Defensiv anlegen? Renditechancen nutzen? Oder am besten beides?
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- Gotthilf Berthold Eberhardt
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1 Defensiv anlegen? Renditechancen nutzen? Oder am besten beides? Allianz Strategiefonds Balance Dezember 2015 Allianz Global Investors wird von Capital als Top-Fondsgesellschaft ausgezeichnet und erhält die Höchstnote von fünf Sternen: Höchstpunktzahl für die Produktpalette, weit überdurchschnittliche Fondsqualität der Mischfonds, Top-Platzierung im Bereich Servicequalität. Damit gehört Allianz Global Investors zu den Top-Fondsgesellschaften der Universalanbieter. Quelle: Capital Heft 3/2015. Untersucht wurden 59 Universalanbieter und 41 Investmentboutiquen. Stand: Ein Ranking, Rating oder eine Auszeichnung ist kein Indikator für die künftige Entwicklung und unterliegt Veränderungen im Laufe der Zeit.
2 Investoren in der Sackgasse? Die aktuelle Situation am Markt Ertragspotenzial auf sehr niedrigem Niveau ,00% 4,00% Mit defensiven Anlagen erzielt man i.d.r. kaum noch Rendite! 2,00% Inflation 1 1,25% Die Suche nach intelligenten Alternativen wird immer wichtiger! -0,10% -0,18% Tagesgeld 5-jährige Bundesanleihen Unternehmensanleihen Quelle: Allianz Global Investors Capital Markets & Thematic Research. Die frühere Entwicklung ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse. Quellen der Renditeangaben: Tagesgeld: Allianz Global Investors Capital Markets & Thematic Research; übrige Anlageklassen: Bloomberg; 5-jährige Bundesanleihen: 5 J Bonds (OBL 10/18); Unternehmensanleihen Europa (dabei handelt es sich um eine marktbreite Benchmark, die alle Laufzeiten umfasst): BofA Merrill Lynch Euro Corporate Index. Wenn die Währung, in welcher die frühere Wertentwicklung dargestellt wird, von der Heimatwährung des Anlegers abweicht, kann die dargestellte Wertentwicklung aufgrund von Wechselkursschwankungen höher oder niedriger sein, wenn sie in die lokale Währung des Anlegers umgerechnet wird. 1 Inflationserwartung von 0,40% in Deutschland für Quelle: Allianz Global Investors, Stand:
3 Wohin dreht sich das Rad? Lohnt es sich auf die Zinswende zu warten? Entwicklung des EZB-Zinssatzes Die Europäische Zentralbank senkt den Leitzins auf den historischen Tiefstand und verhängt erstmals Strafzinsen für Banken, die Geld bei der Zentralbank parken. 2,5% 1% Zinssätze 2008 und 2011 per und 2015 gültig seit Quelle: Deutsche Bundesbank. Stand ,05% ?»Die Zinsen sind seit langem sehr, sehr niedrig und das wird wahrscheinlich noch eine Zeit so bleiben«mario Draghi, EZB-Chef Quellen: Datastream, Allianz Global Investors Capital Markets & Thematic Research, Handelsblatt ( ) 3
4 Planbarkeit Renditechancen Mischung Sie stehen vor der Frage: Defensiv anlegen oder Renditechancen nutzen was ist Ihnen wichtig? Ich spiele lieber mit meinen Enkeln als an den Finanzmärkten. Solidität einer Geldanlage spielt für mich eine große Rolle. Aber auch Chancen zu nutzen, wenn sie angemessen sind. Ich hätte gerne von jedem etwas also eine Mischung aus defensiven Anlagen und Renditechancen. 4
5 Warum wählen, wenn man beides haben kann? Das Prinzip des Allianz Strategiefonds: Eine clevere Kombination aus Aktien und Anleihen. Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. Bitte beachten Sie die Risiken auf Seite 26. 5
6 Allianz Strategiefonds cleveres Tandem für Anleger Die Merkmale im Überblick 1. Das 2-in-1-Prinzip: Defensives Anlegen und Renditechancen in einem Der Fonds kombiniert Anleihen und Aktien. Damit profitieren Sie zugleich von konservativen Anlagen und Renditechancen. Aktien unterliegen im Zeitverlauf Schwankungen. 2. Bewährtes Konzept mit aktivem Management und Titelauswahl Die Anleihen und Aktien werden je nach Marktlage und Einschätzung des Fondsmanagements innerhalb definierter Bandbreiten flexibel gewichtet. Eine sorgfältige Auswahl der richtigen Titel sorgt dabei für zusätzliche Renditechancen. 3. Investieren mit den Spezialisten von Allianz Global Investors Allianz Global Investors hat über 60 Jahre Erfahrung im Management von Aktien und Anleihen. Erfolgreich, wie zahlreiche Auszeichnungen in unserer langjährigen Expertise bestätigen. Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. Bitte beachten Sie die Risiken auf Seite 26. 6
