VGF Branchenzahlen Februar 2011 Frankfurt am Main VGF VERBAND GESCHLOSSENE FONDS FEBRUAR

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1 08. Februar 2011 Frankfurt am Main FEBRUAR

2 Ordnung muss sein: Die Erhebungsmethodik / 1 Erhebung basiert wie im Vorjahr auf der Definition des relevanten Marktes Relevanter Markt umschließt dabei Unternehmen die 2010 nachhaltig aktiv im Markt waren Die Grundgesamtheit umfasst dabei: Alle VGF-Mitglieder Anbieter, die in den vergangenen 3 Jahren mindestens 5 Mio. EUR Eigenkapital eingeworben haben FEBRUAR

3 Ordnung muss sein: Die Erhebungsmethodik / 2 Erfasst werden nur mitgeteilte Daten. Nichtmelder verringern damit das Marktvolumen und können mangels Transparenz dem relevanten Markt nicht zugerechnet werden. Schätzungen und Hochrechnungen wurden nicht vorgenommen. Der relevante Markt 2010 hat: 169 Anbieter (2009: 167 Anbieter) Anzahl teilnehmender Anbieter 2010: 122 mit 470 Fonds (2009: 122 mit 432 Fonds) FEBRUAR

4 Ordnung muss sein: Die Erhebungsmethodik / 3 Was sich geändert hat zu 2009: Detailliertere Angaben zu institutionellen Investoren nun möglich. Umsätze institutioneller Investoren wurden wie 2009 erfasst, nun aber gesondert ausgewiesen. Bei Ansparfonds zählt die Zeichnungssumme (= gesamte Zahlungsverpflichtung des Anlegers) zum im Erhebungsjahr platzierten Eigenkapital. Wenn Eigenkapitalerhöhungen bei bestehenden Fonds erforderlich wurden, zählen diese als neu platziertes Eigenkapital zum Gesamtergebnis. Download der detaillierten Erhebungsmethodik unter: FEBRUAR

5 Ordnung muss sein: Analysetool und Zitierhinweise Analysetool Detailliertere Auswertung und individuelle Abfragen ab 14. Februar 2011 über Zugang über personalisierte Zugangsdaten Faxformular zur Anforderung der Zugangsdaten finden Sie in den Tagungsmappen Zitierhinweise Bitte geben Sie als Quellenangabe bei Zitaten aus dem Datenbestand folgendes an: Quelle: VGF Branchenzahlen 2010 FEBRUAR

6 Fondsvolumen des relevanten Gesamtmarktes FEBRUAR

7 Fondsvolumen bestehend aus Eigen- und Fremdkapital Fondsvolumen: 10,8 Mrd. Euro Fremdkapital 5,0 Mrd. Euro 46% Eigenkapital 5,8 Mrd. Euro 54% FEBRUAR

8 Verteilung EK zw. privaten und institutionellen Investoren private Investoren 5,2 Mrd. Euro 89% institutionelle Investoren 0,6 Mrd. Euro 11% FEBRUAR

9 Platziertes Eigenkapital 12 Monate (in Mio. Euro) Q1: 1,42 Mrd. Euro Q2: 1,45 Mrd. Euro Q3: 1,36 Mrd. Euro Q4: 1,60 Mrd. Euro FEBRUAR

10 In Mrd. Euro VGF Branchenzahlen 2010 Anteil VGF-Mitglieder an Platzierungsergebnissen 12 10, , ,84 3,96 relevanter Markt VGF Mitglieder Eigenkapital 2010 Fondsvolumen 2010 FEBRUAR

11 In Mrd. Euro VGF Branchenzahlen 2010 Platzierungsergebnisse ,34 19,15 19,73 Fondsvolumen Eigenkapital 15 15, ,03 9,78 10,38 8,32 9,39 10,80 5,84 5 5, FEBRUAR

12 Zusammenfassung Fondsvolumen relevanter Markt Zuwachs des platzierten Eigenkapitals um 13 Prozent gegenüber dem Vorjahr auf 5,8 Milliarden Euro Fondsvolumen im Gesamtmarkt bei 10,8 Milliarden Euro Institutionelle Investoren machen ein Zehntel des Gesamtmarktes aus Talsohle nach Finanzkrise durchschritten, der Markt erholt sich FEBRUAR

