Ungeprüfter Halbjahresbericht zum 30. Juni PEH Trust Sicav

Transkript

1 Ungeprüfter Halbjahresbericht PEH Trust Sicav Investmentgesellschaft mit variablem Kapital luxemburgischen Rechts mit mehreren Teilfonds R.C.S. Luxembourg B Verwaltungsgesellschaft S.A. R.C.S. Luxembourg B

2 Keine Zeichnung darf auf der Grundlage dieses Berichtes entgegengenommen werden. Zeichnungen können nur auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes zusammen mit dem Zeichnungsantragsformular, dem letzten Jahresbericht und gegebenenfalls dem letzten Halbjahresbericht, falls Letzterer ein späteres Datum als der Jahresbericht trägt, erfolgen.

3 Inhaltsverzeichnis Management und Verwaltung... 2 Allgemeine Informationen... 5 Konsolidierte Vermögensaufstellung... 8 PEH Trust Sicav - PEH Trust Rendite Plus... 9 Vermögensaufstellung... 9 Entwicklung des Nettovermögens Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes Wertpapierbestandsveränderungen PEH Trust Sicav - PEH Trust Balanced Vermögensaufstellung Entwicklung des Nettovermögens Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes Wertpapierbestandsveränderungen PEH Trust Sicav - PEH Trust Chance Vermögensaufstellung Entwicklung des Nettovermögens Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes Wertpapierbestandsveränderungen Erläuterungen zum Halbjahresabschluss

4 Management und Verwaltung Sitz der Gesellschaft PEH Trust Sicav Investmentgesellschaft mit variablem Kapital 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG Verwaltungsrat Vorsitzender Mitglieder Martin STÜRNER Mitglied des Vorstands PEH WERTPAPIER AG Adenauerallee 2 D OBERURSEL Thomas AMEND Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A. 1B, Rue Gabriel Lippmann L-5365 MUNSBACH Roman MERTES Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A. 1B, Rue Gabriel Lippmann L-5365 MUNSBACH Verwaltungsgesellschaft AXXION S.A. 1B, Rue Gabriel Lippmann L-5365 MUNSBACH Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft Vorsitzender Mitglieder Martin STÜRNER Mitglied des Vorstands PEH WERTPAPIER AG Adenauerallee 2 D OBERURSEL Thomas Amend Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A. 1B, Rue Gabriel Lippmann L-5365 MUNSBACH Uwe KRISTEN Direktor PEH WERTPAPIER AG Adenauerallee 2 D OBERURSEL 2

5 Management und Verwaltung (Fortsetzung) Geschäftsführung der Verwaltungsgesellschaft Thomas AMEND Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A. 1B, Rue Gabriel Lippmann L-5365 MUNSBACH Pierre GIRARDET Mitglied der Geschäftsführung Axxion S.A. 1B, Rue Gabriel Lippmann L-5365 MUNSBACH (seit dem 1. Mai 2011) Roman MERTES Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A. 1B, Rue Gabriel Lippmann L-5365 MUNSBACH Depotbank und Zentralverwaltungsstelle BANQUE DE LUXEMBOURG Société Anonyme 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG Register- und Transferstelle EUROPEAN FUND SERVICES Société Anonyme 18, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG Fondsmanager PEH WERTPAPIER AG Adenauerallee 2 D OBERURSEL Zahlstellen - in Luxemburg BANQUE DE LUXEMBOURG Société Anonyme 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG - in Deutschland MARCARD, STEIN & CO AG Ballindamm 36 D HAMBURG - in Österreich RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG Am Stadtpark 9 A-1030 WIEN 3

6 Management und Verwaltung (Fortsetzung) Abschlussprüfer PRICEWATERHOUSECOOPERS S.à r.l. 400, Route d'esch L-1471 Luxemburg 4

7 Allgemeine Informationen Die Investmentgesellschaft PEH Trust Sicav (die "SICAV") wurde am 29. Januar 2008 auf Initiative der PEH Wertpapier AG auf unbestimmte Zeit gegründet. Ihre Satzung wurde am 4. März 2008 im "Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations" ("Mémorial") veröffentlicht. Die SICAV unterliegt bis Teil I des geänderten Luxemburger Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen und ab dem 1. Juli 2011 Teil l des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen. Die SICAV wurde in der Form eines Umbrella-Fonds mit einem oder mehreren Teilfonds auf unbestimmte Dauer errichtet. Es werden derzeit Aktien der folgenden Teilfonds angeboten: PEH Trust Sicav - PEH Trust Rendite Plus PEH Trust Sicav - PEH Trust Balanced PEH Trust Sicav - PEH Trust Chance Werden weitere Teilfonds hinzugefügt, wird der Verkaufsprospekt entsprechend ergänzt. Die SICAV kann beschließen, innerhalb eines Teilfonds verschiedene Aktienklassen auszugeben, die sich in ihren Merkmalen und Rechten nach der Art der Verwendung ihrer Erträge, nach der Gebührenstruktur oder anderen spezifischen Merkmalen und Rechten unterscheiden. Derzeit werden nur Thesaurierungsaktien angeboten. Die SICAV hat die Verwaltung gemäß Richtlinie 85/611/EWG an die AXXION S.A. übertragen. Die Verwaltungsgesellschaft wurde am 17. Mai 2001 als Aktiengesellschaft unter luxemburgischem Recht für eine unbestimmte Dauer gegründet. Sie hat ihren Sitz in L-Munsbach. Die Satzung der Verwaltungsgesellschaft ist im "Mémorial" vom 15. Juni 2001 veröffentlicht und ist beim Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg hinterlegt, wo die Verwaltungsgesellschaft unter der Registernummer B eingetragen ist. Eine Änderung der Satzung trat letztmalig mit Wirkung zum 28. Mai 2008 in Kraft und wurde am 3. Juli 2008 im "Mémorial" veröffentlicht und beim Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg hinterlegt. Die Rechnungslegung für die SICAV und deren Teilfonds erfolgt in Euro. Der Nettoinventarwert pro Aktie wird von der SICAV oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht der Depotbank an jedem Bankarbeitstag in Luxemburg ("Bewertungstag") berechnet. Das Geschäftsjahr der SICAV beginnt am 1. Januar eines jeden Jahres und endet am 31. Dezember des gleichen Jahres. Nach Abschluss jedes Geschäftsjahres sowie nach der ersten Hälfte jedes Geschäftsjahres erstellt die Verwaltungsgesellschaft einen geprüften Jahresbericht bzw. ungeprüften Halbjahresbericht. Der jeweils gültige Verkaufsprospekt (nebst Anhängen), die Satzung der SICAV, die vereinfachten Verkaufsprospekte sowie Jahres- und Halbjahresbericht der SICAV sind für die Aktionäre am Sitz der SICAV, der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank, bei jeder Zahlstelle und der Vertriebsstelle kostenlos erhältlich. Der jeweils gültige Nettoinventarwert pro Aktie, der Ausgabe- und Rücknahmepreis sowie alle sonstigen Informationen für die Aktionäre können jederzeit am Sitz der SICAV, der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank, bei den Zahlstellen und der Vertriebsstelle erfragt werden. Außerdem werden die Ausgabe- und Rücknahmepreise in mindestens einer überregionalen Tageszeitung in den Ländern, in denen Aktien vertrieben werden, veröffentlicht. 5

