Tab. 1. Geldvermögen und Verbindlichkeiten der privaten Haushalte *) Datenstand: April 2008 Position 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Geldvermögen in Mrd bei Banken 1) 2) 926 994 1.089 1.093 1.128 1.180 1.210 1.256 1.266 1.235 1.262 1.349 1.407 1.456 1.499 1.541 1.627 kurzfristig 616 674 760 757 782 841 877 931 963 921 957 1.049 1.119 1.164 1.211 1.228 1.282 längerfristig 309 320 329 337 346 339 333 325 303 314 305 300 288 292 288 313 345 darunter: bei Bausparkassen 66 69 73 76 78 83 88 90 93 94 95 99 105 112 119 123 123 bei Investmentfonds 84 109 136 174 190 209 244 290 362 409 436 425 465 462 513 514 545 bei Versicherungen 3) 4) 401 436 479 524 573 628 684 741 808 866 914 950 995 1.044 1.099 1.148 1.199 kurzfristig 36 40 43 48 52 57 59 62 64 65 68 70 72 75 78 81 83 längerfristig 365 397 436 476 521 571 624 680 744 801 846 880 922 969 1.021 1.068 1.116 bei Lebensversicherungen 1991-1998 nicht verfügbar 516 553 584 603 623 645 671 695 716 bei Krankenversicherungen 1991-1998 nicht verfügbar 60 68 76 83 91 101 112 122 132 bei Pensionseinrichtungen 1991-1998 nicht verfügbar 168 179 186 194 208 223 238 251 268 aus Pensionsrückstellungen 132 142 147 153 161 165 169 176 183 193 203 214 224 233 241 251 262 in Wertpapieren 384 379 437 447 512 564 655 705 819 807 787 632 712 780 858 957 931 Rentenwerte 5) 178 173 169 171 219 230 236 229 230 228 247 264 284 321 322 363 333 Aktien 126 120 170 172 191 225 299 359 477 447 364 203 262 276 320 368 393 Sonstige Beteiligungen 79 86 98 104 102 109 120 117 112 133 176 165 166 183 216 226 205 Insgesamt 1.926 2.059 2.288 2.391 2.564 2.745 2.962 3.168 3.438 3.510 3.602 3.570 3.803 3.976 4.209 4.411 4.564 * Einschl. private Organisationen ohne Erwerbszweck. - 1 Im In- und Ausland. - 2 Einschl. Bargeld und sonstige Forderungen. - 3 Einschl. Pensionskassen und -fonds, berufsständische Versorgungswerke und Zusatzversorgungseinrichtungen. - 4 Einschl. verzinslich angesammelte Überschussanteile bei Versicherungen. - 5 Einschl. Geldmarktpapiere. Quelle: Deutsche Bundesbank, " Ergebnisse der gesamtwirschaftlichen Finanzierungsrechnung für Deutschland 1991 bis 2007"
Tab. 10 Geldanlagen in Versicherungen: Prognosen und Renditeverluste Kalenderjahr inkl. in Aussicht gestellte Überschüsse Tarifgeneration mit 4 Rechnungszins neu investierte Mittel insg. tatsächliche Gesamtverzinsung Renditeeinbuße Kapitalleben Rentenversicherung 1995 7,38 ca. 33,90 7 0,00 1999 7,27 44,20 7,27 0,00 2000 7,18 18,45*) 7,18 0,00 2001 durchschn. 7,26 7,10-0,16 2002 7,26 6,15-1,11 2003 7,26 4,79-2,47 2004 7,26 4,35 4,35-2,91 2005 7,26 4,32 4,30-2,94 2006 7,26 4,29 4,24-2,97 2007 7,26 4,29 4,23-2,97 *) ca. 212,88 Mrd. angelegte Mittel in Tarifgeneration mit 4 Rechnungszins in den Jahren 1995 bis Mitte 2000 Quelle: Map-Report Nr. 564 und 643-644; Assekurata "Die Überschussbeteiligung in der LV"; eigene Berechnungen
Tab. 11 Geldvermögensbildung durch Direktanlage in Wertpapieren Position 1991 1992 1993 1994 1995 Anteil in Mrd Anteil in Mrd Anteil in Mrd Anteil in Mrd Anteil in Mrd Aufteilung Vermögensbildung Kalenderjahr in Aufteilung Vermögensbildung Kalenderjahr in in Aufteilung Vermögensbildung Kalenderjahr in in Aufteilung Vermögensbildung Kalenderjahr in in Aufteilung Vermögensbildung Kalenderjahr in in in Wertpapieren 29,1 20,437278 8,8 5,7892061-14,6-7,9-4,9413303-10,7 45,6 30,743102 35,7 26,3 19,8543-10,9 Rentenwerte 9) 24,4 17,152063 5,2 3,4126402-13,7-15,5-9,7638122-13,2 34,0 22,917818 32,7 23,6 17,816608-5,1 darunter Zertifikate darunter Geldmarktpapiere Aktien 0,3 0,1800889-0,5-0,3156428-0,5 3,4 2,124181 2,4 6,1 4,135384 2,0-1,7-1,3114532-5,4 Sonstige Beteiligungen 4,4 3,1051269 4,1 2,6922086-0,4 4,3 2,6983009 0,0 5,5 3,6899001 1,0 4,4 3,3491452-0,3 Insgesamt 201,1 216,2 228,0 232,8 213,5 * Einschl. private Organisationen ohne Erwerbszweck. - 1 In des verfügbaren Einkommens der privaten Haushalte. - 2 Einschl. sonstige Verbindlichkeiten. - 3 Einschl. Nettozugang an Wertsachen. - 4 Überschussanteile bei Versicherungen. - 9 Einschl. Geldmarktpapiere. Quelle: Deutsche Bundsbank "Ergebnisse der gesamtwirtschaftlichen Finanzierungsrechnung für Deutschland 1991 bis 2007"; Bundesbank Monatsberichte; Deutsches Aktieninstitut, DAI-Rendite-Dreieck
