Bilanzmedienkonferenz Geschäftsjahr 2017/18. Andrew Walo, CEO Axpo Holding AG

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1 Bilanzmedienkonferenz Geschäftsjahr 2017/18 Andrew Walo, CEO Axpo Holding AG

2 Ablauf Bilanzmedienkonferenz 09:30 Uhr Rückblick Geschäftsjahr 2017/18 Andrew Walo 10:00 Uhr Finanzen Geschäftsjahr 2017/18 Ulrich Erkens 10:15 Uhr Ausblick Geschäftsjahr 2018/19 Andrew Walo 10:30 Uhr Fragerunde 11:00 Uhr Ende der BMK 1:1 Interviews möglich Axpo, Bilanzmedienkonferenz

3 Key points Wachstum, Diversifikation, Wertsteigerung: Strategie greift. Auslandsgeschäft erneut mit substanzieller Gewinnsteigerung. EBIT-Steigerung um 29%, mit 348 Mio. CHF starkes operatives Ergebnis. Erlöse aus Stromverkauf erst ab GJ 2019/20 deutlich besser. Axpo, Bilanzmedienkonferenz

4 Starkes Jahresergebnis Operative Stärke treibt EBIT und Cash Flow EBIT Free Cash Flow in Mio. CHF in Mio. CHF GJ 2016/17 GJ 2017/18 GJ 2016/17 GJ 2017/18 Geldfluss aus Geschäftstätigkeit Nettoinvestitionen Free Cashflow Axpo, Bilanzmedienkonferenz

5 Starkes Jahresergebnis Eigenkapital in Mio. CHF Gesamtliquidität in Mio. CHF Axpo, Bilanzmedienkonferenz

6 Starkes Jahresergebnis Jährliches Kosteneinsparungsziel von 200 Mio. CHF übertroffen in Mio. CHF Reduktion der Betriebs- und Instandhaltungskosten Umsetzung IT-Strategie Etablierung zentrale Beschaffung 167 Insgesamt über 200 Einspar- Projekte umgesetzt 91 Weitere 35 Mio. CHF Einsparungen wurden 2017/18 realisiert 26 GJ 2013/14 GJ 2014/15 GJ 2015/16 GJ 2016/17 GJ 2017/18 Verglichen mit Kostenbasis GJ 2012/13 Axpo, Bilanzmedienkonferenz

7 Erfreuliche Entwicklungen bei Produktion & Netze Highlights Geschäftsjahr 2017/18 Block 1 des KKB ist seit März 2018 wieder am Netz. Axpo setzt mit Integritätsnachweis weltweit neue Massstäbe. Technische Voraussetzungen für den Betrieb bis 60 Jahre sind bestätigt. KKL wieder auf 91% Leistung Nachweis, dass keine Oxidationen an Brennelementen vorliegen, ist gelungen. Volllast-Betrieb wird im Jahr 2019 erwartet. Gaskombi-Kraftwerke in Italien sehr erfolgreich im Einsatz im Geschäft mit Systemdienstleistungen. Axpo, Bilanzmedienkonferenz

8 Erneuerbare im Ausland mit guten Ergebnissen Highlights Geschäftsjahr 2017/18 Die Volkswind-Projektpipeline umfasst Windparks mit rund MW, bisher wurden 60 Windparks mit 700 MW Leistung gebaut. Vier Windparks wurden an Allianz Global Investors verkauft. Der Verkauf von Windparks bleibt eine von mehreren Optionen in der Wertschöpfungskette. Die Position als Vermarkter von erneuerbarer Energie in Europa wurde gestärkt. Axpo, Bilanzmedienkonferenz

9 Profitables Wachstum im Auslandsgeschäft

10 Physische Stromlieferungen an Endkunden in TWh 70 ~ 69.0 ~ 70.9 US 60 ~ 56.5 UK ~ 39.6 ~ 42.2 ~ 45.1 Nordische und baltische Staaten Ost Europa Deutschland, Österreich 30 Belgien, Niederlande, Frankreich 20 Spanien, Portugal 10 0 GJ 2012/13 GJ 2013/14 GJ 2014/15 GJ 2015/16 GJ 2016/17 GJ 2017/18 Axpo, Bilanzmedienkonferenz 2018 Italien Schweiz 10

11 Führend im Stromhandel Category Rank Overall Best overall dealer 10 Overall Natural gas dealers 7 Overall Energy dealers 4 Axpo ist die Nummer 1 im Stromhandel* Overall Power dealers 1 Natural gas Europe PSV Italy dealers 1 Natural gas Europe PSV Italy brokers 1 Power Europe UK dealers 1 Power Europe Germany dealers 1 Power Europe Italy dealers 1 Power Europe Nordpool dealers 1 Power Europe Netherlands dealers 1 Power Europe Belgium dealers 1 Power Europe Spain dealers 1 Power Europe France dealers 2 Power Europe Eastern Europe dealers 2 *gemäss jährlicher Umfrage des Fachmagazins «Risk» und «Energy Risk» Axpo, Bilanzmedienkonferenz