8 Allgemeine Informationen (Fortsetzung) Aktuell werden Ausgabe- und Rücknahmepreise auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft ( veröffentlicht. Hier stehen auch der aktuelle Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresberichte des Fonds zur Verfügung. Mit Wirkung zum 1. Juli 2005 trat die EU-Zinsrichtlinie in Kraft, die generell einen Austausch von Informationen über die Zinserträge von EU-Ausländern (natürliche Personen) vorsieht. Luxemburg beteiligt sich grundsätzlich nicht an diesem Informationsaustausch, erhebt aber eine Quellensteuer auf Zinserträge von EU-Ausländern (derzeit 20%, ab dem 1. Juli %), sofern die Fondsanteile in einem Depot bei einer Luxemburger Bank gehalten werden und sich der EU- Ausländer nicht ausdrücklich für die Weitergabe der Informationen entschieden hat. Über eine Vermeidung der Quellensteuer (Vollmacht zur Auskunftserteilung) sollte sich der Interessent beraten lassen. Der im Rahmen der Europäischen Richtlinie 2003/48/EG betreffend die Besteuerung der Zinserträge angewandte Steuerstatus steht den Kunden am Sitz der Verwaltungsgesellschaft zur Verfügung. Hinweise für Aktionäre in Deutschland Zahl- und Informationsstelle in Deutschland ist die MARCARD, STEIN & CO AG, Ballindamm 36, D HAMBURG. Vertriebs- und Informationsstelle ist die PEH WERTPAPIER AG, Adenauerallee 2, D OBERURSEL. Die Vertriebs- und Informationsstelle ist nicht berechtigt, sich Eigentum oder Besitz an Geldern oder Wertpapieren von Aktionären zu verschaffen. Zeichnungsanträge, Rücknahmeaufträge sowie Umtauschanträge der in Deutschland vertriebenen Aktien von Teilfonds können bei der vorgenannten Zahlstelle abgegeben werden. Sämtliche Zahlungen an die Aktionäre können über die vorgenannte Zahlstelle erfolgen. Informationen an die Aktionäre werden, soweit gesetzlich erforderlich, in Deutschland in der "Börsen- Zeitung" veröffentlicht. Die Ausgabe- und Rücknahmepreise werden börsentäglich auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft ( veröffentlicht und können bei der vorgenannten Zahlstelle und den Informationsstellen erfragt werden. Die im Verkaufsprospekt unter dem Titel Informationen an die Aktionäre genannten Dokumente sind auch bei der vorgenannten Zahlstelle und den Informationsstellen kostenlos erhältlich bzw. einsehbar. 6

9 Allgemeine Informationen (Fortsetzung) Hinweise für Aktionäre in Österreich Zahl- und Informationsstelle in Österreich ist die RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG, Am Stadtpark 9, A-1030 WIEN. Als steuerlicher Vertreter in Österreich fungiert PRICEWATERHOUSECOOPERS, Erdbergstraße 200, A-1030 WIEN. Zeichnungsanträge, Rücknahmeaufträge sowie Umtauschanträge können auch bei der vorgenannten Zahlstelle abgegeben werden. Sämtliche Zahlungen an die Aktionäre können über die vorgenannte Zahlstelle erfolgen. Informationen an die Aktionäre werden, soweit gesetzlich erforderlich, in Österreich in "Der Standard" veröffentlicht. Die Ausgabe- und Rücknahmepreise werden börsentäglich auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft ( veröffentlicht und können bei der österreichischen Zahlstelle erfragt werden. Die unter dem Titel "Informationen an die Aktionäre" im Verkaufsprospekt genannten Dokumente sind auch bei der vorgenannten Zahl- und Informationsstelle kostenlos erhältlich bzw. einsehbar. 7

10 Konsolidierte Vermögensaufstellung (in EUR) Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert ,70 Sicherungseinlagen für Terminkontrakte ,96 Bankguthaben ,28 Gründungskosten, netto ,26 Forderungen aus Wertpapiererträgen ,44 Zinsforderungen aus Bankguthaben 2.920,59 Rechnungsabgrenzungsposten 2.520,56 Gesamtaktiva ,79 Passiva Verbindlichkeiten aus Terminkontrakten 45,15 Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Aktien ,10 Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten ,16 Gesamtpassiva ,41 Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode ,38 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 8

