Investmentqualität für Ihre persönlichen Anlageziele. Gemanagte Portfolios und Einzelfonds im Überblick für Sie! Leben.

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1 Leben Das Fondsheft 06/2012 Investmentqualität für Ihre persönlichen Anlageziele Gemanagte Portfolios und Einzelfonds im Überblick für Sie!

2 Inhalt IQ wir setzen ein Zeichen für intelligentes Investment. inside Seite IQ ein breit gefächertes Angebot... 4 Kriterien für die Aufnahme neuer Einzelfonds... 5 Mit Know-how und Erfahrung managen lassen... 6 Erläuterungen zu Erwartungsrendite und Risikoklassen... 9 So funktioniert die Morningstar Style Box Nutzung des Morningstar-Ratings Erläuterungen zu den Abkürzungen Fonds im Überblick Gemanagte und themenbasierte Portfolios Investmentfonds: Aktienfonds Deutschland Aktienfonds Europa Aktienfonds Nordamerika Aktienfonds Lateinamerika Aktienfonds Asien Aktienfonds Global Aktienfonds Nachhaltigkeit/Ethik Aktienfonds Emerging Markets Aktienfonds Rohstoffe Mischfonds Global Rentenfonds Immobilienfonds Global Geldmarktfonds Garantiefonds Wertsicherungsfonds Dachfonds ETF Dachfonds Notizen

3 IQ ein breit gefächertes Angebot Der Motor einer jeden Fondspolice ist deren Kapitalanlage. Als Spezialist für Fondspolicen bieten wir Ihnen eine besonders attraktive Fondsauswahl. Machen Sie sich ein Bild von unseren vorteilhaften Angeboten mit denen Sie Ihre persönlichen Anlageziele verfolgen können. Die Fondspalette deckt alle wichtigen Regionen wie z.b. Deutschland, Europa, Amerika, International und Wachstumsmärkte ab. Aktuelle Fondsgattungen wie z.b. Vermögensverwaltungsfonds, Trendfolgemodelle und ETF-Fonds finden Sie genauso wieder, wie namhafte Klassiker-Fonds. Alle Asset-Klassen sind durch eigene Fonds vertreten. Was unsere Fondspolicen auszeichnet: Kostenloses Switchen und Shiften von Beiträgen und Vertragsguthaben Kein Ausgabeaufschlag Innerhalb der Fondspolice können bis zu 20 Fonds gleichzeitig bespart werden. In allen Fondspolicen besteht die Möglichkeit, die individuelle Fondsauswahl mit den gemanagten Portfolios von HDI-Gerling zu ergänzen. Kriterien für die Aufnahme neuer Einzelfonds Top-Rating Obere Bewertung im Morningstar und/oder Feri(Lipper) Rating. Morningstar: 3 Sterne oder mehr, Feri: C oder besser Sollte ein Fonds einmal keine 3 Morningstar Sterne aufweisen, so ist gewährleistet, dass er im Feri Rating mindestens ein C erhalten hat. Top-Performance Attraktive Performance auch in turbulenten Zeiten Kapitalanlagegesellschaft Namhafte Gesellschaften mit ausgezeichnetem Renommee Kontinuität und Verläßlichkeit Bewertung nach aktuellem Fondsvolumen und regelmäßigen Fondszuflüssen Diversifikation Ausgewogenheit durch Auswahl in allen Fondskategorien Qualitätsstandard Jährliche Überprüfung der Einhaltung dieser Kriterien 4 5

4 Mit Know-how und Erfahrung managen lassen Investment-Stabilitäts-Pakete passgenau für Ihre persönliche Risikotragfähigkeit. Profitieren Sie vom Wissen unserer Profis: Unsere gemanagten Portfolios bieten Ihnen eine aktive Vermögensverwaltung, die sich an Ihrer individuellen Anlagementalität ausrichtet. Aktuell stehen Ihnen Portfolios mit sieben verschiedenen In vest ment-stabilitäts-paketen zur Verfügung. Was be - deu tet das konkret? Ihre persönliche Risikotragfähigkeit ist der aus schlag gebende Faktor für die Wahl des Investment- Sta bilitäts-pakets (ISP). Über Beantwortung des Fragenkatalogs in un serem ISP-Navigator läßt sich diese ganz einfach ermitteln. (Diesen Fragebogen, sowie viele weitere nützliche Informationen finden Sie über folgendem Link: Je höher Ihre Risikotoleranz ist, umso höher kann Ihre erwar te te Rendite ausfallen. Besonderer Vorteil für Sie: Durch einen Steuerungsmechanismus hält das Fondsmanagement das gewähl te Risiko für die gesamte Vertragslaufzeit konstant und sorgt dafür, dass Verluste auch bei schlechter Marktentwicklung auf Ihr ursprünglich definiertes Budget begrenzt bleiben. Das gibt Stabilität und ist die wesentliche Vorraussetzung für eine kontinuierliche Wertentwicklung Ihres Versicherungs depots. Übrigens können Sie bei Änderung ihrer persönlichen Risikotragfähigkeit ihr gewähltes Investment-Stabilitäts-Paket jederzeit kostenfrei wechseln. Je höher Ihre Risikotragfähigkeit, desto höher die zu erwartende Rendite Erwartungsrendite 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % Substanz Trend Komfort Smart Dynamik Sportiv Sprint Aktien Welt 0 % 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % 35 % 40 % 45 % Risikotragfähigkeit (VaR) Die Erwartungsrenditen für die sieben Portfolios und für Aktien Welt (MSCI World in EUR /2011) berück sich tigen eine Kostenbelastung von 1,5 % p.a. Die Erwar tungswerte basieren auf langfristigen AmpegaGerling- und Feri-Renditeerwartungen für die Assetklassen Aktien, Renten und Geldmarkt. Die Bandbreiten wurden auf Basis einer historischen Simulation ermittelt und geben jeweils die oberen und unteren Abweichungen vom Erwartungswert an, die mit einer Wahrscheinlichkeit von 95 % nicht über- bzw. unterschritten werden. Als Maß für die Risikotragfähigkeit verwenden wir den Value at Risk (VaR). Der VaR gibt an, welchen Wert der Verlust eines bestimmten Portfolios mit einer gegebenen Wahrscheinlich keit und in einem ge gebenen Zeithorizont nicht überschreitet. Ein VaR von 10 % bedeutet z.b., dass der mögliche Verlust der Anlage eine Höhe von 10 % i.d.r. nicht überschreitet, immer bezogen auf einen Zeitraum von einem Jahr und einer Wahrscheinlichkeit (Konfidenzniveau) von 95 %. Bitte beachten Sie, dass die Berechnung der Werte auf langfristigen Renditeerwartungen beruht, die tatsächlichen Renditen jedoch anders ausfallen können. Eine bestimmte Wertentwicklung kann nicht garantiert werden. 6 7

