Modul 2 Corporate Finance

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1 MAS Business Administration 30 Prüfung Modul 2 Corporate Finance Samstag, 29. Oktober 2011 Name Vorname: Zeitvorgabe Punktemaximum 90 Minuten 18 Punkte Erreichte Punktzahl:... Note:...

2 Vorbemerkungen: - Es sind alle Aufgaben zu lösen - Die Reihenfolge der Aufgaben kann frei gewählt werden. - Die Lösungen müssen direkt auf die Arbeitsblätter erstellt werden, die Rückseiten dürfen nicht beschrieben werden. - Zusätzliche Blätter beschriften. FINANCIAL ACCOUNTING Aufgabe 1: Verschiedene Buchungssätze Aufgabe 2: Auswirkungen verschiedener Buchungstatsachen Zeit Punkte MANAGEMENT ACCOUNTING Aufgabe 3: Betriebsabrechnung Aufgabe 4: Fixe und variable Kosten FINANZIELLE FÜHRUNG Aufgabe 5: Auswertung des Jahresabschlusses Aufgabe 6: Investitionsrechnung

3 FINANCIAL ACCOUNTING (10 Punkte) Aufgabe 1:Verschiedene Buchungssätze (6.0 Punkte) Verbuchen Sie die nachstehenden voneinander unabhängigen Ereignisse. Die Mehrwertsteuer ist nur dann zu berücksichtigen, wenn deren Verbuchung in einer Buchungstatsache ausdrücklich verlangt wird. Sollten Sie der Ansicht sein, dass ein Ereignis zu keiner Buchung führt, dann schreiben Sie anstelle eines Buchungssatzes «keine Buchung». Nr. Buchungstatsache Soll Haben Betrag 1 Wir stellen unseren Kunden Rechnung für Beratungsleistungen über CHF Die Hypothekarzinsen für die Hypothek von CHF , Zinssatz 2.5 %, zahlbar vierteljährlich, werden am unserem Bankkonto belastet. 3 Nach erfolgloser mehrmaliger Mahnung unseres Kunden Mühlich schreiben wir unsere Forderung von CHF ab. 4 Unsere Geschäftsliegenschaft (ohne Land) wird indirekt über 40 Jahre abgeschrieben: Anschaffungswert CHF 4 Mio., bisherige Abschreibung CHF 1 Mio. Wie lautet die Buchung für die Abschreibung im laufenden Rechnungsjahr? 5 Wir kaufen einen Grosskopierer. Die Rechnung lautet über CHF inkl. Mehrwertsteuer. Bei der Verbuchung dieses Vorgangs ist auch die Mehrwertsteuer zu berücksichtigen! 6 Eine Rechnung für Büromaterial von CHF wurde fälschlicherweise über Materialaufwand verbucht. Der Fehler ist zu korrigieren. 7 Für den März betrug die Lohnsumme brutto Wie lautet die Buchung für die Gutschrift des AHV- Arbeitnehmerbeitrags (6.25 %)? 8 Wir verkaufen Landreserven: Anschaffungswert CHF 1.2 Mio., Buchwert CHF 1.2 Mio., Verkaufswert CHF 3.3 Mio. Wie lauten die Buchungen für diesen Landverkauf? 3

4 9 Wir verkaufen Waren auf Kredit. Einstandspreise CHF , Verkaufspreise CHF , Kontoführung mit laufender Inventur. 10 Für Werbematerialien, die wir Ende Oktober ausgeliefert bekamen, bezahlten wir mit Banküberweisung für den Grafiker und den Druck total CHF Beim Rechnungsabschluss am haben wir einen Drittel davon verbraucht. Wie lautet die Abgrenzungsbuchung für den verbleibenden Vorrat? 11 Für den Upgrade unserer Website, Intranetlösung und Facebook-Auftritt steht die Rechnung beim Rechnungsabschluss am noch aus. Die Offerte beläuft sich auf CHF Wie lautet die Abgrenzungsbuchung, wenn dieser Upgrade nicht wertvermehrend ist? 12 Wir haben einen Haftpflichtfall verursacht und schätzen das Risiko auf Grund von grober Fahrlässigkeit auf CHF ein. Was ist beim Rechnungsabschluss zu buchen? 13 Im folgendem Jahr (vergl. Ziff. 12) schliessen wir einen Vergleich ab. Wir bezahlen mit Postüberweisung per Saldo aller Ansprüche CHF Die Rückstellung ist aufzulösen. 14 Die Klimatec AG montiert in ihrem Bürobereich selbst erstellte Klimaanlagen. Die Herstell- und Montagekosten belaufen sich auf CHF , der Verkaufswert auf CHF Die Anlagen sollen zum höchstmöglichen Wert aktiviert werden. 15 In einer AG wird der Reingewinn von CHF auf einem Bilanzkonto «Jahresgewinn» ausgewiesen. Wie lautet die Buchung für den Reingewinn? 4

