FINANZBERICHT 2017 SIHLTAL ZÜRICH UETLIBERG BAHN SZU AG

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1 FINANZBERICHT 2017 SIHLTAL ZÜRICH UETLIBERG BAHN SZU AG

2 Finanzen INHALTSVERZEICHNIS 1 Finanzen 2 Bilanz per Erfolgsrechnung Geldflussrechnung Anhang der Jahresrechnung Antrag über die Verwendung des Bilanzergebnisses 12 Investitionsrechnung, Anlagen und Anlagen im Bau der Sparte Infrastruktur (Art. 3 Abs. 2 RKV) Bericht der Revisionsstelle 16 Anlagenspiegel 2017 DIE NACHFOLGENDEN AUSFÜHRUNGEN BEZIEHEN SICH AUF DIE WESENTLICHEN ABWEICHUNGEN DER JAHRESRECHNUNG FLÜSSIGE MITTEL UND FESTGELDER Der hohe Bestand an liquiden Mitteln ist zur Hauptsache auf den Finanzierungssaldo der zurückliegenden Leistungsvereinbarung mit dem Bund zurückzuführen. Diese Mittel werden mit dem Bedarf der Leistungsvereinbarung verrechnet und stehen für Investitionsvorhaben der Infrastruktur zur Verfügung. KURZ- UND LANGFRISTIGE VERZINSLICHE VERBINDLICHKEITEN Im Berichtsjahr sind die fälligen Bankdarlehen wie geplant zurückbezahlt bzw. erneuert worden. INVESTITIONSBEITRÄGE DER ÖFFENTLICHEN HAND Aufgrund der neuen Finanzierung der Infrastruktur über den Bund hat der Zürcher Verkehrsverbund ZVV die seit dem Jahr 1990 über Bankdarlehen finanzierten Investitionen durch bedingt rückzahlbare Darlehen abzulösen. Im Berichtsjahr ist die erste Tranche an die SZU überwiesen worden. Die bedingt rückzahlbaren Darlehen des Bundes haben sich um die Abgeltungen für Abschreibungen reduziert. Solange ein Finanzierungssaldo besteht, werden keine Investitionsbeiträge an das Unternehmen ausbezahlt. LEISTUNGSENTGELT ZVV Das Leistungsentgelt ZVV hat sich gegenüber dem Vorjahr um 1,3 % erhöht. Dies ist hauptsächlich auf höheren Unterhalts- und Revisionsaufwand an Schienenfahrzeugen sowie Preisanpassungen bei den Infrastrukturbenützungsgebühren zurückzuführen. ABGELTUNGEN BUND Die Abgeltungen des Bundes haben sich gegenüber dem Vorjahr um mehr als einen Drittel reduziert. Seit dem Jahr 2016 werden die Nebenerlöse der Infrastruktur nicht mehr dem ZVV abgeliefert, was in der Leistungsvereinbarung nun entsprechend berücksichtigt wurde, und deshalb zu einer Minderung der Betriebsabgeltungen führte. PERSONAL- UND SACHAUFWAND Der Personalaufwand ist im Berichtsjahr um 1,3 % angestiegen. Der Lohnaufwand hat sich durch zusätzliche Ressourcen in der Infrastruktur erhöht. Ebenfalls sind im Berichtsjahr zahlreiche Ausbildungen von Lok- und Rangierpersonal infolge von Neurekrutierungen sowie Aufgabenerweiterungen durchgeführt worden. Der Betriebsaufwand hat sich durch tiefere Unterhaltsarbeiten im Bereich Fahrweg und bei den Sicherungs- und Telekommunikationsanlagen verringert. Im Berichtsjahr sind Ressourcen insbesondere in die Analyse des SZU-Netzes geflossen. Ebenfalls haben sich die Kosten für den Unterhalt der Verkaufsgeräte und das Leitsystem CCM Bus reduziert. Der Fahrzeugaufwand ist durch Wartungsverträge im Zusammenhang mit dem Obsoleszenzmanagement der bestehenden Flotte sowie einer vorgezogenen Neubescheibung einer Lok angestiegen. Die Abgaben haben sich bei der Vorsteuerkürzung in der Infrastruktur durch die tieferen Abgeltungen des Bundes entsprechend verringert. Der Verwaltungs- und Informatikaufwand hat sich durch den Wegfall von ausserordentlichen Beratungsleistungen des Vorjahres reduziert. Beim Werbeaufwand sind die Ausgaben aufgrund der Jubiläumsaktivitäten zum 125-Jahre-Jubiläum der Sihltalbahn infolge vorhandener Rückstellungen gesunken. ABSCHREIBUNGEN UND FINANZAUFWAND Bei den Abschreibungen Verkehr handelt es sich hauptsächlich um die Aktivierung der Refitarbeiten «LION» der S4 (+10,0 %). Im Finanzertrag ist das Agio der durch die SZU ausgegebenen fünfjährigen Obligationenanleihe verbucht. Der Finanzaufwand hat sich dank dem weiter anhaltend tiefen Zinsniveau um rund 20 % verringert. DIENSTLEISTUNGSERTRAG Der Dienstleistungsertrag hat sich hauptsächlich aufgrund des Wegfalls der Verbuchung der Verkaufsprovisionen SBB der ehemaligen Bahnreisezentren im Sihltal reduziert, da sämtliche Verkehrserlöse direkt beim ZVV erfasst werden. Harald Huber Verwaltungsratspräsident Jens Osswald Leiter Bereich Finanzen WERBEERTRAG Die Werbeerträge haben sich durch die Kampagnenwerbung des strategischen Geschäftsfeldes «SGF Freizeit» erhöht. PERFORMANCE neutral Drucksache No myclimate The Climate Protection Partnership SZU Finanzbericht

