Informationen zur Akquisition der TERTIANUM AG durch die Swiss Prime Site AG

Transkript

1 Informationen zur Akquisition der TERTIANUM AG durch die Swiss Prime Site AG SPS AG,

2 Inhaltsverzeichnis 1. Transaktionsübersicht 2. Swiss Prime Site AG 3. TERTIANUM AG 4. Markt «Leben & Wohnen im Alter» 5. Strategische Überlegungen 6. Swiss Prime Site nach dem Zusammenschluss 7. Fazit 8. Fragen und Antworten SPS AG,

3 Transaktionsübersicht Übersicht zu den wichtigsten Punkten der Akquisition 1 Erwerb von 100% des Aktienkapitals der TERTIANUM AG von den Aktionären Zürcher Kantonalbank, Helvetia, Swiss Re und der Familie Marazzi in bar. 2 Akquisition von 12 Liegenschaften und des operativen Betriebs für einen Unternehmenswert von CHF 495 Mio. 3 Einbringung von Liegenschaften im Wert von rund CHF 435 Mio. 4 Weiterführung des Betriebs der TERTIANUM Residenzen, der Perlavita Standorte sowie der Permed Geschäftsstellen in einer eigenständigen Gesellschaft durch das bestehende Management innerhalb der Swiss Prime Site Gruppe 5 Transaktion vorbehältlich Zustimmung der Wettbewerbsbehörde SPS AG,

5 Swiss Prime Site AG Konzernübersicht heute (ohne TERTIANUM) Bereich Immobilien SPS Immobilien AG Immobiliengesellschaft Bereich Detailhandel & Gastro Jelmoli AG Einzelhandel Wincasa AG Immobiliendienstleistungen Clouds Gastro AG Restaurant & Conference Center GLPH SA Hotel & Conference Center SPS AG,

6 Swiss Prime Site AG Factsheet per in CHF Mio. Immobilienbestand 8'600.3 Anzahl Liegenschaften 188 Reingewinn (inkl. Neubewertungseffekte 1 ) Hauptsitz Post Bern Reingewinn (exkl. Neubewertungseffekte 1 ) Börsenkapitalisierung SkyKey Zürich 1 Neubewertungen (IAS 40) und latente Steuern SPS AG,

7 Swiss Prime Site AG Landmarks & Fair Values Fair Values in CHF Mrd Cityport (Zürich) Messeturm (Basel) Opus (Zug) Sihlcity 1 (Zürich) PostFinance Arena (Bern) Prime Tower (Zürich) TERTIANUM Akquisition Swisscom Immobilien Akquisition Maag Akquisition Jelmoli Akquisition Wincasa Akquisition SPS Anteil von 24.2% 2 SPS Wert per Q plus TERTIANUM Immobilien SPS AG,

9 TERTIANUM AG Liegenschaftsübersicht Liegenschaften im Eigentum Gemietete Liegenschaften Marktführer im Bereich Leben & Wohnen im Alter Eigentum Mietobjekte 12 Liegenschaften im Eigentum, 4 laufende Projekte und 7 weitere Standorte in Prüfung 22 SPS AG, Bild von Gebäude 23 an der Seestrasse 545 in Meilen nicht verfügbar

10 TERTIANUM AG Markenstrategie TERTIANUM Gruppe Leben & Wohnen im Alter 100% 100% 100% 95% Residenzielles Wohnen mit umfassenden Serviceleistungen im Premium-Bereich Betreutes Wohnen und Pflege in Sicherheit mit Leistungen à la carte im mittleren Preissegment Stationäre Dienstleistungen rund um Gesundheitsfragen im Alter Ambulante Pflege & Services Personaldienstleistungen SPS AG, Notiz: Nicht aufgeführt ist die 10% Beteiligung an Careum (Weiterbildung im Gesundheitswesen).

