nowinta Ungeprüfter Halbjahresbericht vom 18. Oktober 2007 (Auflegungsdatum) bis zum 30. Juni 2008

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1 Investmentfonds mit Sondervermögenscharakter als Umbrellafonds (Fonds Commun de Placement à compartiments multiples) gemäß Teil I des geänderten Luxemburger Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen Ungeprüfter Halbjahresbericht vom 18. Oktober 2007 (Auflegungsdatum) bis Keine Zeichnung darf auf der Grundlage dieses Berichtes entgegengenommen werden. Zeichnungen können nur auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes zusammen mit dem Zeichnungsantragsformular, dem letzten Jahresbericht und gegebenenfalls dem letzten Halbjahresbericht, falls Letzterer ein späteres Datum als der Jahresbericht trägt, erfolgen.

2 INHALTSVERZEICHNIS MANAGEMENT UND VERWALTUNG... 2 ALLGEMEINE INFORMATIONEN... 4 KONSOLIDIERTE VERMÖGENSAUFSTELLUNG... 6 nowinta - Primus Global... 7 VERMÖGENSAUFSTELLUNG...7 WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE VERMÖGENSWERTE... 8 WIRTSCHAFTLICHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES... 9 GEOGRAPHISCHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES... 9 WERTPAPIERBESTANDSVERÄNDERUNGEN ERLÄUTERUNGEN ZUM HALBJAHRESABSCHLUSS

3 MANAGEMENT UND VERWALTUNG VERWALTUNGSGESELLSCHAFT AXXION S.A. 1B, Parc d Activité Syrdall L-5365 MUNSBACH Luxemburger Handels- und Gesellschaftsregisternummer B VERWALTUNGSRAT DER VERWALTUNGSGESELLSCHAFT Vorsitzender Martin STÜRNER Vorstand PEH WERTPAPIER AG Adenauerallee 2 D OBERURSEL Mitglieder Thomas AMEND Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A. 1B, Parc d Activité Syrdall L-5365 MUNSBACH Uwe KRISTEN Direktor PEH WERTPAPIER AG Adenauerallee 2 D OBERURSEL Stefan MAYERHOFER Vorstand Private und Institutionelle Kunden PEH WERTPAPIER AG Nymphenburger Strasse 3c D MÜNCHEN Geschäftsführung der Verwaltungsgesellschaft Thomas AMEND Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A. 1B, Parc d Activité Syrdall L-5365 MUNSBACH Roman MERTES Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A. 1B, Parc d Activité Syrdall L-5365 MUNSBACH 2

4 MANAGEMENT UND VERWALTUNG (Fortsetzung) Abschlussprüfer des Fonds und der Verwaltungsgesellschaft PRICEWATERHOUSECOOPERS S.à r.l. Réviseur d'entreprises 400, Route d Esch B.P L-1014 LUXEMBURG Depotbank und Zentralverwaltungsstelle BANQUE DE LUXEMBOURG Société Anonyme 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG Investmentmanager nowinta Vermögensverwaltung GmbH Ellwanger Strasse 32 D AALEN Vertriebsstellen in Deutschland nowinta Vermögensverwaltung GmbH Ellwanger Strasse 32 D AALEN nowinta Investmentservice GmbH Ellwanger Strasse 32 D AALEN Zahlstellen - in Luxemburg BANQUE DE LUXEMBOURG Société Anonyme 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG - in Deutschland MARCARD, STEIN & CO AG Ballindamm 36 D HAMBURG 3

