstag einer Option ist, erfolgt die Bewertung der entsprechenden Option zu ihrem jeweiligen Schlussabrechnungspreis ("settlement price"). Die auf Geldmarktpapiere bzw. Wertpapiere entfallenden anteiligen Zinsen werden mit einbezogen, soweit sie nicht bereits im Kurswert enthalten sind. Alle anderen Vermögenswerte werden zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Abschlussprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln festgelegt hat. Die Terminkontrakte sind außerhalb der Bilanz festgehalten und werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Realisierte und nicht realisierte Werterhöhungen/(Wertminderungen) werden in der Vermögensaufstellung sowie in der Ertrags- und Aufwandsrechnung eingetragen. 17
ERLÄUTERUNGEN ZUM HALBJAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung) c) Umrechnung der Fremdwährungen Alle nicht auf die jeweilige Teilfondswährung lautenden Vermögenswerte werden zum letzten Devisenkurs in die Teilfondswährung umgerechnet. Zum Berichtsdatum wurden folgende Umrechnungskurse zugrunde gelegt: 1 EUR = 1,4892414 CHF Schweizer Franken 9,9015954 NOK Norwegische Krone 1,4141500 USD Amerikanischer Dollar Die Transaktionen, Erträge und Aufwendungen in anderen Währungen als die der jeweiligen Teilfonds, werden zu dem Wechselkurs verbucht, der am Tag der Transaktion gültig ist. d) Devisentermingeschäfte Nicht realisierte Gewinne oder Verluste, welche sich zum Berichtszeitpunkt aus der Bewertung von offenen Devisentermingeschäften ergeben, sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung berücksichtigt. e) Realisierte Nettogewinne/ -verluste aus der Veräußerung von Wertpapieren für den jeweiligen Teilfonds Die aus dem Verkauf und der Veräußerung von Wertpapieren realisierten Gewinne und Verluste werden auf der Grundlage der Methode der Durchschnittskosten der verkauften Wertpapiere berechnet. f) Konsolidierter Abschluss Der konsolidierte Abschluss erfolgt in Euro und stellt die zusammengefasste Finanzlage des Fonds zum Berichtsstichtag dar. g) Gründungskosten Die Gründungskosten werden dem Fondsvermögen der bei der Gründung bestehenden Teilfonds belastet. ERLÄUTERUNG 2 - VERWALTUNGSVERGÜTUNG Die Verwaltungsgesellschaft AXXION S.A. erhält für jeden Teilfonds eine jährliche Verwaltungsvergütung. Die Verwaltungsvergütung beträgt für die Teilfonds: HELIOS AR und Superfonds AR bis zu 1,25% p.a. PROTEUS AR bis zu 0,80% p.a.. Die Verwaltungsvergütung wird monatlich nachträglich bezogen auf das durchschnittliche Nettoteilfondsvermögen während des betreffenden Monats berechnet und ausgezahlt. 18
ERLÄUTERUNGEN ZUM HALBJAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung) Die Verwaltungsgesellschaft kann im Zusammenhang mit der Verwaltung der Aktiva des jeweiligen Teilfonds auf eigene Kosten und unter eigener Verantwortung und Kontrolle einen Investmentmanager hinzuziehen. Die AXXION S.A. hat die "SAND UND SCHOTT GmbH" in diesem Zusammenhang zum Investmentmanager ernannt. ERLÄUTERUNG 3 - BETREUUNGSGEBÜHR Für die Abgeltung der mit der laufenden Betreuung der Anteilinhaber verbundenen Kosten ist die Verwaltungsgesellschaft berechtigt für die Teilfonds HELIOS AR, PROTEUS AR und Superfonds AR aus dem Vermögen des Teilfonds eine Betreuungsgebühr von bis zu 0,65% p.a. des Nettovermögens des Teilfonds zu erhalten, das auf