Ergebnis Geschäftsjahr Präsentation Medien/Finanzanalysten

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1 Ergebnis Geschäftsjahr 2015 Präsentation Medien/Finanzanalysten

2 Bell-Gruppe Überblick 2015 Warenumsatz (Mio. CHF) 2 817,8 +8,5 % Absatzvolumen (t) ,7 % Jahresgewinn (Mio. CHF) 94,8 +8,0 % Mitarbeiter (Bestand ) ,4 % Anzahl Produktionsbetriebe Betriebe 2

3 Bell-Gruppe Überblick /CHF Aufhebung Mindestkurs Erstkonsolidierung Hilcona Operative Fortschritte Einkaufstourismus Entwicklung Rohmaterialpreise 3

4 Bell-Gruppe Überblick /CHF Aufhebung Mindestkurs Erstkonsolidierung Hilcona Operative Fortschritte Einkaufstourismus Entwicklung Rohmaterialpreise 4

5 Fr./kg Fr./kg Fr./kg EUR/kg Rohstoffpreise Schweiz Schweine 5.00 Deutschland Schweine Kalenderwoche Schweiz Rinder Schweiz Kühe Kalenderwoche Kalenderwoche Kalenderwoche 5

6 Bell-Gruppe Überblick /CHF Aufhebung Mindestkurs Erstkonsolidierung Hilcona Operative Fortschritte Einkaufstourismus Entwicklung Rohmaterialpreise 6

7 Einkaufstourismus Schweiz Gesamtbetrag Auslandseinkäufe Nachbarländer Fleisch/Fisch/Charcuterie Mio. EUR ,3 % +9,8 % Einkaufstourismus > Aufhebung Mindestkurs CHF/EUR hat den Einkaufstourismus weiter gefördert > 57 % der Schweizer Haushalte kaufen mindestens einmal pro Monat im Ausland ein > Ø zurückgelegte Strecke von 76 km pro gezieltem Besuch > Wichtigste Argumente Preis und Ladenöffnungszeiten Quelle: GfK 7

8 + Wertschöpfungstreiber ++ Bell-Gruppe Strategische Stossrichtungen > Investitionen in Standorte > Unternehmensstrategien > Akquisitionen/Kooperationen > Sortimente mit höherer Wertschöpfung > Nachhaltigkeit > Synergien Gruppe > Innovationen + Wachstumstreiber ++ 8

9 Investitionsprogramm Schweiz Stärkung Kernmarkt Schweiz > Substanzielles Investitionsprogramm > Grundsteine legen für eine noch leistungsfähigere Produktion > Industrie 4.0 > Bekenntnis zu Produktionsstandort Schweiz und zur Verarbeitung inländischer Agrarerzeugnisse > Zeithorizont

10 Investitionsprogramm Schweiz Standortentwicklung Basel Areal Neudorfstrasse Areal Elsässerstrasse 10

11 Investitionsprogramm Schweiz Standort Basel > Konzentration auf Areal Neudorfstrasse > Areal Elsässerstrasse mittelfristig andere Nutzung oder Veräusserung > Neubau Charcuterie > Neubau Seafood > Neubau Konzernverwaltung und Parkhaus > Verlegung Schweinezerlegerei nach Oensingen 11

12 Investitionsprogramm Schweiz Standortentwicklung Oensingen Areal Dünnernstrasse Areal Holinden 12

13 Investitionsprogramm Schweiz Standort Oensingen Dünnernstrasse (bestehend) > Ersatzbau für bisheriger Betrieb (Erneuerung Bausubstanz) Parzelle Holinden (neu) > Umsetzung angekündigtes Werk für Schweine-Zerlegung > Zentrale Aufbereitung und Kommissionierung von Frischund Tiefkühlprodukten 13

14 Akquisition Huber-Gruppe Huber-Gruppe > Marktführer in Österreich; starke Position in Deutschland > Deckt gesamte Wertschöpfungskette der Geflügelproduktion ab > Umsatz Mio. EUR 300; über 900 Mitarbeiter > Vollständiges Sortiment inklusive Bio > Eierbrüterei für Mast- und Legeküken > Integrierte Speditionsgesellschaft 14

15 Akquisition Huber-Gruppe Hubers Landhendl (AT) > Betrieb eines Geflügelschlachthofes und Zerlegung von Geflügel, sowie die Erzeugung von Wurst- und Convenience-Produkten > Moderne und leistungsfähige Schlacht- und Zerlegeanlagen > Regionalitätsvorteile mit AMA- Gütesiegel für Österreich, Bio 15