Anteil in Mrd 1996 1997 1998 1999 2000 2001 Aufteilung Anteil in Aufteilung Veränder- Anteil in Aufteilung Veränder- Anteil in Aufteilung Veränder- Anteil in Aufteilung Veränder- Anteil in Aufteilung Vermögensbildung Mrd Vermögensung Mrd Vermögensung Mrd Vermögensung Mrd Vermögens-ung Mrd Vermögens- bildung bildung bildung bildung bildung Kalenderjahr in Kalender- in Kalender- in Kalender- in Kalender- in Kalender- in jahr in jahr in jahr in jahr in jahr in in 16,3 11,602202-8,3 13,0 10,256632-1,3-3,8-2,6434744-12,9 23,4 15,272551 17,9 28,0 23,566236 8,3-19,6-16,486211-40,1 6,9 4,9340655-12,9 5,6 4,3745572-0,6-12,3-8,6501601-13,0-3,9-2,5732988 6,1 3,5 2,9508279 5,5 5,7 4,7867814 1,8 5,4 3,8187974 5,1 4,1 3,2204991-0,6 4,1 2,8663335-0,4 21,4 14,00844 11,1 20,4 17,183293 3,2-28,7-24,182472-41,4 4,0 2,8493392-0,5 3,4 2,661576-0,2 4,5 3,1403522 0,5 5,9 3,8374098 0,7 4,1 3,432115-0,4 3,5 2,90948-0,5 215,1 199,5 216,1 224,5 182,6 164,2 Banken In- und Ausland. - 5 Einschl. Bargeld sowie sonstige Forderungen. - 6 Bauspareinlagen werden bis 1998 den Spareinlagen und in Übereinstmung mit der Bankenstatistik ab 1999 den Terming
Anteil in Mrd 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Aufteilung Veränder- Anteil in Aufteilung Veränder- Anteil in Aufteilung Veränder- Anteil in Aufteilung Veränder- Anteil in Aufteilung Veränder- Anteil in Aufteilung Veränder- Vermögens- ung Mrd Vermögens- ung Mrd Vermögens- ung Mrd Vermögens- ung Mrd Vermögens- ung Mrd Vermögens- ung bildung Kalender- in jahr in bildung Kalender- in jahr in bildung Kalender- in jahr in bildung Kalender- in jahr in bildung Kalender- in jahr in bildung Kalender- in jahr in - 55,1-47,074161-30,6 2,4 1,65711 48,7 31,0 23,083731 21,4 15,8 11,447965-11,63577 36,1 27,319958 15,87199-55,9-48,541195-75,86115 12,7 10,892071 6,1 19,2 13,479791 2,6 34,4 25,574546 12,1 16,8 12,19645-13,3781 38,1 28,874045 16,67759-42,4-36,765714-65,63976-71,0-60,69673-36,5-20,0-13,990102 46,7-6,5-4,8343671 9,2-4,0-2,9039167 1,93045-5,0-3,78676-0,882843-16,5-14,32329-10,53653 3,2 2,730498-0,2 3,1 2,1674214-0,6 3,2 2,3435524 0,2 3,0 2,1554321-0,18812 2,9 2,2326737 0,077242 2,9 2,5478094 0,315136 155,8 180,0 168,2 168,7 169,1 161,5 geldern zugerechnet. - 7 Einschl. Pensionskassen und -fonds, berufsständische Versorgungswerke und Zusatzversorgungseinrichtungen. - 8 Einschl. verzinslich angesammelte
Tab. 12 Geldanlage in Wertpapieren, Struktur und Renditen Kalenderjahr 1995 1999 2000 2001 2002 in Wertpapieren Rentenwerte 9) Aktien Sonstige Insgesamt Rendite p.a. in 6,50 28,20 in Mrd 26,33 23,63-1,74 4,44 213,49 Neuver- in 19,85 17,82-1,31 3,35 mögensbildung in -10,89-5,10-5,45-0,34 Rendite p.a. in 4,30-7,50 in Mrd 23,38-3,94 21,44 5,87 224,48 Neuver- in 15,27-2,57 14,01 3,84 mögensbildung in 17,92 6,08 11,14 0,70 Rendite p.a. in 5,40-19,80 in Mrd 28,01 3,51 20,42 4,08 182,65 Neuver- in 23,57 2,95 17,18 3,43 mögensbildung in 8,29 5,52 3,17-0,41 Rendite p.a. in 4,80-43,90 in Mrd -19,57 5,68-28,70 3,45 164,24 Neuver- in -16,49 4,79-24,18 2,91 mögensbildung in -40,05 1,84-41,37-0,52 Rendite p.a. in 4,70 37,10 in Mrd -55,07 12,74-71,00 3,19 155,78 Neuver- in -47,07 10,89-60,70 2,73 mögensbildung in -30,59 6,11-36,51-0,18 Rendite p.a. in 3,70 7,30 Neuver- in Mrd 2,36 19,23-19,96 3,09 180,05 in 1,66 13,48-13,99 2,17
2003 mögensbildung in 48,73 2,59 46,71-0,56 Rendite p.a. 3,70 27,10 in Mrd 31,04 34,39-6,50 3,15 168,22 Neuver- in 23,08 25,57-4,83 2,34 mögensbildung in 2004 21,43 12,09 9,16 0,18 Rendite p.a. 3,10 22,00 in Mrd 15,77 16,80-4,00 2,97 168,67 Neuver- in 11,45 12,20-2,90 2,16 mögensbildung in 2005-11,64-13,38 1,93-0,19 Rendite p.a. in 3,80 22,30 in Mrd 36,07 38,13-5,00 2,95 169,08 Neuver- in 27,32 28,87-3,79 2,23 mögensbildung in 2006 15,87 16,68-0,88 0,08 Rendite p.a. in 4,30-20,40 in Mrd -55,92-42,35-16,50 2,94 161,49 Neuver- in -48,54-36,77-14,32 2,55 mögensbildung in 2007-68,98-53,92-14,50-0,56 0,00 Quelle: Deutsche Bundsbank "Ergebnisse der gesamtwirtschaftlichen Finanzierungsrechnung für Deutschland 1991 bis 2007"; Bundesbank Monatsberichte; Deutsches Aktieninstitut, DAI-Rendite-Dreieck
Tab. 13 Geldvermögensbildung bei Investmentfonds, Struktur der Fondsanlagen Investmentfonds Produkte 1995 1999 2000 2001 2002 aufgeteilt auf aufgeteilt auf aufgeteilt auf aufgeteilt auf aufgeteilt auf 8,22 2.155 28,74 51.655 46,00 74.706 44,46 45.319 32,47 darunter: Aktienfonds 26,31 567 61,15 31.591 88,02 65.752 18,30 8.293 6,10 Rentenfonds -299,81-6.461-2,92-1.508-11,74-8.768 4,65 2.107-1,27 Mischfonds 10,90 235 9,19 4.745 8,95 6.682 6,50 2.945 2,34 Wertgesicherte Fonds 3,77 Hedgefonds Geldmarktfonds 200,70 4.325 8,36 4.317-2,76-2.059 39,00 17.673 27,28 sonstige Wertpapierfonds Dachfonds 9,73 5.027 21,31 15.920 15,42 6.989 13,86 offene Immobilienfonds 161,90 3.489 14,49 7.483-3,78-2.821 16,13 7.312 47,92 Quellen: Deutsche Bundesbank, Ergebnisse der gesamtwirtschaftlichen Finanzierungsrechnung für Deutschland 1991 bis 2007, Aufteilung auf Fondstypen anhand der Statistik des Bundesverbands Investment und Asset Management e.v "Mittelzuflüsse Publikumsfonds " in den Kalenderjahren 1995-2007, Neuanlagen privater Haushalte (-Beträge) in den einzlenen Fondstypen anhand der Prozentzahlen lt. BVI und die Mittelzuflüsse lt. Deutsche Bundesbank selbst errechnet.