11 PEH Trust Sicav - PEH Trust Rendite Plus Vermögensaufstellung (in EUR) Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert ,30 Bankguthaben ,13 Gründungskosten, netto 8.122,09 Forderungen aus Wertpapiererträgen ,44 Zinsforderungen aus Bankguthaben 1.292,22 Rechnungsabgrenzungsposten 1.254,41 Gesamtaktiva ,59 Passiva Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Aktien ,16 Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten ,94 Gesamtpassiva ,10 Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode ,49 Anzahl der im Umlauf befindlichen Thesaurierungsaktien ,481 Nettoinventarwert pro Thesaurierungsaktie 99,23 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 9

12 PEH Trust Sicav - PEH Trust Rendite Plus Entwicklung des Nettovermögens (in EUR) Nettovermögen - zum ,49 - zum ,11 - zum ,34 Anzahl der Thesaurierungsaktien - im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode ,984 - ausgegebene Aktien 6.648,474 - zurückgenommene Aktien ,977 - im Umlauf am Ende der Berichtsperiode ,481 Nettoinventarwert pro Thesaurierungsaktie - zum ,23 - zum ,95 - zum ,81 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 10

13 PEH Trust Sicav - PEH Trust Rendite Plus Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen (in EUR) Währung Stückzahl / Nennwert Bezeichnung Einstandswert Marktwert % des Nettovermögens Wertpapierbestand Amtlich notierte Wertpapiere Anleihen EUR Bremen (State of) FRN Ser / , ,00 7,72 EUR Deutschland 1.25% 09/ , ,00 18,05 EUR Deutschland 3.5% Ser / , ,00 5,19 EUR Freie und Hansestadt Hamburg FRN 10/ , ,00 5,16 EUR Freie und Hansestadt Hamburg FRN EMTN Ser , ,00 5,15 11/ EUR Niedersachsen (Land) FRN Ser / , ,00 5,16 EUR Niedersachsen (Land) FRN Ser / , ,00 10,29 EUR Nordrhein Westfalen (Land) FRN Ser / , ,00 10,27 EUR Nordrhein Westfalen (Land) FRN Ser / , ,40 10,30 EUR Rheinland-Pfalz (Land) FRN 08/ , ,50 5,15 Summe Anleihen , ,90 82,44 Geldmarktinstrumente EUR Deutschland 0% T-Bills 11/ , ,40 2,57 Summe Geldmarktinstrumente , ,40 2,57 Offene Investmentfonds Investmentfonds (OGAW) EUR Nordea 1 SICAV European High Yield Bond Fd BI Cap , ,00 0,94 EUR PEH SICAV Inflation Linked Bds Flexibel P Cap , ,00 7,48 Summe Investmentfonds (OGAW) , ,00 8,42 Summe des Wertpapierbestandes , ,30 93,43 Bankguthaben ,13 6,62 Sonstige Nettoaktiva/(-Passiva) ,94-0,05 Gesamt ,49 100,00 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 11

14 PEH Trust Sicav - PEH Trust Rendite Plus Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes Wirtschaftliche Aufgliederung (in Prozent des Nettovermögens) Bundesländer 59,20 % Staaten und Regierungen 25,81 % Investmentfonds 8,42 % Gesamt 93,43 % Geographische Aufgliederung (nach Sitz des Emittenten) (in Prozent des Nettovermögens) Deutschland 85,01 % Großherzogtum Luxemburg 8,42 % Gesamt 93,43 % Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 12

15 PEH Trust Sicav - PEH Trust Rendite Plus Wertpapierbestandsveränderungen vom 1. Januar 2011 bis Währung Bezeichnung Käufe Verkäufe Anleihen EUR Bremen (State of) FRN Ser / EUR Deutschland 1.25% 09/ EUR Deutschland 2.25% 10/ EUR Deutschland 2.25% Ser / EUR Deutschland 5.25% Ser 00 00/ EUR Freie und Hansestadt Hamburg 0.875% Ser 1 10/ EUR Freie und Hansestadt Hamburg FRN 10/ EUR Freie und Hansestadt Hamburg FRN EMTN Ser 7 11/ EUR Nordrhein Westfalen (Land) FRN Ser / EUR Nordrhein Westfalen (Land) FRN Ser / EUR Rheinland-Pfalz (Land) 2.125% 09/ Geldmarktinstrumente EUR Deutschland 0% T-Bills 10/ EUR Deutschland 0% T-Bills 10/ EUR Deutschland 0% T-Bills 11/ Investmentfonds (OGAW) EUR Nordea 1 SICAV European High Yield Bond Fd BI Cap

16 PEH Trust Sicav - PEH Trust Balanced Vermögensaufstellung (in EUR) Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert ,30 Sicherungseinlagen für Terminkontrakte ,98 Bankguthaben ,24 Gründungskosten, netto 8.122,09 Zinsforderungen aus Bankguthaben 1.028,55 Rechnungsabgrenzungsposten 751,76 Gesamtaktiva ,92 Passiva Verbindlichkeiten aus Terminkontrakten 22,57 Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Aktien 8.957,28 Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten ,03 Gesamtpassiva ,88 Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode ,04 Anzahl der im Umlauf befindlichen Thesaurierungsaktien ,704 Nettoinventarwert pro Thesaurierungsaktie 95,70 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 14

17 PEH Trust Sicav - PEH Trust Balanced Entwicklung des Nettovermögens (in EUR) Nettovermögen - zum ,04 - zum ,74 - zum ,66 Anzahl der Thesaurierungsaktien - im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode ,287 - ausgegebene Aktien 6.638,925 - zurückgenommene Aktien ,508 - im Umlauf am Ende der Berichtsperiode ,704 Nettoinventarwert pro Thesaurierungsaktie - zum ,70 - zum ,54 - zum ,56 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 15