3 Bilanz per Bilanz per AKTIVEN in Schweizer Franken Anhang Flüssige Mittel und Festgelder 20'690'087 18'534'584 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ' '838 Übrige Forderungen 2.2 1'682'355 1'852'307 Vorräte 2 2 Aktive Rechnungsabgrenzungen 99'331 61'027 Total Umlaufvermögen 22'986'283 21'130'758 Finanzanlagen 245' '001 Beteiligungen Sachanlagen 2.4 Anlagen Infrastruktur 73'730'335 75'543'053 Anlagen Verkehr 112'058' '610'943 Liegenschaften Infrastruktur 6'161'503 6'239'435 Liegenschaften Verkehr 1'457'746 1'457'746 Total Anlagevermögen 193'653' '101'179 Total Aktiven 216'639' '231'937 PASSIVEN in Schweizer Franken Anhang Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 2.5 4'235'861 3'838'352 Kurzfristige verzinsliche Verbindlichkeiten Infrastruktur - 16'000'000 Kurzfristige verzinsliche Verbindlichkeiten Verkehr 5'000'000 4'002'145 Übrige kurzfristige Verbindlichkeiten 2.6 1'823'581 1'480'070 Kurzfristige Rückstellungen ' '771 Passive Rechnungsabgrenzungen 4'351'018 5'962'669 Total kurzfristiges Fremdkapital 15'657'231 31'530'007 Langfristige verzinsliche Verbindlichkeiten 2.8 Darlehen 55'000'000 95'000'000 Obligationenanleihen 35'000'000 - Hypotheken 689' '000 Investitionsbeiträge der öffentlichen Hand (nicht verzinslich) Bedingt rückzahlbare Darlehen Infrastruktur 72'897'851 63'078'181 Rückzahlbare Darlehen Verkehr 4'458'686 5'233'947 Total langfristiges Fremdkapital 168'045' '025'128 Aktienkapital 9'723'800 9'723'800 Gesetzliche Gewinnreserve 1'544'270 1'544'270 Gebundene Spezialreserve - 928'939 Freie Spezialreserve 369' '694 Reserve Infrastruktur gem. Art. 67 EBG 12'938'707 7'251'361 Reserve RPV gem. Art. 36 PBG 525'254 30'189 Abschreibungsreserve Infrastruktur 5'632'052 5'632'052 Abschreibungsreserve Verkehr 1'503'781 1'503'781 Jahresgewinn 699'691 2'940'716 Eigenkapital 32'936'781 29'676'802 Total Passiven 216'639' '231'937 2 SZU Finanzbericht 2017 SZU Finanzbericht

4 Erfolgsrechnung 2017 Geldflussrechnung 2017 in Schweizer Franken Anhang Leistungsentgelt ZVV '119'331 50'469'586 Abgeltungen Bund '754'211 8'930'000 Dienstleistungsertrag Personenverkehrsertrag 55'476 34'395 Dienstleistungsertrag 851'291 1'058'646 Treibstoffzollrückerstattungen 678' '285 Infrastrukturbenützungsgebühren '431 11'679 Übrige Erträge Werbeertrag 678' '108 Mietertrag 700' '164 Übriger Ertrag 24'041 24'118 Aktivierte Eigenleistungen 172'681 50'500 Liegenschaftenertrag '049'344 2'048'264 Bruttoertrag 62'095'158 64'574'745 Fahraufträge an Transportbeauftragte -12'949'530-12'828'817 Rückvergütungen an den ZVV '131'843-2'208'389 Nettoertrag 47'013'785 49'537'539 Personalaufwand -17'325'035-17'104'672 Sachaufwand Raumaufwand -611' '698 Betriebsaufwand '524'223-5'214'972 Fahrzeugaufwand -2'083'873-1'594'690 Sachversicherungen, Abgaben, Gebühren, Bewilligungen -416' '032 Energie- und Entsorgungsaufwand -2'731'262-2'607'478 Verwaltungs- und Informatikaufwand -859'290-1'096'198 Werbeaufwand -786' '050 Einkauf von Transportleistungen -1'210-2'234 Liegenschaftenaufwand ' '099 Betriebsgewinn vor Zinsen und Abschreibungen (EBITDA) 17'159'049 19'405'419 Wertberichtigungen auf Finanzanlagen und Beteiligungen - -59'999 Sofortabschreibungen auf Anlagevermögen Infrastruktur -139' '445 Abschreibungen auf Anlagevermögen Infrastruktur -4'563'281-4'545'236 