2003 2004 2005 2006 2007 aufgeteilt auf aufgeteilt auf aufgeteilt auf aufgeteilt auf aufgeteilt auf 31.102 19,31 31.595-3,66 7.199 12,87 47.405-5,28 17.718 22,15 30.855 1.900 12,09 3.820-20,63-1.486 6,14 2.912-46,30-8.203-45,94-14.174-395 19,99 6.317 156,42 11.261 61,74 29.269 0,10 17-57,10-17.620 727 2,45 775 12,40 892 8,99 4.264 24,80 4.394 31,82 9.818 1.171 5,88 1.859-5,59-402 2,77 1.311 24,78 4.390 12,75 3.933 9,80 706 0,61 287 3,58 635-2,01-619 8.485 13,32 4.208-126,21-9.086 9,99 4.734 59,49 10.541 79,87 24.644 4,55 1.437 20,91 1.505 4,63 2.197 30,86 5.468 52,13 16.084 4.311-1,71-540 10,42 750 12,36 5.860 44,42 7.871 6,83 2.108 14.903 43,43 13.720 42,48 3.058-7,23-3.428-41,73-7.396 21,65 6.680
Tab. 14 Mittelzuflüsse und Renditen bei Investmentfonds nach Struktur der Fondsanlagen Kalenderjahr Renditen 1995 p.a. Einmalanlag e Renditen 1999 p.a. Einmalanlag e Investmentfo nds Geldvermögensneubildung Neuanlagen in Mrd Prozentu- ale Aufteilung auf Aktien- fonds Rentenfonds Misch- fonds Wertgesicherte Fonds Hedgefonds Geldmarktfonds sonstige Wertpapierfonds Dachfonds offene Immobilienfonds 10,90 2,87-32,68 1,19 21,88 17,65 in 8,22 davon: 26,31-299,81 10,90 200,70 161,90 1 Jahre 4,28 13,8 8,0 4,3 6,3 3 Jahre n.m. n.m. n.m. n.m. n.m. (31.12.1992-31.12.1995) 5 Jahre (31.12.1990-31.12.1995) 36,64 54,28 39,74 n.m. 45,97 44,00 26,91-1,28 4,04 3,68 4,28 6,37 in 28,74 davon: 61,16-2,92 9,19 8,36 9,73 14,48 1 Jahre 35,6-1,6 20,1 2,47 3,5 3 Jahre 29,27 4,37 17,18 2,76 4,35 (31.12.1992-31.12.1995) 5 Jahre (31.12.1990-31.12.1995) 23,47 6,81 15,33 2,99 4,9 54,70 48,15-6,42 4,90-1,51 11,66-2,07 in 46,00 davon: 88,02-11,74 8,95-2,76 21,31-3,78 Renditen 1 Jahre -4,7 5,3-1,0 3,75 4,9 p.a. 3 Jahre 13,53 4,18 10,78 3,12 4,58 2000 Einmalanlag (31.12. 1997- e 31.12.2000) Renditen 2001 p.a. Einmalanlag e Renditen 2002 p.a. Einmalanlag e 5 Jahre (31.12.2005-31.12.2000) 21,4 5,04 13,21 2,9 4,73 52,80 9,66 2,46 3,43 20,59 8,14 8,52 in 44,46 davon: 18,30 4,65 6,50 39,00 15,42 16,13 1 Jahre -20,7 5,3-7,8 4,1 5,4 3 Jahre 0,29 3,02 4,68 3,35 4,58 (31.12.1998-31.12.2001) 5 Jahre (31.12.1996-31.12.2001) 10,57 4,78 9,23 3,14 4,63 38,00 2,32-0,48 0,89 1,43 10,37 5,27 18,21 in 32,47 davon: 6,10-1,27 2,34 3,77 27,28 13,86 47,92 1 Jahre -4,09 6,2-16,8 2,75 4,7 3 Jahre -22,31 5,52-7,62 3,51 4,86 (31.12.1999-31.12.2002)
Renditen 2003 p.a. Einmalanlag e Renditen 2004 p.a. Einmalanlag e Renditen 2005 p.a. Einmalanlag e Renditen 2006 p.a. Einmalanlag e Renditen 2007 p.a. Einmalanlag e 5 Jahre (31.12.1997-31.12.2002) -6,49 4,85 1,0 3,21 4,66 27,50 3,32 5,50 0,67 1,62 3,66 1,25-0,47 11,94 in 19,31 davon: 12,09 19,99 2,45 5,88 13,32 4,55-1,71 43,43 1 Jahre 37,4 3,2 15,3 2,1 3,3 3 Jahre -13,2 4,83-4,25-3,01 4,16 (31.12.2000-31.12.2003) 5 Jahre (31.12.1998-31.12.2003) -3,22 3,59 1,53 3,02 4,18-4,90-1,01 7,66 0,61-0,27 0,48-6,18 1,02 0,51 2,08 in -3,66 davon: -20,63 156,42 12,40-5,59 9,80-126,21 20,91 10,42 42,48 1 Jahre 5,8 5,7 5,4 1,87 3,3 3 Jahre -4,7 5,7 0 2,28 3,8 (31.12.2000-31.12.2004) 5 Jahre (31.12.1999-31.12.2004) -7,3 5,3-2,1 2,92 4,3 17,70 1,09 10,93 1,59 0,49 0,11 1,77 0,82 2,19-1,28 in 12,87 davon: 6,14 61,74 8,99 2,77 0,61 9,99 4,63 12,36-7,23 1 Jahre 25,9 3,8 12,4 1,77 3,4 3 Jahre 22,6 4,6 12,2 1,93 3,3 (31.12.2002-31.12.2005) 5 Jahre (31.12.2000-31.12.2005) -2,3 5,5 0,1 2,54 3,9-7,00 3,24-0,01-1,74-1,73-0,25-4,16-2,16-3,11 2,92 in -5,28 davon: -46,30 0,10 24,80 24,78 3,58 59,49 30,86 44,42-41,73 1 Jahre 21,6-0,4 6,1 2,32 4,3 3 Jahre 17,3 3,1 7,8 2,02 3,5 (31.12.2003-31.12.2006 5 Jahre (31.12.2001-31.12.2006) 5,6 1,3 1,2 2,22 3,7 25,50-11,71-14,56 8,11 3,25-0,51 20,37 13,29 1,74 5,52 in 22,15 davon: -45,94-57,10 31,82 12,75-2,01 79,87 52,13 6,83 21,65 1 Jahre 16,0 0,7 2,1 2,88 5,7 3 Jahre 21,2 1,4 7,8 2,38 4,5 (31.12.2004-31.12.2007 5 Jahre (31.12.2002-31.12.2007) 21,1 2,7 7,7 2,25 3,9 Quellen: Anteil ; Deutsche Bundsbank "Ergebnisse der gesamtwirtschaftliche Finanzierungsrechnung für Deutschland 1991 bis 2007"; Renditen: Bundesverband Investment und Asset Renditen Aktienfonds = Aktienfonds Deutschland, Renditen Rentenfonds = Rentenfonds, Renditen Mischfonds = Deutsche Mischfonds, Renditen Geldmarktfonds = Geldmarktfonds