der Basis des Nettoteilfondsvermögens am Ende des entsprechenden Kalendermonats pro rata temporis zu berechnen und monatlich nachträglich auszuzahlen ist. ERLÄUTERUNG 4 - ERFOLGSHONORAR Für die Teilfonds HELIOS AR und Superfonds AR erhält die Verwaltungsgesellschaft ein erfolgsabhängiges Entgelt von bis zu 20% p.a. des 4% übersteigenden Wertzuwachses des Anteilwertes und für den Teilfonds PROTEUS AR ein erfolgsabhängiges Entgelt von bis zu 15% p.a. des 4% übersteigenden Wertzuwachses des Anteilwertes pro Geschäftsjahr, das anteilig auf das durchschnittliche Nettoteilfondsvermögen während des betreffenden Geschäftsjahres zu berechnen und am Geschäftsjahresende auszuzahlen ist. Für die Teilfonds HELIOS AR und Superfonds AR muss eine negative Wertentwicklung im nachfolgenden Geschäftsjahr nicht aufgeholt werden. Für den Teilfonds PROTEUS AR muss diese hingegen im darauf folgenden Geschäftsjahr aufgeholt werden. Für den Teilfonds Superfonds AR ist die Bemessungsgrundlage für das Erfolgshonorar der Durchschnitt der umlaufenden Anteile im Geschäftsjahr. Im ersten Geschäftsjahr wird das Entgelt pro rata temporis berechnet. ERLÄUTERUNG 5 - GEBÜHREN BEI AUSGABE, RÜCKNAHME UND UMTAUSCH VON ANTEILEN Ausgabepreis ist der Anteilwert zuzüglich eines Ausgabeaufschlages von bis zu 5,26% zugunsten der Vertriebsstelle. Rücknahmepreis ist der Anteilwert. Die maximale Umtauschprovision, die zugunsten der Vertriebsstelle erhoben werden kann, entspricht der Differenz zwischen dem Höchstbetrag des Ausgabeaufschlages, der bei der Ausgabe von Anteilen der Teilfonds erhoben werden kann, und dem vom Anteilinhaber bei der Zeichnung der umzutauschenden Anteile gezahlten Ausgabeaufschlag. Der Betrag kann bis zu 0,5% vom Anteilwert der zu zeichnenden Anteile betragen. 19
ERLÄUTERUNGEN ZUM HALBJAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung) ERLÄUTERUNG 6 - DEPOTBANKGEBÜHR Für die Teilfonds HELIOS AR und PROTEUS AR beträgt die Depotbankgebühr bis zu 0,19% p.a. und wird auf das durchschnittliche Nettoteilfondsvermögen mit einer Grundgebühr von EUR 30.000 p.a. berechnet. Für den Teilfonds Superfonds AR beträgt die Depotbankgebühr bis zu 0,60% p.a. und wird auf das durchschnittliche Nettoteilfondsvermögen mit einer Grundgebühr von EUR 40.000 p.a. berechnet. Die Vergütung der Depotbank wird quartalsweise auf das durchschnittliche Nettoteilfondsvermögen berechnet und quartalsweise nachträglich ausgezahlt. ERLÄUTERUNG 7 - KAPITALSTEUER ("taxe d abonnement") Der Fonds unterliegt dem luxemburgischen Gesetz. Der Fonds unterliegt gemäß den Luxemburger Gesetzen einer jährlichen Kapitalsteuer von 0,05% p.a. des Nettovermögens welche vierteljährlich zu zahlen ist und auf der Grundlage des Nettovermögens jedes Teilfonds am letzten Tag des jeweiligen Quartals berechnet wird. Gemäß Artikel 129 (3) des geänderten Gesetzes vom 20. Dezember 2002 ist der Teil des Nettovermögens, der in OGAW angelegt ist, die bereits zur Zahlung der Kapitalsteuer verpflichtet sind, von dieser Steuer befreit. ERLÄUTERUNG 8 - DEVISENTERMINGESCHÄFTE Zum Berichtsdatum bestanden folgende offene Positionen aus Devisentermingeschäften: smart-invest - HELIOS AR Währung Käufe Währung Verkäufe Fälligkeit Nicht realisiertes Ergebnis (in EUR) EUR 11.175.337,19 USD 14.500.000,00 30.01.2009 910.250,83 910.250,83 smart-invest - PROTEUS AR Währung Käufe Währung Verkäufe Fälligkeit Nicht realisiertes Ergebnis (in EUR) EUR 693.641,62 USD 900.000,00 30.01.2009 56.498,33 56.498,33 smart-invest - Superfonds AR Währung Käufe Währung Verkäufe Fälligkeit Nicht realisiertes Ergebnis (in EUR) EUR 1.710.982,66 USD 2.220.000,00 30.01.2009 139.362,54 139.362,54 20