Sofortabschreibungen auf Anlagevermögen Verkehr -100' '047 Abschreibungen auf Anlagevermögen Verkehr -10'200'622-9'277'228 Abschreibungen auf Liegenschaften Infrastruktur ' '541 Betriebsgewinn vor Zinsen (EBIT) 1'875'152 4'684'922 Jahresgewinn 699'691 2'940'716 Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Anlagevermögen 15'044'343 14'218'004 Sofortabschreibungen aus Investitionsrechnung 239' '492 Übrige nicht liquiditätswirksame (Erträge) / Aufwendungen 22'037-57'799 (Gewinn) / Verlust aus Anlageabgängen -12'037-2'200 Veränderung Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 168' '001 Veränderung übrige kurzfristige Forderungen 169' '753 Veränderung aktive Rechnungsabgrenzungen -38'304 57'515 Veränderung Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 397' '397 Veränderung übrige kurzfristige Verbindlichkeiten 343'511-1'016'956 Veränderung passive Rechnungsabgrenzungen -1'611' '588 Veränderung Rückstellungen '729 Geldfluss aus Geschäftstätigkeit 15'422'935 16'387'812 Devestition Finanzanlagen -5' '001 Investition Sachanlagen -5'230'061-12'489'419 Beiträge Dritter für Sachanlagen 389' '524 Geldfluss aus Investitionstätigkeit -4'845'983-11'888'895 Geldzufluss aus kurzfristigen verzinslichen Verbindlichkeiten - 2'145 Geldabfluss aus kurzfristigen verzinslichen Verbindlichkeiten -15'002'145 - Geldzufluss bedingt rückzahlbare Darlehen 14'415'200 3'600'000 Geldabfluss bedingt rückzahlbare Darlehen -4'595'530 - Geldabfluss rückzahlbare Darlehen -775' '261 Geldabfluss aus langfristigen verzinslichen Verbindlichkeiten -5'024'000-24'000 Geldzufluss aus zweckgebundener Zusatzzahlung ZVV 2'560'288 - Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit -8'421'448 2'802'884 Veränderung der flüssigen Mittel 2'155'503 7'301'802 Nachweis: Bestand flüssige Mittel am 1. Januar 18'534'584 11'232'782 Bestand flüssige Mittel am 31. Dezember 20'690'087 18'534'584 Veränderung der flüssigen Mittel 2'155'503 7'301'802 Finanzertrag 255'692 5'661 Finanzaufwand '369'375-1'729'201 Ordentlicher Betriebsgewinn 761'469 2'961'383 Betriebsfremder Ertrag 13'690 6'550 Betriebsfremder Aufwand -1' Ausserordentlicher, einmaliger oder periodenfremder Ertrag '037 3'350 Ausserordentlicher, einmaliger oder periodenfremder Aufwand '570 - Gewinn vor Steuern (EBT) 727'526 2'970'743 Steueraufwand -27'835-30'027 Jahresgewinn 699'691 2'940'716 4 SZU Finanzbericht 2017 SZU Finanzbericht

5 Anhang der Jahresrechnung 2017 Anhang der Jahresrechnung Grundsätze 1.1 Allgemein Die vorliegende Jahresrechnung wurde gemäss den Bestimmungen des Schweizer Rechnungslegungsrechtes (32. Titel des Obligationenrechtes) erstellt. Die wesentlichen angewandten Bewertungsgrundsätze, welche nicht vom Gesetz vorgeschrieben sind, sind nachfolgend beschrieben. Dabei ist zu berücksichtigen, dass zur Sicherung des dauernden Gedeihens des Unternehmens die Möglichkeit zur Bildung und Auflösung von stillen Reserven wahrgenommen wird. Spezialgesetzliche Vorschriften Für die SZU bestehen über die obligationenrechtlichen Vorschriften hinaus Sondervorschriften in folgenden Spezialgesetzen des Bundes: Eisenbahngesetz vom 20. Dezember 1957 (EBG; SR ) Personenbeförderungsgesetz vom 20. März 2009 (PBG; SR 745.1) Die Sonderregelungen der in den Spezialgesetzen festgehaltenen ergänzenden Bestimmungen des Rechnungslegungsrechtes gehen aber im Falle von Abweichungen vor. 1.2 Sachanlagen Die Bewertung der Sachanlagen erfolgt zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, abzüglich aufgelaufener Abschreibungen und abzüglich Wertberichtigungen. Die Sachanlagen, mit Ausnahme von Land, werden linear abgeschrieben. Bei Anzeichen einer Überbewertung werden die Buchwerte überprüft und gegebenenfalls wertberichtigt. 1.3 Eigene Aktien Für Handelszwecke wird ein geringer Bestand an eigenen Aktien geführt. 