Tab. 2.Geldvermögen und Verbindlichkeiten der privaten Haushalte *) - Aufteilung des Vermögens auf die verschiedenen Anlageformen in Prozent- Datenstand: April 2008 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Position Geldvermögen bei Banken 1) 2) 48,06 48,24 47,59 45,72 43,99 42,97 40,86 39,65 36,82 35,18 35,05 37,80 37,00 36,62 35,60 34,93 35,65 kurzfristig 32,00 32,71 33,23 31,64 30,50 30,62 29,61 29,38 28,00 26,24 26,58 29,40 29,43 29,28 28,77 27,83 28,10 längerfristig 16,06 15,53 14,36 14,08 13,49 12,34 11,25 10,26 8,82 8,94 8,47 8,40 7,57 7,35 6,83 7,10 7,55 darunter: bei Bausparkassen 3,41 3,36 3,18 3,17 3,04 3,02 2,96 2,83 2,71 2,68 2,64 2,78 2,77 2,82 2,82 2,78 2,69 bei Investmentfonds 4,34 5,28 5,94 7,27 7,42 7,63 8,23 9,14 10,52 11,65 12,11 11,91 12,22 11,62 12,20 11,66 11,94 bei Versicherungen 3) 4) 20,83 21,19 20,94 21,89 22,35 22,86 23,08 23,40 23,51 24,67 25,38 26,61 26,15 26,27 26,10 26,03 26,27 kurzfristig 1,87 1,93 1,89 2,00 2,04 2,06 2,01 1,94 1,87 1,86 1,89 1,97 1,90 1,88 1,84 1,83 1,81 längerfristig 18,95 19,26 19,05 19,89 20,31 20,80 21,08 21,46 21,65 22,81 23,49 24,64 24,26 24,38 24,26 24,21 24,46 bei Lebensversicherungen 15,02 15,77 16,22 16,88 16,37 16,23 15,94 15,76 15,69 bei Krankenversicherungen 1,75 1,94 2,10 2,32 2,40 2,55 2,66 2,76 2,89 bei Pensionseinrichtungen 4,88 5,11 5,16 5,44 5,48 5,61 5,66 5,69 5,88 aus Pensionsrückstellungen 6,85 6,87 6,41 6,40 6,28 6,01 5,70 5,57 5,33 5,50 5,64 5,99 5,89 5,87 5,72 5,69 5,73 in Wertpapieren 19,92 18,41 19,12 18,71 19,97 20,54 22,12 22,25 23,82 23,00 21,84 17,69 18,73 19,63 20,38 21,69 20,41 Rentenwerte 5) 9,24 8,42 7,40 7,17 8,53 8,38 7,98 7,22 6,69 6,48 6,84 7,39 7,46 8,08 7,65 8,23 7,29 Aktien 6,56 5,82 7,44 7,21 7,46 8,19 10,10 11,34 13,87 12,74 10,12 5,68 6,90 6,95 7,59 8,35 8,62 Sonstige Beteiligungen 4,12 4,17 4,27 4,33 3,98 3,98 4,04 3,69 3,26 3,78 4,87 4,61 4,37 4,60 5,14 5,11 4,50 Insgesamt * Einschl. private Organisationen ohne Erwerbszweck. - 1 Im In- und Ausland. - 2 Einschl. Bargeld und sonstige Forderungen. - 3 Einschl. Pensionskassen und -fonds, Quelle: Deutsche Bundesbank "Ergebinss der gesamtwirtschaftlichen Finanzierungsrechnung für Deutschland 1991 bis 2007"
Tab. 3 Spar- und Anlageverhalten der privaten Haushalte *) Mittelzuflüsse Position 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Geldvermögensbildung 142,2 151,4 159,0 148,4 132,6 140,6 127,0 142,7 153,1 118,8 118,7 117,0 142,7 134,5 137,7 132,0 115,2 bei Banken 4) 57,8 68,2 98,8 4,2 34,5 52,2 28,6 45,8 10,7-31,1 27,3 87,5 57,8 48,9 42,4 42,4 85,8 Sichtguthaben 5) 9,9 25,3 23,1 7,0 13,2 23,9 10,9 28,4 30,4 2,2 8,8 92,0 65,0 44,3 48,7 19,5 38,0 Termingelder 6) 38,9 28,8 34,1-42,9-37,0-24,4-7,8 3,1-5,5 8,8 17,4-5,2-17,6-5,9-0,7 31,9 57,1 Spareinlagen 6) 4,7 12,3 49,1 44,5 54,8 54,0 24,1 16,2-4,3-39,7 2,5 0,9 14,7 12,2-1,0-16,0-29,9 Sparbriefe 4,4 1,8-7,6-4,3 3,5-1,3 1,4-1,9-9,9-2,4-1,4-0,2-4,4-1,7-4,6 7,0 20,6 darunter: bei Bausparkassen 3,4 3,6 3,5 3,1 1,9 5,0 4,9 1,9 3,6 0,7 1,2 4,2 6,0 6,4 6,9 3,7 0,0 bei Investmentfonds 13,8 27,6 18,5 42,6 10,9 10,5 21,0 30,4 44,0 54,7 52,8 38,0 27,5-4,9 17,7-7,0 25,5 bei Versicherungen 