18 PEH Trust Sicav - PEH Trust Balanced Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen (in EUR) Währung Stückzahl / Nennwert Bezeichnung Einstandswert Marktwert % des Nettovermögens Wertpapierbestand Amtlich notierte Wertpapiere Investmentzertifikate EUR ETFS Commodity Sec Ltd Certif Pre Met Perpetual , ,00 2,38 Summe Investmentzertifikate , ,00 2,38 Sonstige Wertpapiere Indexgebundene Anleihen EUR 4 Ardilla Segura SA 0% Reg-S Lk ES 50 Index 11/ , ,00 2,63 Summe Indexgebundene Anleihen , ,00 2,63 Offene Investmentfonds Investmentfonds (OGAW) EUR PEH Quintessenz SICAV Q-Renten Global P Cap , ,00 18,16 EUR PEH SICAV Inflation Linked Bds Flexibel I Cap , ,00 17,35 EUR PEH SICAV Renten EvoPro P Cap , ,00 18,96 Summe Investmentfonds (OGAW) , ,00 54,47 Indexfonds (OGAW) EUR ComStage ETF DJ STOXX 600 Chemicals TR I Cap , ,00 1,27 EUR ComStage ETF MSCI Europe Small Cap TRN I Cap , ,00 2,92 EUR ComStage ETF MSCI USA Mid Cap TRN I Cap , ,00 2,19 EUR ComStage ETF MSCI USA Small Cap TRN I Cap , ,00 2,88 EUR Lyxor Emu Growth , ,00 1,52 EUR Source Mks Plc DJ STOXX 600 Opt Ind Goods & Serv ETF Cap , ,00 1,31 EUR db x-trackers FTSE 100 ETF 1D Dist , ,00 1,66 EUR db x-trackers MSCI EM Asia TRN Index ETF 1C Cap , ,00 3,54 EUR ishares MDAX Cap , ,00 1,35 EUR ishares MSCI Eastern Europe 10/ , ,00 1,42 EUR ishares Plc ES Mid Dist , ,80 1,43 EUR ishares Plc S&P500 G Cert Dist , ,00 4,69 EUR ishares STOX Eu 600 Pe Hous G Dist , ,00 1,29 EUR ishares STOXX EU Enlar , ,00 3,27 EUR ishares TecDAX Cap , ,50 1,29 Summe Indexfonds (OGAW) , ,30 32,03 Indexfonds (OGA) EUR ishares DJ Industrial Average , ,00 4,75 Summe Indexfonds (OGA) , ,00 4,75 Summe des Wertpapierbestandes , ,30 96,26 Bankguthaben ,24 3,39 Sonstige Nettoaktiva/(-Passiva) ,50 0,35 Gesamt ,04 100,00 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 16

19 PEH Trust Sicav - PEH Trust Balanced Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes Wirtschaftliche Aufgliederung (in Prozent des Nettovermögens) Investmentfonds 91,25 % Sonstige Finanzdienstleistungen 2,63 % Investment- und Beteiligungsgesellschaften 2,38 % Gesamt 96,26 % Geographische Aufgliederung (nach Sitz des Emittenten) (in Prozent des Nettovermögens) Großherzogtum Luxemburg 71,56 % Deutschland 11,95 % Irland 8,85 % Jersey 2,38 % Frankreich 1,52 % Gesamt 96,26 % Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 17

20 PEH Trust Sicav - PEH Trust Balanced Wertpapierbestandsveränderungen vom 1. Januar 2011 bis Währung Bezeichnung Käufe Verkäufe Andere Indexgebundene Anleihen EUR Ardilla Segura SA 0% Reg-S Lk ES 50 Index 11/ Geldmarktinstrumente EUR Deutschland 0% T-Bills Ser 9 10/ Investmentfonds (OGAW) EUR Ideal Invest SICAV Global A Cap EUR RBS Market Access NYSE Arca Gold Bugs Index Fd Cap EUR RBS Market Access RICI Agriculture Index Fd Cap Indexfonds (OGAW) EUR Amundi ETF MSCI Nordic EUR ComStage ETF DJ STOXX 600 Chemicals TR I Cap EUR ComStage ETF MSCI Europe Small Cap TRN I Cap EUR ComStage ETF MSCI USA Small Cap TRN I Cap EUR Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Ins Cap/Dist EUR Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Tec EUR Lyxor ETF MSCI EM Latin Am A EUR Lyxor ETF Stoxx Eu 600 AP EUR Lyxor ETF Stoxx Eu 600 P & HG EUR Lyxor Emu Growth EUR Lyxor Stoxx Europe 600 Oil Gas EUR RBS Market Access FTSE/JSE Africa Top 40 Index Fd ETF Cap EUR RBS Market Access RICI Metals Index Fd ETF Cap EUR Source Mks Plc DJ STOXX 600 Opt Ind Goods & Serv ETF Cap EUR Source Mks Plc DJ STOXX 600 Opt Travel & Leisure ETF Cap EUR Source Mks Plc DJS 600 St Optimised Constr & Mat ETF Cap EUR db x-trackers DAX ETF 1C Cap EUR db x-trackers FTSE 100 ETF 1D Dist EUR db x-trackers MSCI EM Asia TRN Index ETF 1C Cap EUR db x-trackers MSCI EM EMEA 1C Cap EUR db x-trackers MSCI Emerging Markets TRN Index ETF 1C Cap EUR ishares ATX (DE) Dist EUR ishares III PLC MSCI Emerging Markets SmallCap Dist EUR ishares MDAX Cap EUR ishares MSCI Eastern Europe 10/ EUR ishares Plc ES Mid Dist EUR ishares Plc S&P500 G Cert Dist EUR ishares STOX Eu 600 Pe Hous G Dist EUR ishares STOXX 600 Eu Fin Serv EUR ishares STOXX EU Enlar EUR ishares STOXX Eu 600 Fin Serv Dist EUR ishares STOXX Eur 600 Basic Re EUR ishares STOXX Europe 600 Bas Re Swap Cap EUR ishares Stoxx Eu 600 Per & Hous Good EUR ishares TecDAX Cap Indexfonds (OGA) EUR ishares DJ Industrial Average

