Repower Gruppe. Telefonkonferenz Ergebnisse 1. Halbjahr 2016

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1 Repower Gruppe Telefonkonferenz Ergebnisse 1. Halbjahr August 2016

2 Inhalt Begrüssung Überblick 1. Halbjahr 2016 Finanzielle Erläuterungen Ausblick Fragen Michaela Leuenberger Kurt Bobst Stefan Kessler Kurt Bobst Alle 2

3 Inhalt Begrüssung Überblick 1. Halbjahr 2016 Finanzielle Erläuterungen Ausblick Fragen Michaela Leuenberger Kurt Bobst Stefan Kessler Kurt Bobst Alle 3

4 Überblick 1. Halbjahr 2016 Schwerpunkte Gesamtleistung CHF 881 Mio. EBIT CHF 45 Mio.; Gewinn CHF 18 Mio. Dekotierung SIX und neue Namenaktien Kapitalerhöhung und neue strategische Aktionäre Devestitionen eingeleitet / Aktivitäten in Rumänien gehen an die MET-Gruppe Plug n Roll steht symbolisch für Dienstleistungsinitiativen 4

5 Überblick 1. Halbjahr 2016 Marktumfeld Marktpreise weiter tief bei leichter Erholung CHF/ -Kurs etwas besser aber grosse Unsicherheit Politische Risiken bleiben (Brexit, Ukraine, Terrorismus) Marktpreise EUR/MWh* Wechselkurs EURO/CHF * Preise Deutschland 5

6 Überblick 1. Halbjahr 2016 Kapitalerhöhung und zwei neue Ankeraktionäre Kapitalerhöhung erfolgreich vollzogen Mittelzufluss von CHF 171,3 Mio. Neue langfristig orientierte Aktionäre: EKZ, UBS-CEIS Aktionär Anteil Elektrizitätswerke des Kantons Zürich (EKZ) 28,32% Kanton Graubünden 21,96% UBS Clean Energy Infrastructure KGK (UBS-CEIS) 18,88% Axpo Holding 12,69% Free Float (Publikumsaktionäre) 18,15% 6

7 Überblick 1. Halbjahr 2016 Markt Schweiz Plug n Roll: Innovatives E-Mobility Angebot KW Cavaglia nach Erneuerung neu im KEV-Regime Neubau KW Morteratsch auf Kurs / Partnerschaft mit Investor Fast CHF 10 Mio. in Ausbau, Erneuerung, Unterhalt und Betrieb des Netzes investiert Baustelle KW Morteratsach: Druckleitung (hinten) und Unterwasserkanal/Zentrale (vorne) Handel Poschiavo im ersten Halbjahr durchzogen EBIT-Beitrag CHF 13 Mio.* * inkl. Sonderfaktoren 7

8 Überblick 1. Halbjahr 2016 Markt Italien Ergänzung des Kundenportfolios um Grosskunden (Strom und Gas) im Rahmen des Projekts «BIG» Weiterhin grosses Interesse für innovative Produkte Vertriebsberater-Team weiter ausgebaut: ca. 580 Repräsentanten in allen Regionen Italiens Positionierung der Berater als «Personal-Trainer» in Fragen der Energieeffizienz KW Teverola in volatilem Markt stärker gefragt EBIT-Beitrag: CHF 28 Mio.* * inkl. Sonderfaktoren 8

9 Inhalt Begrüssung Überblick 1. Halbjahr 2016 Finanzielle Erläuterungen Ausblick Fragen Michaela Leuenberger Kurt Bobst Stefan Kessler Kurt Bobst Alle 9

10 Finanzielle Erläuterungen Durchgehend positive Entwicklungen im 1. Halbjahr Kapitalerhöhung im 2. Halbjahr CHF 45 Mio. EBIT dank besserem operativen Geschäft, Wertaufholungen und Auflösung von Rückstellungen Besserer operativer Geschäftsgang und weiterhin wirksames Working Capital Management führen zu einem guten operativen Cashflow von CHF 44 Mio. (Vorjahr: CHF 11 Mio.) Verschuldungskennzahlen auch ohne Effekt der Kapitalerhöhung dank besserem operativen Ergebnis und erfolgreichen Devestitionen signifikant verbessert Erfolgreiche Kapitalerhöhung über CHF 171,3 Mio. am 7. Juli 2016 vollzogen 10

11 Finanzielle Erläuterungen Verbesserung der Bruttomarge erreicht MCHF HJ 2016 vor Sonderfaktoren HJ 2016 HJ 2015 vor Sonderfaktoren HJ 2015 Gesamtleistung Bruttomarge EBITDA EBIT Gruppenergebnis einschliesslich Minderheiten FFO (funds from operations) 26 9 CFO (cash flow from operating activities) Investitionen (inkl. Eigenleistungen) FFO / Nettoverschuldung 23% 7% Nettoverschuldung / EBITDA Eigenkapitalquote 35% 35% Anzahl Mitarbeitende per (FTEs)

12 Finanzielle Erläuterungen Sonderfaktoren beeinflussen operatives Ergebnis MCHF (Einfluss auf EBIT) Auflösung Rückstellung für Langfristverträge Wertaufholung Produktionsanlagen Schweiz Wertaufholung Gaskombikraftwerk Teverola Wertanpassung Forderungen Italien 12