7 Allianz Strategiefonds cleveres Tandem für Anleger Die Merkmale im Überblick 1. Das 2-in-1-Prinzip: Defensives Anlegen und Renditechancen in einem Der Fonds kombiniert Anleihen und Aktien. Damit profitieren Sie zugleich von konservativen Anlagen und Renditechancen. Aktien unterliegen im Zeitverlauf Schwankungen. 2. Bewährtes Konzept mit aktivem Management und Titelauswahl Die Anleihen und Aktien werden je nach Marktlage und Einschätzung des Fondsmanagements innerhalb definierter Bandbreiten flexibel gewichtet. Eine sorgfältige Auswahl der richtigen Titel sorgt dabei für zusätzliche Renditechancen. 3. Investieren mit den Spezialisten von Allianz Global Investors Allianz Global Investors hat über 60 Jahre Erfahrung im Management von Aktien und Anleihen. Erfolgreich, wie zahlreiche Auszeichnungen in unserer langjährigen Expertise bestätigen. Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. Bitte beachten Sie die Risiken auf Seite 26. 7
8 1. Das 2-in-1-Prinzip: Defensives Anlegen und Renditechancen in einem mit dem Allianz Strategiefonds Balance Der Allianz Strategiefonds Balance setzt auf zwei Kernkomponenten: globale Aktien mit 40% - 60 % und Euro-Anleihen. Die neutrale Aktienquote liegt bei 50 %. Was können Euro-Anleihen im Portfolio leisten? Anleihen 40-60% Aktien 40-60% Was können globale Aktien im Portfolio leisten? Sie sind die stabile Basis für einen kontinuierlichen Ertrag im Portfolio Sie ermöglichen die Partizipation an den Renditechancen der weltweiten Aktienmärkte Und sie beinhalten keine Währungsrisiken aus Sicht von Euro-Anlegern Gut gerüstet für die Zukunft: Je nach Marktsituation wird der Aktienanteil innerhalb der definierten Bandbreiten höher oder auch niedriger gewichtet. Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. Bitte beachten Sie die Risiken auf Seite 26. 8
9 1. Das 2-in-1-Prinzip: Defensives Anlegen und Renditechancen in einem Renditequellen für den Anleihenteil Die Basis: Benchmark-Analyse liefert Informationen über das Marktsegment (Risiko und Anlageklassen) Renditequelle 1: Anleihen mit höheren Renditechancen bei kalkulierbarem Risiko Im Rahmen der Titelauswahl ersetzen wir strategisch Titel aus dem Index durch Anleihen mit verbessertem Risiko-/Ertragsprofil. Dabei: breite Streuung über viele Einzeltitel zur Risikominderung. Renditequelle 2: Aktuelle Chancen an den Märkten nutzen Investition aufgrund taktischer Überlegungen, z.b.: Fundamentaldaten Risikoneigung Laufzeitensteuerung Länderallokation etc. Renditequelle 3: Attraktive Einzeltitel finden Gezielte Auswahl vielversprechender Einzeltitel auf Basis unserer Research- Ergebnisse, z.b.: Liquidität Bewertung etc. Renditequelle 4: Neuemissionen gezielt nutzen Neuemissionen können die Rendite verbessern. Unser Research und unsere Größe ermöglichen uns eine kompetente Einschätzung und einen bevorzugten Zugang zu attraktiven Neuemissionen. Gezielte Nutzung zusätzlicher Renditeoptionen für ein verbessertes Risiko-Ertrags-Verhältnis Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. Bitte beachten Sie die Risiken auf Seite 26. 9
10 Global Policy Committee Economics & Strategy AllianzGI Advanced Analytics Implementierung Beitrag zur Einzeltitelselektion 1. Das 2-in-1-Prinzip: Defensives Anlegen und Renditechancen in einem der Investmentprozess für den Anleihenteil Research Marktanalyse Portfoliokonstruktion nach individuellen Portfoliokonstruktion Investorenvorgaben Handel Aktiver Positionierungs- Prozess Aktives Management Risiko Management Geldpolitik Pfandbriefe 1. Indexanalyse Zinsstruktur Bankanleihen Risikozerlegung Duration Volatilität Währungen Unternehmensanleihen Hochzinsanleihen Inflationsindexierte Anleihen Liquiditätsanalyse 2. Fondspositionierung Duration / Kurve Länderallokation Segmentallokation Tracking Error / Risiko Optimierung Schwellenländer Swaps Titelselektion Input Themenorientierung Integration der Aktiven Strategien & Risikovorgaben Portfolio Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. Bitte beachten Sie die Risiken auf Seite 26. Risikocontrolling 10