5 Erläuterungen zu den allgemeinen Risikoklassifizierungen Themenbasierte Portfolios für spezielle Anforderungen Zusätzlich zu den ISP s bieten wir in dieser Kategorie in Zusammenarbeit mit AmpegaGerling zwei Portfolios an: das unter dem Aspekt der Nachhaltigkeit geführte Portfolio Zukunft Plus und unser bewährtes Portfolio Konzept Top Mix Strategie Plus mit jährlichem Rebalancing der Assetklassenstruktur. HDI-Gerling Risikoklassen Die einzelnen Anlageformen unter liegen unterschiedlichen Kapitalmarkt risiken. Um Ihnen eine Einschätzung zu ermöglichen, haben wir die im Rahmen un se rer fondsgebundenen Versicherungen wählbaren Anla ge mög lich keiten in Risikoklassen eingeteilt, die wie folgt definiert sind: Risikoklasse 1 Sicherheitsorientiert: Minimale Risiken aus Kursschwankungen, Kursverluste unwahrscheinlich. Risikoklasse 2 Ertragsorientiert: Moderate Risiken aus Kursschwan kungen im Aktien-, Zins- und Währungsbereich möglich, geringe Bonitätsrisiken, Kursverluste mittel- bis langfristig unwahrscheinlich. Risikoklasse 3 Wachstumsorientiert: Höhere Risiken aus Kursschwankungen im Aktien-, Zins- und Währungsbereich, Bonitätsrisiken, zeitweise Kursverluste möglich. Risikoklasse 4 Risikoorientiert: Überdurchschnittlich hohe Risiken aus Kursschwankungen im Aktien-, Zins- und Währungsbereich, hohe Bonitätsrisiken, zeitweise Kursverluste wahrscheinlich, Kapitaleinbußen bis hin zum Totalverlust möglich. 8 9

6 Der SRRI Im Rahmen der EU-Anlagefondsregulierung (UCITS IV) ersetzt das KID (Key Investor Document) den vereinfachten Verkaufsprospekt. Bestandsteil des KID ist der SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator). Der SRRI ist eine Risikokennzahl, welche auf einer einheitlich für alle Kapitalanlage gesellschaften vorgeschriebenen Volatilitätsberechnungsformel basiert. Die Volatilitätsformel berücksichtigt grundsätzlich die durchschnittliche Volatilität der vergangenen fünf Jahre und mündet in einer von sieben Kennzahlen: SRRI 1 Ein Portfolio oder Fonds wird in Kategorie 1 eingestuft, wenn sein Anteilpreis kaum schwankt und deshalb die Gewinnchance aber auch das Verlustrisiko sehr gering sind. SRRI 5 Ein Portfolio oder Fonds wird in Kategorie 5 eingestuft, wenn sein Anteilpreis verhältnismäßig stark schwankt und deshalb die Gewinnchance aber auch das Verlustrisiko hoch sind. SRRI 6 Ein Portfolio oder Fonds wird in Kategorie 6 eingestuft, wenn sein Anteilpreis verhältnismäßig stärker schwankt und deshalb die Gewinnchance aber auch das Verlustrisiko höher sind. SRRI 7 Ein Portfolio oder Fonds wird in Kategorie 7 eingestuft, wenn sein Anteilpreis sehr stark schwankt und deshalb die Gewinnchance aber auch das Verlustrisiko sehr hoch sind. SRRI 2 Ein Portfolio oder Fonds wird in Kategorie 2 ein gestuft, wenn sein Anteilpreis sehr schwach schwankt und deshalb die Gewinnchance aber auch das Verlustrisiko eher gering sind. SRRI 3 Ein Portfolio oder Fonds wird in Kategorie 3 eingestuft, wenn sein Anteilpreis eher schwach schwankt und deshalb die Gewinnchance aber auch das Verlustrisiko gering sind. SRRI 4 Ein Portfolio oder Fonds wird in Kategorie 4 eingestuft, wenn sein Anteilpreis eher stark schwankt und deshalb die Gewinnchance aber auch das Verlustrisiko eher hoch sind

7 So funktioniert die Morningstar Style Box Morningstar Style Box Aktien Aktien- Diese Style Box bietet einen schnellen Überblick über zwei entscheidende Charakteristika eines Aktienfonds: die sowie das Bewertungsniveau der Unternehmen, in die er in - vestiert. Diese beiden Faktoren spielen bei der Erklärung sowohl der Rendite als auch des Risikoprofils eines Fonds eine wichtige Rolle. Selbstverständlich sollten diese Informationen mit anderen Daten aus dem Portfolio wie etwa der Sektoren gewichtung kombiniert werden. bezieht sich auf die durchschnittliche Marktkapitalisierung (Börsenwert) der Unternehmen, in die der Fonds investiert ist. Dabei wird unterschieden zwischen (small cap), (mid cap) und (blue chips). Dies ist wichtig, denn Aktien großer Firmen verhalten sich anders als jene von kleineren Gesellschaften. Morningstar Style Box Anleihen Diese Style Box fasst zwei wesent liche Risikofaktoren eines jeden Anleihenfonds zusammen: Zins sensibilität und Bonität. Anleihen- Bonität Niedrig Hoch Zinssensibilität ist ein für die Zinssensibilität Risikomessung von festver zins - lichen Anlagen unverzichtbares Element. Allgemein sind länger laufende Instrumente riskanter als solche mit kurzer Laufzeit. Eine Veränderung des Zinsniveaus hat auf den Kurs einer kurz laufenden Anleihe geringeren Einfluss als auf jene einer Anleihe mit hoher Restlaufzeit. Bonität bezeichnet das Risiko eines Zahlungsausfalls und ist vor allem für Unternehmensanleihen und solche aus Schwellenländern von großer Bedeutung. Eine höhere Zahlungsausfallwahrscheinlichkeit (= niedrigere Bonität oder Kreditwürdigkeit) resultiert in größeren Kursschwankungen. Hoch Niedrig 12 Der lässt sich mit zwei Schlagworten umreißen: Value (Substanz) und Growth (Wachstum). Value bedeutet Auswahl werthaltiger Titel: Unternehmen mit guter Marktposition, stabiler Entwicklung und hoher Dividende. Growth bedeutet dagegen Investition in Unternehmen mit großer Wachstums dynamik. Die Unternehmen stehen erst am Anfang ihrer Entwicklung, das Verhältnis von Aktienkurs zu Gewinnen, ist meist noch recht hoch. Blend bedeutet eine Mischung der beiden e. Im ersten Schritt wird das durchschnittliche Rating der Anleihen im Portfolio betrachtet. Es wird von spezialisierten Anleihen-Ratingagenturen wie Moody s, Fitch oder S&P vergeben. Eine Zahl wird dann jedem Ratingergebnis zugeordnet und der Durchschnitt errechnet. Das Ergebnis ist eine Zahl, die dem durchschnittlichen Kreditrisiko des Portfolios entspricht. 13