1.4 Leistungsentgelt Das Leistungsentgeld ZVV deckt den gesammten Aufwand der Sparte Verkehr der SZU ab. Damit der Zürcher Verkehrsverbund ZVV die Kosten der SZU über das Leistungsentgelt decken kann, tritt die SZU im Zuge des Bestellverfahrens im regionalen Personenverkehr sämtliche Ansprüche gegenüber dem Bundesamt für Verkehr BAV auf Abgeltungen an den ZVV ab. Des Weiteren werden alle Verkehrserträge und die Nebenerträge der Sparte Verkehr zur Minderung des Leistungsentgeltes dem ZVV abgetreten oder fliessen an letzteren zurück. 1.5 Gewinnverwendung Gemäss Vereinbarung des ZVV mit dem BAV vom 11. Juli 2011 müssen mit der Verwendung des Bilanzgewinnes die Spartenergebnisse des Vorjahres verbucht werden. Die Abgeltungsvereinbarung des Regionalen Personenverkehrs (RPV) weist für das Jahr 2016 einen Überschuss von CHF 1'787'398 (Vorjahr CHF 742'597) aus. Die Gewinnverwendung erfolgt gemäss Art. 36 PBG zu 2/3 in die Reserve RPV und zu 1/3 in die freie Spezialreserve. Die Verrechnung erfolgt über den Jahresgewinn sowie über eine zweckgebundene Zusatzzahlung des ZVV, da in der gebundenen Spezialreserve keine Mittel für eine Verrechnung vorhanden sind. Die Abgeltungsvereinbarung der Infrastruktur weist für das Jahr 2017 einen Überschuss von CHF 589'871 (Vorjahr: CHF 2'848'067) aus. Die Gewinnverwendung erfolgt vollumfänglich in die Reserve nach Art. 67 EBG. Dementsprechend hat das BAV mit der Durchführung der subventionsrechtlichen Prüfung der Jahresrechnung 2017 die oben ausgewiesenen Spartenergebnisse des Vorjahres sowie das Spartenergebnis 2017 der Infrastruktur geprüft und genehmigt. Die Genehmigung der Jahresrechnung 2017 der SZU für die Sparte Verkehr erfolgt mit der Linienerfolgsrechnung 2017, welche der ZVV aufgrund seines Finanzierungsmodelles erst bis am 31. Oktober des darauffolgenden Geschäftsjahres einreicht. Da in der gebundenen Spezialreserve kein Betrag zur Verrechnung zur Verfügung steht, führt dies zu einer zweckgebundenen Zusatzzahlung des ZVV von CHF 1'677'578. Gemäss Art. 37 Abs. 2 des PBG prüft das BAV, ob die Jahresrechnung mit den gesetzlichen Vorschriften und den darauf basierenden Vereinbarungen über Beiträge und Darlehen der öffentlichen Hand übereinstimmen. Aufgrund von Änderungen in der Rechtsgrundlage (Bundesgesetz über das Stabilisierungsprogramm ) werden die subventionsrechtlichen Prüfungen des BAV neu ab dem Geschäftsjahr 2017 periodisch oder nach Bedarf und nicht mehr zwingend jährlich durchgeführt. Mit Schreiben vom 22. März 2018 hat das BAV mitgeteilt, dass es nach Art. 37 Abs. 2 PBG die Jahresrechnung 2017 der Sihltal Zürich Uetliberg Bahn SZU AG subventionsrechtlich nicht geprüft hat. 1.6 Hinweis zu den Summen Die in den Tabellen aufgeführten Beträge sind gerundet. Das ausgewiesene Total kann deshalb von der Summe der einzelnen Werte abweichen. 2. Angaben zu Bilanz- und Erfolgsrechnungspositionen 2.1 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Forderungen gegenüber Dritten 498' '304 Forderungen gegenüber Beteiligten 9'038 18'197 Forderungen gegenüber Beteiligungen 7'322 28'338 Total Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 514' ' Übrige Forderungen Forderungen gegenüber Dritten 1'682'355 1'852'307 Total übrige Forderungen 1'682'355 1'852' Beteiligungen Direkte Beteiligungen Gesellschaft, Sitz Kapital- und Stimmenanteil in % Kapital in TCHF rail4mation AG, Zürich Sachanlagen Anlagen Infrastruktur 287'897' '566'271 Wertberichtigung Anlagen Infrastruktur -215'972' '343'840 Anlagen im Bau Infrastruktur 1'805' '622 Total Anlagen Infrastruktur 73'730'335 75'543'053 Anlagen Verkehr 242'106' '426'693 Wertberichtigung Anlagen Verkehr -130'137' '815'750 Anlagen im Bau Verkehr 89'758 - Total Anlagen Verkehr 112'058' '610'943 Liegenschaften Infrastruktur 25'762'957 25'762'957 Wertberichtigung Liegenschaften Infrastruktur -19'803'962-19'523'522 Liegenschaften im Bau