5 Aufgabe 2: Auswirkungen verschiedener Buchungstatsachen (4.0 Punkte) Geben Sie in folgender Tabelle an, welche Auswirkungen die Vorgänge auf das Anlagevermögen (AV), auf das kurzfristige Fremdkapital (kfk), auf die Bilanzsumme (Ʃ) sowie auf den Erfolg (ER) haben. Verwenden Sie dazu folgende Symbole + für Zunahme für Abnahme o für keine Auswirkung Buchungstatsache Auswirkungen auf: AV kfk ER Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen werden durch die Bank bezahlt. Beim Bankkonto handelt es sich um eine Schuld. Eine Darlehensschuld wird durch Banküberweisung beglichen. Beim Bankkonto handelt es sich um ein Guthaben. Bareinnahmen von Honoraren werden verbucht. Es wird eine kurzfristige Rückstellung zu Lasten des Reparaturaufwandes gebildet. Eine Gutschrift des Büromateriallieferanten für falsch geliefertes Büromaterial wird verbucht. Dem Eigentümer eines Einzelunternehmens wird der Zins für die Verzinsung der Kapitaleinlage gutgeschrieben. Ein Fahrzeug wird zu Lasten des Kontos «Fahrzeugaufwand» abgeschrieben. Der Jahresgewinn wird dem Eigentümer eines Einzelunternehmens bar ausbezahlt. 5

6 MANAGEMENT ACCOUNTING (4 Punkte) Aufgabe 3: Betriebsabrechnung (3.0 Punkte) Ausgangslage Folgende, unvollständige Betriebsabrechnung zu Normalkosten für die abgelaufene Periode liegt vor (Zahlen in CHF): Betriebsabrechnung für 3. Quartal Jahr 11 (Zahlen in CHF 1000) Kostenarten CHF 1000 Kostenstellen Material Fertigung 1 Fertigung 2 V + V 10'000 h 4'000 h Einzelmaterial 1'080 Einzellöhne 1'800 Hilfsmaterial Hilfslöhne Raumkosten Abschreibungen Kapitalkosten Übrige Betriebskosten Total Kosten 5' ' '057 Die Gemeinkosten werden mit folgenden Kalkulationssätzen budgetiert: Materialgemeinkosten: 20.00% der Einzelmaterialkosten Fertigungsgemeinkosten 1: je Produktionsstunde dieser Kostenstelle Fertigungsgemeinkosten 2: 25.00% der Einzellohnkosten V + V-Gemeinkosten: 20.00% der Herstellkosten 6

7 Aufgaben Beantworten Sie die folgenden Fragen zur voranstehenden Betriebsabrechnung: A Wie viel beträgt der Ist-Kostensatz für die Umlage der Fertigung 1-Gemeinkosten? Resultat in CHF (nicht Tsd. CHF).... B Wie viel beträgt die Entlastung (Gutschrift) der Kostenstelle Fertigung 2 mit Normalkosten? Resultat in Tsd. CHF... C Wie gross ist die Deckungsdifferenz bei der Materialstelle, wenn diese Gemeinkosten den Kostenträgern zu Normalsätzen belastet werden? Resultat in Tsd. CHF... Handelt es sich bei dieser Deckungsdifferenz um eine: Überdeckung Unterdeckung oder D Kalkulieren Sie die Selbstkosten für einen Auftrag, für den folgende Angaben verfügbar sind: (Zahlen auf ganze CHF runden) Materialeinzelkosten 1'120.- Einzellohn Fertigungsdauer Fertigung 1 5 h 7

