Präsentation des Halbjahresergebnisses der Intershop Holding Holding AG AG

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1 Präsentation des Halbjahresergebnisses der Intershop Holding Holding AG AG 2013

2 WESENTLICHE OPERATIVE EREIGNISSE Reingewinn von CHF 25.2 Mio. (Vorjahr: CHF 25.6 Mio.) Baubeginn für «eden5» in Zürich und «Résidence Bel Orne» in Lausanne; Verkauf der Eigentumswohnungen entwickelte sich erfreulich Planungsbeginn für eine Umzonung eines gut m 2 grossen Industrieareals in Au-Wädenswil Verkauf einer Renditeliegenschaft und eines Promotionsobjektes Leerstandsquote stieg im 1. Semester um 0.3 Prozentpunkte an Intershop beteiligt sich mit einem Minderheitsanteil an der Corestate Capital AG, Zug Seite 2

3 WICHTIGE KENNZAHLEN IM ÜBERBLICK ) Reingewinn Mio. CHF % Reingewinn pro Aktie CHF % Reingewinn pro Aktie (ohne Bewertungsveränderungen) CHF % Eigenkapital 1) Mio. CHF % Eigenkapital pro Aktie (NAV) 1) CHF % Eigenkapitalrentabilität 9.1% 9.5% -4% Bruttorendite 1) + 2) 6.9% 6.9% - Nettorendite 1) + 2) 6.0% 5.9% 2% Leerstandsquote 1) + 2) 9.4% 9.1% 3% 1) Per und ) Renditeliegenschaften 3) Angepasst an Swiss GAAP FER Seite 3

4 ZUSAMMENSETZUNG DES REINGEWINNS Mio. CHF H H Vermietung Verkauf* Bewertungsveränderungen* Ausserordentliche Erträge * Latenter Steueraufwand zum durchschnittlichen Steuersatz Seite 4

5 EIGENKAPITALRENTABILITÄT % 12% 10% 11.1% 10.6% 10.3% 10.4% 9.2% 9.5% 9.5% 9.2% 9.1% 8.8% 8% 6% 4% 2% 0% H H EK-Rendite EK-Rendite (ohne Bewertungsveränderungen) Seite 5

6 NET ASSET VALUE PRO INHABERAKTIE CHF Net Asset Value Dividende (kumuliert) Seite 6

7 STABILES KERNAKTIONARIAT Beteiligung Meldung Patinex AG, Wilen 35.5% CPV/CAP Pensionskasse Coop, Basel 10.0% Relag Holding AG, Hergiswil 4.4% General Oriental Investments SA, Genf 3.4% Grapal Holding AG, Zug 3.1% Seite 7

8 AKTIENKURS DER INTERSHOP HOLDING AG , DIVIDENDEN REINVESTIERT, INDEXIERT CHF IS (TR) SPI (TR) SXI Real Estate Shares (TR) Quelle: Bloomberg Seite 8

9 OBJEKTRENDITEN UND LEERSTAND (RENDITELIEGENSCHAFTEN) 8% 10.8% 12% 7% 6% 9.8% 8.8% 9.1% 9.4% 10% Brutto-/Nettorendite 5% 4% 3% 8% 6% 4% Leerstand 2% 1% 2% 0% H % Bruttorendite Nettorendite Leerstand Seite 9

10 DIVERSIFIKATION BEZÜGLICH NUTZUNGSART * * 6% 6% 6% 6% 7% 7% 40% 40% 32% 32% 9% 9% Büro Bildungswesen Gewerbe, Logistik Detailhandel, Gastronomie Wohnen Parking * stichtagbezogen Seite 10

11 DIVERSIFIZIERTER MIETERMIX MIT BONITÄTSSTARKEN HAUPTMIETERN * * 8.2% 5.4% 8.2% 5.4% 3.8% 3.8% 3.7% 3.6% 3.4% 3.4% 63.9% 11.6% 63.5% 12.1% Kt. Zürich Kt. Waadt Migros Sauvin Schmidt Credit Suisse Mieter 6-10 restl. Mieter * stichtagbezogen Seite 11

12 GEOGRAPHISCHE AUFTEILUNG DES PORTFOLIOS VERKÄUFE St. Gallen Geschäftsliegenschaft, St. Gallen SOL 1, Einfamilienhaus, Solothurn Solothurn Seite 12

13 DIVERSIFIZIERTES SCHWEIZER PORTFOLIO MIT FOKUS AUF DIE REGION ZÜRICH (MIO. CHF) Basel Zürich Ostschweiz Bern/ Mittelland Leman Seite 13

14 ENTWICKLUNG LAUSANNE Entwicklung von 74 Baustart erfolgte 72 Verkäufe beurkundet; Fertigstellung erwartet Eigentumswohnungen im Januar Wohnungen verfügbar im 4. Quartal 2014 Seite 14

15 ENTWICKLUNG - ZÜRICH Entwicklung von Baustart erfolgte 25 Verkäufe beurkundet; Fertigstellung erwartet 27 Eigentumswohnungen im Juni Wohnungen reserviert im Frühjahr 2015 Seite 15

16 ENTWICKLUNG AU-WÄDENSWIL Industrieareal Wettbewerb für Eingabe Gestaltungsplan Realisation: von m 2 «Studienauftrag» im 2013 im Frühjahr 2014 offen Seite 16