11 1. Das 2-in-1-Prinzip: Defensives Anlegen und Renditechancen in einem wir investieren nur in Anleihen, von denen wir überzeugt sind Regelmäßig untersuchen wir die Qualität von: 80 Staaten 101 SSA (Supranationals, Sub-sovereigns & Agencies 1 ) ca. 400 Unternehmen mit Bonität im Investment-Grade 30 Emittenten von Hochzinsanleihen 33 Versicherungen 190 Globale Banken 220 Deckungsstöcken 1000 besicherten Instrumenten (ABS/MBS) Wir machen uns ein eigenes Bild: Wir erstellen ein eigenes, unabhängiges Kredit-Rating für alle globalen Anlageklassen. Umfassendes Research im Anleihensegment kann die Risiken reduzieren 1 Über-/unterstaatliche als auch quasi-staatliche Institutionen. Beispiele hierfür sind der ESM (Europäischer Stabilitätsmechanismus, Teil des sog. Euro-Rettungsschirmes ), das Land Hessen oder die Kreditanstalt für Wiederaufbau. Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. Quelle: Allianz Global Investors; Stand: Bitte beachten Sie die Risiken auf Seite
12 1. Das 2-in-1-Prinzip: Defensives Anlegen und Renditechancen in einem Renditequellen für den Aktienteil 01 Chancen der weltweiten Aktienmärkte Zugang zu attraktiven Aktien und den dazugehörigen Renditechancen, die über den Heimatmarkt hinausgehen Breit diversifizierter Aktienteil Besonders hohe Streuung, d.h. Investition in sehr viele einzelne Aktien (ca. 250 bis 350 Titel), zur Risikostreuung. Dadurch hat ein Großteil der im Fonds enthaltenen Aktien eine Gewichtung von unter einem Prozent. Best Styles-Ansatz : Kombination unterschiedlicher Investmentstile Stabile, diversifizierte Mischung verschiedener Investmentstile - hierzu zählen z.b. Growth oder Value. Denn je nach Marktsituation können unterschiedliche Stile vorteilhaft sein. Zuverlässiges Vereinnahmen der Prämien von Investmentstilen In Summe: breit diversifizierte, risikokontrollierte Gestaltung des Aktienteils Investmentstile sind gewöhnlich ein wesentlicher Erfolgsfaktor für Aktienanlagen und können ein wichtiger Renditetreiber für den Fonds sein Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. Bitte beachten Sie die Risiken auf Seite
13 1. Das 2-in-1-Prinzip: Defensives Anlegen und Renditechancen in einem der Investmentprozess für den Aktienteil Systematisches Aktienstil-Research Diversifizierte Kombination unterschiedlicher Investmentstile (Bewertung, Wachstum, Gewinnveränderung, Preismomentum, ) Top-Down Risikomanagement und Compliance Best Styles Portfolio Best Execution Bottom-up Globales Unternehmens-Research Analysten in Europa, USA und Asien selektieren die besten Aktien weltweit Grassroots SM Research Eigenes Netzwerk von Industriekontakten & unabhängigen Reportern für Marktanalysen Stabile Performance durch mehrere und unterschiedliche Zusatzertragsquellen Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. Grassroots SM Research ist ein Bereich der Allianz Global Investors-Gruppe, der investigative Marktforschung für Asset Management-Spezialisten durchführt. Die Daten für die Grassroots SM Research-Reports werden von Reportern und Feldforschern zusammengestellt, die unabhängig von der Gesellschaft arbeiten und deren Analysen von Vergütungen bezahlt werden, die aus den für Kunden durchgeführten Transaktionen resultieren. Bitte beachten Sie die Risiken auf Seite
14 1. Das 2-in-1-Prinzip: Defensives Anlegen und Renditechancen in einem 84 Mitarbeiter im globalen Aktienresearch Durchschnittlich 15 Jahre Branchenerfahrung Innovative und selbst entwickelte Analysewerkzeuge Analysten bearbeiten sowohl sektorenspezifische als auch thematische Mandate. Jeder Analyst führt durchschnittlich pro Jahr 100 Firmenbesuche oder Gespräche mit dem jeweiligen Unternehmensmanagement durch. Unser Research identifiziert die Erfolgsfaktoren jedes Wertes und ist ein Hauptbestandteil unseres analytischen Prozesses. Spezifische Research-Analysten kümmern sich ausschließlich um Nachhaltigkeitsthemen. Unterstützt durch Grassroots SM Research Die Grundvoraussetzung des Investmentprozesses: Schaffung eines Informationsvorsprungs. Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. Quelle: Allianz Global Investors, Stand Grassroots SM Research ist eine Abteilung innerhalb der Unternehmensgruppe Allianz Global Investors, die Research für professionelle Vermögensverwalter in Auftrag gibt. Die Daten für die Erstellung der Grassroots SM -Research- Berichte stammen von Reportern und vor Ort tätigen Interviewern, die als unabhängige externe Auftragnehmer auftreten. Die Bezahlung der Research-Daten erfolgt aus durch Handelstransaktionen im Kundenauftrag generierten Provisionen. Bitte beachten Sie die Risiken auf Seite