8 Aufgabe 4: Fixe und variable Kosten (1.0 Punkt) Ausgangslage: Artikel A Artikel B Artikel C Verkaufspreis pro Stück 48.00/St /St /St. Variable Kosten je Stück 12.00/St /St /St. Marktnachfrage/Jahr 20'000 Stück 15'000 Stück 12'000 Stück Produktionsdauer je Stück 8 Min. 8 Min. 10 Min. Verfügbare Produktionszeit total: Stunden Fixkosten total: Fragen A Wie viel beträgt der Erfolg für Artikel A (bei Befriedigung der Marktnachfrage)? Nehmen Sie an, die Fixkosten werden den 3 Artikeln zu gleichen Teilen zugerechnet! B... Wie viel beträgt der Nutzschwellenumsatz (wertmässige Nutzschwelle) für Artikel B, unter der Annahme, dass die Fixkosten den 3 Artikeln zu gleichen Teilen zugerechnet werden. C... Da die verfügbare Produktionszeit nicht ausreicht, die gesamte Marktnachfrage nach allen 3 Artikeln zu befriedigen, müssen die Produktions- und Absatzmengen der 3 Artikel optimiert werden. Wie viel beträgt der Gewinn für alle 3 Artikel zusammen, wenn das Sortiment gewinnoptimal zusammengestellt ist?... 8

9 FINANZIELLE FÜHRUNG (4 Punkte) Aufgabe 5: Auswertung des Jahresabschlusses (3.0 Punkte) Ausgangslage: Jahresrechnung der Flughafen Zürich AG 9

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12 Beantworten Sie die folgenden Fragen zum Jahresabschluss der Bossard Gruppe: A Ermitteln Sie den 3. Liquiditätsgrad per Ende 2010: Geben Sie ein Urteil zur Liquiditätslage Ende 2010 ab, indem Sie das zutreffende Feld ankreuzen. Die Liquidität ist: ungenügend knapp genügend gut Geben Sie eine kurze Begründung ihres Urteils ab: B Ermitteln Sie den Anlagedeckungsgrad II per Ende 2010 Beurteilen Sie durch Ankreuzen: ungenügende Anlagedeckung knapp genügende Anlagedeckung genügende Anlagedeckung Welche finanzielle Zielsetzung überprüft man mit Hilfe der Anlagedeckung? C Ermitteln Sie die Gesamtkapitalrentabilität für das Jahr 2010 Beurteilen Sie diese Kennzahl: ungenügende Rentabilität knapp genügende Rentabilität gute Rentabilität 12

13 D Nehmen Sie an, die Flughafen AG hätte für das Fremdkapital durchschnittliche Zinskosten von 5.6%. Wie würde sich eine Umfinanzierung von Eigenkapital zu Fremdkapital (d.h. weniger Eigenkapital dafür mehr Fremdkapital) auf die Rentabilität des Eigenkapitals auswirken? E Um welchen Betrag veränderten sich die Flüssigen Mittel der Flughafen AG im Jahre 2010 und welches war die Hauptursache dafür? Veränderung der Flüssigen Mittel 2010: Hauptursache: 13

14 Aufgabe 6: Investitionsrechnung (1.0 Punkte) Ausgangslage Text Projekt A Projekt B Investitionssumme (Kapitaleinsatz) 500'000? Rückflüsse (Rohgewinne) Jahr 1 84' '000 Jahr 2 89'000 99'000 Jahr 3 91' '000 Jahr 4 96' '000 Jahr 5 92' '000 Jahr 6 88' '000 Jahr 7 90' '000 Jahr 8 79' '000 Kalkulatorischer Zinssatz (WACC) 8% 8% Barwert der Rückflüsse (Rohgewinne) 510' '529 Kapitalwert (Nettobarwert, NPV)? -16'471 Aufgaben A Wie viel beträgt der Kapitalwert (Nettobarwert, NPV) des Projektes A? B Wie viel beträgt die Investitionssumme (Kapitaleinsatz) für Projekt B? C Wie viel beträgt der Zinssatz für einen Kapitalwert von 0 bei Projekt B? Kreuzen Sie die zutreffende Antwort an Weniger als 8% Gleich viel wie 8% Mehr als 8% D Wie viel beträgt der Barwert des Rohgewinns des Projekts A im Jahr 7?... 14

15 Tabelle: Barwertfaktoren I 2% 4% 6% 8% 10% n