5 ALLGEMEINE INFORMATIONEN Der Investmentfonds "nowinta" (nachfolgend als "Fonds" bezeichnet) ist ein nach Luxemburger Recht als Umbrellafonds mit der Möglichkeit der Auflegung verschiedener Teilfonds in der Form eines Fonds Commun de Placement à compartiments multiples errichtetes Sondervermögen aus Wertpapieren und sonstigen Vermögenswerten. Er wurde nach Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen aufgelegt und erfüllt die Anforderungen der durch die europäischen Richtlinien 2001/107/EG und 2001/108/EG vom 21. Januar 2002 geänderten Richtlinie des Rates der Europäischen Gemeinschaft Nr. 85/611 EWG vom 20. Dezember Es werden derzeit Anteile des folgenden Teilfonds angeboten: nowinta - Primus Global (im Folgenden "Primus Global" genannt) in EUR Werden weitere Teilfonds hinzugefügt, wird der Verkaufsprospekt entsprechend ergänzt. Für jeden Teilfonds können ausschüttungsberechtigte Anteile und thesaurisierende Anteile ausgegeben werden. Alle Anteile sind vom Tage ihrer Ausgabe an in gleicher Weise an Erträgen, Kursgewinnen und am Liquidationserlös ihrer jeweiligen Anteilklasse berechtigt. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, innerhalb eines Teilfonds zwei oder mehrere Anteilklassen vorzusehen. Der Fonds wird von der AXXION S.A. verwaltet. Die Verwaltungsgesellschaft wurde am 17. Mai 2001 als Aktiengesellschaft unter luxemburgischem Recht für eine unbestimmte Dauer gegründet. Sie hat ihren Sitz in L-Munsbach. Die Satzung der Verwaltungsgesellschaft ist im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations vom 15. Juni 2001 veröffentlicht und ist beim Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg hinterlegt, wo die Verwaltungsgesellschaft unter der Registernummer B eingetragen ist. Eine Änderung der Satzung trat letztmalig mit Wirkung zum 28. Mai 2008 in Kraft und wurde am 3. Juli 2008 im Mémorial veröffentlicht und beim Handels- und Gesellschaftsregister des Bezirksgerichtes Luxemburg hinterlegt. Die Rechnungslegung für den Fonds und seines Teilfonds erfolgt in Euro. Der Nettoinventarwert wird unter Aufsicht der Depotbank von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr beauftragten Dritten an jedem Tag, der zugleich Bankarbeitstag in Luxemburg und in Frankfurt am Main ist, berechnet ("Bewertungstag"), es sei denn, im Sonderreglement des jeweiligen Teilfonds ist eine abweichende Regelung getroffen. Die Berechnung erfolgt durch Teilung des jeweiligen Nettoteilfondsvermögens durch die Zahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Teile dieses Teilfonds. Das Geschäftsjahr des Fonds endet jedes Jahr am 31. Dezember, erstmals am 31. Dezember Nach Abschluss jedes Geschäftsjahres sowie nach der ersten Hälfte jedes Geschäftsjahres erstellt die Verwaltungsgesellschaft einen geprüften Jahresbericht bzw. ungeprüften Halbjahresbericht. Der erste ungeprüfte Halbjahresbericht wird zum 30. Juni 2008, der erste geprüfte Jahresbericht wird zum 31. Dezember 2008 erstellt. Dieser Bericht ist ein ungeprüfter Halbjahresbericht und erstreckt sich über den Berichtszeitraum vom 18. Oktober 2007 (Auflegungsdatum) bis. Der ausführliche Verkaufsprospekt mit Verwaltungsreglement und Sonderreglement, der vereinfachte Verkaufsprospekt sowie die jeweiligen Jahres- und Halbjahresberichte sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank, bei den Zahlstellen kostenfrei erhältlich. 4