15 Allianz Strategiefonds cleveres Tandem für Anleger Die Merkmale im Überblick 1. Das 2-in-1-Prinzip: Defensives Anlegen und Renditechancen in einem Der Fonds kombiniert Anleihen und Aktien. Damit profitieren Sie zugleich von konservativen Anlagen und Renditechancen. Aktien unterliegen im Zeitverlauf Schwankungen. 2. Bewährtes Konzept mit aktivem Management und Titelauswahl Die Anleihen und Aktien werden je nach Marktlage und Einschätzung des Fondsmanagements innerhalb definierter Bandbreiten flexibel gewichtet. Eine sorgfältige Auswahl der richtigen Titel sorgt dabei für zusätzliche Renditechancen. 3. Investieren mit den Spezialisten von Allianz Global Investors Allianz Global Investors hat über 60 Jahre Erfahrung im Management von Aktien und Anleihen. Erfolgreich, wie zahlreiche Auszeichnungen in unserer langjährigen Expertise bestätigen. Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. Bitte beachten Sie die Risiken auf Seite
16 2. Bewährtes Konzept mit aktivem Management und Titelauswahl das Kernstück des Investmentprozesses Aktive Allokationssteuerung ausgehend von strategischer Positionierung (schematische Darstellung) Marktentwicklung Aktien Aktiengewicht Anleihengewicht seitwärts steigend 1 fallend 1 Wie haben sich die Märkte je nach Marktphase verhalten? Marktzyklus-Analyse (systematisch) Über-/Untergewichtung von Anlagen mit positivem/negativem Trend (Prozyklik) Abbau der Über-/Untergewichtung bei Marktübertreibungen (Antizyklik) Bandbreite für Aktienüber- bzw. -untergewichtung +/- 10% Ziel: Mehrertrag und Risikominderung 1 Abbau der Über-/Untergewichtung bei Marktübertreibungen (Antizyklik). Je nach Marktlage steuert das Fondsmanagement den Anteil der Aktienund Anleihenquoten. So kann es an Chancen teilnehmen und gleichzeitig in schwierigen Marktphasen gegensteuern. Nach Festlegung der Allokation wählt das Fondsmanagement die aussichtsreichsten Einzeltitel aus. Wirtschaftszyklus-Analyse (fundamental) Fundamentale Einschätzung der Entwicklungen der Aktien- und Anleihenmärkte zur besseren Erkennung von Wendepunkten (Trendwechsel) Nutzung von AllianzGI-Expertenwissen (Kapitalmarktspezialisten, Analysten etc.) Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. Bitte beachten Sie die Risiken auf Seite
17 2. Bewährtes Konzept mit aktivem Management und Titelauswahl Allianz Strategiefonds Balance - A - EUR Wertentwicklung über 5 Jahre in % Allianz Strategiefonds Balance - A - EUR mit Ausgabeaufschlag ohne Ausgabeaufschlag ,94-3, , , , , Fonds (ohne Ausgabeaufschlag) Fonds (mit Ausgabeaufschlag) 1 Berechnungsbasis: Anteilwert (Ausgabeaufschläge nicht berücksichtigt); Ausschüttungen wieder angelegt. Berechnung nach BVI-Methode. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Anfallende Ausgabeaufschläge (bei diesem Fonds derzeit 4,00 %) reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. 2 Bis zum war für den Fonds Allianz Strategiefonds Balance kein Ausgabeaufschlag vorgesehen. Mit Wirkung zum wird ein Ausgabeaufschlag von bis zu 5,00 %, aktuell in Höhe von 4,00 %, erhoben. TER (Total Expense Ratio): Gesamtkosten (ohne Transaktionskosten), die dem Fondsvermögen im letzten Geschäftsjahr belastet wurden: 1,45 %. Quelle: Allianz Global Investors; Stand: Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. Bitte beachten Sie die Risiken auf Seite
18 Allianz Strategiefonds cleveres Tandem für Anleger Die Merkmale im Überblick 1. Das 2-in-1-Prinzip: Defensives Anlegen und Renditechancen in einem Der Fonds kombiniert Anleihen und Aktien. Damit profitieren Sie zugleich von konservativen Anlagen und Renditechancen. Aktien unterliegen im Zeitverlauf Schwankungen. 2. Bewährtes Konzept mit aktivem Management und Titelauswahl Die Anleihen und Aktien werden je nach Marktlage und Einschätzung des Fondsmanagements innerhalb definierter Bandbreiten flexibel gewichtet. Eine sorgfältige Auswahl der richtigen Titel sorgt dabei für zusätzliche Renditechancen. 3. Investieren mit den Spezialisten von Allianz Global Investors Allianz Global Investors hat über 60 Jahre Erfahrung im Management von Aktien und Anleihen. Erfolgreich, wie zahlreiche Auszeichnungen in unserer langjährigen Expertise bestätigen. Ein Erfolg der Strategie kann nicht garantiert und Verluste nicht ausgeschlossen werden. Bitte beachten Sie die Risiken auf Seite