ERLÄUTERUNGEN ZUM HALBJAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung) ERLÄUTERUNG 9 - ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN Im Berichtszeitraum war das Nettovermögen der Teilfonds HELIOS AR, PROTEUS AR und Superfonds AR in andere Investmentfonds (Zielfonds) investiert. Hierbei wurde in Zielfonds investiert, deren maximale jährliche Verwaltungsvergütungssätze aus dieser Aufstellung ersichtlich sind. Daneben können andere Kosten und Gebühren auf der Ebene der Zielfonds entstanden sein. Generell wurden für die Investition in Zielfonds keine Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge erhoben. HELIOS AR Währung Bezeichnung Verwaltungsvergütungssätze EUR 1. SICAV HVB OptiCash AI Cap 0,30% EUR BNP Paribas InstiCash SICAV EUR Istl Cap 0,15% USD BNP Paribas InstiCash USD Istl Cap 0,15% EUR DWS Istl Cash Plus Cap 0,16% USD DWS Istl OptiCash (USD) Cap 0,25% EUR DWS Rendite Garant FCP Units 0,50% EUR DWS Rendite Optima FCP Units Dist 0,60% EUR Goldman Sachs Fds Plc EUR Liquid Reserves Istl Cap 0,20% EUR Goldman Sachs Fds Plc Euro Government Liq Reserves Istl Cap 0,20% USD Goldman Sachs Fds Plc US Dollar Liquid Reserves Istl Cap 0,20% USD Goldman Sachs Fds Plc USD Treasury Liquid Reserves Istl Cap 0,20% EUR JP Morgan Liquidity Fds EUR Gov Liquidity C Cap 0,20% EUR JPMorgan Inv Fds Highbridge Stat Mk Neutral B EUR Cap 0,90% EUR Pictet Funds (LUX) (EUR) Sovereign Liquidity I Cap 0,15% USD Pictet Money Market USD I Dist 0,14% USD UBS Lux Money Market Fd USD Units P Cap 0,72% PROTEUS AR Währung Bezeichnung Verwaltungsvergütungssätze EUR 1. SICAV HVB OptiCash AI Cap 0,30% EUR BNP Paribas InstiCash SICAV EUR Istl Cap 0,15% USD BNP Paribas InstiCash USD Istl Cap 0,15% USD DWS Istl OptiCash (USD) Cap 0,25% EUR DWS Istl SICAV Money plus Cap 0,15% EUR DWS Rendite Garant FCP Units 0,50% EUR Goldman Sachs Fds Plc EUR Liquid Reserves Istl Cap 0,20% EUR Goldman Sachs Fds Plc Euro Government Liq Reserves Istl Cap 0,20% USD Goldman Sachs Fds Plc US Dollar Liquid Reserves Istl Cap 0,20% USD Goldman Sachs Fds Plc USD Treasury Liquid Reserves Istl Cap 0,20% EUR Herald (Lux) US Absolute Return Fd I Shares EUR Cap 2,00% EUR JP Morgan Liquidity Fds EUR Gov Liquidity C Cap 0,20% EUR Pictet Funds (LUX) (EUR) Sovereign Liquidity I Cap 0,15% USD Pictet Money Market USD I Dist 0,14% EUR Raiffeis-Europa-HighYield Fds Cap 1,50% USD UBS Lux Money Market Fd USD Units P Cap 0,72% 21
ERLÄUTERUNGEN ZUM HALBJAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung) Superfonds AR Währung Bezeichnung Verwaltungsvergütungssätze EUR 1. SICAV HVB OptiCash AI Cap 0,30% EUR BNP Paribas InstiCash SICAV EUR Istl Cap 0,15% USD BNP Paribas InstiCash USD Istl Cap 0,15% USD DWS (US Dollar) Reserve Units Cap 0,50% EUR DWS Istl SICAV Money plus Cap 0,15% EUR DWS Rendite Garant FCP Units 0,50% EUR DWS Rendite Optima FCP Units Dist 0,60% EUR Goldman Sachs Fds Plc EUR Liquid Reserves Istl Cap 0,20% EUR Goldman Sachs Fds Plc Euro Government Liq Reserves Istl Cap 