Infrastruktur 202'508 - Total Liegenschaften Infrastruktur 6'161'503 6'239'435 Liegenschaften Verkehr 1'457'746 1'457'746 Wertberichtigung Liegenschaften Verkehr - - Total Liegenschaften Verkehr 1'457'746 1'457'746 Total Sachanlagen 193'408' '851' Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Verbindlichkeiten gegenüber Dritten 4'186'924 3'802'043 Verbindlichkeiten gegenüber Beteiligten 13'648 28'395 Verbindlichkeiten gegenüber Beteiligungen 35'289 7'914 Total Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 4'235'861 3'838' Übrige Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten gegenüber Dritten 180' '283 Verbindlichkeiten gegenüber Vorsorgeeinrichtungen - 195'650 Verbindlichkeiten gegenüber dem ZVV 1'643'356 1'151'137 Total übrige Verbindlichkeiten 1'823'581 1'480'070 6 SZU Finanzbericht 2017 SZU Finanzbericht

6 Anhang der Jahresrechnung 2017 Anhang der Jahresrechnung Kurzfristige Rückstellungen Rückstellung betriebliche Liegenschaften 246' '771 Total kurzfristige Rückstellungen '771 Die Rückstellung wird für Sanierungsmassnahmen von betrieblichen Liegenschaften in den Jahren 2016 bis 2018 verwendet. 2.8 Fälligkeitsstruktur langfristige verzinsliche Verbindlichkeiten 1 5 Jahre 67'689'000 72'713'000 Über 5 Jahre 23'000'000 23'000'000 Total langfristige verzinsliche Verbindlichkeiten 90'689'000 95'713' Leistungsentgelt ZVV Abgeltung SZU für das Fahrplanjahr 2017; Personenverkehr; Angebotsvereinbarung 0042/10 Für die abgeltungsberechtigten Linien der SZU wurde am 22. März 2016 eine Abgeltungsvereinbarung mit dem Bundesamt für Verkehr BAV abgeschlossen. Diese Vereinbarung sieht ungedeckte Kosten von CHF 10'870'551 (CHF 3'103'484 Bund und CHF 7'767'067 Kanton Zürich) vor, welche der SZU über das Leistungsentgelt Verkehrsverbund bereits im Jahr 2017 entschädigt wurden. Der zwingende Ausweis und die Nachführung der Reserve gem. Art. 36 PBG im Eigenkapital kann aufgrund der terminlichen Abläufe innerhalb des Finanzierungssystems im Kanton Zürich und gemäss Vereinbarung des ZVV mit dem BAV vom 11. Juli 2011 erst mit der Verwendung des Bilanzgewinnes des Folgejahres, also des Geschäftsjahres 2018 erfolgen Abgeltungen Bund Abgeltung SZU für 2017; Infrastruktur Für die Infrastruktur 2017 der SZU wurde am 30. Januar 2017 eine Leistungsvereinbarung mit dem Bundesamt für Verkehr BAV abgeschlossen. Diese Vereinbarung sieht eine Betriebsabgeltung von CHF 1'217'000 vor. Ab dem Rechnungsjahr 2017 erfolgt die Aufteilung des Investitionsbeitrages in bedingt rückzahlbare Darlehen und Abgeltungen für Abschreibungen aufgrund des bis Ende Jahr geschätzten Aufwandes. Die ermittelten Abgeltungen für Abschreibungen von CHF 4'595'530 haben aufgrund des hohen Finanzierungssaldos zu einer Rückzahlung der bedingt rückzahlbaren Darlehen geführt. Die effektiven Abgeltungen für Abschreibungen lagen um CHF 58'319 tiefer und wurden in der Jahresrechnung 2017 abgegrenzt Infrastrukturbenützungsgebühren eigene Strecken Die interne Verbuchung zwischen den Sparten Infrastruktur (Dienstleistungsertrag) und Verkehr (Betriebsaufwand) der Infrastrukturbenützungsgebühren der eigenen Strecken S4 von CHF 4'253'574 und S10 von CHF 2'649'759 wird in der Erfolgsrechnung nicht ausgewiesen Liegenschaftenrechnung Liegenschaftenertrag 2'049'344 2'048'264 Liegenschaftenaufwand -514' '099 Abschreibungen Liegenschaften -280' '541 Finanzaufwand Liegenschaften -4'802-4'979 Total Erfolg Liegenschaften 1'249'888 1'212' Rückvergütungen an den ZVV Personenverkehrsertrag 55'476 34'395 Dienstleistungsertrag 748' '785 Treibstoffzollrückerstattungen 678' '285 Werbeertrag 320' '316 Mietertrag 161' '966 Übriger Ertrag 6'224 19'181 Eigenleistungen 75'800 50'500 Erfolg Liegenschaftenrechnung 113' '988 Steueraufwand -27'835-30'027 Total Rückvergütungen an den ZVV 2'131'843 2'208' Ausserordentlicher, einmaliger oder periodenfremder Aufwand und Ertrag Beim ausserordentlichen Ertrag handelt es sich in der Hauptsache um einen Gewinn aus Verkauf von Anlagevermögen. Der ausserordentliche Aufwand beinhaltet die Rückstellung für die Einmaleinlage in die Stiftung Entschädigungsfonds Asbestopfer gemäss Empfehlung und Verteilschlüssel des Verbands öffentlicher Verkehr VöV. 3. Weitere Angaben 3.1 Nettoauflösung stiller Reserven Im laufenden Geschäftsjahr wurden stille Reserven von CHF 694'331 (Vorjahr: CHF 550'777) aufgelöst. 