12 Cashflow Handel & Vertrieb in Mio. CHF GJ 2015/16 GJ 2016/17 GJ 2017/18 OCF p.a. FCF p. a. OCF kumuliert FCF kumuliert OCF = Operating Cash Flow FCF = Free Cash Flow Axpo, Bilanzmedienkonferenz

13 Langfristige Abnahmeverträge (PPAs) ersetzen Subventionen für erneuerbare Energien Mehr Erneuerbare Mehr Marktanteil Mehr Flexibilität Mehr PPAs Zubauziele für Erneuerbare sind in Europa hoch. Trend ist stetig. Erwartet werden weitere Investitionen in Solar-, Wind-, Wasserenergie und Biomasse. Die Subventionssysteme werden in der gesamten EU schrittweise abgeschafft. Durch geringere Kosten werden marktnahe PPAs möglich. Durch sporadisch anfallende Energien (Wind/Sonne) wird zuverlässige Versorgung schwieriger. Optimierungsbedarf steigt. Energie-Investoren wie Banken oder PKs brauchen langfristige Absicherung. Axpo ist mit hoher Expertise im Risk-Management idealer Partner. Axpo, Bilanzmedienkonferenz

14 Portfolio erneuerbare Energien 3239 Axpo vermarktet MW Oslo Helsinki Landabhängige Risiken In Spanien managt Axpo eines der grösseren Portfolios; ca MW erneuerbare Energie Entwicklung von Subventionen zu PPAs (Power Purchase Agreements) 170 London 703 Amsterdam Düsseldorf Brussels 170 Leipzig Malmö Warsaw 923 Kiev 581 Luxembourg 256 Vienna 130 Bratislava Lisbon 5748 Madrid Lausanne 100 Lyon Genoa Baden Milan 1323 Rome 489 Zagreb Bucharest Belgrade Sarajevo Pristina Sofia Skopje Tirana Istanbul Jerez de la Frontera Axpo, Bilanzmedienkonferenz 2018 Tunis 14

15 Jan 18 Mai 18 Sep 18 Dez 18* Retail in Italien: Alleanza Aktive Verträge +88% Verträge Jan. Dez Akquisitionstrend neue Kunden (in einem Jahr gewonnen) Weiterentwicklung des Kundenkreises aktive «Points of Delivery» von Alleanza 3.0 per Ende August 2018 *Schätzung Axpo, Bilanzmedienkonferenz

16 Weitere Highlights internationales Geschäft Erneuerbare ohne Subventionen Gaslizenz Ukraine Vertrag mit AEB Amsterdam Systemdienstleistungen 372 MW PPAs erneuerbare Energien Axpo Ukraine erhält Lizenz für Gashandel AEB: Grosses Abfallkraftwerk in Amsterdam Italien 2017/18 mit stark erhöhtem Bedarf an Systemdienstleistungen Evora: Erstes PV-Projekt auf der iberischen Halbinsel ohne Subventionen - dank Stromabnahmevertrag mit 10- jähriger Laufzeit Erste Gas-Transaktionen in der Ukraine abgeschlossen Ukraine ist strategischer Markt für Gasgeschäft Vertrag über Beschaffung von 0,5 TWh pro Jahr Zugang Spotmarkt, Intraday- Handel, Terminmarkt Dadurch sind Gaskombi-Kraftwerke der Axpo sehr erfolgreich in diesem Markt Ausserordentlich hoher Ergebnisbeitrag Axpo, Bilanzmedienkonferenz

17 Strompreisunabhängiges Geschäft weiter ausgebaut

18 Strompreisunabhängiges Geschäft weiter ausgebaut Erfolgreiche Integrationen CKW: Übernahme Elektro-Fürst-Gruppe als weiterer Schritt in der Entwicklung zum Energiedienstleister Axpo WZ Systems AG mit erfolgreichem ersten Geschäftsjahr Engineering Planung und Realisierung von Netzinfrastrukturprojekten inkl. Montage Netzkontrolle mit Drohnen Dienstleistung auch für Dritte Datenfunk Axpo WZ Systems AG führend im stark wachsenden Markt der krisensicheren Sprachund Datenkommunikation Erfolgreicher Test von BLUnet an der Street Parade: Datenfunknetz für Blaulichtorganisationen Axpo, Bilanzmedienkonferenz