7) 8) 33,3 37,1 44,4 49,7 53,0 57,6 60,4 62,9 68,2 57,3 48,3 35,9 44,8 50,1 54,5 50,3 49,1 darunter: bei Lebensversicherungen 1991-1998 nicht verfügbar 44,2 36,9 30,9 18,3 20,1 23,0 25,7 25,0 21,8 bei Krankenversicherungen 1991-1998 nicht verfügbar 7,6 7,8 7,7 7,1 8,6 9,8 10,6 9,9 8,8 bei Pensionseinrichtungen p 1991-1998 nicht verfügbar 13,0 11,5 6,7 8,1 14,3 14,6 15,5 12,5 15,7 betrieblichen Pensionsrückstellungen 8,1 9,7 5,2 6,3 7,9 4,0 4,0 7,4 6,8 9,9 9,9 10,7 10,2 9,3 7,3 10,3 10,8 in Wertpapieren 29,1 8,8-7,9 45,6 26,3 16,3 13,0-3,8 23,4 28,0-19,6-55,1 2,4 31,0 15,8 36,1-55,9 Rentenwerte 9) 24,4 5,2-15,5 34,0 23,6 6,9 5,6-12,3-3,9 3,5 5,7 12,7 19,2 34,4 16,8 38,1-42,4 Aktien 0,3-0,5 3,4 6,1-1,7 5,4 4,1 4,1 21,4 20,4-28,7-71,0-20,0-6,5-4,0-5,0-16,5 Sonstige Beteiligungen 4,4 4,1 4,3 5,5 4,4 4,0 3,4 4,5 5,9 4,1 3,5 3,2 3,1 3,2 3,0 2,9 2,9 Insgesamt 201,1 216,2 228,0 232,8 213,5 215,1 199,5 216,1 224,5 182,6 164,2 155,8 180,0 168,2 168,7 169,1 161,5 * Einschl. private Organisationen ohne Erwerbszweck. - 1 In des verfügbaren Einkommens der privaten Haushalte. - 2 Einschl. sonstige Verbindlichkeiten. - 3 Einschl. Nettozugang an Wertsachen. - 4 Banken In- und Ausland. - 5 Einschl. Bargeld sowie sonstige Forderungen. - 6 Bauspareinlagen werden bis 1998 den Spareinlagen und in Übereinstmung mit der Bankenstatistik ab 1999 den Termingeldern zugerechnet. - 7 Einschl. Pensionskassen und -fonds, berufsständische Versorgungswerke und Quelle: Deutsch Bundsbank " Ergebniss der gesamtwirtschaftlichen Finanzrechnung für Deutschland 1991 bis 2007
Tab. 4. Spar- und Anlageverhalten der privaten Haushalte *) Wohin flossen die Mittel hin? 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Position Mittelverwendung Aufteilung der jährlichen in Geldvermögensbildung bei Banken 4) 26,01 37,11 22,54 32,12 7,00-26,18 23,01 74,78 40,48 36,38 30,79 32,08 74,44 Sichtguthaben 5) 9,95 17,00 8,58 19,92 19,84 1,86 7,45 78,67 45,56 32,96 35,34 14,74 33,01 Termingelder 6) -27,90-17,38-6,17 2,19-3,58 7,42 14,67-4,48-12,32-4,42-0,51 24,13 49,54 Spareinlagen 6) 41,29 38,43 18,99 11,36-2,82-33,40 2,06 0,75 10,30 9,09-0,70-12,13-25,96 Sparbriefe 2,66-0,94 1,13-1,36-6,45-2,06-1,16-0,15-3,05-1,25-3,34 5,33 17,85 darunter: bei Bausparkassen 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 bei Investmentfonds 8,23 7,49 16,52 21,27 28,74 46,00 44,46 32,47 19,31-3,66 12,87-5,28 22,15 bei Versicherungen 7) 8) 39,96 40,96 47,53 44,05 44,53 48,25 40,68 30,65 31,42 37,25 39,59 38,11 42,62 darunter: bei Lebensversicherungen 28,85 31,06 26,05 15,67 14,12 17,12 18,67 18,91 18,89 bei Krankenversicherungen 4,94 6,60 6,52 6,11 5,99 7,32 7,71 7,47 7,61 bei Pensionseinrichtungen Ansprüche aus betrieblichen 8,47 9,68 5,69 6,93 10,01 10,83 11,22 9,50 13,62 Pensionsrückstellungen 5,95 2,85 3,16 5,21 4,46 8,36 8,33 9,17 7,14 6,95 5,30 7,77 9,33 in Wertpapieren 9) 19,85 11,60 10,26-2,64 15,27 23,57-16,49-47,07 1,66 23,08 11,45 27,32-48,54 Rentenwerte 17,82 4,93 4,37-8,65-2,57 2,95 4,79 10,89 13,48 25,57 12,20 28,87-36,77 Aktien -1,31 3,82 3,22 2,87 14,01 17,18-24,18-60,70-13,99-4,83-2,90-3,79-14,32 Sonstige Beteiligungen 3,35 2,85 2,66 3,14 3,84 3,43 2,91 2,73 2,17 2,34 2,16 2,23 2,55 * Einschl. private Organisationen ohne Erwerbszweck. - 1 In des verfügbaren Einkommens der privaten Haushalte. - 2 Einschl. sonstige Verbindlichkeiten. - 3 Einschl. Nettozugang an Wertsachen. - 4 Banken In- und Ausland. - 5 Einschl. Bargeld sowie sonstige Forderungen. - 6 Bauspareinlagen werden bis 1998 den Spareinlagen und in Übereinstmung mit der Bankenstatistik ab 1999 den Termingeldern zugerechnet. - 7 Einschl. Pensionskassen und -fonds, berufsständische Versorgungswerke und Quelle: Deutsche Bundesbank, Eigene Berechnungen auf Basis von Tabelle 3