16 Akquisition Huber-Gruppe Süddeutsche Truthahn AG > Betrieb eines Putenschlachthofes und Zerlegung von Putenfleisch > Einziger Vollsortimenter in Süddeutschland > Beliefert heute Bell Schweiz mit Putenfleisch nach Schweizer BTS-Standard 16

17 Akquisition Eisberg-Gruppe Erfolgreicher Spezialist für Convenience-Salate > Blattsalate, Salatgerichte und Früchte > 4 Produktionsbetriebe; aktiv in 16 Ländern > Umsatz CHF 55 Mio.; rund Tonnen; 400 Mitarbeiter > Kunden Food Service und Retail 17

18 Akquisition Eisberg-Gruppe Wachstumspotenzial im Bereich Frisch-Convenience > Stärkung des eigenen Bereiches für Convenience- Salate Gastro Star > Kapazitäten in der Schweiz > International weiteres Wachstumspotenzial > Investitionen in Technologien und Innovationen ermöglichen 18

19 Organisation Bell-Gruppe Vorbehältlich Zustimmung Wettbewerbsbehörden 19

20 Investitionen Hilcona Ausbau Kompetenz vegetarische Produkte > Investition in qualitativ hochstehende Herstellung von Tofu mit neuester Produktionstechnologie > Ausbau vegetarische Sortimente 20

21 Wichtigste Themen 2015 > Aufhebung des EUR-Mindestkurses > Währungsdifferenzen im Eigenkapital neu bei -121 Mio. CHF (-37 Mio. CHF) > Per 1. Mai 2015 Ausübung der 2 %-Option Hilcona und somit Vollkonsolidierung der Hilcona-Gruppe > Wachstum im Warenerlös und Absatz > Fallende Rohstoffpreise im Schweinesektor stehen steigende Rohstoffpreise im Rindbereich gegenüber > Jahresergebnis mit 95 Mio. CHF (+ 7 Mio. CHF) 8,0 % über Vorjahr > Sehr solide Bilanz mit Eigenkapitalquote von 52,2 % > Nettofinanzverbindlichkeiten steigen neu auf 275 Mio. CHF aufgrund Erstkonsolidierung der Hilcona-Gruppe > Antrag zur Erhöhung der Dividende um CHF 5 neu auf CHF 70 je Aktie > Börsenkapitalisierung deutlich über einer Milliarde Schweizer Franken > Geplanter Aktiensplitt 1:10 21

22 Warenerlös Überleitung 2014 zu 2015 Mio. CHF '818 2' Mio. CHF +8,5 % +309 Mio. CHF +12,3 % 2' Währung FX-bereinigt Hilcona* Filialen Menge Preis / Mix 2015 * Konsolidierter Hilcona-Effekt; Hilcona-Gruppe 361 Mio. CHF 22

23 Warenerlös nach Produktgruppen Warenerlös Währungsbereinigt in Mio. CHF 842 1' Absatz Frisch- Charcuterie Convenience Geflügel Fisch % -0 34% 30% 42% 37% 13% 15% 13% 6% 5% 3% 2% 26% 20% 46% 0% 22% 13% 10% 3% 2% Geflügel Fisch übriges Frisch- Charcuterie Convenience Convenience Geflügel Fisch fleisch Frischfleisch Charcuterie Convenience 23

24 Warenerlös nach geografischen Märkten Warenerlös Währungsbereinigt in Mio. CHF 2' Absatz Frisch- Charcuterie Convenience Geflügel Frisch- Charcuterie Convenience % 76% 56% 59% 15% 15% 4% 3% 7% 6% 27% 26% 6% 5% 11% 10% Schweiz Frisch- Deutschland Charcuterie Frankreich Convenience Geflügel übrige Schweiz Deutschland Frisch- Charcuterie Frankreich Convenience übrige 24

25 Auswirkung Aufhebung EUR-Mindestkurs Übersicht Absatz/Aktionen im Absatzkanal Retail Schweiz Absatz Index 2015/2014 Jan/Feb Mrz/Apr Mai/Juni Jul/Aug Sep/Okt Nov/Dez Absatz > Januar und Februar negative Mengenentwicklung > März und April Stabilisierung der Absätze > Ab Mai kontinuierliches Wachstum Aktionen > Ab März Unterstützung Absatz mit erweiterten Verkaufsförderungsmassnahmen > Gute saisonale Geschäftsentwicklung (Grill und Festtage) 25