3.2 Firma/Name, Rechtsform, Sitz Sihltal Zürich Uetliberg Bahn SZU AG, Wolframplatz 21, 8045 Zürich Unternehmens-Identifikationsnummer: CHE Vollzeitstellen Durchschnittlicher Personalbestand in Vollzeitstellen Für Verbindlichkeiten Dritter bestellte Sicherheiten Die Gesellschaft hat als marktverantwortliches Unternehmen für folgende Transportbeauftragte Rücknahmegarantien von Finanzierungskrediten für Betriebsmittel gewährt: AHW Busbetriebe AG bei der Raiffeisenbank Zug 4'000'000 4'000'000 beanspruchte Kreditlimite bei der Raiffeisenbank Zug 2'970'000 3'190'000 Bamert Busbetriebe GmbH bei der Schwyzer Kantonalbank 1'070'218 1'070'218 beanspruchte Kreditlimite bei der Schwyzer Kantonalbank 700' '494 Die Kreditlimiten werden gemäss den Kreditverträgen jeweils um die vereinbarte Amortisation reduziert. 3.5 Zur Sicherung eigener Verpflichtungen verwendete Aktiven sowie Aktiven unter Eigentumsvorbehalt Buchwert der belasteten Liegenschaften 1'447'448 1'447'448 Grundpfandrechte der belasteten Liegenschaften 1'100'000 1'100'000 beanspruchte Festhypotheken bei der Zürcher Kantonalbank 689' '000 Sonstige Aktiven sind weder verpfändet, noch abgetreten oder unter Eigentumsvorbehalt. 8 SZU Finanzbericht 2017 SZU Finanzbericht

7 Anhang der Jahresrechnung 2017 Antrag über die Verwendung des Bilanzergebnisses 3.6 Eventualverbindlichkeiten Die Gesellschaft gehört der Mehrwertsteuergruppe ZVV an und haftet somit für die Mehrwertsteuerschulden gegenüber der Eidgenössischen Steuerverwaltung solidarisch. 3.7 Honorar der Revisionsstelle Revisionsdienstleistungen 28'000 29'500 Andere Dienstleistungen - - Total Honorar der Revisionsstelle Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Nach dem Bilanzstichtag und bis zur Verabschiedung der Jahresrechnung durch den Verwaltungsrat am 28. März 2018 sind keine wesentlichen Ereignisse eingetreten, welche die Aussagefähigkeit der Jahresrechnung beeinträchtigen könnten bzw. an dieser Stelle offengelegt werden müssten. 4. Angaben gemäss spezialgesetzlichen Vorschriften 4.1 Brandversicherungswerte der Sachanlagen Waren und Einrichtungen (Feuer- und Elementarschäden) 40'000'000 40'000'000 Gebäude (Feuer- und Elementarschäden) 86'866'900 86'448'000 Rollmaterial (Feuer- und Kaskoschäden) 220'000' '000'000 Total Brandversicherungswerte der Sachanlagen 346'866' '448'000 Der Bilanzgewinn per 31. Dezember beträgt: Vortrag vom Vorjahr - - Jahresgewinn 699'691 2'940'716 Der Verwaltungsrat schlägt der Generalversammlung vor, diesen Betrag wie folgt zu verwenden: 699'691 2'940'716 Zuweisung Reserve Infrastruktur nach Art. 67 EBG* 589'871 5'687'346 Zuweisung Reserve Regionaler Personenverkehr 1'191' '065 (RPV) nach Art. 36 PBG* Zuweisung gesetzliche Reserve - - Zuweisung freie Spezialreserve* 595' '532 Entnahme gebundene Spezialreserve* '939 Zweckgebundene Zusatzzahlung ZVV* -1'677'578-2'560'288 Vortrag auf neue Rechnung - - * Die Verbuchung dieser Reserven ist im Anhang zur Jahresrechnung 2017 beschrieben. 699'691 2'940' Haftpflichtversicherung Infrastruktur 100'000' '000'000 Personenverkehr 100'000' '000' SZU Finanzbericht 2017 SZU Finanzbericht

