Schweizer Immobilienfonds Kennzahlen. Real Estate Investment Management 31. Dezember 2015

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Alke Bruhn
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1 Schweizer Immobilienfonds Kennzahlen

2 Agios und Disagios der Schweizer Immobilienfonds Mittel der kotierten CH-Fonds 1 : 25.2% 1 werden auch die OTC gehandelten Fonds CS 1a Immo PK, CS REF International, CS REF LogisticsPlus sowie der CS REF Global berücksichtigt, liegt das gewichtete Agio bei 24.2% Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds

REF LogisticsPlus sowie der CS REF Global berücksichtigt, liegt das gewichtete Agio

3 Agios und Disagios der Schweizer Immobilienfonds Veränderung zum Vormonat und seit Jahresbeginn Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds

Agios und Disagios der Schweizer Immobilienfonds Zusammenhang mit den langfristigen Zinssätzen Die Grafik zeigt den Zusammenhang zwischen dem langfristigen Zinsniveau (horizontale Achse) und dem

4 Agios und Disagios der Schweizer Immobilienfonds Zusammenhang mit den langfristigen Zinssätzen Die Grafik zeigt den Zusammenhang zwischen dem langfristigen Zinsniveau (horizontale Achse) und dem durchschnittlichen Agio aller Immobilienfonds seit 1990 auf Ende des jeweiligen Quartals. Je tiefer das Zinsniveau, desto höher fällt in der Regel das Agio aus. Neben den Zinsen gibt es selbstverständlich noch andere Einflussfaktoren (Nachfragesentiment, neue Produkte, Steuervorteile, etc.). Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds

Je tiefer das Zinsniveau, desto höher fällt in der Regel das Agio aus.

5 Agios und Disagios der Schweizer Immobilienfonds Langfristiger Agio-Durchschnitt Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds

6 Unterschiedliche Agio-Entwicklung seit Oktober 2008 Kommerzielle und Wohnimmobilienfonds im Vergleich Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds

7 Durchschnittlicher monatlicher Handelsumsatz Januar 2015 bis Dezember 2015 in Mio. CHF CS 1a Immo PK, CS REF International, CS REF LogisticsPlus: Ausserbörslicher Handel Quelle: Credit Suisse AG, Datastream

Ausschüttungsrendite Schweizer Immobilienfonds Ausschüttung pro Anteil gemessen am Kurswert Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und Rücknahme erhobenen Kommissionen und

8 Ausschüttungsrendite Schweizer Immobilienfonds Ausschüttung pro Anteil gemessen am Kurswert Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Historische Performance-Angaben sind keine Garantie für laufende und zukünftige Wertentwicklungen und Erträge. Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, letzter Jahresbericht der Fonds

Ausschüttungsrendite Schweizer Immobilienfonds Im Vergleich mit der Rendite 10-jähriger Staatsanleihen Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und Rücknahme erhobenen

9 Ausschüttungsrendite Schweizer Immobilienfonds Im Vergleich mit der Rendite 10-jähriger Staatsanleihen Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Historische Performance-Angaben sind keine Garantie für laufende und zukünftige Wertentwicklungen und Erträge. Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, letzter Jahresbericht der Fonds

10 Fondsbetriebsaufwandquote (TER REF GAV) im Vergleich Belastung des Fonds durch den Betriebsaufwand Quelle: Credit Suisse AG, letzter Jahresbericht der Fonds

11 Fondsbetriebsaufwandquote (TER REF NAV) im Vergleich Belastung des Fonds durch den Betriebsaufwand Quelle: Credit Suisse AG, letzter Jahresbericht der Fonds

12 Fremdfinanzierungsquote im Vergleich Verbindlichkeiten in % des Verkehrswertes der Grundstücke Quelle: Credit Suisse AG, letzter Jahresbericht der Fonds

13 Kennzahlen Schweizer Immobilienfonds Name ISIN Kurs Letzte 12 Monate Performance NAV Agio Ausschüt- TER REF Handels- Markt- Anlagefokus Grund- Hoch Tief YTD -5 Jahre p. Anteil tungs- (GAV) umsatz kapitalisierung besitz p.a. (prov.) rendite (%) Mio. CHF 4 Mio. CHF UBS SWISS SIMA CH % 6.6% % 3.1% 0.85% '878.3 Gemischt Indirekt CS 1A IMMO PK 1,3 CH % 7.0% % 3.5% 0.56% '932.6 Gemischt Direkt CS REF INTERNATIONAL 2,3 CH % 5.3% % 3.7% 0.85% '366.4 Ausland Indirekt CS REF LIVINGPLUS CH % 4.8% % 2.4% 0.67% '539.1 Wohnen Direkt CS REF SIAT CH % 7.2% % 3.0% 0.73% '594.4 Wohnen Indirekt UBS SWISS ANFOS CH % 6.4% % 2.9% 0.87% '276.3 Wohnen Indirekt CS REF INTERSWISS CH % 3.7% % 4.0% 0.69% '726.5 Geschäft Indirekt UBS SW SWISSREAL CH % 4.3% % 3.8% 0.85% '456.1 Geschäft Indirekt IMMOFONDS CH % 7.6% % 3.0% 0.63% '430.0 Wohnen Indirekt SWISSCANTO IFCA CH % 4.8% % 2.6% 0.86% '318.1 Wohnen Indirekt LA FONCIERE CH % 8.6% % 2.1% 0.79% '218.4 Wohnen Gemischt CS REF PROPERTYPLUS CH % 3.6% % 3.0% 0.67% '188.4 Geschäft Direkt SCHRODER IMMOPLUS CH % 5.2% % 2.8% 0.80% '159.7 Geschäft Indirekt FIR CH % 9.1% % 2.2% 0.75% 8.9 1'120.2 Wohnen Gemischt UBS FONCIPARS CH % 7.1% % 2.9% 0.85% '090.2 Wohnen Indirekt SOLVALOR 61 CH % 1.3% % 2.2% 0.73% '042.2 Wohnen Direkt CS REF HOSPITALITY CH % % 2.7% 0.60% Hospitality Direkt IMMO HELVETIC CH % 6.1% % 3.1% 0.53% Wohnen Indirekt SWISSINVEST REAL CH % 9.8% % 2.8% 0.64% Wohnen Indirekt CS REF GREEN PROPERTY CH % 4.4% % 2.7% 0.67% Nachhaltigkeit Direkt BONHOTE IMMOBILIER CH % 6.0% % 2.3% 0.83% Wohnen Direkt ROTHSCHILD RE SWISS CH % % 2.5% 0.83% Wohnen Direkt PROCIMMO CH % 8.6% % 3.5% 1.02% Geschäft Direkt UBS DIRECT RESIDENTIAL CH % % 2.4% 0.81% Wohnen Direkt REALSTONE CH % 6.1% % 2.8% 0.86% Wohnen Direkt PATRIMONIUM CH % % 2.5% 0.90% Wohnen Direkt SWISSCANTO COMMERCIAL CH % % 2.5% 0.91% Gemischt Direkt UBS DIRECT URBAN CH % 0.0% 1.01% Gemischt Direkt SF SUSTAINABLE PROPERTY CH % % 2.2% 0.72% Wohnen Direkt POLYMEN FONDS CH % 2.4% 0.96% Wohnen Direkt CS REF GLOBAL CH % % 3.9% 1.12% Ausland Indirekt CS REF LOGISTICSPLUS 2 CH % % 3.0% 0.71% Logistik Direkt RESIDENTIA CH % % 2.8% 1.02% Wohnen Direkt SXI REAL ESTATE FUNDS 3 CH % 5.7% 25.2% 2.8% 0.78% ' Der CS 1a Immo PK ist nur für steuerbefreite inländische Einrichtungen der beruflichen Vorsorge sowie Sozialversicherungs- und Ausgleichskassen zugänglich 2 CS REF International und CS REF LogisticsPlus sind auf qualifizierte Anleger im Sinne von Artikel 10 Abs. 3 KAG sowie Art. 6 Abs. 1 KKV beschränkt 3 Der CS REF International, der CS 1a Immo PK, der CS REF LogisticsPlus sowie der CS REF Global sind nicht im SXI Real Estate Funds vertreten 4 Monatlicher Handelsumsatz Durchschnitt der letzten 12 Monate 5 Die Besteuerung von Immobilienfonds unterscheidet sich, je nachdem, ob ein Fonds seine Liegenschaften im Direktbesitz hält oder indirekt über Tochtergesellschaften Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds

3 Gemischt Indirekt CS 1A IMMO PK 1,3 CH0008443035 1490.00 1550.00 1360.00 11.5% 7.0% 1175.1 26.8% 3.5% 0.56% 28.7 3'932.6 Gemischt Direkt CS REF INTERNATIONAL 2,3 CH0019685111 1120.00 1250.00 1075.

14 Prämien und Discounts der Schweizer Immobilienaktien Gewichteter Durchschnitt: 9.5% Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Aktiengesellschaften

15 Historische Entwicklung von Prämien und Agios Schweizer Immobilienaktien vs. Schweizer Immobilienfonds Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Aktiengesellschaften

16 Ausschüttungsrendite Schweizer Immobilienaktien Ausschüttung pro Aktie gemessen am Kurswert Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Aktiengesellschaften

17 Kennzahlen Schweizer Immobilienaktien Name ISIN Kurs Letzte 12 Monate Performance NAV Prämie Ausschüt- Handels- FF-Markt- Hoch Tief YTD -5 Jahre p. Aktie tungs- umsatz kapitalisierung p.a. (prov.) rendite (%) Mio. CHF 1 Mio. CHF SWISS PRIME SITE N CH % 7.8% % 4.7% '467.6 PSP N CH % 7.1% % 3.7% '543.5 ALLREAL N CH % 4.1% % 4.1% '264.8 MOBIMO N CH % 7.0% % 4.3% '384.8 INTERSHOP I CH % 12.2% % 5.0% ZUG ESTATE AG CH % % 1.3% PLAZZA N CH % 0.0% HIAG IMMOBILIEN AG CH % % 3.6% WARTECK N CH % 4.5% % 3.8% BFW LIEGENSCHAFTEN N CH % 9.2% % 3.9% SWISS FINANCE & PROPERTY CH % % 3.8% PAX N CH % 11.3% % 1.3% ZUEBLIN IMM N CH % -38.6% % 0.0% SXI REAL ESTATE SHARES CH % 6.7% 9.5% 4.1% ' Monatlicher Handelsumsatz Durchschnitt der letzten 12 Monate Quelle: Credit Suisse AG, Datastream, Jahres- und Halbjahresberichte der Aktiengesellschaften

9 3'543.5 ALLREAL N CH0008837566 133.60 149.20 126.60 1.4% 4.1% 123.75 8.0% 4.1% 41.4 1'264.8 MOBIMO N CH0011108872 222.70 229.40 190.50 16.7% 7.0% 196.74 13.2% 4.3% 47.3 1'384.

18 Real Estate Asset Management Ihre Ansprechpartner Sie haben Fragen zu Immobilienanlagen. Wir liefern Ihnen die Antworten. Ulrich Braun Real Estate Strategies & Advisory Director Tel

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