19 3. Investieren mit den Spezialisten 60 Jahre Anleihenexpertise von Allianz Global Investors 1950er 1960er 1980er AllianzGI gründet ein Anleihenteam in Paris (1950) AllianzGI legt als erste KAG einen Anleihenfonds in Deutschland auf (1966) AllianzGI legt als erste KAG einen Anleihenfonds in Italien auf (1984) AllianzGI in San Diego bündelt in der Income & Growth-Strategie die Expertise in Aktien, Hochzinsund Wandelanleihen AllianzGI legt den ersten Fonds auf, mit dem Privat-anleger in den chinesischen Renminbi investieren können AllianzGI baut als einer der ersten Asset-Manager die Expertise für Infrastruktur-Fina nzierung auf AllianzGI legt einen der ersten Kurzläuferfonds auf, die mit einem speziellen Matrix- Ansatz in allen Emerging Markets- Segmenten anlegen können 1957 Römische Verträge Gründung der Europäischen Wirtschaftsgemeinschaft (EWG) 1971 Ende des Bretton-Woods- Währungssystems 1979 Ölkrise 1990 Wiedervereinigung Deutschlands 1999 Einführung des Euro 2008 Globale Finanzkrise, quantitative Lockerung der Geldpolitik 2010 Hilfspaket von EU und IWF für Griechenland 2012 EZB gelobt, den Euro zu retten ( whatever it takes ) 2013 FED drosselt Anleihenkäufe ( Tapering ) 2015 Griechenland- Krise VW-Krise Ausgehend von seinen europäischen Wurzeln, hat Allianz Global Investors seine Anleihen-expertise und -ressourcen über viele Marktzyklen hinweg erfolgreich weltweit ausgebaut. Die Bezeichnung Allianz Global Investors (AllianzGI) steht auch für Vorgängerunternehmen zum jeweiligen Zeitpunkt, deren Namen abweichen. Quelle: Allianz Global Investors. 19
20 3. Investieren mit den Spezialisten Über 60 Jahre Aktienexpertise von Allianz Global Investors 1950er bis 1960er 1970er 1980er 1990er 2000er Seit Adig als 1. KVG in Deutschland gegründet (heute AllianzGI), Fondak (1. deutscher Aktienfonds, 1950), Concentra (1956), Industria (1959). Rückbesinnung auf Substanz: Allianz Vermögensbildung Deutschland (1970), US Large Cap Growth (1979), Grassroots SM Research (1984). Neue Absatzmärkte: Asien Hong Kong Country Fund (1985), Asia Tiger (1986), Allianz Wachstum Europa (1986), Auflage spezieller europäischer Länderfonds (1988). Nebenwerte bieten mehr: Allianz Nebenwerte Deutschland (1996); Allianz European Small Cap Equity (1999), Dynamisches Wachstum: London - Global Equity (1997), Nachhaltige Aktien (1999). Langfristige Überzeugung: Conviction-Strategie (2000); regelmäßiges Einkommen mit Dividenden: Allianz European Equity Dividend (2009). Interessante Alternative in jeder Marktphase: Allianz Discovery Europe Strategy (2010), Allianz Asia ex Japan Small Caps (2011), Discovery Asia (2014) Römische Verträge, Gründung der Europ. Wirtschaftsgemeinschaft (EWG) 1971 Ende des Bretton- Woods-Währungssystems 1979 Ölkrise 1990 Wiedervereinigung Deutschlands 1999 Einführung des Euro 2008 Globale Finanzkrise 2015 Griechenland- Krise VW-Krise Allianz Global Investors 65 Jahre Aktienkompetenz weltweit Die Bezeichnung Allianz Global Investors (AllianzGI) steht auch für Vorgängerunternehmen zum jeweiligen Zeitpunkt, deren Namen abweichen. Quelle: Allianz Global Investors. 20
21 3. Investieren mit den Spezialisten Erste Adresse für Multi Asset Anlagen 125,8 Mrd. Euro verwaltetes Multi Asset Vermögen davon 78 Mrd. Euro in über 250 Fonds mit aktiver Allokations- und Risikosteuerung (inkl. Overlay-Mandaten) 1 43,2 Prozent beträgt der Marktanteil an standardisierten Vermögensverwaltungen AllianzGI ist somit Marktführer in diesem Segment 2 77 Experten beschäftigt AllianzGI weltweit im Bereich Multi Asset heute die rund 125,8 Mrd. Euro erfolgreich anlegen 3 65 Jahre Erfahrung hat AllianzGI mit verschiedensten Multi Asset Lösungen und leistete 1950 mit der Auflage des ersten deutschen Mischfonds Fondra Pionierarbeit 124 Jahre Tradition hat die Konzernmutter Allianz als Kapitalanleger. Sie managt mit ihrem Deckungsstock eines der größten Multi Asset Portfolios 4 Platz 1 bei den Multi Asset Awards geht an AllianzGI: Scope Platz 1, FERI Sieger 2016 und dreimal in Folge Platz 1 bei der Studie von FondsConsult 5 51 Prozent der Mittelzuflüsse in Multi Asset und Alternative Publikumsfonds wurden im Jahr 2014 AllianzGI anvertraut 6 39 Mrd. Euro haben deutsche Privatanleger AllianzGI in dieser Anlageklasse mittlerweile anvertraut 7 1 Quelle: AllianzGI; Stand: 06/ Quelle: FondsConsult Studie; Stand: 12/2014; Im Rahmen der Untersuchung wurde auf die Angebote der Großbanken, sowie des Sparkassen- und Genossenschaftssektors zurückgegriffen (Commerzbank, DekaBank, Deutsche Bank, DZ Privatbank, Fürst Fugger Privatbank, HypoVereinsbank und Union Investment. 