12 Markt «Leben & Wohnen im Alter» Makrobetrachtung des Schweizer Gesundheitsmarkts Wachstum der über 70-Jährigen in Europa % 120% 100% 80% 60% 40% 20% 121% 91% 87% 75% 74% 66% 65% 60% 58% 54% 54% 47% 47% 46% 43% IE NL NO AT CH SP DK GB FI SE FR BL PT DE IT Zunahme der 70-Jährigen von 2010 bis 2040 um 74% Demografische Entwicklung Steigende Lebenserwartung Wachsende Ansprüche an die Pflegeund Lebensqualität im Alter Demografische Entwicklung in der Schweiz (% der Gesamtbevölkerung) 10% 8% 6% 4% 2% Bevölkerungsanteil der >70-Jährigen steigt von 12% in 2010 auf 20% in 2040 Alternde Bevölkerung steigert Nachfrage nach Gesundheitsleistungen Veränderte Familienstrukturen und grössere Mobilität und Individualisierung erhöhen Nachfrage nach Pflegeleistungen Quelle: Weltbank, Bundesamt für Statistik, Obsan SPS AG,

13 Markt «Leben & Wohnen im Alter» Positive Wachstumserwartungen für den Schweizer Langzeitpflegemarkt Voraussichtliche Entwicklung des Marktvolumens (in CHF Mrd.) 19 Grösstes Wachstum im Bereich privat betriebener Betriebe 1 3 Häusliche Pflege (Spitex) 4 7 Staatliche Betriebe 2 9 Privat betriebene Betriebe 7 Gesamt Mangel an seniorengerechten Wohnungen erhöht Nachfrage nach Betrieben Steigende Kosten für häusliche Pflege fördern Unterbringung in Betrieben SPS AG, Quelle: Bundesamt für Statistik, Center of Economic Research der ETH Zürich, Obsan, Credit Suisse Economic Research, Schätzungen

14 Markt «Leben & Wohnen im Alter» Marktaufteilung Schweiz Marktanteile des privaten und des staatlichen Sektors in 2010 (Anzahl Betriebe) Privat 39.6% Gesamt Staatlich 60.4% 1 Steigende Anforderungen zwingen Behörden zur Privatisierung von Betrieben, da staatlichen Betreibern häufig erforderliches Know-how und Ressourcen fehlen Die grössten privaten Betreiber 2 1' TERTIANUM ist die klare Nummer 1 nach Anzahl Wohnungen im Bereich Leben & Wohnen im Alter '000 1'200 1'400 Quelle: Curaviva 2012, Unternehmensinformationen und Schätzungen 1 Einschliesslich staatlich subventionierter sozialer Einrichtungen 2 Stand: 28. Mai 2012 Anzahl Wohnungen Anzahl Pflegebetten SPS AG,

16 Strategische Überlegungen 1 Erschliessung eines attraktiven Wachstumssegments 2 Leben & Wohnen im Alter als eigene Anlageklasse 3 Diversifikation des bestehenden Portfolios 4 Geringe Korrelation mit bestehenden Segmenten und geringe Konjunkturabhängigkeit 5 Plattform für weiteres Wachstum 6 Wertgenerierende Transaktion 7 Zusätzliche Diversifikation der operativen Ertragsquellen SPS AG,

17 Strategische Überlegungen TERTIANUM eröffnet neues Wachstumspotenzial in attraktivem Segment Wachstumspotenzial Drei Stossrichtungen Eigene Projektentwicklungen Erfahrenes Managementteam und zentralisierte Funktionen ermöglichen die Planung und Entwicklung von neuen Standorten Akquisitionen Einstieg bei bestehenden Betrieben durch systematische Überwachung des Marktes Privatisierung (Private Public Partnership) Aufgabenvielfalt und Komplexität der Gemeinden ausserhalb deren Kernbereiche wachsen zunehmend Übernahme von Aufgaben und Betrieben im Bereich Leben & Wohnen im Alter SPS AG,

19 Swiss Prime Site nach dem Zusammenschluss Konzernübersicht heute (mit TERTIANUM) Bereich Immobilien SPS Immobilien AG Immobiliengesellschaft Bereich Detailhandel & Gastro Jelmoli AG Einzelhandel Wincasa AG Immobiliendienstleistungen Clouds Gastro AG Restaurant & Conference Center GLPH SA Hotel & Conference Center Bereich Leben & Wohnen im Alter TERTIANUM AG Leben & Wohnen im Alter SPS AG,