0,20% USD Goldman Sachs Fds Plc US Dollar Liquid Reserves Istl Cap 0,20% USD Goldman Sachs Fds Plc USD Treasury Liquid Reserves Istl Cap 0,20% EUR JP Morgan Liquidity Fds EUR Gov Liquidity C Cap 0,20% EUR Pictet Funds (LUX) (EUR) Sovereign Liquidity I Cap 0,15% USD Pictet Money Market USD I Dist 0,14% USD UBS Lux Money Market Fd USD Units P Cap 0,72% ERLÄUTERUNG 10 - EREIGNIS Mit Wirkung beschloss der Verwaltungsrat den Teilfonds VIRTUS - Liberty Vermögensaufbau-Fonds in den Teilfonds smart-invest - HELIOS AR zu fusionieren. Grund ist, dass das Nettovermögen des Teilfonds unter einen Betrag gefallen ist, welcher als Mindestbetrag erscheint, um den Teilfonds in wirtschaftlich sinnvoller Weise verwalten zu können. Die Verwaltungsgesellschaft hat diesen Mindestbetrag auf EUR 2 Mio. festgesetzt. ERLÄUTERUNG 11 - EREIGNIS WÄHREND DER GESCHÄFTSPERIODE Betreffend den Teilfonds smart-invest - PROTEUS AR: Am 18. Dezember 2008 hat die Fondsgesellschaft des "Herald (Lux) US Absolute Return Fonds" ("Herald"), eines der Zielfonds, mitgeteilt, dass der Fonds von dem Betrug im Zusammenhang mit der Madoff-Gruppe betroffen sei. Nach Information der Depotbank (HSBC Securities (Luxembourg) S.A.) sei diese derzeit nicht in der Lage, den Status der Assets festzustellen. Diese Informationen haben den Verwaltungsrat der AXXION S.A. veranlasst, außergewöhnliche Maßnahmen für alle von AXXION S.A. verwalteten Fonds mit Herald-Beständen einzuleiten. Der Verwaltungsrat fasste somit am 19. Dezember 2008 nachfolgende Beschlüsse bezüglich des Zielfonds "Herald (Lux) US Absolute Return Fonds": 1. den Wertansatz der Zielfonds-Anteile ab der NAV-Kalkulation vom 19. Dezember 2008 auf EUR 0,01 zu setzen; 2. die Anteile des Zielfonds aus dem (Haupt-)Fondsvermögen herauszulösen und in ein vertraglich gesichertes Depot (sog. "side pocket") einzubringen; 22
ERLÄUTERUNGEN ZUM HALBJAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung) 3. jedem betroffenen Anteilinhaber für dessen Bestand - Stichtag 18. Dezember 2008 (abends) - einen Coupon zuzuordnen, der den Anspruch des Anteilinhabers auf Zahlungen, die Aushändigung anteiliger Zielfondsanteile oder anderer Wertpapiere repräsentiert. Der Gesamtwert der Coupons entspricht jeweils dem Wert der zurückerhaltenen Vermögensgegenstände aus dem Zielfonds-Investment abzüglich der für dessen Verwahrung und Verwaltung aus diesem Vertrag zu zahlenden Kosten und Gebühren sowie aller Kosten, die gemäß dem Reglement des Fonds für die rechtliche Beratung und Vertretung und die juristische Wahrnehmung der Interessen des Anteilinhaber aufgewendet wurden; 4. Nur die Anteilinhaber, die zum Zeitpunkt der Separierung Anteile gehalten haben, sind anspruchsberechtigt; später neu hinzukommende Anteilinhaber erwerben keine Ansprüche; 5. Anteilinhaber erhalten ihre Erstattungsansprüche aufrecht, auch wenn sie Anteile nach der Separierung, jedoch vor einer Entschädigungszahlung verkaufen. AXXION S.A. hat eine außerordentliche Generalversammlung der Aktionäre des Zielfonds initiiert, auf der mögliche Schadensersatzansprüche gegenüber dem Verwaltungsrat oder der Depotbank diskutiert werden sollen. Es wurden bereits entsprechende Beschlüsse vorgesehen, die das sofortige Einleiten juristischer Maßnahmen ermöglichen, um einen schnellstmöglichen Schadensersatz durchzusetzen. 23