3 Portfoliomanager in Europa plus Amerika. 4 Deckungsstock = Sicherungsvermögen i.h.v. 181,7 Mrd. Euro; Stand: Scope Awards 2013: Gewinner bester Asset Manager Multi Asset Funds Deutschland. Quelle: Scope Group; Stand: Allianz Global Investors ist in der Kategorie Bester Asset Manager Multi Asset für Deutschland, Österreich und der Schweiz von FERI EuroRating Services AG als Sieger 2016 ausgezeichnet worden. Die Feri EuroRating Awards 2016 basieren auf quantitativen Kriterien (Feri Rating über 5 Jahre und Wertentwicklung der letzten 12 Monate) und qualitativen Kriterien (Beurteilung Fondsmanagement, Investmentprozess). Die Award-Vergabe erfolgte in insgesamt 15 Asset Management-Kategorien für Deutschland, Österreich und die Schweiz Stand: FondsConsult: Im Rahmen einer von der FondsConsult Research AG erstellten Studie wurden Produkte und Ergebnisse von sieben Anbietern standardisierter Vermögensverwaltungen zum Stichtag untersucht. Mit der Gesamtbewertung Gut+ (1,7) ist das von Allianz Global Investors gemanagte Produkt VermögensManagement der Commerzbank AG ausgezeichnet worden und damit einer von zwei Testsiegern. Die Auszeichnung bezieht sich nur auf die Fonds VermögensManagement Substanz, Balance, Wachstum und Chance. 6 Quelle: BVI Report; Stand; 12/2013; Mittelzuflüsse Publikumsfonds nach Assetklassen exkl. ETFs 1/14-12/14. 7 Quelle: BVI Report; Stand: 12/2014; Assets under Management Multi Asset und Alternative Publikumsfonds. Keine AktivDepots enthalten. 21
22 3. Investieren mit den Spezialisten Allianz Global Investors vielfach ausgezeichnet Ein Vielzahl von Auszeichnungen spiegeln unsere Expertise wider AllianzGI wurde als Sieger in der Kategorie Bester Asset Manager Multi Asset von FERI EuroRating Services AG in Deutschland, Österreich und der Schweiz für das Jahr 2016 ausgezeichnet. Auszeichnungen unserer Fonds AlllianzGI wurde mit der Höchstnote von 5 Sternen als Top-Fondsgesellschaft ausgezeichnet u.a. in für weit überdurchschnittliche Fondsqualität der Mischfonds. Fondsconsult 2013, 2014 und 2015: Für die erfolgreiche Performance der VermögensManagement Mandate wurde AllianzGI zum dritten Mal in Folge mit dem 1. Platz ausgezeichnet. Für die herausragenden Anlageergebnisse wurde AllianzGI erneut beim Deutschen Fondspreis 2014 ausgezeichnet in den Kategorien Mischfonds ausgewogen (Allianz Strategy 50) und Rentenfonds Unternehmensanleihen. Finanzen Euro Fund Awards 2015: 21 Fonds erhielten insgesamt 37 Auszeichnungen verteilt auf alle Assetklassen. 27 mal Platz 1 bei Lipper 2015: Für die erfolgreiche Performance unserer Fonds erhielten wir 27 Auszeichnungen verteilt über verschiedene Assetklassen der Länder/Regionen Deutschland, Schweiz, UK, Europa, Hong Kong und USA. Allianz Global Investors wird von Capital als Top-Fondsgesellschaft ausgezeichnet und erhält die Höchstnote von fünf Sternen: Höchstpunktzahl für die Produktpalette, weit überdurchschnittliche Fondsqualität der Mischfonds, Top-Platzierung im Bereich Servicequalität. Damit gehört Allianz Global Investors zu den Top-Fondsgesellschaften der Universalanbieter. Quelle: Capital Heft 3/2015. Untersucht wurden 59 Universalanbieter und 41 Investmentboutiquen. Stand: Allianz Global Investors ist in der Kategorie Bester Asset Manager Multi Asset für Deutschland, Österreich und der Schweiz von FERI EuroRating Services AG als Sieger 2016 ausgezeichnet worden. Die Feri EuroRating Awards 2016 basieren auf quantitativen Kriterien (Feri Rating über 5 Jahre und Wertentwicklung der letzten 12 Monate) und qualitativen Kriterien (Beurteilung Fondsmanagement, Investmentprozess). Die Award-Vergabe erfolgte in insgesamt 15 Asset