8 Nutzung des Morningstar-Ratings Erläuterungen zu den Abkürzungen Morningstar-Rating. Morningstar ist ein führender Anbieter unabhängiger Investmentanalysen und eine bewährte Quelle für aussagekräftige Informationen über Aktien, Investmentfonds, ETFs und viele weitere Anlageprodukte. Mit Niederlassungen in 19 Ländern liefert das Haus derzeit Daten über mehr als Investments. Nähere Informationen unter Das Morningstar Rating bietet einen anwenderfreund lichen Weg, die Wertentwicklung vergleichbarer Fonds unter Berücksichtigung von Kosten und Risiken zu analysieren. Der Vergleich findet europaweit statt und beschränkt sich nicht nur auf in Deutschland zugelassene Fonds. Die Sterne. Die Fonds werden in ihren jeweiligen Kategorien klassifiziert und die Sterne werden wie folgt vergeben: : International Securities Identification Number. Die wurde zur eindeutigen internationalen Identifi kation von Wertpapieren und Fonds eingeführt, da das alte Universum der Wertpapierkennnummern (WKN) nicht mehr für alle Fonds- und Wertpapiervarianten ausreichte. : Kapitalanlagegesellschaft SRRI: SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) ist eine Risikokennzahl, welche auf einer einheitlich für alle Kapitalanlagegesellschaften vorgeschriebenen Volatilitätsberechnungsformel basiert. Die Volatilitätsformel berücksichtigt grundsätzlich die durchschnittliche Volatilität der vergangenen fünf Jahre und mündet in einer von sieben Kennzahlen. 14 Die besten 10 % aller bewerteten Fonds Die folgenden 22,5 % der Fonds Die mittleren 35 % Die folgenden 22,5 % Die letzten 10 % der Fonds Diese Klassifizierungen werden jeden Monat durchgeführt und können daher Schwankungen aufweisen, so wie auch die relative Wertentwicklung der Fonds schwanken kann. VaR: Für die Risikosteuerung der Portfolios wird als Risikomaß der Value at Risk (VaR) verwendet. Der Value at Risk oder Wert im Risiko gibt an, welcher Werteverlust mit einer gegebenen Wahrscheinlichkeit und in einem gegebenen Zeithorizont nicht überschritten wird. Zum Beispiel bedeutet ein VaR von 10 %, dass der mögliche Verlust der Anlage eine Höhe von 10 % in der Regel nicht überschreitet. Dies immer bezogen auf einen Zeitraum von einem Jahr und einer Wahrscheinlichkeit (Konfidenzniveau) von 95 %. 15

9 Fonds im Überblick Fonds im Überblick Risikoklassen: HDI-Gerling / SRRI Seite Risikoklassen: HDI-Gerling / SRRI Seite 16 Gemanagte Portfolios Investment-Stabilitäts-Paket Smart 1 / 3 20 Investment-Stabilitäts-Paket Komfort 2 / 3 21 Investment-Stabilitäts-Paket Substanz 2 / 4 22 Investment-Stabilitäts-Paket Trend 2 / 4 24 Investment-Stabilitäts-Paket Dynamik 3 / 5 25 Investment-Stabilitäts-Paket Sportiv 3 / 5 26 Investment-Stabilitäts-Paket Sprint 4 / 6 27 Top Mix Strategie Plus 3 / 5 28 Zukunft Plus 4 / 6 29 Aktienfonds Deutschland DWS Deutschland 3 / 7 30 Aktienfonds Europa DWS Top 50 Europa 4 / 6 31 Fidelity European Growth Fund 4 / 6 32 Threadneedle European Smaller Companies 4 / 6 33 MPC Competence Europa Methodik AMI P 3 / 7 34 Threadneedle European Select 4 / 6 35 Aktienfonds Nordamerika BGF US Basic Value Fund 4 / 6 36 Threadneedle American Select 4 / 6 37 Aktienfonds Lateinamerika BGF Latin America Fund A2 EUR 4 / 7 38 Aktienfonds Asien DWS Top 50 Asien 4 / 6 39 JF Pacific Equity Fund A - USD 4 / 6 40 Invesco Asia Infrastructure Fund 4 / 7 41 Aktienfonds Global BGF Global SmallCap Fund A - USD 4 / 6 42 Franklin Templeton Global Equity Strategies 3 / 6 43 Fund A (acc.) Carmignac Investissement 3 / 6 44 DWS Akkumula 4 / 6 45 M&G Global Basics 3 / 6 46 Morgan Stanley Global Brands Fund 4 / 6 47 Templeton Growth Fund, Inc. 3 / 6 48 Aktienfonds Nachhaltigkeit /Ethik Pioneer Funds - Global Ecology A EUR 4 / 6 49 Pictet-Global Megatrend Selection-P dy EUR 3 / 6 50 BN & P Good Growth Fonds B 3 /

10 Fonds im Überblick Fonds im Überblick Risikoklassen: HDI-Gerling / SRRI Seite Risikoklassen: HDI-Gerling / SRRI Seite Aktienfonds Emerging Markets JPM Eastern Europe Equity Fund A - EUR 4 / 7 52 Magellan C 4 / 6 53 DWS Invest BRIC Plus LC 4 / 7 54 Aktienfonds Rohstoffe BGF World Mining Fund A-USD 4 / 7 55 BGF World Gold Fund 4 / 7 56 Mischfonds Global Ethna-AKTIV E 2 / 3 57 Pioneer Investments Substanzwerte 3 / 6 58 Franklin Templeton Global Fundamental 3 / 5 59 Strategies Fund A (acc.) EUR Carmignac Patrimoine A 3 / 4 60 Rentenfonds Gerling Rendite Fonds 2 / 3 61 PIMCO GIS Unconstrained Bond Fund 2 / 3 62 Templeton Global Total Return Fund A 3 / 2 63 Immobilienfonds Global Gerling Portfolio Real Estate 2 / 2 64 Geldmarktfonds FT AccuGeld (PT) 1 / 1 65 Garantiefonds (nur Variable Fondspolice) BNP Paribas Plan Target Click Funds 1 bis 3 / n.v wählbare Wertsicherungsfonds für das Wertsicherungsfondsguthaben (nur TwoTrust Tarife) Multi Asset Portfolio 3 / n.v. 67 Rendite Plus Portfolio 3 / n.v. 68 Dachfonds Portfolio Edmond de Rothschild Fund 3 / 4 69 QUAM-E-10 Portfolio Edmond de Rothschild Fund 4 / 4 70 QUAM-E-15 C-QUADRAT ARTS Total Return Global - AMI 3 / 4 71 smart-invest Helios AR B 3 / 4 72 ETF Dachfonds Gerling Portfolio Multi ETF Strategie 3 /

11 Gemanagte Portfolios Gemanagte Portfolios Investment-Stabilitäts-Paket Smart Investment-Stabilitäts-Paket Komfort Anlageschwerpunkt: Werterhalt durch konservativ ausgerichtete Anlage vor allem in Geldmarktfonds, Kurzläufer-Rentenfonds und Total-Return Strategien. Anlageschwerpunkt: Stabile Verzinsung durch breite Streuung der Anlage insbesondere im Bereich von Anleihefonds unterschiedlicher Segmente, Regionen und Laufzeiten unter Beimischung anderer Marktsegmente. Je höher Ihre Risikotragfähigkeit, desto höher die zu erwartende Rendite Je höher Ihre Risikotragfähigkeit, desto höher die zu erwartende Rendite Erwartungsrendite (Erläuterung siehe Seite 7) 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % Smart Komfort Substanz Trend Dynamik?0% Sportiv Sprint 0 % 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % Risikotragfähigkeit (VaR) Erwartungsrendite (Erläuterung siehe Seite 7) 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % Smart Komfort Substanz Trend Dynamik Sportiv Sprint 0 % 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % Risikotragfähigkeit (VaR) 20 AmpegaGerling Investment GmbH Portfoliomanager AmpegaGerling Investment GmbH interne HG000MF00013 Auflegungsdatum Value at Risk (VaR) 2 % Risikoklassen HDI-Gerling: 1 / SRRI: 3 AmpegaGerling Investment GmbH Portfoliomanager AmpegaGerling Investment GmbH interne HG000MF00025 Auflegungsdatum Value at Risk (VaR) 5 % Risikoklassen HDI-Gerling: 2 / SRRI: 3 21