6 ALLGEMEINE INFORMATIONEN (Fortsetzung) Die jeweils gültigen Ausgabe- und Rücknahmepreise der einzelnen Teilfonds sowie alle sonstigen, für die Anteilinhaber bestimmten Informationen können jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank sowie bei den Zahlstellen erfragt werden. Die jeweils gültigen Ausgabe- und Rücknahmepreise werden in jeweils mindestens einer überregionalen Tageszeitung in den Ländern veröffentlicht, in denen die Anteile öffentlich vertrieben werden. Das gilt auch für sonstige wichtige Informationen an die Anteilinhaber. Mit Wirkung zum 1. Juli 2005 trat die EU-Zinsrichtlinie in Kraft, die generell einen Austausch von Informationen über die Zinserträge von EU-Ausländern (natürliche Personen) vorsieht. Luxemburg beteiligt sich grundsätzlich nicht an diesem Informationsaustausch, erhebt aber eine Quellensteuer auf Zinserträge von EU-Ausländern (bis 15%, ab dem 1. Juli %, ab dem 1. Juli %), sofern die Fondsanteile in einem Depot bei einer Luxemburger Bank gehalten werden und sich der EU-Ausländer nicht ausdrücklich für die Weitergabe der Informationen entschieden hat. Über eine Vermeidung der Quellensteuer (Vollmacht zur Auskunfterteilung) sollte sich der Interessent beraten lassen. Der im Rahmen der Europäischen Richtlinie 2003/48/EG betreffend die Besteuerung der Zinserträge angewandte Steuerstatus, steht den Kunden am Sitz der Verwaltungsgesellschaft zur Verfügung. Hinweise für Anleger in Deutschland Bei den in diesem Bericht verzeichneten Zahl- und Vertriebsstellen können Anteile gezeichnet, zurückgegeben und umgetauscht werden. Rücknahmeerlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen an die Anteilinhaber erfolgen über die Zahlstelle, auf Wunsch der Anteilinhaber auch bar in Euro. Der ausführliche Verkaufsprospekt einschließlich Verwaltungs- und Sonderreglement, der vereinfachte Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresberichte sowie Ausgabe- und Rücknahmepreise sind bei den Zahl- und Vertriebsstellen in Deutschland für die Anteilinhaber kostenlos erhältlich. Bei den genannten Stellen können auch die im Prospekt unter Veröffentlichungen genannten Verträge sowie die Satzung der Verwaltungsgesellschaft eingesehen werden. Im Rahmen ihrer Funktion als Vertriebstellen sind die NOWINTA VERMÖGENSVERWALTUNG GmbH und die NOWINTA INVESTMENTSERVICE GmbH nicht befugt, Zeichnungsgegenwerte von Investoren anzunehmen. Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie etwaige Mitteilungen an die Anteilinhaber werden in Deutschland in der Börsen-Zeitung (Frankfurt am Main) veröffentlicht. 5

7 KONSOLIDIERTE VERMÖGENSAUFSTELLUNG (in EUR) VERMÖGENSWERTE Wertpapierbestand zum Marktwert ,56 Bankguthaben ,54 Gründungskosten, netto ,61 Ausstehende Zeichnungsbeträge ,30 Zinsforderungen aus Bankguthaben 5.615,31 Summe der Vermögenswerte ,32 VERBINDLICHKEITEN Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Anteilen 1.524,67 Verbindlichkeiten aus Gebühren und Zinsen ,70 Summe der Verbindlichkeiten ,37 NETTOVERMÖGEN am Ende der Berichtsperiode ,95 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 6

8 Primus Global VERMÖGENSAUFSTELLUNG (in EUR) VERMÖGENSWERTE Wertpapierbestand zum Marktwert ,56 Bankguthaben ,54 Gründungskosten, netto ,61 Ausstehende Zeichnungsbeträge ,30 Zinsforderungen aus Bankguthaben 5.615,31 Summe der Vermögenswerte ,32 VERBINDLICHKEITEN Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Anteilen 1.524,67 Verbindlichkeiten aus Gebühren und Zinsen ,70 Summe der Verbindlichkeiten ,37 NETTOVERMÖGEN am Ende der Berichtsperiode ,95 Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile ,859 Nettovermögenswert pro Anteil 8,13 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 7

