Halbjahres - Ergebnis GJ 2006/ November 2006

Transkript

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2 Halbjahres - Ergebnis GJ 2006/ November 2006

3 Agenda Porträt Halbjahresbericht Portfolio Finanzielle Berichterstattung Anlageprodukte / Aktionariat Zusammenfassung 3

4 Schaffung hoher und nachhaltiger Wertschöpfung für die Investoren

5 Geschäftsliegenschaften mit Ertragspotenzial Logistik/Gewerbe Büro Einzelhandel 5

6 Einzigartigkeit: Europäische Wirtschaftsregionen Benelux Frankreich 6 Deutschland Schweiz

7 Halbjahresbericht Highlights des Halbjahres 7

8 Halbjahresergebnisse der letzten vier Jahre CHF Mio Konzerngewinn von 11,3 auf 21,3 Mio. +88%

9 Highlights der letzten 6 Monate - Erfolgsrechnung Erstmals positive Wertveränderung seit 4 Jahren +3,9 Mio. Starker Gewinn durch Verkäufe +4,2 Mio. Einmalige Kosten aufgrund von Insourcing -2,4 Mio. Diskontierung Exit Tax in Frankreich +3,7 Mio. Steuerertrag SIIC und positiver Steuerentscheid DE +1,6 Mio. 9

10 Highlights der letzten 6 Monate - Bilanz Kauf einer neuen Immobilie in Frankreich CHF 45,6 Mio. Erfolgreiche Kapitalerhöhung abgeschlossen CHF 104 Mio. 10

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12 Portfolio Überblick Aktuelle Entwicklungen 12

13 Europäisch diversifiziertes Portfolio % 16 Marktwert in CHF Mio Schweiz 476 Deutschland 526 Benelux 382 Frankreich 257 Total Schweiz: Geschäftshaus in Biel mit Gewinn verkauft Benelux: Geschäftshaus in Brüssel mit Gewinn verkauft Frankreich: Eine vollvermietete Büroimmobilie in Paris erworben 13

14 Verkäufe Bild Biel Biel, Florastrasse 16/ m 2 Detailhandel, Wohnen Verkauf an ausländischen Investor Brüssel, Avenue Louise m 2 Büro, Detailhandel, Lager Verkauf an ausländischen Investor 14

15 Kauf in Frankreich Gennevilliers (Grossraum Paris), Promenade de la Bonnette Mieter: Europe Assistance France Generali Gruppe Kaufpreis: CHF45,6 Mio. Langfristiger Mietvertrag Mietertrag: CHF 2,8 Mio. Nettorendite: 6,3% 15

16 Fokus auf Geschäftsimmobilien % Jahresmietertrag in CHF Mio. Büro 73,1 Gewerbe/Logistik 13,8 Einzelhandel 24,8 Total 111,7 Grösster Mieter (Roche): 10,3% des Jahresmietertrags 5 grösste Mieter: 28,2% des Jahresmietertrags Keine Industrieliegenschaften / Wohnungen / Hotels Keine Entwicklungsprojekte 16

17 Erfolge im Leerstandsmanagement Region Schweiz Deutschland Benelux Frankreich Total Leerstandsquote ,8% 21,5% 22,3% 0,0% 14,9% Leerstandsquote ,4% 21,7% 20,8% 0,0% 14,4% Leerstandsquote: Leerstand (CHF) in Prozenten des Jahressollmietertrags 36 von 85 Objekte mit 0% Leerstand 71 von total 85 Objekten mit tieferer/gleicher Leerstandsquote wie Leerstandsquote im Büroportfolio Deutschland leicht gesunken Vorübergehende Erhöhung in der Schweiz hat strategische Gründe 17

18 Einige bedeutende Neuvermietungen in der Schweiz Bern, Morgenstrasse m 2 Büro, Lager, Gewerbe Rückgang Leerstandsquote: von 17,6% auf 9,5% Wettingen,Landstrasse m 2 Detailhandel, Büro, Lager Rückgang Leerstandsquote: von 21,1% auf 18,7% 18

19 Marktbelebung in Deutschland Hamburg, Albert-Einstein-Ring m 2 Büro, Lager Reduktion Leerstandsquote 26 bps Weitere Mietinteressenten Stuttgart, Mittlerer Pfad m 2 Büro, Lager Reduktion Leerstandsquote - 67 bps Weitere Mietverhandlungen im Gange 19

20 Erfolgreiche Vermietung in Holland BILD xx Utrecht, Kaap Hoorndref m 2 Büro Reduktion Leerstandsquote 158 bps Vermietung in einem leerstehenden Gebäude Marktmiete erzielt 20