12 Gemanagte Portfolios Gemanagte Portfolios Investment-Stabilitäts-Paket Substanz ISP Substanz und ISP Trend im Vergleich Anlageschwerpunkt: Konzentration auf Investments in reale Werte beispielsweise (Aktien, Rohstoffe, Immobilien, Gold) und inflationsgesicherte Anleihen, angestrebt ist eine positive Wertentwicklung über einen rollierenden 3 Jahreszeitraum oberhalb der Inflationsrate. Sicherheitsorientierte Anleger setzen auf reale Werte: Wer am Erhalt des Vermögens durch substanzschützende Werte interessiert ist, für den stellt unser neues Portfolio ISP Substanz eine attraktive Alternative zu den übrigen ISP- Portfolios dar. Je höher Ihre Risikotragfähigkeit, desto höher die zu erwartende Rendite ISP Substanz und ISP Trend bei gleicher Risikotragfähigkeit (10 %) Erwartungsrendite (Erläuterung siehe Seite 7) 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % Smart Komfort Substanz Trend Dynamik Sportiv Sprint 0 % 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % Risikotragfähigkeit (VaR) Erwartungsrendite (Erläuterung siehe Seite 7) 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % Investitition in überwiegend reale Werte, z.b. Immobilien, Aktien, Rohstoffe, Gold Substanz 10 % Trend Breit gefächertes Investment, überwiegend im Bereich der Anleihenfonds Risikotragfähigkeit (VaR) 22 AmpegaGerling Investment GmbH Portfoliomanager AmpegaGerling Investment GmbH interne HG000SWP0016 Auflegungsdatum Value at Risk (VaR) 10 % Risikoklassen HDI-Gerling: 2 / SRRI: 4 Wirkungsweise: ISP Substanz und ISP Trend werden unter Einhaltung einer Risikotragfähigkeit von 10 % gemanagt. Im Unterschied zum ISP Trend entfaltet das ISP Substanz jedoch bei einer hohen Inflationsrate seine größte Wirksamkeit bzw. hat dort seine höchsten Erwartungsrenditen (dunkelgrüner Bereich). 23

13 Gemanagte Portfolios Investment-Stabilitäts-Paket Trend Gemanagte Portfolios Investment-Stabilitäts-Paket Dynamik Anlageschwerpunkt: Attraktive Verzinsung durch breite Streuung der Anlage insbesondere im Bereich von Anleihefonds bei signifikanter Beimischung anderer Marktsegmente wie beispielsweise Aktien-, Total-Return oder Immobilienfonds. Anlageschwerpunkt: Langfristiges Kapitalwachstum durch möglichst breite Streuung der Fondsanlage über eine breite Palette an unterschiedlichen Vermögensklassen und -segmenten. Je höher Ihre Risikotragfähigkeit, desto höher die zu erwartende Rendite Je höher Ihre Risikotragfähigkeit, desto höher die zu erwartende Rendite Erwartungsrendite (Erläuterung siehe Seite 7) 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % Smart Komfort Substanz Trend Dynamik Sportiv Sprint 0 % 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % Erwartungsrendite (Erläuterung siehe Seite 7) 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % Smart Komfort Substanz Trend Dynamik Sportiv Sprint 0 % 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % Risikotragfähigkeit (VaR) Risikotragfähigkeit (VaR) 24 AmpegaGerling Investment GmbH Portfoliomanager AmpegaGerling Investment GmbH interne HG000MF00037 Auflegungsdatum Value at Risk (VaR) 10 % Risikoklassen HDI-Gerling: 2 / SRRI: 4 AmpegaGerling Investment GmbH Portfoliomanager AmpegaGerling Investment GmbH interne HG000MF00049 Auflegungsdatum Value at Risk (VaR) 15 % Risikoklassen HDI-Gerling: 3 / SRRI: 5 25

14 Gemanagte Portfolios Investment-Stabilitäts-Paket Sportiv Gemanagte Portfolios Investment-Stabilitäts-Paket Sprint Anlageschwerpunkt: Möglichst hohe Rendite durch die Allokation beispiels - weise Aktien-, Hochzinsanleihen- oder Rohstofffonds unter Beimischung stabilisierender Ertragskomponenten. Anlageschwerpunkt: Hohe Rendite durch die Allokation beispielsweise Schwellenländer aktien-, Nebenwerte- Branchen- oder Rohstoffwertefonds, jedoch aktive Steuerung des Risikozielwertes. Je höher Ihre Risikotragfähigkeit, desto höher die zu erwartende Rendite Je höher Ihre Risikotragfähigkeit, desto höher die zu erwartende Rendite Erwartungsrendite (Erläuterung siehe Seite 7) 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % Smart Komfort Substanz Trend Dynamik Sportiv Sprint 0 % 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % Erwartungsrendite (Erläuterung siehe Seite 7) 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % Smart Komfort Substanz Trend Dynamik Sportiv Sprint 0 % 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % Risikotragfähigkeit (VaR) Risikotragfähigkeit (VaR) 26 AmpegaGerling Investment GmbH Portfoliomanager Feri Trust GmbH interne HG000MF00051 Auflegungsdatum Value at Risk (VaR) 20 % Risikoklassen HDI-Gerling: 3 / SRRI: 5 AmpegaGerling Investment GmbH Portfoliomanager Feri Trust GmbH interne HG000MF00063 Auflegungsdatum Value at Risk (VaR) 25 % Risikoklassen HDI-Gerling: 4 / SRRI: 6 27

15 Themenbasierte Portfolios Themenbasierte Portfolios Top Mix Strategie Plus Zukunft Plus Anlageschwerpunkt: Wachstumsorientierten Gesamtstruktur mit in der Regel 67 % Aktien, 23 % Renten und 10 % Immobilien. Zu Beginn jeden Kalenderjahres werden die durch Kursveränderungen hervorgerufenen Gewichtsverschiebungen der Assetklassen durch Umschichtungen auf das Ausgangsverhältnis zurückgeführt. Daduch Gewinnrealisie rung und Wiederherstellung des ursprünglichen Ertrags-Risiko-Profiles. Anlageschwerpunkt: Besondere Beachtung von ethischen, sozialen und ökolo gi - schen Aspekten durch Anlage in Fonds oder Finanztitel mit nachhaltigen Kapitalanlagen. Bis zu maximal 80 % des An - lagevolumens wird in internationale Aktienanlagen getätigt. Portfolioaufteilung: durchschnittlich 67 % Aktienfonds Aktien- Anleihen- Bonität Hoch Niedrig Niedrig Hoch Zinssensibilität 28 AmpegaGerling Investment GmbH interne HG000MF00075 Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 3 / SRRI: 5 AmpegaGerling Investment GmbH interne HG000MF00087 Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 4 / SRRI: 6 29

16 Investmentfonds: Aktienfonds Deutschland Investmentfonds: Aktienfonds Europa DWS Deutschland DWS Top 50 Europa Der DWS Deutschland ist für Anleger geeignet, die auf deutsche Aktien aus allen Segmenten setzen. Im Fokus stehen substanzstarke deutsche Standardwerte aus dem DAX-Index unter Beimischung ausgewählter Nebenwerte. Das Anlageuniversum von DWS Deutschland umfasst knapp 700 Unternehmen der ersten und zweiten deutschen Aktien-Liga. Vorteil der breiten Aufstellung: Der Einsatz von Nebenwerten kann entsprechend der Marktentwicklung bzw. -erwartung flexibel gesteuert werden. Konzentration auf das Wesentliche mit DWS Top 50 Europa: Der DWS Top 50 Europa steht für 50 europäische Unternehmen mit starker Marktstellung und solider finanzieller Basis. Enthalten sind sowohl bekannte unternehmen als auch aussichtsreiche Aktiengesellschaften mit mittelgroßer Marktkapitalisierung. Aktien- Datum des Ratings: Aktien- Datum des Ratings: DWS Investment GmbH DE Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 3 / SRRI: 7 DWS Investment GmbH DE Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 4 / SRRI: 6 31