8 Investitionsrechnung, Anlagen und Anlagen im Bau der Sparte Infrastruktur (Art. 3 Abs. 2 RKV) 2017 in Schweizer Franken Anlagengruppen gemäss Anlagenspiegel Anlagen im Bau Rechnungen Dritte Eigenleistungen Total Investition Jahr Erfolgsrechnung Anlagenrechnung Anlagen im Bau Bestand 1.1. Aufwand Aktivierung Bestand Grundstücke Hochbau für Betrieb, Zugang, Verkauf, Unterhalt und Verwaltung - 202'508 3' '383 3' '508 Anlagen und Einrichtungen Brücken 8' '420 38' '406 76' '900 - Tunnel Übrige Kunstbauten 39' '402 51' '395 33' '739 Fahrbahn 63' '469 76' ' ' ' '966 Bahnstrom- und Antriebsanlagen - 232'476 1' '598 1' '000 61'274 Sicherungsanlagen 32' '180 1' '029 19'014 27' '325 Niederspannungs- und Telekomanlagen - 156'708 34' '304 34'677 48' '228 Publikumsanlagen sowie Anlagen im Freien für Zugang, 104' '649 44' '549 19' '107 Betrieb und Unterhalt Schienenfahrzeuge für die Instandhaltung der Infrastruktur Arbeits- und Dienststrassenfahrzeuge Mobilien, Hard- und Software, Inventar von Verkaufsräumen und mobile An- und Aufbauten von Fahrzeugen Anlagen nach Art. 62 Absatz 2 EBG der Infrastruktur zugeordnet Total 248'638 2'796' '384 3'050' '787 1'265'900 1'722' SZU Finanzbericht 2017 SZU Finanzbericht

9 KPMG AG ist eine Konzerngesellschaft der KPMG Holding AG und Mitglied des KPMG Bericht der Revisionsstelle Bericht der Revisionsstelle KPMG AG Audit Badenerstrasse 172 Postfach Telefon CH-8004 Zürich CH-8036 Zürich Telefax Sihltal Zürich Uetliberg Bahn SZU AG, Zürich Bericht der Revisionsstelle zur Jahresrechnung an die Generalversammlung Bericht der Revisionsstelle an die Generalversammlung der Sihltal Zürich Uetliberg Bahn SZU AG, Zürich Bericht der Revisionsstelle zur Jahresrechnung Als Revisionsstelle haben wir die beiliegende Jahresrechnung der Sihltal Zürich Uetliberg Bahn SZU AG, bestehend aus Bilanz, Erfolgsrechnung, Geldflussrechnung und Anhang, für das am 31. Dezember 2017 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft. Verantwortung des Verwaltungsrates Der Verwaltungsrat ist für die Aufstellung der Jahresrechnung in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Vorschriften und den Statuten verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems mit Bezug auf die Aufstellung einer Jahresrechnung, die frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich. Verantwortung der Revisionsstelle Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Jahresrechnung abzugeben. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit dem schweizerischen Gesetz und den Schweizer Prüfungsstandards vorgenommen. Nach diesen Standards haben wir die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob die Jahresrechnung frei von wesentlichen falschen Angaben ist. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die in der Jahresrechnung enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Jahresrechnung als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung der Jahresrechnung von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung der Jahresrechnung. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden. Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher Vorschriften Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung gemäss Revisionsaufsichtsgesetz (RAG) und die Unabhängigkeit (Art. 728 OR) erfüllen und keine mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbaren Sachverhalte vorliegen. In Übereinstimmung mit Art. 728a Abs. 1 Ziff. 3 OR und dem Schweizer Prüfungsstandard 890 bestätigen wir, dass ein gemäss den Vorgaben des Verwaltungsrates ausgestaltetes internes Kontrollsystem für die Aufstellung der Jahresrechnung existiert. Ferner bestätigen wir, dass der Antrag über die Verwendung des Bilanzgewinnes dem schweizerischen Gesetz und den Statuten entspricht, und empfehlen, die vorliegende Jahresrechnung zu genehmigen. KPMG AG Hanspeter Stocker Zugelassener Revisionsexperte Leitender Revisor Zürich, 28. März 2018 Daniel Baumgartner Zugelassener Revisionsexperte Beilagen: - Jahresrechnung bestehend aus Bilanz, Erfolgsrechnung, Geldflussrechnung und Anhang - Antrag über die Verwendung des Bilanzgewinnes Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung entspricht die Jahresrechnung für das am 31. Dezember 2017 abgeschlossene Geschäftsjahr dem schweizerischen Gesetz und den Statuten. Netzwerks unabhängiger Mitgliedsfirmen, der KPMG International Cooperative ( KPMG International ), einer juristischen Person schweizerischen Rechts. Alle Rechte vorbehalten. Mitglied von EXPERTsuisse 14 SZU Finanzbericht 2017 SZU Finanzbericht