Management-Kategorien für Deutschland, Österreich und die Schweiz. Quelle: FERI EuroRating Services AG; Stand: FondsConsult: Im Rahmen einer von der FondsConsult Research AG erstellten Studie wurden Produkte und Ergebnisse von sieben Anbietern standardisierter Vermögensverwaltungen zum Stichtag untersucht. Mit der Gesamtbewertung Gut+ (1,7) ist das von Allianz Global Investors gemanagte Produkt VermögensManagement der Commerzbank AG ausgezeichnet worden und damit einer von zwei Testsiegern. Die Auszeichnung bezieht sich nur auf die Fonds VermögensManagement Substanz, Balance, Wachstum und Chance Lipper Funds Awards 2015: Stand Mai Ein Ranking, Rating oder eine Auszeichnung ist kein Indikator für die künftige Entwicklung und unterliegt Veränderungen im Laufe der Zeit. 22
23 3. Investieren mit den Spezialisten Ihre Anforderungen, unsere Werte Tradition Solidität Allianz Global Investors 1 ist die erste in Deutschland gegründete Fondsgesellschaft. Wir haben jahrzehntelange Erfahrung in der Betreuung von privaten und institutionellen Kunden. Vertrauen Unser strengster Maßstab ist der eigene Konzern: Über 83 Mio. Kunden in 70 Ländern vertrauen der Allianz Gruppe Kapitalanlagen im Wert von Mrd. EUR 2 an. Als Tochterunternehmen einer Versicherung legen wir besonderen Wert auf das Thema Sicherheit. Unser Mutterkonzern Allianz hat eine solide Kapitalausstattung und das Rating AA von Standard & Poor s 3. Die Allianz ist einer der größten Investmentmanager und Versicherer der Welt. Innovation Seit Gründung hat Allianz Global Investors den Markt aktiv mitgestaltet, so z. B. mit dem ersten deutschen Aktienfonds im Jahr und dem ersten deutschen Anleihenfonds Die Bezeichnung Allianz Global Investors (AllianzGI) steht auch für Vorgängerunternehmen zum jeweiligen Zeitpunkt, deren Namen abweichen. 2 Quelle: Allianz SE, Stand: Quelle: Standard & Poor s; AA/Stable Outlook; Stand;
24 3. Investieren mit den Spezialisten Was bedeutet das für Sie? 1. Anlagechancen erkennen und nutzen Als aktiver Asset-Manager nutzen wir Investmentchancen, indem wir durch aktives Management kontrolliert Risiken eingehen und dabei anstreben, mehr Ertrag pro Risikoeinheit zu erzielen. 2. Ein weltumspannendes Netzwerk für sich arbeiten lassen Ca. 550 Fondsmanager und Analysten sind auf der ganzen Welt zu Hause und sitzen in den wichtigsten Finanzzentren direkt vor Ort an 24 Standorten in 18 Ländern weltweit. Jeder einzelne hat dabei seinen Fokus auf Regionen, Branchen und/oder Anlageklassen und ist ein erfahrener Spezialist auf seinem Gebiet. Globale Investment- Expertise Globales Research 3. Risiken kontrollieren Das Risikomanagement ist uns besonders wichtig. Bei Allianz Global Investors gibt es allein über 84 Spezialisten, die sich nur um Risikomanagement kümmern. Nordamerika: 126 Anlagespezialisten Europa: 320 Anlagespezialisten Asien-Pazifik: 111 Anlagespezialisten Quelle: Allianz Global Investors, Stand:
25 3. Investieren mit den Spezialisten Fondsmanager und Produktspezialist ein eingespieltes Team Cordula Bauss Cordula Bauss Patrick Bastian Patrick Bastian Portfoliomanagerin Berufserfahrung seit 1995 Leiter Produktspezialisten Multi Asset Berufserfahrung seit 1990 Unterstützt durch das Multi Asset Active Allocation Strategies Team 19 Portfoliomanager durchschnittliche Berufserfahrung von 17 Jahren 25
26 Allianz Strategiefonds Balance - A - EUR Chancen Risiken Auf lange Sicht hohes Renditepotenzial von Aktien Laufende Verzinsung von Anleihen, Kurschancen bei Zinsrückgang Breite Streuung über zahlreiche Einzeltitel Mögliche Zusatzerträge durch Einzelwertanalyse und aktives Management Wechselkursgewinne gegenüber Anlegerwährung möglich Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann erhöht sein Hohe Schwankungsanfälligkeit von Aktien, Kursverluste möglich Zinsniveau schwankt, Kursverluste von Anleihen bei Zinsanstieg Begrenzte Teilhabe am Potenzial einzelner Titel Keine Erfolgsgarantie für Einzelwertanalyse und aktives Management Wechselkursverluste gegenüber Anlegerwährung möglich Quelle: Allianz Global Investors; Stand:
27 Allianz Strategiefonds Balance - A - EUR Fondsfakten ISIN / WKN DE / Verwaltungsgesellschaft Allianz Global Investors GmbH, Frankfurt Anlagemanager Allianz Global Investors GmbH, Frankfurt Depotbank Commerzbank AG Auflegungsdatum Fondsmanager Cordula Bauss (seit ) Fondswährung EUR Fondsvermögen 577,09 Mio.EUR Vermögen der Anteilklasse 470,06 Mio. EUR Geschäftsjahresende Ertragsverwendung ausschüttend Ausschüttung am ,06 EUR Ausschüttungsrhythmus jährlich Vertriebszulassung in DE, IS, LU Ausgabeaufschlag 1, 2 4 % (max. bis zu 5 %) Pauschalvergütung in % p.a. 2, 3 1,45 TER in % 4 1,45 1 Bis zum war für den Fonds Allianz Strategiefonds Balance kein Ausgabeaufschlag vorgesehen. Mit Wirkung zum wird ein Ausgabeaufschlag von bis zu 5 %, aktuell in Höhe von 4 %, erhoben. 2 Sofern beim Erwerb der Fondsanteile ein Ausgabeaufschlag anfällt, kann dieser bis zu 100 % vom Vertriebspartner vereinnahmt werden; die genaue Höhe des Betrages wird durch den Vertriebspartner im Rahmen der Anlageberatung mitgeteilt. Dies gilt auch für die eventuelle Zahlung einer laufenden Vertriebsprovision aus der Pauschalvergütung von der Verwaltungsgesellschaft an den Vertriebspartner. 3 Die Pauschalvergütung umfasst die bisher als Verwaltungs-, Administrations- und Vertriebsgebühr bezeichneten Kosten. 4 TER (Total Expense Ratio): Gesamtkosten (ohne Transaktionskosten), die dem Fondsvermögen im letzten Geschäftsjahr belastet wurden. Quelle: Allianz Global Investors; Stand:
28 Hinweis Investieren birgt Risiken. Der Wert einer Anlage und Erträge daraus können sinken oder steigen. Investoren erhalten den investierten Betrag gegebenenfalls nicht in voller Höhe zurück. Allianz Strategiefonds Balance ist ein nach deutschem Recht gegründetes offenes Investmentvermögen. Die Volatilität der Preise für Fondsanteilwerte kann erhöht sein. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Wenn die Währung, in der die frühere Wertentwicklung dargestellt wird, von der Heimatwährung des Anlegers abweicht, sollte der Anleger beachten, dass die dargestellte Wertentwicklung aufgrund von Wechselkursschwankungen höher oder niedriger sein kann, wenn sie in die lokale Währung des Anlegers umgerechnet wird. Dies ist nur zur Information bestimmt und daher nicht als Angebot oder Aufforderung zur Abgabe eines Angebots, zum Abschluss eines Vertrags oder zum Erwerb oder Veräußerung von Wertpapieren zu verstehen. Die hierin beschriebenen Produkte oder Wertpapiere sind möglicherweise nicht in allen Ländern oder nur bestimmten Anlegerkategorien zum Erwerb verfügbar. Diese Information darf nur im Rahmen des anwendbaren Rechts und insbesondere nicht an Staatsangehörige der USA oder dort wohnhafte Personen verteilt werden. Die darin beschriebenen Anlagemöglichkeiten berücksichtigen nicht die Anlageziele, finanzielle Situation, Kenntnisse, Erfahrung oder besondere Bedürfnisse einer einzelnen Person und sind nicht garantiert. Die dargestellten Einschätzungen und Meinungen sind die des Herausgebers und/oder verbundener Unternehmen zum Veröffentlichungszeitpunkt und können sich ohne Mitteilung darüber ändern. Die verwendeten Daten stammen aus verschiedenen Quellen und wurden als korrekt und verlässlich bewertet, jedoch nicht unabhängig überprüft; ihre Vollständigkeit und Richtigkeit sind nicht garantiert. Es wird keine Haftung für direkte oder indirekte Schäden aus deren Verwendung übernommen, soweit nicht grob fahrlässig oder vorsätzlich verursacht. Bestehende oder zukünftige Angebots- oder Vertragsbedingungen genießen Vorrang. Tagesaktuelle Fondspreise, Verkaufsprospekte, Gründungsunterlagen, aktuelle Halbjahres- und Jahresberichte und wesentliche Anlegerinformationen in deutscher Sprache sind kostenlos beim Herausgeber postalisch oder als Download unter der Adresse erhältlich. Bitte lesen Sie diese alleinverbindlichen Unterlagen sorgfältig vor einer Anlageentscheidung. Dies ist eine Marketingmitteilung herausgegeben von Allianz Global Investors GmbH, eine Kapitalverwaltungsgesellschaft mit beschränkter Haftung, gegründet in Deutschland; Sitz: Bockenheimer Landstr , Frankfurt/M., Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt/M., HRB 9340; zugelassen von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht ( Die Vervielfältigung, Veröffentlichung sowie die Weitergabe des Inhalts in jedweder Form ist nicht gestattet. Quelle: Allianz Global Investors; Stand:
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