17 B E S T E F ONDSGESELLSCHAFT Investmentfonds: Aktienfonds Europa Fidelity European Growth Fund Investmentfonds: Aktienfonds Europa Threadneedle European Smaller Companies Der Fidelity European Growth Fund der Investmentklassiker unter den europäischen Fonds seit Der Fonds verfolgt eine Anlagestrategie, die darauf basiert, spezielle Werte zu erwerben, welche sich besser ent wickeln als der Gesamt markt. Die Auswahl erfolgt nach detaillierter Unternehmensanalyse und nach der Gewinnentwicklung. Die Portfolio-Zusammensetzung ist ausschließlich das Ergebnis der Auswahl einzelner Titel, wobei keinerlei Anlagerestriktionen gelten. Ziel des Fonds ist das Wachstum des von Ihnen angelegten Betrages. Der Fonds legt mindestens zwei Drittel seiner Vermögenswerte in Anteile von kleineren Unternehmen in Kon tinentaleuropa an oder in Unternehmen, die dort wesentliche Geschäftsbereiche haben. Da der Fonds in kleinere Unter nehmen anlegt, wählt er hauptsächlich Anteile von Unter nehmen, die kleiner sind als die Top-225-Unternehmen im FTSE World Europe Index. Aktien- ZERTIFIZIERT TOP FONDSGESELLSCHAFT für Aktienfonds Europa Aktien TEST 2012 LESER AWARD PLATZ Fidelity Worldwide Investment 32 Fidelity Funds (SICAV) LU Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 4 / SRRI: 6 Threadneedle Investments GB Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 4 / SRRI: 6 33

18 Investmentfonds: Aktienfonds Europa MPC Competence Europa Methodik AMI P Investmentfonds: Aktienfonds Europa Threadneedle European Select Der Fond investiert auf Basis eines streng methodischen Anlagekonzepts in unterbewertete Titel mit hoher Qualität. Zur Identifizierung der aussichtsreichsten Aktien ist ein Filtersystem entwickelt worden, das aus einer Vielzahl von Analyse-Modellen besteht. Die Analyse-Modelle sind das Ergebnis umfangreicher Untersuchungen der europäischen Börsen über Zeiträume von bis zu 30 Jahren. Da Börsenplätze im Langzeitvergleich markante Unterschiede aufweisen, wird für jedes Land das langfristig erfolgreichste Analyse-Modell verwendet. Diese Modelle bestehen aus acht bis zehn Bewertungskriterien. Der Fonds-Klassiker mit dem Select-Effekt. Ziel des Fonds ist das Wachstum des von Ihnen angelegten Betrages. Der Fonds legt mindestens zwei Drittel seiner Vermögenswerte in Anteile von Unternehmen in Kontinen taleuropa an oder in Unternehmen, die dort wesentliche Geschäftsbereiche sowie Wachstumsprognosen haben. Der Fonds kann in großem Umfang in einzelne Unternehmen, Branchen und Länder anlegen. Das bedeutet, dass der Fonds typischerweise in weniger Anlagen als andere Fonds anlegt. Aktien Aktien- 34 AmpegaGerling Investment GmbH DE Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 3 / SRRI: 7 Threadneedle Investments GB Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 4 / SRRI: 6 35

19 Investmentfonds: Aktienfonds Nordamerika Investmentfonds: Aktienfonds Nordamerika BGF US Basic Value Fund Threadneedle American Select Der US Basic Value Fund zielt auf maximalen Gesamtertrag ab, indem er mindestens 70 % seines Gesamtvermögens in Aktienwerte von Unternehmen anlegt, die in den Vereinigten Staaten ansässig sind oder einen überwiegenden Teil ihrer Geschäftstätigkeit in den Vereinigten Staaten ausüben. Der Fonds konzentriert sich besonders auf Unternehmen, die nach Ansicht des Anlageberaters unterbewertet sind und daher aus Anlegersicht einen substanziellen Anlagewert besitzen. Der Fonds-Klassiker mit dem Select-Effekt. Ziel ist das Wachstum des von Ihnen angelegten Betrages. Der Fonds legt mindestens zwei Drittel seiner Vermögenswerte in Anteile von Unternehmen in Nordamerika an oder in Unternehmen, die dort wesentliche Geschäftsbereiche haben. Der Fonds umfasst kleinere und neue, aufstrebende Unternehmen, Unternehmen mit Fusions- oder Übernahmepotential, Unternehmen mit einem neuen Management, das für Erholung sorgen könnte und Explorationsgesellschaften. Der Fonds kann in großem Umfang in einzelne Unternehmen und Branchen anlegen. Das bedeutet, dass der Fonds typischerweise in weniger Anlagen als andere Fonds anlegt. Aktien- Aktien BlackRock (Luxembourg) S.A. LU Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 4 / SRRI: 6 Threadneedle Investments GB Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 4 / SRRI: 6 37

20 Investmentfonds: Aktienfonds Lateinamerika Investmentfonds: Aktienfonds Asien BGF Latin America Fund A2 EUR DWS Top 50 Asien Der Latin American Fund zielt auf einen maximalen Gesamtertrag ab. Der Fonds legt mindestens 70 % seines Gesamt vermögens in Aktienwerte von Unternehmen an, die in Lateinamerika ansässig sind oder einen überwiegenden Teil ihrer Geschäftstätigkeit in Lateinamerika ausüben. Der DWS Top 50 Asien eignet sich für Anleger, die an dem großen Wachstumspotenzial von genau 50 Top-Unternehmen des asiatisch-pazifischen Raumes teilhaben wollen. Asien von China über Japan bis nach Südostasien ist weiter auf der Überholspur. 2 Trends, die für ein hohes Wachstum in diesen Ländern sprechen: Konsum und Infrastruktur. Strenges Auswahlkriterium für die 50 Aktienwerte ist die starke Marktstellung der Unternehmen in ihrem jeweiligen Tätigkeits gebiet. Aktien- Aktien- Datum des Ratings: 38 BlackRock (Luxembourg) S.A. LU Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 4 / SRRI: 7 DWS Investment GmbH DE Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 4 / SRRI: 6 39

21 Investmentfonds: Aktienfonds Asien Investmentfonds: Aktienfonds Asien JF Pacific Equity Fund A - USD Invesco Asia Infrastructure Fund Der JF Pacific Equity A USD besteht seit über 20 Jahren. Ziel des JF Pacific Equity A USD ist langfristiges Kapitalwachstum. Der Fonds investiert vorwiegend in Aktien von Unternehmen, die in Japan oder im pazifischen Raum ihren Sitz haben. Invesco Asia Infrastructure Fund Brückenschlag in die Zukunft. Tatsache ist, dass in Asien in den nächsten Jahren vielerorts gebaut werden muss. Vor allem Flughäfen, Kraftwerke und Krankenhäuser davon profitiert der Fonds. Der Fonds investiert in Aktien von Unternehmen der Branche Infrastruktur aus Asien (außer Japan). China und Indien haben eine hohe Gewichtung im Portfolio, Südkorea und Taiwan sind eher untergewichtet. Aktien- Aktien- Datum des Ratings: 40 JPMorgan Asset Management LU Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 4 / SRRI: 6 Invesco Management S.A. LU Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 4 / SRRI: 7 41