9 Primus Global WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE VERMÖGENSWERTE (in EUR) Währung Stückzahl / Nennwert Bezeichnung Einstandswert Marktwert % des Nettovermögens WERTPAPIERBESTAND AMTLICH NOTIERTE WERTPAPIERE Investmentfonds EUR ,12 BlackRock Global Fds Emerging Europe A2 Cap , ,87 5,11 EUR 9.363,196 EMIF Ireland Index Plus B Cap , ,20 3,32 EUR ,465 F Templeton Inv Fds Asian Growth Fd I Cap , ,98 4,41 EUR ,489 F Templeton Inv Fds Eur Small-Mid Cap Gh Fd I Cap , ,31 3,87 EUR ,538 JPMorgan Fds SICAV Eastern Europe Equity A EUR Dist , ,58 4,87 EUR ,473 JPMorgan Fds SICAV Europe Strategic Value A EUR Cap , ,88 5, , ,82 26,93 USD ,373 AXA Rosenb Eq Alpha Trust Pacific Ex-Jap Sm Cap Alpha A , ,63 4,96 USD ,95 BlackRock Global Fds US Flexible Eq A2 Cap , ,73 3,98 USD ,16 BlackRock Global Fds World Mining A2 Cap , ,59 5,28 USD 2.513,731 CAAM Fds Gl Finance Istl Cap , ,28 2,95 USD 491,644 CAAM Fds SICAV Latin America Equities Istl Cap , ,38 2,62 USD ,122 F Templeton Inv Fds SICAV US Opportunities I Cap , ,91 3,79 USD ,211 Morgan Stanley SICAV Latin American Equity Fd (USD) I , ,16 3,07 USD ,2798 Threadneedle Inv Fds Asia , ,24 4, , ,92 31,33 Summe Investmentfonds , ,74 58,26 SONSTIGE WERTPAPIERE Investmentfonds EUR ,5185 DWS Invest German Equities FC Cap , ,97 3,20 EUR ,05 Fidelity Fds European Aggressive Y ACC EUR Cap , ,94 3,75 EUR ,8 Fidelity Fds European Y ACC EUR Cap , ,47 7,65 EUR ,582 Gartmore SICAV Continental European Fd I Cap , ,41 5,42 EUR ,2 M&G Investment Fds (1) American Global Basics C EUR Ac , ,44 7,35 Sh EUR 3.801,224 Pioneer Fds North Am Basic Value Units I Cap , ,70 3,93 EUR ,166 Sarasin New Power Fund F A Dist EUR , ,73 2, , ,66 33,71 USD ,32 Alger SICAV American Asset Growth Fd I , ,23 4,12 USD ,644 AllinanceBernstein Intl Tec Ptf A , ,93 2, , ,16 6,68 Summe Investmentfonds , ,82 40,39 SUMME DES WERTPAPIERBESTANDES , ,56 98,65 BANKGUTHABEN ,54 0,73 SONSTIGE NETTOAKTIVA/(-PASSIVA) ,85 0,62 GESAMT ,95 100,00 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 8

10 Primus Global WIRTSCHAFTLICHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES (in Prozent des Nettovermögens) Investmentfonds 98,65 % GESAMT 98,65 % GEOGRAPHISCHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES (nach Sitz des Emittenten) (in Prozent des Nettovermögens) Großherzogtum Luxemburg 78,46 % Großbritannien 12,03 % Irland 4,96 % Deutschland 3,20 % GESAMT 98,65 % Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 9

11 Primus Global WERTPAPIERBESTANDSVERÄNDERUNGEN vom 18. Oktober 2007 bis Währung Bezeichnung Käufe Verkäufe Investmentfonds EUR BlackRock Global Fds Emerging Europe A2 Cap ,12 0 EUR DWS Invest German Equities FC Cap ,519 0 EUR EMIF Ireland Index Plus B Cap 9.363,196 0 EUR F Templeton Inv Fds Asian Growth Fd I Cap ,465 0 EUR F Templeton Inv Fds Eur Small-Mid Cap Gh Fd I Cap ,489 0 EUR F Templeton Inv Fds SICAV Eastern Europe A Cap , ,262 EUR F Templeton Inv Fds SICAV Growth EUR Gl Certif A Cap , ,714 EUR Fidelity Fds European Aggressive Y ACC EUR Cap ,05 0 EUR Fidelity Fds European Y ACC EUR Cap ,8 0 EUR Fidelity Fds SICAV European Growth A Dist , ,9 EUR Gartmore SICAV Continental European Fd A Reg , ,002 EUR Gartmore SICAV Continental European Fd I Cap ,582 0 EUR JPMorgan Fds SICAV Eastern Europe Equity A EUR Dist ,538 0 EUR JPMorgan Fds SICAV Europe Strategic Value A EUR Cap ,473 0 EUR JPMorgan Fds SICAV Europe Strategic Value D EUR Cap , ,679 EUR M&G Investment Fds (1) American Gl Basics Fd A Cap , ,539 EUR M&G Investment Fds (1) American Global Basics C EUR Ac Sh ,2 0 EUR M&G Investment Fds (1) Global Leaders A Cap EUR , ,003 EUR Nordea 1 SICAV European Value Fd BP Base Currency Cap , ,067 EUR Pioneer Fds North Am Basic Value Units I Cap 3.801,224 0 EUR Sarasin New Power Fund F A Dist EUR ,166 0 GBP Baring Korea Trust Units Cap , ,47 USD ACMBernstein FCP Global Growth Trends Ptf Units A , ,307 USD AXA Rosenb Eq Alpha Trust Pacific Ex-Jap Sm Cap Alpha A ,373 0 USD Alger SICAV American Asset Growth Fd I ,32 0 USD AllinanceBernstein Intl Tec Ptf A ,644 0 USD BlackRock Global Fds US Flexible Eq A2 Cap ,95 0 USD BlackRock Global Fds World Mining A2 Cap ,16 0 USD CAAM Fds Gl Finance Istl Cap 2.513,731 0 USD CAAM Fds SICAV Latin America Equities Istl Cap 491,644 0 USD F Templeton Inv Fds SICAV US Opportunities A Cap , ,237 USD F Templeton Inv Fds SICAV US Opportunities I Cap ,122 0 USD Morgan Stanley SICAV Latin American Equity Fd (USD) I ,211 0 USD Threadneedle Inv Fds Asia , USD Vontobel Fd SICAV Emerging Markets Equity A1 Dist 9.851, ,963 10