10 Anlagenspiegel 2017 Anschaffungswerte Abschreibungsrechnung Buchwert in Schweizer Franken Bestand Zugang Abgang Bestand Satz in % Bestand Zugang Abgang Bestand A) Infrastruktur Grundstücke 5'819' '819'142 div. 227'425 14' '221 5'576'921 Grundstücke (A-fonds-perdu-Beiträge) 8'745' '745' '745' '745'145 - Grundstücke (Direktabschreibung) 48' ' ' '700 - Hochbau 15'842' '842' '790' '584-7'097'598 8'745'378 Hochbau (A-fonds-perdu-Beiträge) 100'784' '784' '784' '784'721 - Hochbau (Direktabschreibung) 7'043' '043' '043' '043'300 - Einrichtungen 529' ' '964 39' ' '738 Einrichtungen (A-fonds-perdu-Beiträge) 608' ' ' '108 - Brücken 6'866' '900-7'363' '900' '220-4'106'791 3'256'955 Brücken (A-fonds-perdu-Beiträge) 7'111' '111' '111' '111'317 - Tunnel 781' ' ' '403 16' ' ' '171 Tunnel (A-fonds-perdu-Beiträge) 246' ' ' '832 - Übrige Kunstbauten 1'801' '801' '442 54' '562 1'068'710 Fahrbahn 46'754' '300-47'277'022 div. 18'026'581 1'702'476-19'729'057 27'547'965 Fahrbahn (A-fonds-perdu-Beiträge) 18'962' '962' '962' '962'688 - Bahnstrom- und Antriebsanlagen 9'499' '000 37'463 9'632' '700' '492 37'463 5'042'316 4'590'259 Bahnstrom- und Antriebsanlagen (A-fonds-perdu-Beiträge) 3'557' '557' '557' '557'477 - Sicherungsanlagen 16'586'425 27'300 1'176'384 15'437' '269' '333 1'176'384 7'895'217 7'542'124 Sicherungsanlagen (A-fonds-perdu-Beiträge) 5'462' '462' '462' '462'170 - Niederspannungs- und Telekomanlagen 6'585'602 48' '083 6'493' '366' ' '083 2'732'371 3'761'548 Niederspannungs- und Telekomanlagen (A-fonds-perdu-Beiträge) 1'471' '471' '471' '471'186 - Publikumsanlagen 13'995' '068 13'885' '096' ' '068 5'405'465 8'480'202 Publikumsanlagen (A-fonds-perdu-Beiträge) 5'642' '642' '642' '642'434 - Publikumsanlagen (Direktabschreibung) 1'175' '175' '175' '175'500 - Schienenfahrzeuge 1'974' '974'615 div. 1'278'615 43'500-1'322' '500 Arbeits- und Dienststrassenfahrzeuge 206' ' '805 15' '535 15'965 Mobilien, Hard- und Software 462' '834 div. 223'344 54' ' '614 Total Infrastruktur 288'566'271 1'265'900 1'934' '897' '343'840 4'563'281 1'934' '972'770 71'925'050 B) Verkehr Hochbau 471' '400 div. - 35'364-35' '036 Einrichtungen 12' ' ' '200 4'800 Kundeninformationssysteme 6'351' '604 5'473' '126' ' '604 3'891'723 1'581'337 Fahrzeuge Uetlibergbahn S10 104'530' ' '633'077 div. 38'877'752 3'244'548-42'122'300 62'510'777 Fahrzeuge Sihltalbahn S4 125'464'974 1'316' '781'374 div. 75'852'777 5'804'760-81'657'537 45'123'837 Arbeits- und Dienststrassenfahrzeuge 142' ' '576 6' '996 21'183 Mobilien, Hard- und Software 3'752' '400-3'892'099 div. 1'136' '496-1'601'148 2'290'951 Mobilien, Hard- und Software (Direktabschreibung) 701' ' ' '500 - Total Verkehr 241'426'693 1'558' ' '106' '815'750 10'200' ' '137' '968'921 C) Liegenschaften Infrastruktur Liegenschaften 14'016' '016'257 div. 7'776' '440-8'057'262 5'958'995 Liegenschaften (Direktabschreibung) 11'746' '746' '746' '746'700 - Total Liegenschaften Infrastruktur 25'762' '762'957 19'523' '440-19'803'962 5'958'995 D) Liegenschaften Verkehr Liegenschaften 1'457' '457' '457'746 Total Liegenschaften Verkehr 1'457' '457' '457'746 Total A D 557'213'667 2'824'500 2'812' '225' '683'112 15'044'343 2'812' '914' '310'712 Die Anlagen im Bau sind im Anlagenspiegel nicht berücksichtigt. 16 SZU Finanzbericht 2017 SZU Finanzbericht

11 SIHLTAL ZÜRICH UETLIBERG BAHN SZU AG Wolframplatz Zürich Telefon