22 Investmentfonds: Aktienfonds Global BGF Global SmallCap Fund A - USD Investmentfonds: Aktienfonds Global Franklin Templeton Global Equity Strategies Fund A (acc.) Der Global SmallCap Fund zielt auf maximalen Gesamt ertrag ab, indem er mindestens 70 % seines Gesamtvermögens weltweit in Aktienwerte von Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung anlegt. Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung sind Unternehmen, die zum Zeitpunkt des Erwerbs hinsichtlich der Marktkapitalisierung zu den unteren 20 % der Unternehmen an den weltweiten Aktienmärkten gehören. Obwohl der teil des Fondsvermögens voraussichtlich in Unternehmen aus den Industrieländern Nordamerikas, Europas und in Fernost angelegt wird, kann der Fonds auch Anlagen in den Schwellenländern weltweit tätigen. Das Währungsrisiko wird flexibel gemanagt. Anlageziel ist das langfristige Kapitalwachstum über einen diversifizierten und substanzorientierten Ansatz. Der Fonds investiert hauptsächlich in Aktien von Unternehmen jeder Marktkapitalisierung in aller Welt, einschließlich der Emerging Markets. Darüber hinaus kann der Fonds in Wertpapieren von Unternehmen anlegen, die gerade Fusionen, Konsolidierungen, Konkurse und Sanierungen durchlaufen, oder für die Übernahme- oder Aktientausch-Angebote existieren. Aktien- Aktien BlackRock (Luxembourg) S.A. LU Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 4 / SRRI: 6 Franklin Templeton Investments LU Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 3 / SRRI: 6 43

23 Investmentfonds: Aktienfonds Global Investmentfonds: Aktienfonds Global Carmignac Investissement DWS Akkumula Der Fonds investiert an Finanzplätzen in der ganzen Welt. Das Erfolgsgeheimnis ist die gezielte Streuung der Investments auf Schwellen- und Industrieländer. Vorrangige Stellung im Portfolio haben die natürlichen Ressourcen mit dem beschleunigten Wachstum des Rohstoffmarkts in den Schwellenländern. Der Aktienfonds-Klassiker für den Vermögensaufbau, der sich seit über 45 Jahren bewährt hat. Mit seiner flexiblen Anlagestrategie erschließt sich der DWS Akkumula die Chancen der internationalen Aktienmärkte. Je nach Situation können auch Rentenpapiere zur Ausbalancierung der Risiken, ähnlich einer Vermögensverwaltung, eingesetzt werden. Aktien Aktien- Datum des Ratings: 44 CARMIGNAC GESTION S.A. FR Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 3 / SRRI: 6 DWS Investment GmbH DE Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 4 / SRRI: 6 45

24 Investmentfonds: Aktienfonds Global M&G Global Basics Investmentfonds: Aktienfonds Global Morgan Stanley Global Brands Fund Dieser Fond ist ein weltweit anlegender Aktienfonds, der über wiegend in Unternehmen der Grundindustrien sowie in Unter nehmen, die Dienstleistungen für diese Bereiche erbringen, investiert. Das Ziel ist langfristiges Kapitalwachstum. Im Fokus stehen große, liquide Werten. Bei der Titelanalyse werden detaillierte, qualitative Research-Methoden eingesetzt. Das Fondsmanagement wird durch einen Prozess der Risikosteuerung unterstützt, das hinreichend diversifiziert wird und nur angemessene Risiken eingeht. Anlageziel ist es, eine langfristige, in US Dollar gemessene, attraktive Rendite zu erwirtschaften. Der Fonds wird die Anlagen auf Gesellschaften konzen trieren, deren Geschäftserfolg auf immateriellen Anlagewerten (z. B. Markennamen) basiert, die Grundlage einer erfolgreichen Geschäftstätigkeit im Bereich des Franchising sind. Investiert wird vorwiegend in Aktien von Unternehmen mit Sitz in den Industrienationen weltweit. Anlage z. B. auch in Vorzugsaktien, Optionsscheine auf Wertpapiere und andere aktienbezogene Wertpapiere möglich. Aktien- Datum des Ratings: Aktien- 46 M&G International Investments Ltd. GB Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 3 / SRRI: 6 Morgan Stanley Investment Funds LU Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 4 / SRRI: 6 47

25 Investmentfonds: Aktienfonds Global Templeton Growth Fund, Inc. Investmentfonds: Aktienfonds Nachhaltigkeit/Ethik Pioneer Funds Global Ecology A, EUR, ND Templeton Growth Fund, Inc. der Fondsklassiker seit über 50 Jahren. Der Fonds investiert in unterbewertete Papiere mit großem Wachstumspotenzial. Pioneer Funds Global Ecology: Bereit für die grüne Zukunft. Ist der Umweltklassiker für ökologische und nachhaltige Anlagen. Favorisiert Aktien von Unternehmen, die nachhaltig wirtschaften, umweltfreundliche Produkte und Technologien entwickeln und sich auf die Erhaltung einer sauberen Umwelt konzentrieren. Wählt im Gegensatz zu Fonds, die sich nur auf ein spezielles Anlagethema konzentrieren (z.b. Wasser oder Energie), Unternehmen aus allen ökologischen und nachhaltigen Bereichen. Aktien- Aktien Franklin Templeton Investments US Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 3 / SRRI: 6 Pioneer Asset Management S.A. LU Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 4 / SRRI: 6 49

26 Investmentfonds: Aktienfonds Nachhaltigkeit/Ethik Pictet-Global Megatrend Selection-P dy EUR Investmentfonds: Aktienfonds Nachhaltigkeit/Ethik BN & P Good Growth Fonds B Die Kapitalmarktstrategie dieses Fonds beruht auf einer Investition von mindestens 2/3 des Fondsvermögens in Aktien, die von Gesellschaften auf der ganzen Welt begeben werden. Der Fonds umfasst eine Palette von Wertpapieren, die die Anlagen der offenen Themenfonds von Pictet widerspiegeln Grundsätzlich wird jedes Thema gleich gewichtet und diese Gewichtung einmal monatlich überprüft. Wenn es die Marktkonditionen nach Auffassung des Verwalters erfordern, wird die gleiche Gewichtung der Anlagethemen so lange ausgesetzt, bis sich die Marktkonditionen wieder normalisieren. Der Good Growth Fund B ist für Anleger geeignet, die lukrativ inves tieren wollen, aber auch Wert auf soziale und ethische Aspekte legen. Der Fonds investiert in Mikrofinanz ein wichtiger Weg aus der Armut. Für die Idee der Mikrofinanzierung bekam Muhammad Yunus den Friedensnobelpreis. Der Fonds verfügt über ein sehr umfassendes Anlagespektrum: Aktien, Renten Zertifikate, Index-, Investmentund Mikrofinanzfonds. Im Bereich Mikrofinanz werden zwischen 10 % und 30 % des Fondsvolumens angelegt; der Anteil der aktienorientierten Anlagen schwankt zwischen 10 % und 60 %. Aktien- Aktien Pictet & Cie (Europe) S.A. LU Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 3 / SRRI: 6 Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A. LU Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 3 / SRRI: 4 51