12 ERLÄUTERUNGEN ZUM HALBJAHRESABSCHLUSS ERLÄUTERUNG 1 - WESENTLICHE RECHNUNGSLEGUNGSGRUNDSÄTZE a) Darstellung der Finanzberichte Die Finanzberichte des Fonds sind gemäß den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen über Organismen für gemeinsame Anlagen erstellt. b) Das Vermögen jedes Teilfonds wird nach folgenden Grundsätzen berechnet: Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren bezahlten Kurs bewertet. Soweit Wertpapiere an mehreren Börsen amtlich notiert sind, ist der letzte verfügbare bezahlte Kurs des entsprechenden Wertpapiers an der Börse maßgeblich, die Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist. Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur Zeit der Bewertung sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere verkauft werden können. Falls solche Kurse nicht marktgerecht sind oder falls für andere als die unter dem 1. und 2. Abschnitt genannten Wertpapiere keine Kurse festgelegt werden, werden diese Wertpapiere ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt. Die flüssigen Mittel werden zu ihrem Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet. Festgelder mit einer Ursprungslaufzeit von mehr als 60 Tagen können mit dem jeweiligen Renditekurs bewertet werden, vorausgesetzt, ein entsprechender Vertrag zwischen dem Finanzinstitut, welches die Festgelder verwahrt, und der Verwaltungsgesellschaft sieht vor, daß diese Festgelder zu jeder Zeit kündbar sind und daß im Falle einer Kündigung ihr Realisierungswert diesem Renditekurs entspricht. c) Umrechnung der Fremdwährungen Alle nicht auf die jeweilige Teilfondswährung lautenden Vermögenswerte werden zum letzten Devisenmittelkurs in diese Teilfondswährung umgerechnet. d) Realisierte Nettogewinne/ -verluste aus der Veräußerung von Wertpapieren für den jeweiligen Teilfonds Die aus dem Verkauf und der Veräußerung von Wertpapieren realisierten Gewinne und Verluste werden auf der Grundlage der Methode der Durchschnittskosten der verkauften Wertpapiere berechnet. e) Konsolidierter Abschluss Der konsolidierte Abschluss erfolgt in Euro und stellt die zusammengefasste Finanzlage des Fonds und seiner Teilfonds zum Berichtsstichtag dar. f) Gründungskosten Die Gründungskosten des Fonds können über längstens 5 Jahre abgeschrieben werden. Werden nach Gründung des Fonds zusätzliche Teilfonds eröffnet, so sind die spezifischen Lancierungskosten von jedem Teilfonds selbst zu tragen; auch diese können über eine Periode von längstens 5 Jahren nach Lancierungsdatum abgeschrieben werden. 11