21 Unsere Sicht des Marktes Schweiz: Belebung der Nachfrage nach Mietflächen hält an Mieten an guten Lagen in Zürich steigen Deutschland: Flächennachfrage steigt Investoreninteresse weiterhin sehr gross Benelux: Paris: Holland bleibt ein schwacher Markt Flächennachfrage in Brüssel / Luxemburg steigt Starker Miet-Markt mit geringen Leerständen Grosse Investoren-Nachfrage 21

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23 Finanzielle Berichterstattung Erfolgsrechnung Bilanz Finanzierung 23

24 Halbjahres-Erfolgsrechnung 2006/2007 Starke Erhöhung des Konzerngewinnes Gewinn von CHF 4,2 Mio. aus Verkäufen von Liegenschaften Positive Wertveränderung Immobilien +CHF 3,9 Mio. Erhöhter Betriebsaufwand infolge einmaliger Kosten von CHF 2,4 Mio. Finanzertrag von CHF 3,7 Mio. durch Diskontierung der Exit Tax in Frankreich Steuerertrag von CHF 1,6 Mio. Konzerngewinn + 88% auf CHF 21,3 Mio. (CHF 11,3 Mio.) 24

25 Gewinn markant höher als im Vorjahr in Mio. CHF Mietertrag Gewinn Verkauf Anlage-Immobilien Veränder. Marktwert Anlage-Immobilien Betriebsertrag Total Betriebsaufwand Nettofinanzaufwand Betriebsergebnis vor Steuern Steuern Konzernergebnis davon Minderheiten Konzerngewinn pro Aktie Verwässerter Konzerngewinn pro Aktie 2006/ ,7 4,2 3,9 62,8-19,1-24,1 19,6 1,6 21,3 5, / ,2 0,0-1,7 53,5-12,0-26,3 15,2-3,9 11,3 5,

26 Positive Entwicklung der Marktwerte in Mio. CHF CH D NL/B/L F Total Positive Marktwertanpassungen Negative Marktwertanpassungen Veränderung Verkaufspreisabschlag Veränderung Bilanzwerte In % vom Bilanzwert ,6% 26

27 Stabiles Bilanzbild in Mio. CHF Anlage-Immobilien Anlage-Immobilien zum Verkauf Übrige Aktiven Total Aktiven Eigenkapital Fremdkapital Total Passiven

28 Zinsfestschreibung praktisch unverändert in Mio. CHF Zinsfestschreibung mit Swaps 1-12 Monate bis 2 Jahre bis 3 Jahre bis 4 Jahre bis 5 Jahre über 5 Jahre Total Laufzeit Durchschnittlicher Zinssatz % 17% 4% 14% 4% 46% ,6 Jahre 4,69% % 11% 11% 12% 6% 49% ,6 Jahre 4,56% 28

29 Eigenkapitalquote leicht erhöht in Mio. CHF Eigenkapital Total Bilanzsumme Eigenkapitalquote Eigenkapitalquote inkl. 100% Wandlung Loan to Value Ratio Anlage-Immobilien Hypotheken Loan to Value Ratio ,8% 31,9% % ,4% 31,5% % 29

30 NAV pro Aktie steigt trotz NWR in CHF NAV zu Beginn der Periode Konzerngewinn Nennwertrückzahlung Cash flow hedges Kapitalerhöhung Frankreich Währungsumrechnung NAV am Ende der Periode Verwässerter * NAV Verwässerter * NAV *Berechnung neu auf der Basis der geschätzten zukünftigen Wandelbedingungen

31 Anlageprodukte Aktie und Wandelanleihen Aktionariat 31

32 Kapitalerhöhung Einfluss auf Anzahl Aktien Aktienkapital Aktienkurs Kapitalisierung Anzahl Aktien CHF Neue Aktien Total Aktien CHF

33 Kapitalerhöhung - Einfluss auf Wandelanleihen 3,55% Wandelanleihe 02/08 Ausübungspreis vor Kapitalerhöhung CHF 8.25 Ausübungspreis nach Kapitalerhöhung CHF 8.25* * Zusätzlicher Cash-Bonus pro Bond (Nominalwert CHF 1 000) in Höhe von CHF ,25% MCS 04/09 CHF 9.58 CHF

34 Stabiles Aktionariat Heute Publikum 59,4% Westblaak Ventures BV* 20,3% Bruin I S.à.r.L. 6,8% Group Westblaak/Bruin 27,1% Lamesa/Renova 13,1% VR + GL 0,4% Total 100,0% Forum European Realty Income L.P. ** * Westblaak UA + Bruin I S.à.r.L ** Wandelrechte auf 14,34% des ausstehenden AK; nach Kapitalerhöhung 10.26%. Forum European Realty Income L.P. Jersey ist eine der Bruin I S.à.r.L Luxembourg nahestehende Gesellschaft 34

35 Zusammenfassung Ausblick 35

36 Ausblick Positiver Einfluss durch wirtschaftliche Entwicklung Aufbau eigenes Asset Management in Deutschland und Niederlande Leerstand senken Portfolio ausbauen 36

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