27 Investmentfonds: Aktienfonds Emerging Markets JPM Eastern Europe Equity Fund A - EUR Investmentfonds: Aktienfonds Emerging Markets Magellan C Strategie des Fonds: Die Anlage erfolgt im Wesentlichen in Zentral- und Osteuropa, einschließlich Österreichs und der neuen EU-Mitgliedsländer. Die zentral- und osteuropäischen Märkte sind weiter im Aufwind. Um Zukunftschancen zu nutzen, kann der Fonds bis zu 10 % direkt in die Staaten der ehemaligen Sowjetunion investieren. Der Magellan C investiert in Wachstumsunternehmen aus Schwellenländern mit den Schwerpunkten Lateinamerika, Südostasien, Afrika und Europa. Investiert wird alleine in Unternehmen, die ein überdurchschnittliches, aber gleichzeitig vorhersehbares Gewinnwachstum pro Aktie bieten. Konzentration auf wenige außergewöhnliche Unternehmen, häufig Marktführer, die in strukturell wachsenden Märkten ein dauerhaftes und profitables Wachstum erzielt haben und erzielen werden. Ziel ist es, überdurchschnittliche Renditen bei geringer Volatilität zu erzielen. Aktien- Aktien- 52 JPMorgan Asset Management LU Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 4 / SRRI: 7 Comgest S.A. FR Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 4 / SRRI: 6 53

28 Investmentfonds: Aktienfonds Emerging Markets Investmentfonds: Aktienfonds Rohstoffe DWS Invest BRIC Plus LC BGF World Mining Fund A-USD Der DWS Invest BRIC Plus LC bietet sich für alle Anleger an, welche die Wachstumsdynamik der BRIC-Märkte (= Brasilien, Russland, Indien, China) nutzen möchten. Das (ökonomische) Bild der Welt verändert sich. Der Anleger partizipiert an einem möglichen Aufschwung und den Ressourcen der so genannten BRIC-Länder (Reichtum an Roh stoffen, günstige Bevölkerungsentwicklung, erhebliche Wett bewerbsvorteile in der Pro duktion sowie Auf- und Ausbau der Infrastruktur). Der World Mining Fund zielt auf maximalen Gesamtertrag ab, indem er weltweit mindestens 70 % seines Gesamtvermögens in Aktienwerte von Bergbau- und Metallgesellschaften anlegt, deren Geschäftsaktivitäten überwiegend in der Förderung oder dem Abbau von Grundmetallen und indus triellen Mineralien, z. B. Eisenerz oder Kohle, liegen. Der Fonds kann außerdem in Aktienwerte von Unternehmen investieren, deren Geschäftsaktivitäten überwiegend in den Bereichen Gold oder sonstige Edelmetalle oder Mineralbergbau liegen. Der Fonds wird kein Gold oder andere Metalle in physischer Form halten. Aktien- Datum des Ratings: Aktien- 54 DWS Investment S.A. LU Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 4 / SRRI: 7 BlackRock (Luxembourg) S.A. LU Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 4 / SRRI: 7 55

29 Investmentfonds: Aktienfonds Rohstoffe Investmentfonds: Mischfonds Global BGF World Gold Fund Ethna-AKTIV E Der World Gold Fund zielt auf maximalen Gesamtertrag ab, indem er weltweit mindestens 70 % seines Gesamtvermögens in Aktienwerte von Unternehmen anlegt, die überwiegend im Goldbergbau tätig sind. Zusätzlich kann er in Aktienwerte von Unternehmen anlegen, deren Geschäftsaktivitäten überwiegend in den Bereichen sonstige Edelmetalle oder Mineralien, Grundmetalle oder Bergbau liegen. Der Fonds wird Gold oder Metalle nicht in phy sischer Form halten. Der Fonds ist ein aktiv betreuter vermögensverwaltender Mischfonds. Nach dem Grundsatz der Risikostreuung investiert das Fondsmanagement in liquide, Anleihen und bis zu 49 % in Aktien. Den Investitionsschwerpunkt bilden überwiegend Europa und die Länder der OECD. Der Fonds zielt auf eine Rendite von 5 bis 10 % per anno bei einer Volatilität des Fondspreises von unter 6 % pro Jahr. Aktien- Aktien BlackRock (Luxembourg) S.A. LU Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 4 / SRRI: 7 ETHENEA Independent Investors S.A. LU Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 2 / SRRI: 3 57

30 Investmentfonds: Mischfonds Global Pioneer Investments Substanzwerte Investmentfonds: Mischfonds Global Franklin Templeton Global Fundamental Strategies Fund A (acc.) EUR Das Fondsmanagement investiert in europäische Aktien, Anteile an offenen Immobilienfonds sowie in festverzinsliche Wertpapiere gemäß den gesetzlichen Vorschriften für Altersvorsorge-Sondervermögen. Anlageziel ist Kapitalwachstum, das auf einem diver - si fizierten, wertorientierten Ansatz basiert. Der Fonds investiert in Aktien und Schuldpapiere von Unternehmen, unabhängig von deren Marktkapitalisierung. Er kann zusätzlich auch in Wertpapiere von Unternehmen anlegen, die Gegenstand von Fusionen, Konsolidierungen, Liquidationen oder Umstrukturierungen sind oder für die es Übernahme oder Umtauschangebote gibt. Er darf sich darüber hinaus an solchen Geschäften beteiligen. Aktien- Aktien- 58 Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaf mbh DE Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 3 / SRRI: 6 Franklin Templeton Investments LU Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 3 / SRRI: 5 59

31 Investmentfonds: Mischfonds Global Investmentfonds: Rentenfonds Carmignac Patrimoine A Gerling Rendite Fonds Der Fonds strebt eine gleichmäßige absolute Performance an und legt dabei den Schwerpunkt auf den mittelfristigen Kapitalerhalt. Um Kapitalschwankungen auszugleichen, werden stets mindestens 50 % des Vermögens in Renten- und/oder Geldmarktprodukte an den europäischen und inter - natio nalen Märkten investiert. Der Gerling Rendite Fonds besteht seit über 30 Jahren. Der Fonds investiert in festverzinsliche, überwiegend auf Euro lautende Wertpapiere. Aktien- Datum des Ratings: Anleihen- Bonität Hoch Niedrig Niedrig Hoch Zinssensibilität 60 CARMIGNAC GESTION S.A. FR Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 3 / SRRI: 4 AmpegaGerling Investment GmbH DE Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 2 / SRRI: 3 61

32 Investmentfonds: Rentenfonds PIMCO GIS Unconstrained Bond Fund Investmentfonds: Rentenfonds Templeton Global Total Return Fund A Anlageziel ist langfristig ein höchstmöglicher Betrag. Der Fonds legt mindestens 2/3 seines Vermögens in einem breit gefächerten Profil aus Rentenwerten mit unterschied licher Laufzeit an. Die durchschnittliche Portfolioduration dieses Fonds bewegt sich normalerweise innerhalb eines negativen Drei- bis positiven Achtjahreszeitrahmens. Der Fonds darf sowohl in erstklassigen als auch in hoch verzinslichen Rentenwerten anlegen. Er wird gegen Euro gesichert. Die Anlagestrategie des Fonds basiert auf den Kriterien für umsichtiges Investment-Management. Das Anlageziel besteht in der Maximierung des Gesamtertrags, der aus einer Kombination von Zinserträgen, Kapitalzuwachs und Währungsgewinnen besteht. Der Fonds investiert schwerpunktmäßig in fest oder variabel verzinsliche Wertpapiere von Regierungen und Unternehmen weltweit. Der Fonds wird gegen Währungsschwankungen abgesichert. Anleihen- Bonität Hoch Der Fonds wurde nicht geratet. Anleihen- Bonität Hoch Datum des Ratings: Niedrig Niedrig Niedrig Hoch Niedrig Hoch Zinssensibilität Zinssensibilität 62 PIMCO Global Advisors (Ireland) Ltd. IE00B5B5L056 Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 2 / SRRI: 3 Franklin Templeton Investments LU Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 3 / SRRI: 2 63