Tab 5. Spar- und Anlageverhalten der privaten Haushalte *) en Position 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Geldvermögensbildung en in bei Banken 4) 23,2 11,1-14,6 9,6-25,1-33,2 49,2 51,8-34,3-4,1-5,60 1,29 42,36 Sichtguthaben 5) 5,3 7,1-8,4 11,3-0,1-18,0 5,6 71,2-33,1-12,6 2,38-20,60 18,26 Termingelder 6) 1,0 10, 5 11, 2 8,4-5,8 11,0 7,2-19,1-7,8 7,9 3,91 24,64 25,41 Spareinlagen 6) 11,3-2,9-19,4-7,6-14,2-30,6 35,5-1,3 9,6-1,2-9,79-11,43-13,83 Sparbriefe 5,5-3,6 2,1-2,5-5,1 4,4 0,9 1,0-2,9 1,8-2,09 8,67 12,52 darunter: 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,00 0,00 0,00 bei Bausparkassen 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,00 0,00 0,00 bei Investmentfonds -20,5-0,7 9,0 4,7 7,5 17,3-1,5-12,0-13,2-23,0 16,53-18,15 27,43 bei Versicherungen 7) 8) 6,5 1, 0 6,6-3,5 0,5 3,7-7,6-10,0 0,8 5, 8 2,35-1,48 4,51 darunter: 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,00 0,00 0,00 bei Lebensversicherungen 0,0 0,0 0,0 0,0 28,9 2,2-5,0-10,4-1,6 3,0 1,55 0,24-0,02 bei Krankenversicherungen 0,0 0,0 0,0 0,0 4,9 1,7-0,1-0,4-0,1 1,3 0,39-0,24 0,14 bei Pensionseinrichtungen 0,0 0,0 0,0 0,0 8,5 1,2-4,0 1,2 3,1 0,8 0,39-1,72 4,13 durch Ansprüche aus betrieblichen Pensionsrückstellungen 1,7-3,1 0,3 2,1-0,7 3,9-0,0 0,8-2,0-0,2-1,65 2,47 1,56 in Wertpapieren -10,9-8,3-1,3-12,9 17,9 8,3-40,1-30,6 48,7 21,4-11,64 15,87-75,86 Rentenwerte 9) -5,1-12,9-0,6-13,0 6,1 5, 5 1, 8 6, 1 2, 6 12,1-13,38 16,68-65,64 Aktien -5,4 5,1-0,6-0,4 11,1 3,2-41,4-36,5 46,7 9,2 1,93-0,88-10,54 Sonstige Beteiligungen -0,3-0,5-0,2 0,5 0,7-0,4-0,5-0,2-0,6 0,2-0,19 0,08 0,32 * Einschl. private Organisationen ohne Erwerbszweck. - 1 In des verfügbaren Einkommens der privaten Haushalte. - 2 Einschl. sonstige Verbindlichkeiten. - 3 Einschl. Nettozugang an Wertsachen. - 4 Banken In- und Ausland. - 5 Einschl. Bargeld sowie sonstige Forderungen. - 6 Bauspareinlagen werden bis 1998 den Spareinlagen und in Übereinstmung mit der Bankenstatistik ab 1999 den Termingeldern zugerechnet. - 7 Einschl. Pensionskassen und -fonds, berufsständische Quelle: Deutsche Bundesbank, Eigene Berechnungen auf Basis von Tabelle 4
Tab. 6 Geldvermögensbildung bei Banken - Aufteilung auf die verschiedenen Anlageformen Anlageformen 1995 1999 2000 2001 2002 Veränder- en Veränder- Neuvermögens-ungebildung in in Neuvermögens-ungebildung in in en in en 34,49 26,01 23,16 10,72 7,00-25,12-31,12-26,18-33,18 27,31 23,01 49,19 87,48 74,78 51,77 Sichtguthaben 5) 13,20 9,95 5,27 30,38 19,84-0,08 2,21 1,86-17,99 8,84 7,45 5,59 92,02 78,67 71,22 Termingelder 6) -36,99-27,90 1,02-5,48-3,58-5,77 8,82 7,42 11,00 17,41 14,67 7,24-5,24-4,48-19,15 Spareinlagen 6) 54,76 41,29 11,33-4,31-2,82-14,18-39,70-33,40-30,58 2,45 2,06 35,47 0,88 0,75-1,32 Sparbriefe 3,53 2,66 5,55-9,87-6,45-5,09-2,45-2,06 4,39-1,38-1,16 0,90-0,18-0,15 1,01 57,75 64,99-17,58 14,70-4,36 darunter: 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 bei Bausparkasse 1,94 0,00 0,00 3,58 0,00 0,00 0,70 0,00 0,00 1,20 0,00 0,00 4,24 0,00 0,00 6,03 * Einschl. private Organisationen ohne Erwerbszweck. - 1 In des verfügbaren Einkommens der privaten Haushalte. - 2 Einschl. sonstige Verbindlichkeiten. - 3 Einschl. Nettozugan Bauspareinlagen werden bis 1998 den Spareinlagen und in Übereinstmung mit der Bankenstatistik ab 1999 den Termingeldern zugerechnet. - 7 Einschl. Pensionskassen und -fond Quelle: Deutsche Bundsbank "Ergebniss der gesamtwirtschaftlichen Finanzierungsrechnung für Deutschland 1991 bis 2007": Monatsberichte
