Vermögenspooling-Fonds 2

Transkript

1 Asset Management Sustainable & Thematic Boutique Vermögenspooling-Fonds 2 Januar 2018 Nur für institutionelle Anleger / nicht Zugelassen zur öffentlichen für Anzeige institutionelle oder Verbreitung Anleger bestimmt in DE

2 Agenda Nachhaltigkeitsansatz Investmentansatz

3 Ein Nachhaltigkeitsfilter identifiziert Risiken, die in der traditionellen Finanzanalyse häufig vernachlässigt werden Nicht alle Risiken werden am Kapitalmarkt adäquat vergütet Typische Nachhaltigkeitsrisiken, z.b. Reputationsschäden Schadensersatzklagen Veränderungen der gesellschaftlichen Akzeptanz der Produkte/Dienstleistungen Aufkommende Umweltauflagen Hohe Mitarbeiterfluktuation Ineffizienter Umgang mit knappen Ressourcen Konflikte in der Lieferkette Schlechte Corporate Governance-Strukturen In der traditionellen Finanzanalyse schwer zu messen Aus Sicht der Kapitalmarkttheorie nicht systematisch bewertet Potenziell verheerende Auswirkungen auf den Aktienwert eines Unternehmen 3

4 Unternehmensbewertung Nur für institutionelle Anleger / nicht zur öffentlichen Anzeige oder Verbreitung bestimmt Mehrdimensionale Analyse und Darstellung der Ergebnisse im Nachhaltigkeitsmonitor am Beispiel von Unternehmen Der Nachhaltigkeitsansatz ist auch auf Länder, Institutionen und Pfandbriefe anwendbar BP Statoil Exxon Mobil Gazprom Repsol China Petroleum Suez Environnement Pennon China Everbright Stericycle Wir investieren in Unternehmen, die eine nachhaltige Geschäftspolitik als strategische Erfolgskomponente verstehen und sich auszeichnen durch: Produkte mit hoher gesellschaftlicher Akzeptanz Konfliktarme Produktionsmethoden Fokus auf Produktqualität und Humankapital Effizienten Einsatz von knappen Ressourcen Lösungen für globale Herausforderungen = Nachhaltiges Anlageuniversum Canadian Oil Sands Öl und Gas Branchenbewertung SIIC Environment Umwelttechnik Höhere Anforderungen an Unternehmen in besonders kritischen Branchen Wir investieren nicht in Unternehmen, die schwer quantifizierbaren ökologischen und sozialen Risiken ausgesetzt sind, bspw: Schadensersatzklagen Reputationsschäden Mitarbeiterfluktuation Probleme in der Lieferkette Regulatorische Auflagen Quelle: Vontobel Asset Management, Stand

5 Ressourcen-Produktivität Nur für institutionelle Anleger / nicht zur öffentlichen Anzeige oder Verbreitung bestimmt Mehrdimensionale Analyse und Darstellung der Ergebnisse im Nachhaltigkeitsmonitor am Beispiel von Ländern Definition des nachhaltigen Anlageuniversums von Ländern Japan Italien Deutschland Schweiz Norwegen Australien Wir investieren in Länder, die mit ökologischen und sozialen Ressourcen vorteilhaft ausgestattet sind und diese effizient im Produktionsprozess einsetzen: Spanien Portugal USA Grosse und produktive Landflächen Umweltfreundliche Stromerzeugung Stabile Demografie, niedrige Verschuldung Ressourcenschonende Produktion und Konsum Griechenland Politische Stabilität Russland = Nachhaltiges Anlageuniversum Ressourcen-Vermögen Höhere Anforderungen an Länder mit einem niedrigen Ressourcenvermögen Wir investieren nicht in Länder, die die (knappen) Umwelt- und Sozialressourcen verschwenderisch im Produktionsprozess einsetzen: Überalterung Hoher und CO 2 -intensiver Energieverbrauch Wasserknappheit Schlecht ausgebildete und unzufriedene Bevölkerung Korruption, Einkommensungleichheit, Diskriminierung 5

6 Staaten Unternehmen Nur für institutionelle Anleger / nicht zur öffentlichen Anzeige oder Verbreitung bestimmt Besonders kritischer Aktivitäten schliessen wir aus Risikoüberlegungen zusätzlich aus Überblick über unsere Standard-Ausschlusskriterien Umwelt Soziales Governance Ausschlusskriterien Kernenergie Chlorchemie Agrochemikalien Gentechnik Fluggesellschaften Ölsandabbau Kohleabbau Fracking Menschenrechte Pornographie Glücksspiel Spirituosen Rüstungsgüter Tabakwaren Kein Ausschluss, aber Teil der Analyse Fossile Brennstoffe Umweltschäden Schutz der Privatsphäre Korruption Bestechung Ausschlusskriterien Todesstrafe Menschenrechte Frieden & Sicherheit Kein Ausschluss, aber Teil der Analyse Arbeitsrechte Kinderarbeit Korruption Quelle: Vontobel Asset Management. Stand:

7 Agenda Nachhaltige Anlagen liefern einen Mehrwert Nachhaltiger Investmentansatz

8 Als aktiver Manager treffen wir Entscheidungen mit hoher Überzeugung Unsere Überzeugung Die Nachhaltigkeitsanalyse macht Chancen und Risiken transparent, die bei der klassischen Finanzanalyse häufig vernachlässigt werden. Ein nachhaltiges Anlageuniversum liefert langfristig einen Mehrwert, da der Kapitalmarkt diese Chancen und Risiken nicht vollständig und systematisch bewertet. Die Nachhaltigkeitsanalyse ist der Ausgangspunkt unserer Anlageprozesse. Als Leitprinzipien Ein Team von fünf erfahrenen Nachhaltigkeitsanalysten prüft zunächst jedes Investment mit unserem proprietären, mehrdimensionalen Research-Ansatz. Die Ergebnisse werden transparent in unserem Nachhaltigkeitsmonitor dargestellt. Innerhalb des nachhaltigen Anlageuniversums erfolgt die Beurteilung der kurz- und mittelfristige Attraktivität eines Investments durch erfahrene Portfoliomanager auf Basis einer fundierten Finanzanalyse. 8

9 Wir streben Alpha aus Allokation und Selektion an Festlegung der Präferenzmatrix Nachhaltigkeitsanalyse Nachhaltigkeitsmonitor Anlageausschuss Finanzanalyse und Selektion Aktien Bonds Fonds Umsetzung auf konkrete Mandate Portfoliokonstruktion Risikomanagement Portfolio 9

10 Anlagestrategie Anlageklasse min max. Umsetzung Liquidität EUR 0% 100% Kontokorrent Renten EUR 0% 100% Direktanlagen Aktien Welt 0% 40% Direktanlagen/Fonds Alternative Anlagen Insurance Linked Bonds (ILS) 0% 10% Fonds Hybrid Bonds 0% 10% Fonds Quelle: Vontobel Asset Management, Stand

11 Disclaimer Dieses Dokument dient nur zu Informationszwecken und ist weder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, noch zur Abgabe eines Kauf- oder Zeichnungsangebots. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Rendite kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen. Der Wert des angelegten Kapitals kann steigen oder fallen. Für die vollständige oder teilweise Rückzahlung des angelegten Kapitals gibt es keine Garantie. Dieses Dokument ist nicht das Ergebnis einer Finanzanalyse, weswegen die «Richtlinien zur Sicherstellung der Unabhängigkeit der Finanzanalyse» der Schweizerischen Bankiervereinigung auf dieses Dokument nicht anwendbar ist. Vontobel Asset Management AG, ihre Konzerngesellschaften und/oder ihre Verwaltungsräte, ihr Management und ihre Angestellten halten oder hielten unter Umständen Effekten von beurteilten Unternehmen, handeln oder handelten diese Effekten der betreffenden Unternehmen oder waren als Market Maker tätig. Zudem können die vorgehend erwähnten juristischen und natürlichen Personen für Kunden diese Effekten gehandelt haben, Corporate Finance Services oder andere Dienstleistungen erbracht haben. Obwohl Vontobel Asset Management AG («Vontobel») der Meinung ist, dass die hierin enthaltenen Angaben auf verlässlichen Quellen beruhen, kann Vontobel keinerlei Gewährleistung für die Qualität, Richtigkeit, Aktualität oder Vollständigkeit der in diesem Dokument enthaltenen Informationen übernehmen. Ausser soweit im Rahmen der anwendbaren Urheberrechtsgesetze vorgesehen, darf die hier wiedergegebene Information ohne die ausdrückliche Zustimmung von Vontobel weder in Teilen noch in ihrer Gesamtheit wiederverwendet, angepasst, einer Drittpartei zur Verfügung gestellt, velinkt, veröffentlich aufgeführt, weiterverbreitet oder in anderer Art und Weise übermittelt werden. Vontobel entbindet sich soweit gemäss dem geltenden Recht möglich von jeglicher Haftung für direkte oder indirekte Schäden oder Verluste, welche sich aus den hier zur Verfügung gestellten Informationen oder dem Fehlen ebensolcher ergeben. Haftungsansprüche, die gegen uns infolge unterlassener oder unvollständiger Übermittlung dieser Informationen oder allfälliger Probleme mit diesen Informationen wegen Fahrlässigkeit, Vertragsbruch oder Gesetzesverstössen gegen uns gelten gemacht werden könnten, beschränken sich nach unserem Ermessen und soweit gesetzlich zulässig auf die erneute Bereitstellung dieser Informationen beziehungsweise eines Teils davon beziehungsweise auf die Zahlung eines dem Aufwand für die Beschaffung dieser Informationen oder eines Teils davon entsprechenden Geldbetrages. Weder dieses Dokument noch Kopien davon dürfen in Ländern zur Verfügung gestellt oder Personen in solchen Ländern zugänglich gemacht werden, wo dies aufgrund der geltenden Gesetze verboten ist. Personen, welche dieses Dokument zur Verfügung gestellt erhalten, sind verpflichtet, sich über solche Einschränkungen kundig zu machen und die lokalen Gesetze zu befolgen. Insbesondere darf dieses Dokument weder US Personen zur Verfügung gestellt, überreicht oder in den USA verbreitet werden. 11