21 PEH Trust Sicav - PEH Trust Chance Vermögensaufstellung (in EUR) Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert ,10 Sicherungseinlagen für Terminkontrakte ,98 Bankguthaben ,91 Gründungskosten, netto 8.122,08 Zinsforderungen aus Bankguthaben 599,82 Rechnungsabgrenzungsposten 514,39 Gesamtaktiva ,28 Passiva Verbindlichkeiten aus Terminkontrakten 22,58 Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Aktien ,66 Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten ,19 Gesamtpassiva ,43 Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode ,85 Anzahl der im Umlauf befindlichen Thesaurierungsaktien ,085 Nettoinventarwert pro Thesaurierungsaktie 95,58 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 19

22 PEH Trust Sicav - PEH Trust Chance Entwicklung des Nettovermögens (in EUR) Nettovermögen - zum ,85 - zum ,62 - zum ,81 Anzahl der Thesaurierungsaktien - im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode ,431 - ausgegebene Aktien 1.504,857 - zurückgenommene Aktien ,203 - im Umlauf am Ende der Berichtsperiode ,085 Nettoinventarwert pro Thesaurierungsaktie - zum ,58 - zum ,49 - zum ,09 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 20

23 PEH Trust Sicav - PEH Trust Chance Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen (in EUR) Währung Stückzahl / Nennwert Bezeichnung Einstandswert Marktwert % des Nettovermögens Wertpapierbestand Amtlich notierte Wertpapiere Investmentzertifikate EUR ETFS Commodity Sec Ltd Certif Pre Met Perpetual , ,00 5,50 Summe Investmentzertifikate , ,00 5,50 Geldmarktinstrumente EUR Deutschland 0% T-Bills 10/ , ,00 6,04 Summe Geldmarktinstrumente , ,00 6,04 Sonstige Wertpapiere Indexgebundene Anleihen EUR 3 Ardilla Segura SA 0% Reg-S Lk ES 50 Index 11/ , ,00 3,68 Summe Indexgebundene Anleihen , ,00 3,68 Offene Investmentfonds Indexfonds (OGAW) EUR ComStage ETF DJ STOXX 600 Chemicals TR I Cap , ,00 2,73 EUR ComStage ETF MSCI Europe Small Cap TRN I Cap , ,00 6,16 EUR ComStage ETF MSCI USA Mid Cap TRN I Cap , ,00 3,27 EUR ComStage ETF MSCI USA Small Cap TRN I Cap , ,00 6,70 EUR Lyxor Emu Growth , ,00 3,02 EUR Source Mks Plc DJ STOXX 600 Opt Ind Goods & Serv ETF Cap , ,10 2,76 EUR db x-trackers DAX ETF 1C Cap , ,00 1,75 EUR db x-trackers FTSE 100 ETF 1D Dist , ,00 3,27 EUR db x-trackers MSCI EM Asia TRN Index ETF 1C Cap , ,00 6,60 EUR ishares MDAX Cap , ,00 2,76 EUR ishares MSCI Eastern Europe 10/ , ,00 2,87 EUR ishares Plc ES Mid Dist , ,00 2,93 EUR ishares Plc S&P500 G Cert Dist , ,00 9,94 EUR ishares STOX Eu 600 Pe Hous G Dist , ,00 2,66 EUR ishares STOXX EU Enlar , ,00 6,51 EUR ishares TecDAX Cap , ,00 2,69 Summe Indexfonds (OGAW) , ,10 66,62 Indexfonds (OGA) EUR ishares DJ Industrial Average , ,00 10,00 Summe Indexfonds (OGA) , ,00 10,00 Summe des Wertpapierbestandes , ,10 91,84 Bankguthaben ,91 8,07 Sonstige Nettoaktiva/(-Passiva) 7.978,84 0,09 Gesamt ,85 100,00 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 21

24 PEH Trust Sicav - PEH Trust Chance Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes Wirtschaftliche Aufgliederung (in Prozent des Nettovermögens) Investmentfonds 76,62 % Staaten und Regierungen 6,04 % Investment- und Beteiligungsgesellschaften 5,50 % Sonstige Finanzdienstleistungen 3,68 % Gesamt 91,84 % Geographische Aufgliederung (nach Sitz des Emittenten) (in Prozent des Nettovermögens) Großherzogtum Luxemburg 34,16 % Deutschland 30,66 % Irland 18,50 % Jersey 5,50 % Frankreich 3,02 % Gesamt 91,84 % Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts. 22