13 ERLÄUTERUNGEN ZUM HALBJAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung) ERLÄUTERUNG 2 - VERWALTUNGSVERGÜTUNG Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, aus dem Vermögen des Teilfonds ein Entgelt von bis zu 1,20% p.a. des Nettoteilfondsvermögens zu erhalten, das bis zum 20. Juni 2008 auf der Basis des durchschnittlichen Nettoteilfondsvermögens während des entsprechenden Kalendermonats pro rata temporis zu berechnen und monatlich nachträglich auszuzahlen ist, ab dem 21. Juni 2008 wird das Entgelt monatlich am Monatsultimo berechnet und monatlich nachträglich ausgezahlt. Diese Vergütung versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer. ERLÄUTERUNG 3 - ERFOLGSHONORAR Für den Teilfonds Primus Global ist die Verwaltungsgesellschaft berechtigt 15% p.a. des 6% übersteigenden Wertzuwachses des Anteilwertes des Teilfonds pro Geschäftsjahr zu erhalten. In einem Geschäftsjahr netto erzielte Wertminderungen werden auf das nächste Geschäftsjahr vorgetragen; im Falle von Verlustvorträgen fällt das Erfolgshonorar erst an, wenn diese vollständig ausgeglichen sind. Das Entgelt wird an jedem Bewertungstag auf der Basis des Durchschnitts der umlaufenden Anteile berechnet und jährlich, nach Ablauf des Geschäftsjahres, ausgezahlt. Zum Zeitpunkt des Berichtes erfolgte keine Rückstellung für ein Erfolgshonorar. Je nach Wertentwicklung des Teilfonds kann die Rückstellung reduziert oder aufgelöst werden. ERLÄUTERUNG 4 - BETREUUNGSGEBÜHR Für die Abgeltung der mit der laufenden Betreuung der Anteilinhaber verbundenen Kosten ist die Verwaltungsgesellschaft berechtigt, aus dem Vermögen des Teilfonds eine Betreuungsgebühr von bis zu 0,27% p.a. des Nettovermögens des Teilfonds zu erhalten, das auf der Basis des durchschnittlichen Nettoteilfondsvermögens während des entsprechenden Kalendermonats pro rata temporis zu berechnen und monatlich nachträglich auszuzahlen ist. ERLÄUTERUNG 5 - DEPOTBANKGEBÜHR Die Depotbank erhält aus dem Vermögen des Teilfonds ein Entgelt für die Tätigkeit als Depotbank und Zentralverwaltungsstelle von bis zu 0,19% p.a. (minimum EUR p.a.) des Nettoteilfondsvermögens, das auf der Basis des Teilfondsvermögens am Ende des entsprechenden Kalendermonats pro rata temporis berechnet und monatlich nachträglich ausgezahlt wird. ERLÄUTERUNG 6 - GEBÜHREN BEI AUSGABE, RÜCKNAHME UND UMTAUSCH VON ANTEILEN Ausgabepreis ist der Anteilwert zzgl. einer Verkaufsprovision von bis zu 5%. Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. Rücknahmepreis ist der Anteilwert. Der Umtausch von Anteilen erfolgt auf der Grundlage des Anteilwertes der betreffenden Anteilklassen beziehungsweise der betreffenden Teilfonds. Dabei kann eine Umtauschprovision zugunsten der Vertriebstelle des Teilfonds erhoben werden, in den getauscht werden soll. Wird eine Umtauschprovision erhoben, so beträgt diese höchstens 1% des Anteilwertes des Teilfonds, in welche(n) der Umtausch erfolgen soll. Eine Nachzahlung der etwaigen Differenz zwischen den Verkaufsprovisionen auf die Anteilwerte der betreffenden Teilfonds bleibt hiervon unberührt. 12