33 Investmentfonds: Immobilienfonds Global Investmentfonds: Geldmarktfonds Gerling Portfolio Real Estate FT AccuGeld (PT) Anlageziel ist eine langfristig attraktive Rendite Bis zu 100 % des Fondsvermögens, jedoch mindestens 51 % werden weltweit in Anteile an einem oder mehreren Immobilienfonds investiert. Bis zu 49 % des Fondsvermögens dürfen in Wertpapieren von Unternehmen, die sich im Bereich der Immobilienwirtschaft betätigen, angelegt werden. Bis zu 49 % können in Anteile anderer Fonds fließen, in verzinsliche Wertpapiere oder in Geldmarktinstrumente, Geldmarktfonds und Bankguthaben. Fonds mit zusätzlichen Risiken (Hedgefonds) dürfen bis zu 10 % des Fondsvermögens erworben werden. Bei diesem Geldmarktfonds haben jederzeit Liquidität und höchstmögliche Sicherheit Priorität. Der Fonds legt schwerpunktmäßig in Pfandbriefe, Anleihen öffentlicher Aussteller sowie in Termingeldern an. Aktien- Der Fonds wurde nicht geratet. Keine Klassifizierung für Geldmarktfonds. 64 AmpegaGerling Investment GmbH DE Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 2 / SRRI: 2 FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbh DE Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 1 / SRRI: 1 65

34 Investmentfonds: Garantiefonds (nur Variable Fondspolice) BNP Paribas Plan Target Click Funds Investmentfonds: wählbarer Wertsicherungsfonds für das Wertsicherungsfondsguthaben (nur TwoTrust Tarife) Multi Asset Portfolio Die BNP Paribas Plan Target Click Funds von BNP Paribas sind eine Serie von Laufzeitfonds mit 100%iger Höchststands garantie und täglicher Festschreibung des Höchststandes für Anleger mit langfristigen Zielen wie der Altersvorsorge. Die Höchststandsgarantie wird zum Fondsablaufdatum gewährt. Das Fondsportfolio besteht aus einem Mix aus Geldmarktanlagen, Anleihen und Fonds/Derivate. Es wird weltweit angelegt. Ziel: Im Zeitablauf werden die Gewinne durch Verringerung des Risikos gesichert. Innerhalb des Multi Asset Portfolios wird je nach Situation an den Kapitalmärkten automatisch in unterschiedliche Anlageklassen investiert. Das bedeutet: attraktive Renditechancen und gleichzeitig eine Verringerung des Risikos von Wertverlusten. Das Multi Asset Portfolio eignet sich für Kunden, die breit gestreut in verschiedene Anlagen investieren wollen und auch von mittel- bis langfristigen Abwärtstrends am Aktienmarkt profitieren möchten. Klassifizierung nicht möglich, da das Fondsportfolio je nach Restlaufzeit unterschiedlich zusammengesetzt ist. Fonds dieser Kategorie kann Morningstar nicht raten. Die Laufzeiten der Fonds und die darin enthaltenen Produkte sind so unterschiedlich, dass keine objektive Bewertung ausgesprochen werden kann. und Interne Portfolien werden von Morningstar nicht klassifiziert. 66 Auflegungsdaten Risikoklassen BNP Paribas Investment Partners Luxembourg S.A. diverse diverse HDI-Gerling: 1 bis 3 / SRRI: siehe CII HDI-Gerling Lebensversicherung AG n.v. Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 3 / SRRI: n.v. 67

35 Investmentfonds: wählbarer Wertsicherungsfonds für das Wertsicherungsfondsguthaben (nur TwoTrust Tarife) Rendite Plus Portfolio Investmentfonds: Dachfonds Portfolio Edmond de Rothschild Fund QUAM-E-10 Das Rendite Plus Portfolio investiert schwerpunktmäßig in Aktien. Hierbei profitieren Kunden von den Renditechancen unterschiedlicher Aktienmärkte. Je nach Situation am Kapitalmarkt können auch konservativere Anlagen genutzt werden. Das Rendite Plus Portfolio eignet sich für Kunden, die künftig steigende Aktienkurse erwarten und möglichst stark in Aktien investieren möchten. Der Name LCF Rothschild Gruppe steht für Innovation und Tradition, für Nachhaltigkeit im wahrsten Sinne des Wortes. Die Quam-Fonds eignen sich für alle Kunden, denen Kapital erhalt wichtig ist und die dennoch nicht auf die Optimierung der Erträge verzichten möchten. Quam (Quantitative Asset Management) baut das opti male Port folio aus einem breiten Angebot von Fonds mit unterschiedlichen Risiko- und Renditemerkmalen auf. Kapitalerhalt in Verbindung mit Optimierung der Erträge unter dem Motto Gewinne laufen lassen, Verluste begrenzen. Der Fonds weist eine Volatilität (Schwankungsbreite) von 10 % auf. und Interne Portfolien werden von Morningstar nicht klassifiziert. Aktien- 68 HDI-Gerling Lebensversicherung AG n.v Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 3 / SRRI: n.v. Edmond de Rothschild Investment Advisors LU Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 3 / SRRI: 4 69

36 Investmentfonds: Dachfonds Portfolio Edmond de Rothschild Fund QUAM-E-15 Investmentfonds: Dachfonds C-QUADRAT ARTS Total Return Global - AMI Der Name LCF Rothschild Gruppe steht für Innovation und Tradition, für Nachhaltigkeit im wahrsten Sinne des Wortes. Die Quam-Fonds eignen sich für alle Kunden, denen Kapital erhalt wichtig ist und die dennoch nicht auf die Optimierung der Erträge verzichten möchten. Quam (Quantitative Asset Management) baut das opti male Port folio aus einem breiten Angebot von Fonds mit unterschiedlichen Risiko- und Renditemerkmalen auf. Kapitalerhalt in Verbindung mit Optimierung der Erträge unter dem Motto Gewinne laufen lassen, Verluste begrenzen. Der Fonds weist eine Volatilität (Schwankungsbreite) von 15 % auf. Der Fonds mit Trendfolgesystem in Kombination mit Total Return. Fonds mit kurz- bis mittelfristig positivem Trendverhalten werden besonders stark gewichtet. Der Anteil der Aktienfonds kann 100 % betragen, aber auch bis auf Null reduziert werden. Vermeidung langer Verlustphasen durch aktives Risikomanagement. Aktien- Aktien Edmond de Rothschild Investment Advisors LU Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 4 / SRRI: 4 AmpegaGerling Investment GmbH DE000A0F5G98 Auflegungsdatum Risikoklassen HDI-Gerling: 3 / SRRI: 4 71