25 PEH Trust Sicav - PEH Trust Chance Wertpapierbestandsveränderungen vom 1. Januar 2011 bis Währung Bezeichnung Käufe Verkäufe Andere Indexgebundene Anleihen EUR Ardilla Segura SA 0% Reg-S Lk ES 50 Index 11/ Geldmarktinstrumente EUR Deutschland 0% T-Bills 10/ EUR Deutschland 0% T-Bills 10/ EUR Deutschland 0% T-Bills Ser 9 10/ Investmentfonds (OGAW) EUR Ideal Invest SICAV Global A Cap EUR RBS Market Access NYSE Arca Gold Bugs Index Fd Cap EUR RBS Market Access RICI Agriculture Index Fd Cap Indexfonds (OGAW) EUR Amundi ETF MSCI Nordic EUR ComStage ETF DJ STOXX 600 Chemicals TR I Cap EUR ComStage ETF MSCI Europe Small Cap TRN I Cap EUR ComStage ETF MSCI USA Mid Cap TRN I Cap EUR ComStage ETF MSCI USA Small Cap TRN I Cap EUR Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Ins Cap/Dist EUR Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Tec EUR Lyxor ETF MSCI EM Latin Am A EUR Lyxor ETF Stoxx Eu 600 AP EUR Lyxor ETF Stoxx Eu 600 P & HG EUR Lyxor Emu Growth EUR Lyxor Stoxx Europe 600 Oil Gas EUR RBS Market Access FTSE/JSE Africa Top 40 Index Fd ETF Cap EUR RBS Market Access RICI Metals Index Fd ETF Cap EUR Source Mks Plc DJ STOXX 600 Opt Ind Goods & Serv ETF Cap EUR Source Mks Plc DJ STOXX 600 Opt Travel & Leisure ETF Cap EUR Source Mks Plc DJS 600 St Optimised Constr & Mat ETF Cap EUR db x-trackers DAX ETF 1C Cap EUR db x-trackers FTSE 100 ETF 1D Dist EUR db x-trackers MSCI EM Asia TRN Index ETF 1C Cap EUR db x-trackers MSCI EM EMEA 1C Cap EUR db x-trackers MSCI Emerging Markets TRN Index ETF 1C Cap EUR ishares ATX (DE) Dist EUR ishares III PLC MSCI Emerging Markets SmallCap Dist EUR ishares MDAX Cap EUR ishares MSCI Eastern Europe 10/ EUR ishares Plc ES Mid Dist EUR ishares Plc S&P500 G Cert Dist EUR ishares STOX Eu 600 Pe Hous G Dist EUR ishares STOXX 600 Eu Fin Serv EUR ishares STOXX EU Enlar EUR ishares STOXX Eu 600 Fin Serv Dist EUR ishares STOXX Eur 600 Basic Re , ,00004 EUR ishares STOXX Europe 600 Bas Re Swap Cap EUR ishares Stoxx Eu 600 Per & Hous Good EUR ishares TecDAX Cap Indexfonds (OGA) EUR ishares DJ Industrial Average

26 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss Erläuterung 1 - Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze a) Darstellung der Finanzberichte Die Finanzberichte der SICAV sind gemäß den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen über Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) erstellt. b) Bewertung des Wertpapierbestandes Wertpapiere, die an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an mehreren Wertpapierbörsen amtlich notiert, ist der zuletzt verfügbare Kurs jener Börse maßgebend, die der Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist. Wertpapiere, die nicht an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, die aber an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur Zeit der Bewertung sein darf und den der Verwaltungsrat der SICAV für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere verkauft werden können. OTC-Derivate werden auf einer von dem Verwaltungsrat der SICAV festzulegenden und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis bewertet. Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapiere (OGAW) bzw. Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) werden zum letztbekannten Nettoinventarwert bewertet. Ist ein solcher nicht verfügbar, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten Bewertungsregeln festlegt. Falls die jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind und falls für andere als die unter den ersten und zweiten Abschnitt genannten Wertpapiere keine Kurse festgelegt wurden, werden diese Wertpapiere, ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn der Verwaltungsrat der SICAV nach Treu und Glauben auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt. Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet. Das jeweilige Nettoteilfondsvermögen wird um die Ausschüttungen reduziert, die gegebenenfalls an die Aktionäre des betreffenden Teilfonds gezahlt wurden. Die Berechnung des Nettoinventarwertes pro Aktie erfolgt nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jeden Teilfonds separat. Soweit jedoch innerhalb eines Teilfonds Aktienklassen gebildet wurden, erfolgt die daraus resultierende Berechnung des Nettoinventarwertes pro Aktie innerhalb des betreffenden Teilfonds nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jede Aktienklasse getrennt. Die Zusammenstellung und Zuordnung der Aktiva erfolgt immer pro Teilfonds. Nullkuponanleihen mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr, werden zu ihrem letzt verfügbaren Marktpreis bewertet und die Differenz zwischen Einstandspreis und Marktpreis, wird als Nettoveränderung der nicht realisierten Werterhöhung / (Wertminderung) aus Wertpapieren ausgewiesen. 24

27 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss (Fortsetzung) c) Realisierter Nettogewinn aus Wertpapierverkäufen Der realisierte Nettogewinn aus Wertpapierverkäufen wird auf der Grundlage des Mittelkurses der verkauften Wertpapiere berechnet. d) Transaktionskosten Bei Transaktionen, welche nicht direkt mit der Depotbank abgeschlossen werden, werden die Abwicklungskosten dem Teilfonds monatlich gebündelt belastet. e) Umrechnung von Fremdwährungen Der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine andere Währung als die jeweilige Teilfondswährung lauten, wird zum letzten Devisenmittelkurs in die entsprechende Teilfondswährung umgerechnet. Gewinne und Verluste aus Devisentransaktionen werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt. Die Wechselkurse zum Berichtsdatum waren die folgenden: 1 EUR = 0, GBP Britisches Pfund 1, USD Amerikanischer Dollar f) Einstandswert der Wertpapiere im Bestand Für Wertpapiere, die auf andere Währungen als die Währung des jeweiligen Teilfonds lauten, wird der Einstandswert auf der Grundlage der am Kauftag gültigen Wechselkurse errechnet. g) Bewertung der Devisentermingeschäfte Nicht realisierte Gewinne oder Verluste, welche sich zum Berichtsdatum aus der Bewertung von offenen Devisentermingeschäften ergeben, werden zum Berichtsdatum aufgrund der Terminkurse für die restliche Laufzeit bestimmt und sind in der Vermögensaufstellung ausgewiesen. h) Bewertung der Terminkontrakte Die Terminkontrakte sind außerhalb der Bilanz festgehalten und werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Realisierte und nicht realisierte Werterhöhungen/(Wertminderungen) werden in der Vermögensaufstellung erfasst. i) Aufteilung der Kosten Das Vermögen der einzelnen Teilfonds haftet nur für die Verbindlichkeiten und Kosten des jeweiligen Teilfonds. Dementsprechend werden die Kosten, einschließlich der Gründungskosten der Teilfonds, den einzelnen Teilfonds gesondert berechnet, soweit sie diese alleine betreffen. Im Übrigen werden die Kosten den einzelnen Teilfonds im Verhältnis ihres Nettovermögens anteilig belastet. j) Dividendenerträge Dividenden werden am Ex-Datum gebucht. Dividendenerträge werden abzüglich von Quellensteuer ausgewiesen. 25