Datenstand: April 2008 2003 2004 2005 2006 2007 Veränder- Veränder- Veränder- Veränder- Neuvermögens-ungebildung Neuvermögens-ungen Neuvermögens-ungen Neuvermögens-ungen in bildung in bildung in bildung in Neuvermögens bildung in Veränder- -ungen 40,48-34,30 48,92 36,38-4,10 42,41 30,79-5,60 42,35 32,08 1,29 85,75 74,44 42,36 45,56-33,11 44,31 32,96-12,60 48,68 35,34 2,38 19,47 14,74-20,60 38,02 33,01 18,26-12,32-7,84-5,94-4,42 7,91-0,70-0,51 3,91 31,86 24,13 24,64 57,07 49,54 25,41 10,30 9,55 12,23 9,09-1,21-0,97-0,70-9,79-16,02-12,13-11,43-29,91-25,96-13,83-3,05-2,90-1,68-1,25 1,80-4,60-3,34-2,09 7,04 5,33 8,67 20,56 17,85 12,52 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 6,45 0,00 0,00 6,86 0,00 0,00 3,72 0,00 0,00 0,02 0,00 0,00 ng an Wertsachen. - 4 Banken In- und Ausland. - 5 Einschl. Bargeld sowie sonstige Forderungen. - 6 ds, berufsständische Versorgungswerke und Zusatzversorgungseinrichtungen. - 8 Einschl. verzinslich angesammelte
Tab. 7 Geldvermögensbildung bei Banken - Mittelzuflüsse, Renditen und Struktur der Anlagen Kalenderjahr 1995 1999 2000 2001 2002 2003 Anlageformen Sichtguthaben 5) Termingelder 6) Spareinlagen 6) Sparbriefe darunter: bei Bausparkassen Rendite p.a. in Prozent n.m. 3,04 2,04 5,73 34,49 13,20-36,99 54,76 3,53 1,94 Neuvermögen in 26,01 9,95-27,90 41,29 2,66 0,00 sbildung Änderung 23,16 5,27 1,02 11,33 5,55 0,00 0,00 Rendite p.a. in Prozent 1,77 2,54 1,31 3,54 10,72 30,38-5,48-4,31-9,87 3,58 Neuvermögen in 7,00 19,84-3,58-2,82-6,45 0,00 sbildung Änderung -25,12-0,08-5,77-14,18-5,09 0,00 0,00 Rendite p.a. in Prozent 2,11 3,60 1,25 4,76-31,12 2,21 8,82-39,70-2,45 0,70 Neuvermögen in -26,18 1,86 7,42-33,40-2,06 0,00 sbildung Änderung -33,18-17,99 11,00-30,58 4,39 0,00 0,00 Rendite p.a. in Prozent 2,32 3,64 1,19 4,12 27,31 8,84 17,41 2,45-1,38 1,20 Neuvermögen in 23,01 7,45 14,67 2,06-1,16 0,00 sbildung Änderung 49,19 5,59 7,24 35,47 0,90 0,00 0,00 Rendite p.a. in Prozent 1,82 2,73 1,02 3,77 87,48 92,02-5,24 0,88-0,18 4,24 Neuvermögen in 74,78 78,67-4,48 0,75-0,15 0,00 sbildung Änderung 51,77 71,22-19,15-1,32 1,01 0,00 0,00 Rendite p.a. in Prozent 1,14 2,15 0,78 2,94 57,75 64,99-17,58 14,70-4,36 6,03 Neuvermögen in 40,48 45,56-12,32 10,30-3,05 0,00
2003 2004 2005 2006 2007 sbildung Änderung -34,30-33,11-7,84 9,55-2,90 0,00 0,00 Rendite p.a. in Prozent 1,14 1,93 0,71 2,86 48,92 44,31-5,94 12,23-1,68 6,45 Neuvermögen in 36,38 32,96-4,42 9,09-1,25 0,00 sbildung Änderung -4,10-12,60 7,91-1,21 1,80 0,00 0,00 Rendite p.a. in Prozent 1,19 1,91 0,71 2,47 42,41 48,68-0,70-0,97-4,60 6,86 Neuvermögen in 30,79 35,34-0,51-0,70-3,34 0,00 sbildung Änderung -5,60 2,38 3,91-9,79-2,09 0,00 0,00 Rendite p.a. in Prozent 1,36 2,61 0,82 2,65 42,35 19,47 31,86-16,02 7,04 3,72 Neuvermögen in 32,08 14,74 24,13-12,13 5,33 0,00 sbildung Änderung 1,29-20,60 24,64-11,43 8,67 0,00 0,00 Rendite p.a. in Prozent 1,74 3,75 1,09 3,06 85,75 38,02 57,07-29,91 20,56 0,02 Neuvermögen in 74,44 33,01 49,54-25,96 17,85 0,00 sbildung Änderung 42,36 18,26 25,41-13,83 12,52 0,00 0,00 Quelle: Deutsche Bundesbank "Ergebnisse der gesamtwirtschaftlichen Finazierungsrechnung für Deutschland 1991 bis 2007"; Renditen aus Bundesbank Monatsberichte