20 Swiss Prime Site nach dem Zusammenschluss Portfolio nach Nutzungsarten per vor Akquisition nach Akquisition Lager 7.0% Kino/ Restaurant 6.0% Übrige Wohnen 5.0% 1.0% Parking 6.0% Büro 40.0% Kino/ Restaurant 5.7% Wohnen 1.0% Lager 6.6% Übrige 4.8% Parking 5.7% CHF 8.7 Mrd. 2 CHF 9.1 Mrd. 2 Leben & Wohnen im Alter 4.8% Büro 38.1% Verkauf 35.0% Verkauf 33.3% 1 basierend auf Nettomietertrag, Segmentsicht 2 Fair Value SPS AG,

21 Swiss Prime Site nach dem Zusammenschluss Ausgewählte Kennzahlen pro-forma per SPS TERTIANUM SPS & TERTIANUM 5 1 Immobilienbestand in CHF Mio Anzahl Liegenschaften Betrieblicher Ertrag in CHF Mio EBITDA in CHF Mio EBIT in CHF Mio Gewinn pro Aktie in CHF (EPS) 1; Finanzierungsquote des Immobilienportfolios (LTV) % 50.9% 1 Ohne Effekte aus Neubewertung, Synergien und Transaktionskosten 2 Bereinigt um ausserordentliche Effekte 3 Beinhaltet Effekt von Kaufpreisallokation 4 Kaufpreis zu 100% fremdfinanziert (Anzahl Aktien unverändert) 5 Pro forma SPS AG,

23 Fazit 1 Akquisition der erstklassig gelegenen TERTIANUM-Immobilien erweitert und diversifiziert das bestehende Swiss Prime Site Portfolio um eine Anlageklasse 2 Diese Anlagekategorie soll in den nächsten Jahren weiter ausgebaut werden 3 Das neue Segment «Leben & Wohnen im Alter» zeichnet sich durch hohe Ertragsstabilität und überdurchschnittliches Wachstumspotenzial aus 4 Weiteres Wachstum wird durch bereits geplante Projekte realisiert 5 Das neue Segment «Leben & Wohnen im Alter» weist eine geringe Konjunkturabhängigkeit und tiefe Leerstandsrisiken auf 6 Wert- und ertragssteigernde Transaktion für Swiss Prime Site-Aktionäre SPS AG,

25 Fragen und Antworten zur Akquisition der TERTIANUM AG durch die Swiss Prime Site AG (1/2) 1 F A Warum kauft Swiss Prime Site die TERTIANUM AG? Im Anlagesegment der Büro- und Detailhandelsliegenschaften sind die Möglichkeiten eines ertragsstarken und risikooptimierten Wachstums heute beschränkt. Eine weitere Expansion durch den Erwerb von Bestandsliegenschaften ist aufgrund der hohen Preise bzw. der ungenügenden Renditen in diesen Segmenten praktisch ausgeschlossen. Swiss Prime Site hat deshalb ihre Strategie dem veränderten Marktumfeld leicht angepasst und ihre Ertragsbasis durch den Erwerb des Immobiliendienstleisters Wincasa (2012) und nun der TERTIANUM AG verbreitert. Beide Akquisitionen weisen Synergiepotenziale auf, die mittel- bis längerfristig im Interesse der Swiss Prime Site-Aktionäre ausgeschöpft werden können. 2 F A Wie wirkt sich die Akquisition auf das Portfolio und die Strategie aus? Mit der Akquisition baut Swiss Prime Site das Immobilienportfolio durch zwölf Anlageobjekte im Wert von insgesamt CHF 435 Mio. sowie vier laufende Projekte aus und etabliert sich auf Anhieb in einem der wachstumsstärksten Segmente der schweizerischen Immobilienanlagen. Das Immobilienportfolio der TERTIANUM Gruppe passt optimal zur Konzernstrategie, die auf ertragsstarke Prime- Liegenschaften mit Wertsteigerungspotenzial setzt. Gleichzeitig führt die Akquisition zu einer Diversifikation aufgrund der geringen Korrelation mit den Bereichen Büro und Retail. 3 F A Welchen Mehrwert ergibt sich durch die Transaktion für die Swiss Prime Site-Aktionäre? Die Transaktion führt zu einer Stärkung des Gewinns pro Aktie (EPS). Zudem profitieren die Swiss Prime Site Aktionäre von einer gesteigerten Diversifikation, Risikominimierung und Ertragssteigerung. SPS AG,