19 Strompreisunabhängiges Geschäft weiter ausgebaut Avectris Erfolgreiche Umsetzung neue Strategie Avectris steigert Umsatz und Gewinn um je rund 30 Prozent, v.a. dank Wachstum im Drittmarktgeschäft Smart Energy CKW nutzt Potenzial dezentraler, lokaler Energieproduktion mit Erfolg Umsatz im Bereich Energietechnik und Gebäudeautomation auf Wachstumskurs Spin-off Elblox Wertvolle Erfahrungen im Pilotprojekt in Wuppertal gewonnen Elblox Plattform stösst international auf grosses Interesse Kooperationen mit namhaften Stadtwerken in Europa auf gutem Weg Axpo, Bilanzmedienkonferenz

20 Geschäftsjahr 2017/18 Ulrich Erkens, CFO a.i. Axpo Holding AG

21 Erfolgsrechnung Gesamtleistung in Mio. CHF EBIT in Mio. CHF Unternehmensergebnis in Mio. CHF GJ 2016/17 GJ 2017/18 GJ 2016/17 GJ 2017/18 GJ 2016/17 GJ 2017/18 Tiefere Strompreise Hohe Erlöse aus Energiederivatehandel Tiefere Gesamtleistung aufgrund Umstellung buchhalterischer Erfassung vom Stromumsatz Höhere Mengen kompensieren tiefere Strompreise teilweise Höherer Ergebnisbeitrag aus Verkauf und Betrieb von Windparks Gutes Ergebnis der Gas-Kombikraftwerke in Italien VJ Enteignungsentschädigung Swissgrid Tiefere Rendite STENFO sowie Wegfall von Effekten aus Wertschriftenportfolio Umschichtungen belasten Finanzergebnis Axpo, Bilanzmedienkonferenz

22 Gesamtleistung in Mio. CHF Gesamtleistung GJ 2016/17 Enteignungsentschädigung Swissgrid tiefere Strompreise tieferer Gasumsatz Akquisitionen und Ausbau IT- Dienstleistungen Verkauf und Betrieb Windparks Ergebnis aus Energiederivatehandel Übriges Subtotal Änderung Erfassung Stromumsatz Gesamtleistung GJ 2017/18 Axpo, Bilanzmedienkonferenz

23 Neue Erfassung vom Stromumsatz früher heute Energiederivatehandel Energiederivatehandel Optimierung Optimierung Produktion Umsatz Physische Stromlieferung Produktion Umsatz Physische Stromlieferung Axpo, Bilanzmedienkonferenz

24 EBIT in Mio. CHF EBIT normalisiert GJ 2016/17 tiefere Strompreise höhere Abschreibungen höhere produzierte Strommengen Gaskombikraftwerke Absicherungseffekte (Hedge Books) Effekte aus Impairment auf Strompreis Betrieb und Verkauf Windparks Einsparungen Übriges EBIT GJ 2017/18 Axpo, Bilanzmedienkonferenz

25 EBIT nach Segmenten (ohne Sondereinflüsse Vorjahr) Produktion & Netze in Mio. CHF 83 CKW in Mio. CHF GJ 2016/17 GJ 2017/18 GJ 2016/17 GJ 2017/18 Tiefere Strompreise durch höhere Produktion teilweise kompensiert Hohe Erlöse für Systemdienstleistungen bei den Gas-Kombikraftwerken in Italien Höhere Abschreibungen aufgrund vollständiger Inbetriebnahme vom PSW Linth-Limmern Stabiler Ergebnisbeitrag Tiefere Strompreise durch höheres Ergebnis im Optimierungsund Eigenhandel kompensiert (GJ 2016/17: 97 Mio. CHF ausgewiesen) (GJ 2016/17: 78 Mio. CHF ausgewiesen) Axpo, Bilanzmedienkonferenz

26 EBIT nach Segmenten (ohne Sondereinflüsse Vorjahr) Handel & Vertrieb in Mio. CHF in Mio. CHF GJ 2016/17 GJ 2017/18 EBIT wie ausgewiesen Fremdwährungseffekte Absicherungseffekte GJ 2016/17 GJ 2017/18 EBIT bereinigt Gute Ergebnisbeiträge aus Italien, Nordeuropa und USA Ergebnis nach IFRS von Fremdwährungs- und Absicherungseffekten positiv beeinflusst (GJ 2016/17: -58 Mio. CHF ausgewiesen) Axpo, Bilanzmedienkonferenz

27 Geldfluss aus Geschäftstätigkeit 474 in Mio. CHF GJ 2016/17 Gaskombikraftwerke Enteignungsentschädigung Swissgrid tiefere Strompreise Veränderung NUV höhere produzierte Strommengen Kostenverrechnung zwischen Partnerwerken Betrieb und Verkauf Windparks Einsparungen Übriges asymmetrische Margin Calls GJ 2017/18 Axpo, Bilanzmedienkonferenz