14 ERLÄUTERUNGEN ZUM HALBJAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung) ERLÄUTERUNG 7 - KAPITALSTEUER ("taxe d abonnement") Der Fonds unterliegt dem luxemburgischen Gesetz. Der Fonds unterliegt gemäß den Luxemburger Gesetzen einer jährlichen Steuer von 0,05% des Nettovermögens der Investmentgesellschaft, welche vierteljährlich zu zahlen ist und auf der Grundlage des Nettovermögens jedes Teilfonds am letzten Tag des jeweiligen Quartals berechnet wird. Gemäß Artikel 129 (3) des geänderten Gesetzes vom 20. Dezember 2002 ist der Teil des Nettovermögens, der in OGAW's angelegt ist, die bereits zur Zahlung der Kapitalsteuer verpflichtet sind, von dieser Steuer befreit. ERLÄUTERUNG 8 - ERTRAGSVERWENDUNG Die vereinnahmten Dividenden- und Zinserträge sowie sonstige ordentliche Erträge werden nach Maßgabe der Verwaltungsgesellschaft thesauriert. ERLÄUTERUNG 9 - EREIGNISSE Der Verwaltungsrat beschloss mit Wirkung zum 21. Juni 2008 die Berechnungsmethode der Verwaltungsvergütung für den Teilfonds Primus Global neu zu formulieren (siehe Erläuterung 2). Daneben wurde die Anlagepolitik ergänzt. Diesbezügliche Informationen sind dem aktuellen Verkaufsprospekt zu entnehmen. ERLÄUTERUNG 9 - ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN Im Berichtszeitraum war das Nettovermögen der Teilfonds nowinta - Primus Global in andere Investmentfonds (Zielfonds) investiert. Hierbei wurde in Zielfonds investiert, deren maximale jährliche Verwaltungsvergütungssätze aus dieser Aufstellung ersichtlich sind. Daneben können andere Kosten und Gebühren auf der Ebene der Zielfonds entstanden sein. Generell wurden für die Investition in Zielfonds keine Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge erhoben. Nowinta - Primus Global Währung Bezeichnung Verwaltungsvergütungssätze USD ACMBernstein FCP Global Growth Trends Ptf Units A 1,00% USD Alger SICAV American Asset Growth Fd I 1,00% USD AllinanceBernstein Intl Tec Ptf A 1,20% USD AXA Rosenb Eq Alpha Trust Pacific Ex-Jap Sm Cap Alpha A 1,50% GBP Baring Korea Trust Units Cap 1,50% EUR BlackRock Global Fds Emerging Europe A2 Cap 2,00% USD BlackRock Global Fds US Flexible Eq A2 Cap 1,50% USD BlackRock Global Fds World Mining A2 Cap 1,75% USD CAAM Fds Gl Finance Istl Cap 1,00% USD CAAM Fds SICAV Latin America Equities Istl Cap 1,00% EUR DWS Invest German Equities FC Cap 0,75% EUR EMIF Ireland Index Plus B Cap 1,15% EUR F Templeton Inv Fds Asian Growth Fd I Cap 0,90% EUR F Templeton Inv Fds Eur Small-Mid Cap Gh Fd I Cap 0,70% 13

15 ERLÄUTERUNGEN ZUM HALBJAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung) Währung Bezeichnung Verwaltungsvergütungssätze EUR F Templeton Inv Fds SICAV Eastern Europe A Cap 2,10% EUR F Templeton Inv Fds SICAV Growth EUR Gl Certif A Cap 1,50% USD F Templeton Inv Fds SICAV US Opportunities A Cap 1,50% USD F Templeton Inv Fds SICAV US Opportunities I Cap 0,70% EUR Fidelity Fds European Aggressive Y ACC EUR Cap 1,50% EUR Fidelity Fds European Y ACC EUR Cap 1,50% EUR Fidelity Fds SICAV European Growth A Dist 1,50% EUR Gartmore SICAV Continental European Fd A Reg 1,50% EUR Gartmore SICAV Continental European Fd I Cap 1,00% EUR JPMorgan Fds SICAV Eastern Europe Equity A EUR Dist 1,50% EUR JPMorgan Fds SICAV Europe Strategic Value A EUR Cap 1,50% EUR JPMorgan Fds SICAV Europe Strategic Value D EUR Cap 2,25% EUR M&G Investment Fds (1) American Gl Basics Fd A Cap 1,75% EUR M&G Investment Fds (1) American Global Basics C EUR Ac Sh 1,75% EUR M&G Investment Fds (1) Global Leaders A Cap EUR 1,75% USD Morgan Stanley SICAV Latin American Equity Fd (USD) I 1,00% EUR Nordea 1 SICAV European Value Fd BP Base Currency Cap 1,50% EUR Pioneer Fds North Am Basic Value Units I Cap 0,70% EUR Sarasin New Power Fund F A Dist EUR 1,00% USD Threadneedle Inv Fds Asia 2 1,00% USD Vontobel Fd SICAV Emerging Markets Equity A1 Dist 1,65% 14