17 IMPRESSIONEN - PROJEKT «AU-PARK» Seite 17

18 WECHSEL VON IFRS AUF SWISS GAAP FER OHNE SIGNIFIKANTEN AUSWIRKUNGEN Umstellung per Bereiche der Anpassungen Personalvorsorge FER 16 statt IAS 19rev Kaderbeteiligungsplan Darstellung und Gliederung von Bilanz und ER Auswirkung der Anpassung Eigenkapital per : + CHF 1.0 Mio. Gewinn per : - CHF 0.3 Mio. Seite 18

19 LIEGENSCHAFTSERTRAG AKQUISITIONSBEDINGT UM 6.7% GESTEIGERT * Liegenschaftsertrag Mio. CHF % Erfolg aus Liegenschaftsverkäufen (inkl. Promotionsliegenschaften) Mio. CHF Übriger Erfolg Mio. CHF Total betrieblicher Ertrag Mio. CHF % Liegenschaftsaufwand Mio. CHF % Übriger Aufwand Mio. CHF Total betrieblicher Aufwand Mio. CHF Bewertungsveränderungen Mio. CHF Betriebsergebnis (EBIT) Mio. CHF % * Angepasst an Swiss GAAP FER Seite 19

20 GEWINN 1.5% TIEFER AUFGRUND TIEFERER GEWINNE AUS VERKÄUFEN * Betriebsergebnis (EBIT) Mio. CHF Finanzergebnis (netto) Mio. CHF Unternehmensergebnis vor Ertragssteuer Mio. CHF Ertragssteuern Mio. CHF Reingewinn Mio. CHF % Reingewinn (exkl. Bewertungsveränderungen) 1) Mio. CHF % Gewinn pro Aktie CHF Gewinn pro Aktie (exkl. Bewertungsveränderungen) 1) CHF * Angepasst an Swiss GAAP FER 1) Unter Berücksichtigung latenter Steuern Seite 20

21 STABILE EIGENKAPITALQUOTE VON 43% EK-Quote 42.9% 43.8% Loan-to-value (LTV) 44.1% 43.6% Verzinsliches Fremdkapital Mio. CHF Seite 21

22 ZINSBINDUNG AUF ÜBER 6 JAHRE VERLÄNGERT Mio. CHF % % 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% Zinsbindung Zinssatz % 0.5% 0 06/14 06/15 06/16 06/17 06/18 06/19 06/20 06/21 06/22 06/23 06/24 06/25 06/26 06/27 06/28 0.0% Ø Zinssatz am Bilanzstichtag 2.71% 2.79% Ø Zinsbindungsdauer Jahre Seite 22

23 ZINSSPREAD WEITER AUF 330BP GESTEIGERT 6% 6.0% 5.9% 5.9% 6.0% 6.0% 5% Nettorendite 4% 3% 2% 1% 2.8% 2.8% 3.2% 3.1% 3.1% 3.1% 3.3% 2.8% 2.9% 2.7% 0% H H Ø Finanzierungskosten Zinsspread Seite 23

24 EK-RENDITE OHNE BEWERTUNGSVERÄNDERUNG ERNEUT FAST 9% Eigenkapitalrendite von 9.1%; davon 8.8% ohne Bewertungsveränderung Reingewinn pro Aktie ohne Bewertungsveränderung von CHF Ausschüttung von CHF 20 pro Aktie ergibt eine attraktive Dividendenrendite von 6.1% auf dem aktuellen Kurs Basis der Ausschüttung ist die hohe Nettorendite von 6.0% Eigenkapitalquote von 43% und Finanzierung mit einer Zinsbindung von 6.6 Jahren Seite 24

25 CORESTATE CAPITAL AG - GESCHÄFTSMODELL Ist ein erfahrener Investor und Asset Manager für value-add und opportunistische Immobilienanlagen in Europa Verfügt über umfassende Kapitalmarkt-, Finanzierungsund Restrukturierungserfahrung Hat in den letzten drei Jahren für mehr als 1.2 Mia. Immobilientransaktionen abgeschlossen (Eigenkapital > 300 Mio.) London Luxembourg Frankfurt Verfügt über eine vollständig integrierte Investment- und Asset-Managementplattform mit mehr als 140 spezialisierten Mitarbeitern Zug Singapore Seite 25

26 ZUSAMMENARBEIT MIT CORESTATE CAPITAL AG Zugang zum deutschen/europäischen Immobilienmarkt über selektive Co-Investments Beteiligung an erfahrenem Investor mit erfolgreichem Track Record Beteiligung sowohl in Form von Co-Investments wie auch an Asset Manager mit ganzer Wertschöpfungskette Positive Beeinflussung des Cash Flows und der Eigenkapitalrendite Corestate Capital AG Intershop Holding AG Erhöhung der Akquisitionskraft durch Kapitalerhöhung Zugang zum Schweizer Immobilienmarkt Verbreiterung des Netzwerkes Zugang zu Kapitalmarkterfahrung Seite 26

27 AUSBLICK Dank letztjähriger Akquisition Mietertrag über Vorjahr Finanzierungskosten leicht rückläufig Leerstandsquote steigend (Ende 2013: Grössenordnung 13%) Der Verkauf weiterer Liegenschaften ist beabsichtigt Marktwertveränderungen der Liegenschaften nicht prognostizierbar Gesamthaft guter operativer Abschluss, der die Ausschüttung einer Dividende von CHF 20 ermöglichen sollte Seite 27

28 IHRE ANSPRECHPARTNER Dieter Marmet Präsident des Verwaltungsrates Telefon: Cyrill Schneuwly Chief Executive Officer Telefon: cyrill.schneuwly@intershop.ch Thomas Kaul Chief Financial Officer Telefon: thomas.kaul@intershop.ch Seite 28