Tab.8 Geldvermögensbildung bei Versicherungen, Struktur der Neuanlagen Lebens- und Rentenversicherungen Produkte 1995 1999 2000 2001 2002 lt. Bundesbankstatistik ca. 53,0 39,96 44,20 44,53 36,90 48,25 3,72 30,90 40,68-7,57 18,30 30,65-10,03 darunter: bei Krankenversicherungen k.a. 4,94 6,60 1,66 6,50 0,00 6,11 0,00 bei Pensionseinrichtungen k.a. 8,47 9,68 1,21 5,69 0,00 6,90 0,00 bei privaten Lebensversicherernk.A. 28,85 31,06 2,21 26,05 0,00 15,66 0,00 aufgeteilt auf: darunter darunter darunter darunter Kapitalleben 41,00 32,80 20,30-12,50 17,00-3,30 13,90-3,10 fondsgebundene Kapitalleben 10,40-7,10 6,30-4,10 fondsgebundene Rente 3,20 12,50 17,50 5,00 7,70 7,70 8,00 0,30 Renten- und Pensionsversicherungen 10,80 17,60 13,20-4,40 17,10 3,90 32,10 15,00 darunter Riester-Renten entfällt entfällt entfällt entfällt 25,16 78,37 darunter Rürup-Renten entfällt entfällt entfällt entfällt entfällt Risikoversicherungen 8,90 6,70 8,90 2,20 8,70-0,20 7,10-1,60 Berufsunfähigkeitsversicherungen 0,60 1,70 2,50 0,80 5,60 3,10 3,10-2,50 Pflegerentenversicherungen 0,10 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 sonstige 0,10 0,10 0,10 0,00 0,10 0,00 0,40 0,30 Kollektivversicherungen: darunter darunter darunter darunter Kapitalleben 7,00 6,30 6,40 0,10 5,60-0,80 5,10-0,50 Bausparrisiko 8,70 5,00 7,50 2,50 6,60-0,90 4,60-2,00 Restschuld 17,50 14,60 20,30 5,70 17,60-2,70 15,10-2,50 sonstige 2,10 2,70 3,30 0,60 3,60 0,30 4,30 0,70 20,10 6,04 Quelle: Deutsche Bundesbank "Ergebnisse der gesamtwirtschaftlichen Finanzierungsrechnung für Deutschland 1991 bis 2007"; Kapitel II. private Haushalte, Vermögensbildung + Finanzierung; GDV; "Deutsche Lebensversicherung in Zahlen", Jahrgänge 2003 bis 2007
2003 2004 2005 2006 2007 31,42 0,77 23,00 37,25 5,83 25,70 39,59 2,34 25,00 38,11-1,48 21,80 42,62 4,51 5,99 0,00 7,32 0,00 7,71 0,00 7,47 0,00 7,61 0,00 10,01 0,00 10,89 0,00 11,22 0,00 9,50 0,00 13,62 0,00 14,16 0,00 17,12 0,00 18,67 0,00 18,91 0,00 18,89 0,00 darunter darunter darunter darunter darunter 18,40 4,50 22,40 4,00 13,10-9,30 12,20-0,90 9,40-2,80 6,20-0,10 10,00 3,80 5,30-4,70 3,70-1,60 3,40-0,30 6,70-1,30 10,60 3,90 11,70 1,10 15,90 4,20 21,80 5,90 21,60-10,50 25,20 3,60 25,50 0,30 27,70 2,20 24,60-3,10 27,94-50,43 2,51 9,96-17,98 15,27 59,89 49,93 25,06 90,47 30,58 27,10 110,15 19,68 entfällt entfällt 2,09 8,20 2,16 7,81-0,39 4,17 16,93 9,12 8,60 1,50 6,20-2,40 10,10 3,90 9,40-0,70 9,50 0,10 3,90 0,80 3,20-0,70 4,40 1,20 4,10-0,30 4,70 0,60 0,00 0,00 0,00 0,00 0,10 0,10 0,10 0,00 0,20 0,10 0,40 0,00 0,20-0,20 0,90 0,70 1,10 0,20 1,10 0,00 darunter darunter darunter darunter darunter 7,00 1,90 5,40-1,60 5,30-0,10 4,30-1,00 3,60-0,70 4,80 0,20 3,10-1,70 4,00 0,90 3,40-0,60 3,70 0,30 17,50 2,40 9,90-7,60 15,10 5,20 13,10-2,00 12,50-0,60 4,90 0,60 3,80-1,10 4,50 0,70 5,00 0,50 5,50 0,50
Tab. 9 Geldanlage bei Versicherungen nach Tarifgeneration und Überschussprognose Kalenderjahr Renditen garantierter Rechnungszins inkl. in Aussicht gestellte Überschüsse jährl.neuver mögensbildu ng insg. Mittelzufluss insg. Kapitalleben KV, fondsgebunden abgeschlossene Verträge Gewichtung der Produktvarianten KL ings. Rentenversicherung RV, fondsgebunden RV insg. 1995 4 7,38 ca 39 ca. 33,90 41,00 3,20 44,20 10,80 k.a. 10,80 1999 4 7,27 28,85 44,20 32,80 12,50 45,30 17,60 k.a. 17,60 2000 4-3,25 7,18 31,06 36,90 20,30 17,50 37,80 13,20 k.a. 13,20 2001 3,25 7,09 26,05 30,90 17,00 10,40 27,40 17,10 7,70 24,80 2002 3,25 6,15 15,66 18,30 13,90 6,30 20,20 32,10 8 40,10 2003 3,25 4,79 14,16 20,10 18,40 6,20 24,60 21,60 6,70 28,30 2004 2,75 4,42 17,12 23,00 22,40 10 32,40 25,20 10,60 35,80 2005 2,75 4,37 18,67 25,70 13,10 5,30 18,40 25,50 11,70 37,20 2006 2,75 4,26 18,91 25,00 12,20 3,70 15,90 27,70 15,90 43,60 2007 2,25 4,27 18,89 21,80 9,40 3,40 12,80 24,60 21,80 46,40 Quelle: der ; Deutsche Bundsbank "Ergebnisse der gesamtwirtschaftlichen Finanzierungsrechnung für Deutschland 1991 bis 2007"; Gewichtung der Produktvarianten: " Deutsche Lebensversicherung in Zahlen" Jahrgänge 2003-2007; GDV, Garantierte + propnostizierte Renten: Map-Report Nr. 564; Assekurata "Die Überschussbeteiligung in der LV"; Marktstudien 2004-2008