13 Finanzielle Erläuterungen Geldzufluss aus dem Verkauf nicht betriebsnotwendiger Liegenschaften MCHF Verkauf nicht betriebsnotwendiger Liegenschaften Repower mit zahlreichen nicht betriebsnotwendigen Liegenschaften Von 2014 bis 2016 Objekte für rund CHF 19 Mio. verkauft Weitere Verkäufe für rund CHF 10 Mio. möglich

14 Finanzielle Erläuterungen Markt Schweiz unter Werte der Vergleichsperiode Markt Schweiz vor Sonderfaktoren MCHF Bruttomarge Bruttomarge unter Vorjahreswert Nochmals zugenommener Margendruck wegen struktureller Long Position 59-17% 49 Ergebnisse aus spekulativem Handelsgeschäft per HY 2016 unter Erwartungen Vertrieb und Netz mit stabilem Ergebnisbeitrag HJ 2015 HJ EBIT -76% Tiefere Bruttomarge wirkt sich auf das operative Ergebnis aus OPEX weiterhin unter Kontrolle 3 HJ 2015 HJ

15 Finanzielle Erläuterungen Markt Italien profitiert vom Kraftwerk Teverola Markt Italien vor Sonderfaktoren MCHF 39 Bruttomarge % Energiebruttomarge hat sich positiv entwickelt Margen aus Systemdienstleistungen (MSD) vom Kraftwerk Teverola deutlich über dem erwarteten Wert Höhere Margen im Vertrieb durch tiefere Beschaffungspreise HJ 2015 HJ 2016 EBIT 19 Operatives Ergebnis deutlich gesteigert Höhere Margen (hauptsächlich MSD) wiederspiegeln sich direkt im operativen Ergebnis 0 OPEX im Rahmen der erwarteten Grössenordnung HJ 2015 HJ

16 Finanzielle Erläuterungen Eigenkapitalquote wieder im Zielrange Entwicklung Bilanzsumme, Eigenkapital und Eigenkapitalquote seit 2014 Eigenkapitalzuwachs im HJ 2016 MCHF 36% 2'126 35% 33% 1'828 1'792 40% 1'959 Sonderfaktoren im Geschäftsjahr 2015 mit grossem negativem Einfluss auf das EK Dank Gewinn leichter Zuwachs des EK im HJ 2016 Eigenkapital-Quote innerhalb Zielrange Zielrange von 35% bis 45% erreicht HJ 2016 HJ* Aktiven Eigenkapital EK-Quote * nach Kapitalerhöhung vom (geschätzt) EK und EK-Quote nach Kapitalerhöhung Eigenkapital: 788 MCHF Eigenkapital-Quote: 40% 16

17 Finanzielle Erläuterungen Verschuldungsfaktor wieder deutlich unter 3 Entwicklung Nettoverschuldung, EBITDA und Verschuldungsfaktor seit 2014 MCHF HJ 2016 HJ 2016* Nettoverschuldung EBITDA Verschuldungsfaktor * nach Kapitalerhöhung vom (geschätzt) Nettoverschuldung zurückgegangen ggü Verkauf nicht betriebsnotwendiger Vermögen geht gemäss Plan voran (Liegenschaften, connecta ag) Weiterhin Fortschritte beim Working Capital Management Verschuldungsfaktor per Ende Q2/2016 deutlich rückläufig dank Devestitionen und stabilisiertem EBITDA Mit der im Juli 2016 abgeschlossenen Kapitalerhöhung signifikante Reduktion von Nettoverschuldung und Verschuldungsfaktor zu erwarten Zusätzliche positive Effekte im 2. HJ durch Verkauf Rumänien zu erwarten 17

18 Inhalt Begrüssung Überblick 1. Halbjahr 2016 Finanzielle Erläuterungen Ausblick Fragen Michaela Leuenberger Kurt Bobst Stefan Kessler Kurt Bobst Alle 18

19 Ausblick Schwerpunkte 2. Jahreshälfte 2016 Weitere Stärkung des Dienstleistungsangebots (CH und IT) Damit zusammenhängende Anpassung der Unternehmensorganisation Optimierung der Prozesse: Repower-Kernkompetenzen Handel, Produktion und Netz agieren gemeinsam, um den Kunden Dienstleistungen bieten zu können Weiterer Ausbau des Vertriebsnetzes Produktentwicklung weiter vorantreiben (New Tech) Fortführen der Partnerstrategie Weitere Bearbeitung der noch offenen Devestitionen 19

20 Ausblick Repower geht gestärkt in die Zukunft Das Marktumfeld bleibt schwierig und unberechenbar Unsicherheiten (Politik, Wechselkurs, Preise) sind nicht mehr Ausnahme sondern die Regel Die aktuelle Preiserholung scheint noch nicht nachhaltig Der Druck zur Verringerung der Abhängigkeit vom Strompreis hält an Bei gleich bleibenden Rahmenbedingungen zeichnet sich ein besseres Ergebnis (vor Sonderfaktoren) als 2015 ab Neue Aktionariats-Struktur, angepasste Strategie und Kapitalerhöhung verbessern die Ausgangslage für Repower 20

21 Hinweise Termine Informationen zum Jahresabschluss 2016: 4. April 2017 Generalversammlung: 17. Mai

22 Vielen Dank für Ihr Interesse! 22