Kapitalbeschaffung Einflussfaktoren

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1 Kapitalbeschaffung Einflussfaktoren Zahlreiche Faktoren beeinflussen die Auswahl der möglichen Finanzierungsinstrumente Cash Flow Generierung Regulierte vs. nicht-regulierte Erträge Eigentümerschaft (öffentlich-rechtlich vs. privat) Exogene (Energiepreise, CO 2, Subventionen) Regulatorische Rahmenbedingungen Digitalisierung/ Dezentralisierung Finanzierungen Produktion/ Vertrieb/ Dienstleistung Zugang Bankenmarkt Energieart (erneuerbar vs. nicht erneuerbar) Zugang Kapitalmarkt Projekt- vs. Betriebsfinanzierung 1

2 Finanzierungsquellen Der CHF Kapitalmarkt und der Bankenmarkt stellen nach wie vor die Hauptfinanzierungsquellen für Versorgungsunternehmen dar Quelle Innenfinanzierung Instrumente Cash Flow aus operativer Geschäftstätigkeit Cash Flow aus finanzieller Geschäftstätigkeit Bankenmarkt Bilaterale Bankkredite Syndizierte Bankkredite Fremdkapitalmarkt Öffentliche CHF Anleihen (Straight Bond, Hybrid Bond, etc.) CHF Privatplatzierungen Eigenkapital(markt) Öffentliche und private Aktienemissionen Eigenkapitalbezogene Instrumente 2

3 Emissionsvolumen Schweizer Emittenten Ausstehendes Emissionsvolumen nach Domizil des Emittenten (CHF 58 ) Emissionsvolumen von Schweizer Emittenten nach Sektor Ausstehendes Emissionsvolumen im Schweizer Versorgungsbereich Ausland 32% CHF % CHF 345 Inland Pfandbriefe 35% Andere 4% Versicherer 2% Kantone & Städte 11% Eidgenossen 2% CHF 55.2 Banken 14% Unternehmen 16% Versorger 23% CHF % CHF 42.5 Weitere Unternehmen Ausstehendes Emissionsvolumen der Schweizer Versorger nach Laufzeit 16 Ausstehendes Anleihenvolumen (in CHF Mio.) '18 '19 '2 '21 '22 '23 '24 '25 '26 '27 '28 '29 '3 '31 '32 '33 '34 '35 '36 '37 '38 '39 '4 '41 '42 '43 '44 '45 '46 '47 '48 '49 '5 '51 '52 '53 '54 '55 CHF vorrangige Anleihen CHF nachrangige Anleihen Quelle: Bloomberg; UBS Investment Bank und SIX per 8. März 218 3

4 Renditen ausstehender CHF Versorger Obligationen Prämie zur Swap-Kurve reflektiert Risikoeinschätzung der Investoren 35 3 Rendite vs. Mid-Swap (in Basispunkte) Alpiq Alpiq Alpiq ENAG KKW Leibstadt Axpo AKEB Axpo Alpiq KKW Leibstadt Axpo Swissgrid KKW Leibstadt (5) Swissgrid Swissgrid (1) CHF Swap Kurve Quelle: UBS Investment Bank, Bloomberg 4

5 Privatplatzierungsmarkt Schweiz Der CHF PP Markt erfreut sich einer steigenden Beliebtheit bei Emittenten und Investoren aufgrund seiner Flexibilität in Bezug auf Laufzeit und Emissionsvolumen UBS Privatplatzierungen im Versorgungssektor (in CHF Mio.) UBS Schätzung Gesamtmarkt (in CHF Mio.) 1'2 1' Quelle: UBS interne Daten 1 Bis Ende Februar Hochrechnung auf Basis Stand Ende Februar 218 5

6 Investoren und Intermediäre Die Finanzierung der Energiezukunft ist anspruchsvoll aber realisierbar! Schweizer Versorger Kapitalmarkt Banken und Parabanken Kreditmarkt Investoren Schweizer Versicherungen Schweizer Pensionskassen Schweizer Energie- und Infrastrukturfonds Internationale Energie- und Infrastrukturfonds Internationale Pensionskassen Staatsfonds Schweizer Family Offices / UHNWI Energy Infrastructure Partners Pension fund Clean Energy Infrastructure Switzerland 6

7 UBS Engagement im Energie und Umweltbereich UBS lebt und bietet breite Unterstützung für eine nachhaltige Energiezukunft Corporate Finance Kapitalbeschaffung und strategische Beratung (M&A) UBS CEIS Energie Check-up Energieeffizienz für KMU (Energie Check-up) UBS Umweltbonus UBS & Society Nachhaltige Investorenlösungen für private und institutionelle CH-Kunden Infrastrukturfonds für erneuerbare Energien und Energieeffizienz Kreditvergabe Kredite an Versorger von über CHF 1 Leasing neuer Nutzfahrzeuge oder mobile Maschinen Ladestationen für Elektroautos Risikomanagement Analyse Portfolioqualität aufgrund von Umweltund Sozialrisiken UBS Hypothek eco für CH-Privatkunden Energieeffiziente Immobilien Global > CHF 5 in nachhaltige Immobilien investiert UBS Umweltmanagement Schweizweiter Bau von Ladestationen Research UBS Global und CH Research zu Fragen des Klimawandels und der Energiebranche Beitrag mittels nachhaltigem Strom und CO 2 Reduktion 7