28 Investitionen in Mio. CHF GJ 2016/17 GJ 2017/18 Veränderung Hydroenergie Kernenergie Netze Neue Energien Übriges Zubau von Windparks im eigenen Kraftwerksportfolio Verkauf der Beteiligungen an GeoEnergie Taufkirchen und Elektrizitätswerke des Kantons Schaffhausen Abschluss der Investitionen in PSW Linth-Limmern Stabile Investitionen in Netze Nettoinvestitionen Axpo, Bilanzmedienkonferenz

29 Free Cash Flow in Mio. CHF Überdurchschnittlicher Geldfluss aus Geschäftstätigkeit und Verkauf von Beteiligungen führen zu einem positiven Free Cash Flow GJ 2016/17 GJ 2017/18 Geldfluss aus Geschäftstätigkeit Nettoinvestitionen Free Cashflow Axpo, Bilanzmedienkonferenz

30 Bilanz in Mio. CHF Erhöhung der Bilanzsumme um CHF 3.2 Mia. Steigende Strompreise führen zu einer starken Zunahme der derivativen Finanzinstrumente und übrigen Forderungen/ Verbindlichkeiten Solides Eigenkapital von rund CHF 5 Mia Anlagevermögen Umlaufvermögen Flüssige Mittel Aktiven Passiven Aktiven Passiven Eigenkapital Lfr. Fremdkapital Kfr. Fremdkapital Axpo, Bilanzmedienkonferenz

31 Nettofinanzguthaben in Mio. CHF Stabile Nettofinanzposition Hoher Free Cashflow wirkt sich positiv auf das Nettofinanzguthaben aus Finanzverbindlichkeiten Cash, Festgelder, Finanzanlagen Nettofinanzguthaben Axpo, Bilanzmedienkonferenz

32 Fälligkeitsprofil in Mio. CHF GJ 18/19 GJ 19/20 GJ 20/21 GJ 21/22 GJ 22/23 GJ 23/24 GJ 24/25 GJ 25/26 GJ 26/27 GJ 27/28 nach GJ 27/28 Flüssige Mittel, Festgelder, Wertschriften (AFS), Finanzanlagen Anleihen, Darlehen/Kredite, Privatplatzierungen Axpo, Bilanzmedienkonferenz

33 Mitarbeitende Vollzeitstellen Grossprojekte, eingestellte Aktivitäten Effizienzsteigerung Akquisitionen Ausbau IT-Dienstleistungen neue Übrige Handels- und Geschäftsfelder Retailgeschäft Axpo, Bilanzmedienkonferenz

34 Ausblick Andrew Walo, CEO Axpo Holding AG

35 Ausblick GJ 2017/18 Strompreisentwicklung Kalenderjahr 2021 Baseload in EUR nominal Cal-21 in EUR/MWh Deutschland Axpo, Bilanzmedienkonferenz

36 Ausblick GJ 2018/19 Aktuell abgesicherte Positionen und Preise 100% 100% 100% 98% 92% % (Stand ) GJ 2016/17 GJ 2017/18 GJ 2018/19 E 2019/20 E 2020/21 ᴓ-abgesicherter Preis (EUR/MWh) Axpo, Bilanzmedienkonferenz

37 Ambition 2020/21 Wachsen, Optimieren, Diversifizieren Wachsen Wind, Retail, Origination Avectris Axpo WZ Systems Optimieren Sicherer Betrieb Assets Kostenbasis Konzern und Assets Diversifizieren Neue Geschäftsfelder Investitionen Strompreisunabhängiges Geschäft Axpo, Bilanzmedienkonferenz

38 Ambition 2020/21 EBIT-Ziel von 500 Mio. CHF in Mio. CHF Zielwert ~ GJ 2016/17 GJ 2017/18 GJ 2018/19 GJ 2019/20 GJ 2020/21 Normalisierter EBIT Axpo Konzern Einmaleffekt Positive Effekte, nicht planbar Axpo, Bilanzmedienkonferenz

39 Summary Andrew Walo, CEO Axpo Holding AG

40 Key points Wachstum, Diversifikation, Wertsteigerung: Strategie greift. Auslandsgeschäft erneut mit substanzieller Gewinnsteigerung. EBIT-Steigerung um 29%, starkes operatives Ergebnis. Aussichten ab GJ 2019/20 deutlich besser: EBIT-Ziel von über CHF 500 Mio. für 2020/21. Axpo, Bilanzmedienkonferenz

41 Bilanzmedienkonferenz Fragen

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