26 Fragen und Antworten zur Akquisition der TERTIANUM AG durch die Swiss Prime Site AG (2/2) 4 F A Plant TERTIANUM eine gesamtschweizerische Abdeckung ihrer Angebote? Der geplante Ausbau wird auch zu einer geografischen Expansion führen. Sie hängt jedoch von einer Vielzahl von Kriterien ab. 5 F A Wie wichtig ist die Produktlinie Vitadomo für den weiteren Ausbau? Das Angebot Vitadomo richtet sich preislich an eine breite Bevölkerungsschicht. Dieses Segment, dem die Mehrheit der älteren Personen in der Schweiz angehört, wird in den nächsten Jahren die stärkste Nachfragesteigerung aufweisen. Der Aufbau und Ausbau von Vitadomo ist deshalb für die TERTIANUM Gruppe von hoher strategischer Bedeutung und kann dank der Zugehörigkeit zur Swiss Prime Site Gruppe beschleunigt werden. 6 F A Bedeutet der Kauf eine Abkehr vom bisherigen Fokus auf Büro- und Retailflächen? Nein. Der Hauptfokus liegt weiterhin auf kommerziellen Liegenschaften. Die Übernahme der TERTIANUM Gruppe bewirkt eine strategische Erweiterung, eine breitere Streuung der Risiken und eine nachhaltige Stärkung der Ertragskraft. 7 F A Hat Swiss Prime Site das Know-how für den Betrieb von Seniorenresidenzen und Pflegeheimen? Zusammen mit den Immobilien erwirbt Swiss Prime Site auch das operative Geschäft der TERTIANUM Gruppe, d.h. das Know-how und die langjährige Erfahrung des Managements und der Mitarbeitenden bleiben erhalten. SPS AG,

27 Kontakte Markus Graf Chief Executive Officer Tel.: +41 (0) Peter Wullschleger Chief Financial Officer Tel.: +41 (0) Headquarters Zurich Office Swiss Prime Site AG Swiss Prime Site AG Froburgstrasse 1 Prime Tower, Hardstrasse 201 CH-4601 Olten CH-8005 Zurich SPS AG,

28 Disclaimer Alle in dieser Präsentation veröffentlichten Angaben dienen ausschliesslich Informationszwecken und stellen keine Grundlage für einen Anlageentscheid bzw. keine Empfehlung zum Kauf von Wertpapieren der Swiss Prime Site AG und/oder eine ihrer Tochtergesellschaften bzw. der Tertianum AG und/oder eine ihrer Tochtergesellschaften dar. Der Inhalt dieser Präsentation wurde sorgfältig recherchiert und zusammengestellt. Gleichwohl übernimmt Swiss Prime Site AG keine Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit sowie Aktualität der gemachten Angaben und ist in keiner Art und Weise für allfällige unmittelbare oder mittelbare Verluste, Haftungsansprüche, Kosten, Forderungen, Ausgaben oder Schäden jeglicher Art haftbar, die sich aus der Verwendung von allen oder einem Teil der Informationen in dieser Präsentation ergeben oder damit zusammenhängen. Diese Präsentation kann bestimmte, in die Zukunft gerichtete Aussagen enthalten, wie z.b. Angaben unter Verwendung der Worte "glaubt", "beabsichtigt", "schätzt", "geht davon aus", "erwartet", "prognostiziert", "plant", "können", "könnten", "sollten" oder vergleichbare Begriffe. Solche in die Zukunft gerichteten Aussagen unterliegen bekannten und unbekannten Risiken, Unsicherheiten und sonstigen Faktoren, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse, die finanzielle Situation, die Entwicklungen oder Leistungen der Swiss Prime Site AG wesentlich von den in den zukunftsgerichteten Aussagen direkt oder indirekt genannten abweichen. Aufgrund dieser Unsicherheiten sollten sich allfällige Investoren nicht auf diese in die Zukunft gerichteten Aussagen verlassen. Die Swiss Prime Site AG kann nicht garantieren, dass die in dieser Präsentation enthaltenen Meinungen sowie die zukunftsgerichteten Aussagen sich als richtig erweisen werden. Aus diesem Grund übernimmt die Swiss Prime Site AG keine Verantwortung oder Verpflichtung, diese zukunftsgerichteten Aussagen öffentlich zu aktualisieren oder diese an zukünftige Ereignisse, Entwicklungen oder Erwartungen der Swiss Prime Site AG anzupassen, auf welche diese zukunftsgerichteten Aussagen gerichtet waren. SPS AG,