Finanzierungskosten auf historisch tiefem Niveau (10-jährige Schweizer Staatsanleihe, : 2.005%)

Transkript

1 Chancen und Risiken für die Immobilienbranche Beurteilung des Immobilienmarktes Ausblick für 2010 Dr. Christoph Caviezel, CEO SVIT Real Estate 2010, Januar Finanzierungskosten auf historisch tiefem Niveau (10-jährige Schweizer Staatsanleihe, : 2.005%) 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% Feb.1994 Feb.1995 Feb.1996 Feb.1997 Feb.1998 Feb.1999 Feb.2000 Feb.2001 Feb.2002 Feb.2003 Feb.2004 Feb.2005 Feb.2006 Feb.2007 Feb.2008 Feb.2009 Quelle: eigene Darstellung 1

2 3 Solide Finanzierung Ziel Eigenkapitalquote > 40 % 52 % Zinsdeckungsfaktor > Net Gearing < 150 % 74 % Durchschnittlicher Zinssatz 3.1 % Durchschnittliche Restlaufzeit 6.2 Jahre 4 Aktuelle yield spreads sind attraktiv Nettorenditen sind deutlich über dem Zinsniveau von 10-Jahres Staatsanleihen 2

3 5 Entwicklung Zinsspread (Anlageobjekte) 6 Wohnkosten stagnieren, Flächenverbrauch steigt 3

4 7 Grösse der Haushalte 2005 vs Quelle: Schweiz. Bundesamt für Statistik 8 Welche Kriterien haben Sie schlussendlich dazu bewogen, sich für dieses Objekt zu entscheiden? 4

5 9 Welche Elemente schätzen Sie in Ihrer neuen Wohnung besonders? 10 Mobimo Tower - Entwicklungsobjekt im Bau Mobimo Tower, citywest Zürich Investitionsvolumen CHF 250 Mio. Baustart September 2008 Bauvollendung Frühjahr Sterne-Hotel 53 Eigentumswohnungen 5

6

7 13 Keine spekulative Preisentwicklung in der Schweiz Wohnbereich 14 Projekt Pipeline Anlageobjekte im Bau (ca. CHF 310 Mio.) Horgen, Seestrasse Lausanne, Beau-Séjour Lausanne, Genève 7 79 Wohnungen 106 Wohnungen Wohnen, Büro, Gewerbe Zürich, Katzenbach II 69 Wohnungen Zürich, Manessestrasse Zürich, Turbinenstrasse Hotel (Mobimo Tower) 52 Wohnungen Hotel Terminangaben: Baubeginn bis Bauende 7

8 15 Entwicklungsobjekt für das eigene Portfolio Zürich, Manessestrasse 50 Wohnungen Miete Baustart April 2009 Bauvollendung Oktober Entwicklungsobjekt für das eigene Portfolio Horgen, Seestrasse 79 Wohnungen Miete 1 Kindergarten Baustart Nov Bauvollendung Juli/August

9 17 Entwicklungsobjekt für das eigene Portfolio Lausanne, Beau-Séjour 18 Keine spekulative Preisentwicklung in der Schweiz Geschäftsflächenbereich flä h h 9

10 19 Bewertungen Nachfrage nach direkten Anlagen 20 Projekt Pipeline Projekte in Planung (ca. CHF 500 Mio.*) Adliswil, Wilacker I/III 75 Wohnungen Aarau, Torfeld Baufeld 2 Lausanne Merlischachen, Rebmatt Meggen/Weggis Zürichsee linkes Ufer Zürichsee rechtes Ufer Aarau, Torfeld Baufeld Wohnungen/Office Wohnen, Büro, Gewerbe 80 Wohnungen 35 Wohnungen 43 Wohnungen 18 Wohnungen 80 Wohnungen/Office Terminangaben: Baubeginn bis Bauende * Investitionen noch nicht ausgelöst 10

11 21 Premium / Discount to NAV 2009E 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 3.6% 10.0% 25.9% 25.4% 25.7% 20.8% 22.1% 23.4% 11.7% 14.0% 16.7% 17.7% 18.9% 19.1% 32.4% 42.8% 0.0% -10.0% -20.0% -30.0% -40.0% -50.0% Züb blin -39.4% -2.9% -2.3% SPS PSP mo Mobi real Allr Intersh hop etic Schroder Helve real UBS Swissr vest Swissinv CS PropertyP Plus ima UBS Si fos UBS An Durchschnitt Immobilien Fon nds CS LivingP Plus La Fonci ere CS Siat Immo Helve etic Swisscanto IF FCA Solvalor 61 Quelle: Schätzung ZKB vom Return on Equity 09E** Quelle BZ Bank 11

12 23 Das Mobimo Business Modell 75% Renditeerträge Wachstum + stabile Rendite 25% Wertsteigerung/ Kapitalgewinne Anlageobjekte Entwicklungsobjekte Kernkompetenzen 1. Einkauf und Verkauf 2. Entwicklung 3. Portfoliomanagement Solide Finanzierung 24 Fazit Konjunkturell bedingter Nachfragerückgang Anspruchsvolle Neu- und Wiedervermietung Es herrscht Wettbewerb, auch in der Immobilienbranche Ansprüche an Immobilienmanagement steigen: Man muss besser sein als die Konkurrenz 12

13 Ein weiteres Jahr der Herausforderungen Tiefe Finanzierungskosten Funktionierender Kreditmarkt Intakte Nachfrage nach Sachwerten Antizyklisches Verhalten der öffentlichen Hand Keine Preisblase und somit kein Bedarf für Wertkorrekturen Gefragtes Wohneigentum, weiterhin Chancen für den Verkauf von Eigentumswohnungen Schweiz bleibt attraktiv als Einwanderungsland Der Wettbewerb nimmt zu: Qualität verbessern Tief bewertete Immobiliengesellschaften. Moment zum Umsteigen? Spardruck der Unternehmen Abnahme der Nachfrage nach Büro- und Gewerbeflächen Druck auf Mietzinsen 26 Kontaktdaten: Christoph Caviezel CEO Christoph Caviezel, CEO Tel: