ASSETKLASSE IMMOBILIEN. Oktober 31, 2012 Monique,Pyl;Eva,Reissler;Anja,Lutz;Benedict,Behrendt

Transkript

1 1 ASSETKLASSE IMMOBILIEN

2 2 AGENDA 1. Immobilien Allgemeines 2. Lage 3. Nutzungsart 4. Unterschiedliche Investitionsmöglichkeiten 5. Ausblick 6. Fazit

3 3 IMMOBILIEN - ALLGEMEINES Sehr alte Form der Kapitalanlage Leistungsfähiges, global handelbares Kapitalmarktobjekt Aktives Investment im Rahmen des Asset Management Suche nach der besten Strategie für die optimale Entwicklung der Immobilie Kennzeichen: Standortgebundenheit Heterogenität Komplexität Lange Lebens-, Planungs- und Erstellungsdauer Hoher Kapitaleinsatz Starke Abhängigkeit von Umweltfaktoren (Lage)

4 4 IMMOBILIEN - ALLGEMEINES Deutschland: Gesamtwohnfläche von ca. 3,5 Mrd. m 2 und 1,5 Mrd. m 2 wirtschaftliche Nutzfläche Immobilienvermögen inkl. Bauland: 9,1 Billionen Euro (destatis 2010) Transaktionsvolumen gewerblicher und privater Immobilien 2011: 165,8 Mrd. Euro (Immobilienverband IVD)

5 5 IMMOBILIEN - ALLGEMEINES Inflationsschutz Steuervorteile Niedriges Zinsniveau Hohe Wertsteigerungen Attraktivität

6 6 LAGE Der Leitsatz erfahrener Immobilieninvestoren: Es zählt Lage, Lage, Lage! Zu berücksichtigende Kriterien Bevölkerungsentwicklung Entfernung zum Stadtzentrum Infrastruktur Wirtschaftsdynamik durchschnittliches Pro-Kopf-Einkommen Bildungsgrad der Einwohner zukünftige Baupläne Mietspiegel und dessen Entwicklung

7 7 NUTZUNGSART Immobilien im Hochbau Gewerbeimmobilien Wohnimmobilien Sonderimmobilien Produktion Eigennutzung Infrastruktur Dienstleistung Vermietung Freizeit Handel Kultur

8 8 INVESTITIONSMÖGLICHKEITEN Quelle: steueroptimiertes-immobilien-investment.ch Direkte Investitionsmöglichkeiten Immobilienanlagen (Erwerb durch direkten Kauf) Indirekte Investitionsmöglichkeiten offene Immobilienfonds geschlossene Immobilienfonds Immobilien-AGs REITs (Real Estate Investment Trusts) Quelle: welt.de

9 9 AUSBLICK 1. Immobilienblase Immobilienpreise steigen laut IWF in keinem anderen G20 Land so stark wie in Deutschland Eigenkapitalquote zur Finanzierung von Wohnimmobilien sinkt rapide; 10% in HH,F,K; Bundesdurchschnitt 10% Hoher Fremdkapitalanteil war Auslöser der Probleme im spanischen Immobilienmarkt Preisblase: Verhältnis Kaufpreis zu Mieten; Kaufpreise steigen stärker als Mieten Mietrendite sink (Mietrendite in München bei 3%; nach Abzug der Inflation von 2% bleib nicht viel!)

10 10 AUSBLICK 2. Rückläufige Investitionen in Gewerbeimmobilien Bundesinstitut für Bau-, Stadt-, und Raumforschung (BBSR) prognostiziert sinkende Nachfrage nach gewerblichen Immobilien; lediglich Bürogebäude in zentralen Lagen sind noch gefragt Bundeswirtschaftsminister Rösler geht von einem Rückgang des Transaktionsvolumens von 24Mrd. (2011) aus 21Mrd. (2012) aus 3. Boom und Wohnungsknappheit in Ballungszentren Wohnungsmangel in M, F und HH laut Studie der BULWIENGESA Marktforschungsgruppe

11 11 FAZIT Vorteile von Immobilien als Assetklasse Verkaufserlöse nach 10 Jahren steuerfrei Immobilieninvestments unterliegen nicht der Abgeltungssteuer Gute Renditen in Ballungszentren aufgrund von steigendem Wohnbedarf Nachteile von Immobilien als Assetklasse Immobilien rechnen sich nur langfristig Frühzeitige Veräußerung macht Steuervorteile zunichte

12 12 FAZIT Hauptkriterien zur Auswahl von Immobilien Lage Risikostreuung durch verschiedene Immobilienstandorte ABER: Lage sticht Streuung!