28 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss (Fortsetzung) k) Gründungskosten Die Kosten für die Gründung der SICAV und die Erstausgabe von Aktien wurden zu Lasten des Vermögens der bei Gründung bestehenden Teilfonds über die ersten fünf Geschäftsjahre abgeschrieben. Kosten, die im Zusammenhang mit der Auflegung weiterer Teilfonds entstehen, werden zu Lasten des jeweiligen Teilfondsvermögens, dem sie zuzurechnen sind, innerhalb einer Periode von längstens fünf Jahren nach Auflegung abgeschrieben. Erläuterung 2 - Gebühren bei Ausgabe, Rücknahme und Umtausch von Aktien Ausgabepreis ist der Nettoinventarwert pro Aktie zuzüglich eines Ausgabeaufschlags. Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. Bei der Ausgabe von Aktien werden folgende Gebühren erhoben: - PEH Trust Sicav - PEH Trust Rendite Plus bis zu 4,00% - PEH Trust Sicav - PEH Trust Balanced bis zu 4,00% - PEH Trust Sicav - PEH Trust Chance bis zu 4,00% Bei der Rücknahme von Aktien wird kein Abschlag erhoben. Der Umtausch von Aktien erfolgt auf der Grundlage des Nettoinventarwertes pro Aktie der betreffenden Aktienklassen bzw. der betreffenden Teilfonds. Dabei kann eine Umtauschprovision zugunsten der Vertriebsstelle des Teilfonds erhoben werden, in den getauscht werden soll. Wird eine Umtauschprovision erhoben, so beträgt diese höchstens 1% des Aktienwertes des Teilfonds, in welchen der Umtausch erfolgen soll. Erläuterung 3 - Verwaltungsvergütung Die Verwaltungsgesellschaft erhält für die folgenden Teilfonds eine jährliche Verwaltungsvergütung von: - PEH Trust Sicav - PEH Trust Rendite Plus bis zu 0,80% - PEH Trust Sicav - PEH Trust Balanced bis zu 1,20% - PEH Trust Sicav - PEH Trust Chance bis zu 1,50% Die Verwaltungsvergütung wird monatlich am Monatsultimo berechnet und monatlich nachträglich ausgezahlt. Diese Vergütung wird auf der Basis des durchschnittlichen Nettoteilfondsvermögens eines jeden Kalendermonats pro rata temporis berechnet. Diese Vergütungen verstehen sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer. Der Fondsmanager erhält für die folgenden Teilfonds aus der Vergütung der Verwaltungsgesellschaft eine Vergütung von: - PEH Trust Sicav - PEH Trust Rendite Plus bis zu 0,80% - PEH Trust Sicav - PEH Trust Balanced bis zu 1,20% - PEH Trust Sicav - PEH Trust Chance bis zu 1,50% 26

29 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss (Fortsetzung) Die Fondsmanagementvergütung wird auf der Basis des durchschnittlichen Nettoteilfondsvermögens monatlich am Monatsultimo berechnet und monatlich nachträglich ausgezahlt. Diese Vergütungen verstehen sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer. Erläuterung 4 - Performance Fee Die Verwaltungsgesellschaft erhält aus dem Nettoteilfondsvermögen eine wertentwicklungsorientierte Zusatzvergütung (Performance Fee) in Höhe von bis zu 20% der Wertentwicklung des Nettoteilfondsvermögens gegenüber der Wertentwicklung: - des JPM Euro Cash 1 M (EUR) Index pro Geschäftsjahr für den Teilfonds PEH Trust Sicav - PEH Trust Rendite Plus, - der Benchmark bestehend aus 50% MSCI World (EUR) Index und 50% JPMorgan EMU Index pro Geschäftsjahr für den Teilfonds PEH Trust Sicav - PEH Trust Balanced, - des MSCI World (EUR) Index pro Geschäftsjahr für den Teilfonds PEH Trust Sicav - PEH Trust Chance, Die Zusatzvergütung (Performance Fee) wird am Geschäftsjahresende auf der Basis des durchschnittlichen Nettoteilfondsvermögens berechnet und ausgezahlt. Diese Vergütungen verstehen sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer. Der Fondsmanager erhält aus der Vergütung der Verwaltungsgesellschaft eine wertentwicklungsorientierte Zusatzvergütung in Höhe von bis zu 20% der Wertentwicklung des Nettoteilfondsvermögens gegenüber der Wertentwicklung: - des JPM Euro Cash 1 M (EUR) Index pro Geschäftsjahr für den Teilfonds PEH Trust Sicav - PEH Trust Rendite Plus, - der Benchmark bestehend aus 50% MSCI World (EUR) Index und 50% JPMorgan EMU Index pro Geschäftsjahr für den Teilfonds PEH Trust Sicav - PEH Trust Balanced, - des MSCI World (EUR) Index pro Geschäftsjahr für den Teilfonds PEH Trust Sicav - PEH Trust Chance, Die Zusatzvergütung wird am Geschäftsjahresende auf der Basis des durchschnittlichen Nettoteilfondsvermögens berechnet und ausgezahlt. Diese Vergütungen verstehen sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer. Zum Zeitpunkt des Berichtes erfolgten keine Rückstellungen für die Zusatzvergütung (Performance fee). Erläuterung 5 - Betreuungsgebühr Für die Abgeltung der mit der laufenden Betreuung der Anteilinhaber verbundenen Kosten ist die Verwaltungsgesellschaft berechtigt, aus dem Vermögen der Teilfonds eine Betreuungsgebühr von bis zu 0,33% p.a. des Nettoteilfondsvermögens zu erhalten, das auf der Basis des durchschnittlichen Nettoteilfondsvermögens während des entsprechenden Kalendermonats pro rata temporis zu berechnen und monatlich nachträglich auszuzahlen ist. Sofern Mehrwertsteuer anfallen sollte, verstehen sich die genannten Sätze zzgl. MwSt. 27