26 Erfolgsrechnung EBIT in Mio. CHF % EBIT-Treiber Mio. CHF Warenerlös Nettoerlös Bruttogewinn in % von Nettoerlös ,9 % ,0 % 8,5 % 7,9 % 20,7 % Personalkosten Gemeinkosten EBITDA in % von Nettoerlös ,5 % ,6 % 24,3 % 15,5 % 19,8 % Abschreibungen EBIT in % von Nettoerlös ,4 % ,3 % 31,9 % 10,6 % Adjustments EBIT Adjustment in % von Nettoerlös ,8 % ,4 % 17,4 % 2014 Bruttogewinn Personalkosten Gemeinkosten Abschreibungen 2015 Adj Adj

27 Erfolgsrechnung Finanzrechnung und Steuern in Mio. CHF % Zinsen Wertschriften/Fremdwährung Ergebnis assoz. Gesellschaften Finanzrechnung Finanzrechnung - 6 Mio. CHF > Finanzrechnung hauptsächlich wegen Hilcona-Effekt tiefer > Wegfall Einmalertrag auf Equity- Bewertung aus 2014 Ordentliche Steuern Steuerertrag Steuern Steuern tiefer wegen Sondereffekt > Ordentliche Steuern auf Niveau Vorjahr > Auflösung latenter Steuern um 11 Mio. CHF 27

28 Erfolgsrechnung Jahresgewinn in Mio. CHF % EBIT Finanzrechnung EBT Steuern Unternehmensgewinn Anteil Dritter Jahresgewinn Anteil Dritter erhöht sich > Minderheitenanteil Hilcona erhöht den Anteil Dritter am Ergebnis Gewinnwachstum > Jahresgewinn steigt um 7 Mio. CHF auf neu 95 Mio. CHF Dividendenanstieg > Antrag zur Erhöhung der Dividende um CHF 5 auf neu CHF 70 je Aktie 28

29 5-Jahresvergleich Kennzahlen der Erfolgsrechnung Mio. CHF Verhältnis zu Nettoerlös Bruttogewinn 1'026 Personalkosten % 33.0% 32.1% 33.0% 36.9% % 16.1% 15.4% 15.7% % EBIT Jahresgewinn % % 4.0% % 4.4% % % 2.9% % 3.4%

30 Bilanz in Mio. CHF Flüssige Mittel und Wertschriften Forderungen und Abgrenzungen Vorräte Umlaufvermögen ,4 % ,2 % Finanzanlagen Immaterielle Anlagen Sachanlagen Anlagevermögen ,6 % ,8 % Aktiven ,0 % ,0 % Verbindlichkeiten und Abgrenzungen Rückstellungen Finanzverbindlichkeiten ,9 % ,7 Fremdkapital ,8 % ,3 % Eigenkapital vor Minderheiten ,0 % ,7 % Anteil Dritter 89 5,1 % -0 0,0 % Eigenkapital ,2 % ,7 % Passiven ,0 % ,0 % Währungsdifferenzen im Eigenkapital Nettofinanzverbindlichkeiten Bilanz > Erstmalige Konsolidierung Hilcona-Gruppe und EUR-Kurs hinterlassen deutliche Spuren > Negative Währungsdifferenzen steigen um 37 Mio. CHF > Flüssige Mittel und Wertschriften steigen annähernd auf 200 Mio. CHF > Abnahme der Finanzanlagen > 100 Mio. CHF Zunahme der Finanzverbindlichkeiten > Eigenkapitalquote bei 52,2 % 30

31 5-Jahresvergleich Bilanzkennzahlen Nettofinanzverbindlichkeiten Mio. CHF Verschuldungsfaktor Networking Capital Mio. CHF % von Bilanzsumme % % % % 32.2% Gesamteigenkapital Mio. CHF Eigenkapitalquote Währungsdifferenzen Mio. CHF % 51.4% 50.8% 53.7% 52.2%

32 5-Jahresvergleich Bell Aktie Kurs am CHF 3'390 Reingewinn je Aktie Price-Earning '762 2'005 2'316 2' Börsenkapitalisierung Mio. CHF 1' > Börsenkapitalisierung steigt über eine Milliarde Schweizer Franken > Reingewinn je Aktie steigert sich um 18 Schweizer Franken je Aktie > Price-Earning neu bei