30 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss (Fortsetzung) Erläuterung 6 - Depotbankgebühr und Zentralverwaltungsaufwand Die Depotbank erhält aus dem Vermögen der Teilfonds ein Entgelt für die Tätigkeit als : - Depotbankstelle von bis zu 0,19% p.a. des Nettoteilfondsvermögens (mind. EUR p.a.) - Zentralverwaltungsstelle von bis zu 0,26% p.a. des Nettoteilfondsvermögens (mind. EUR p.a) das monatlich nachträglich berechnet und monatlich nachträglich ausgezahlt wird. Diese Vergütung wird auf der Basis des durchschnittlichen Nettovermögens des Teilfonds eines jeden Kalendermonats pro rata temporis berechnet. Diese Vergütungen verstehen sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer. Erläuterung 7 - Terminkontrakte Zum 30. Juni 2011 bestanden folgende offene Positionen aus Terminkontrakten: PEH Trust Sicav - PEH Trust Balanced Anzahl der Kontrakte Bezeichnung Währung Marktwert (in EUR) Nicht realisiertes Ergebnis (in EUR) Kauf 1 DAX FUT 09/11 EUX EUR , ,00 Kauf 9 Stoxx Europe 600 EUR (Price) Index FUT 09/11 EUX Kauf 4 NASDAQ 100 INDEX FUT 09/11 CME Kauf 13 S&P 500 Composite Index FUT 09/11 CME EUR , ,24 USD , ,03 USD , , ,81 Die Rubrik "Verbindlichkeiten aus Terminkontrakten" des Teilfonds PEH Trust Sicav - PEH Trust Balanced von EUR 22,57 stellt die nicht in der Rubrik "Bankguthaben" aufgeführte Nettoveränderung der nicht realisierten Ergebnisse auf Terminkontrakten des letzten Tages dar. PEH Trust Sicav - PEH Trust Chance Anzahl der Kontrakte Bezeichnung Währung Marktwert (in EUR) Nicht realisiertes Ergebnis (in EUR) Kauf 1 DAX FUT 09/11 EUX EUR , ,00 Verkauf 7 Stoxx Europe 600 EUR (Price) Index FUT 09/11 EUX Kauf 4 NASDAQ 100 INDEX FUT 09/11 CME Kauf 13 S&P 500 Composite Index FUT 09/11 CME EUR ,00-770,00 USD , ,03 USD , ,54 Die Rubrik "Verbindlichkeiten aus Terminkontrakten" des Teilfonds PEH Trust Sicav - PEH Trust Chance von EUR 22,58 stellt die nicht in der Rubrik "Bankguthaben" aufgeführte Nettoveränderung der nicht realisierten Ergebnisse auf Terminkontrakten des letzten Tages dar ,57 28

31 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss (Fortsetzung) Die nicht realisierten Ergebnisse auf Terminkontrakte sind in der Vermögensaufstellung unter der Rubrik "Bankguthaben" ausgewiesen. Erläuterung 8 - Kapitalsteuer ("taxe d abonnement") Die SICAV unterliegt gemäß den Luxemburger Gesetzen einer jährlichen Kapitalsteuer von 0,05% p.a. des Nettovermögens, welche vierteljährlich zu zahlen ist und auf der Grundlage des Nettovermögens jedes Teilfonds am letzten Tag des jeweiligen Quartals berechnet wird. Gemäß Artikel 129 (3) des geänderten Gesetzes vom 20. Dezember 2002 ist der Teil des Nettovermögens, der in OGAW angelegt ist, die bereits zur Zahlung der Kapitalsteuer verpflichtet sind, von dieser Steuer befreit. Erläuterung 9 - Ertragsverwendung Die vereinnahmten Dividenden- und Zinserträge sowie sonstige ordentliche Erträge werden grundsätzlich für die Teilfonds PEH Trust Sicav - PEH Trust Rendite Plus, PEH Trust Sicav - PEH Trust Balanced und PEH Trust Sicav - PEH Trust Chance thesauriert. Erläuterung 10 - Rückerstattung von Gebühren Rückerstattungen von Gebühren eines Zielfonds werden dem Teilfonds gutgeschrieben. Erläuterung 11 - Zusätzliche Informationen Im Berichtszeitraum war das Nettovermögen der Teilfonds PEH Trust Sicav - PEH Trust Rendite Plus, PEH Trust Sicav - PEH Trust Balanced und PEH Trust Sicav - PEH Trust Chance unter anderem in von Axxion S.A. verwalteten Investmentfonds (Zielfonds) investiert. Hierbei wurde in Zielfonds investiert, deren maximale jährliche Verwaltungsvergütungssätze aus dieser Aufstellung ersichtlich sind. Daneben können andere Kosten und Gebühren auf der Ebene der Zielfonds entstanden sein. Generell wurden für die Investition in Zielfonds keine Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge erhoben. PEH Trust Sicav - PEH Trust Rendite Plus Währung Bezeichnung Verwaltungsvergütungssätze EUR PEH SICAV Inflation Linked Bds Flexibel P Cap 1,00% PEH Trust Sicav - PEH Trust Balanced Währung Bezeichnung Verwaltungsvergütungssätze EUR Ideal Invest SICAV Global A Cap 1,50% EUR PEH Quintessenz SICAV Q-Renten Global P Cap 1,00% EUR PEH SICAV Inflation Linked Bds Flexibel I Cap 0,50% EUR PEH SICAV Renten EvoPro P Cap 1,00% PEH Trust Sicav - PEH Trust Chance Währung Bezeichnung Verwaltungsvergütungssätze EUR Ideal Invest SICAV Global A Cap 1,50% 29