33 Ø Personaleinheiten Divisionen 4'000 Kreisgrösse = Warenerlös in Mio. CHF Bell Schweiz Warenerlös Mio. CHF 3'000 2'000 Bell International Warenerlös 230 Mio. CHF 1'000 Hilcona (ab Mai 15) Warenerlös 361 Mio. CHF Bell Deutschland Warenerlös 420 Mio. CHF Nettoinvestitionen in Sachanlagen in Mio. CHF 33

34 Bell Schweiz abs. % Warenumsatz (Mio. CHF) ,1-0,8 % Absatzvolumen (1 000 t) ,3 +1,1 % Mitarbeiter (FTE) ,0 +0,1 % Nettoinvestitionen (Mio. CHF) ,4 +4,2 % Anzahl Produktionsbetriebe > Aufhebung des Mindestkurs EUR/CHF führte zu weiterer Zunahme Einkauftourismus > Absatzwachstum dank starken Verkaufsförderungsmassnahmen sowie gute Grill- und Weihnachtssaison > Rückgang Warenumsatz hauptsächlich aufgrund Minusteuerung Rohmaterial > Inbetriebnahme Neubau in Cheseaux > Bell Schweiz hat wiederum ein solides operatives Ergebnis auf Niveau Vorjahr erzielt 34

35 Bell Deutschland > Marktrückgang bei den Wurstwaren > Erfreuliche Entwicklung beim spanischen Rohschinken > Warenerlös in Lokalwährung auf Vorjahresniveau > Fortschritte im Kostenmanagement sowie Konzentration auf Produkte mit höherer Wertschöpfung führten zu einer deutlichen Verbesserung des operativen Ergebnisses > Relevanter Player im deutschen Retailmarkt abs. % Warenumsatz (Mio. CHF) ,7-14,0 % Absatzvolumen (1 000 t) ,4-2,2 % Mitarbeiter (FTE) Nettoinvestitionen (Mio. CHF) ,8-8,1 % Anzahl Produktionsbetriebe

36 Bell International abs. % Warenumsatz (Mio. CHF) ,9-15,7 % Absatzvolumen (1 000 t) ,1 +9,5 % Mitarbeiter (FTE) ,9 % Nettoinvestitionen (Mio. CHF) ,9 - Anzahl Produktionsbetriebe 8 8 > Umsatz bereinigt um Währungsumrechnungen und um abgestossene Filialen über Vorjahr > Unbefriedigender Geschäftsverlauf bei Bell Frankreich, insbesondere in der 2. Jahreshälfte > Polen und Ungarn entwickeln sich erfreulich > Novak-Filialen unter den Erwartungen; Massnahmen eingeleitet 36

37 Hilcona 2015 Warenumsatz (Mio. CHF) 361 Absatzvolumen (1 000 t) 60 Mitarbeiter (FTE) Nettoinvestitionen (Mio. CHF) 18 Anzahl Produktionsbetriebe 4 > Option für weitere 2% wurde per 1. Mai 2015 ausgeübt > Erfolgreiches Geschäftsjahr für Hilcona- Gruppe > Marktstellung weiter ausgebaut; speziell bei vegetarischen Produkten > Weitere operative Fortschritte dank Verbesserungen in der Wertschöpfungskette und bei der Produktivität 37

38 Split Bell-Aktie Aktiensplit Der Verwaltungsrat beantragt der Generalversammlung einen Aktiensplit im Verhältnis 1 zu 10 Entwicklung Bell-Aktie im Vergleich zu SPI Bei Genehmigung der GV Umsetzung bis Ende April 2016 Motivation > Durch den Kursanstieg über die letzten Jahre hat die Bell-Aktie einen Kurswert, der deutlich über dem Median aller SPI- Gesellschaften liegt > Verbesserung der Handelbarkeit > Vereinfachung Aktien- Mitarbeiterbeteiligungsprogramm Kurswert Bell-Aktie im Vergleich zu anderen SPI-Gesellschaften 38

39 Ausblick Bell-Gruppe 2016 Bestehende Potenziale gezielt weiter ausschöpfen > Weiterhin anspruchsvolles Umfeld > Zusätzliche operative Fortschritte und weiterhin positiver Ergebnistrend > Integration der Akquisitionen > Investitionsprogramm Schweiz umsetzen > Bestehende Potentiale und Synergien gezielt weiter ausschöpfen 39

40 Ergebnis Geschäftsjahr 2015 Präsentation Medien/Finanzanalysten