13 Assetklassen & Vertriebswege FEBRUAR

14 Platziertes Eigenkapital nach Assetklasse (in Mio. Euro) 1.800, , ,2 28% 1.400, , ,0 800,0 600,0 400,0 200,0 0,0 832,2 14% 723,1 710,7 13% 12% 285,6 5% 607,1 11% 403,0 7% 347,9 6% 301,5 4% FEBRUAR

15 Vorjahresvergleich platziertes Eigenkapital (Mio. Euro) Platziertes Eigenkapital 2010 Platziertes Eigenkapital 2009 Veränderung zum Vorjahr Immobilienfonds Inland 1.624, ,1 46% k Schiffsbeteiligungen 996,3 742,7 34% k davon EK Erhöhung 285,6 k.a. Energiefonds 832,2 547,2 52% k Immobilienfonds Ausland 723, ,9-47% m Flugzeugfonds 607,1 428,4 42% k Private Equity Fonds 403,0 233,2 73% k Spezialitätenfonds 347,9 417,1-17% m Portfoliofonds 115,5 87,7 32% k Leasingfonds 78,4 41,9 87% k EK Erhöhung sonstige 58,1 k.a. g Infrastrukturfonds 49,5 74,6-34% m Lebensversicherungsfonds 0,1 103,0-100% m Gesamtmarkt 5.835, ,7 13% k FEBRUAR

16 Vorjahresvergleich platziertes Fondsvolumen (Mio. Euro) Fondsvolumen 2010 Fondsvolumen 2009 Veränderung zum Vorjahr Immobilienfonds Inland 3.057, ,3 40% k Schiffsbeteiligungen 1.694, ,3 7% k davon EK-Erhöhung 285,6 k.a. Energiefonds 2.294, ,4 59% k Immobilienfonds Ausland 1.332, ,5-37% m Flugzeugfonds 1.325,6 932,4 42% k Private Equity Fonds 403,0 245,5 64% k Spezialitätenfonds 361,2 516,1-30% m Portfoliofonds 116,1 89,1 30% k Leasingfonds 105,5 76,2 39% k EK Erhöhung Sonstige 58,1 k.a. Infrastrukturfonds 51,7 76,7-33% m Lebensversicherungsfonds 0,1 124,6-100% m Gesamtmarkt , ,9 15% k FEBRUAR

17 Platziertes EK bei institutionellen Investoren Verteilung Stiftungen 1 Gesamtsumme : 620 Mio. Euro Kirchen 6 Banken 33 Pensionskassen 65 Corporates 91 Versicherungen 208 Versorgungswerke In Mio. Euro FEBRUAR

18 Platziertes EK im Publikumssegment Vertriebswege Gesamtsumme : 5,2 Mrd. Euro Direktvertrieb über Anbieter 387 Sonstige private Investoren 453 freie Vertriebe Banken In Mio. Euro FEBRUAR

19 In Mrd. Euro VGF Branchenzahlen 2010 Vertriebswege privater Investoren: Vorjahresvergleich 2,67 2,57 3,000 53% 44% 2,500 2,000 1,46 27% 1,80 31% Banken 1,500 freie Vertriebe 1,000 0,500 0, FEBRUAR

20 Zusammenfassung Assetklassen & Vertriebswege Große Nachfrage nach Immobilienfonds mit deutschen Objekten (+46 %) Erneuerbare Energien weiterhin mit hohen Zuwächsen und erstmals zweitstärkste Assetklasse im Neugeschäft Leasingfonds mit stärkstem Zuwachs (+ 87 %), Flugzeugfonds ebenfalls sehr gefragt Auslandsimmobilienfonds und Infrastrukturfonds 2010 schwächer Banken weiterhin größter Vertriebskanal, jedoch Rückgang um 9 Prozentpunkte Freier Vertrieb legt um 4 Prozentpunkte zu FEBRUAR

21 Bestandsvolumen & Auszahlungen FEBRUAR

22 in Mrd. Euro VGF Branchenzahlen 2010 Bestandsvolumen nach Assetklassen 80,0 73,8 70,0 60,0 50,0 52,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 36,1 20,9 13,8 33,2 11,6 5,3 8,1 5,6 6,8 7,0 6,1 2,5 3,2 3,8 1,5 2,1 0,7 0,7 Eigenkapital Fondsvolumen FEBRUAR

23 In Mrd. Euro VGF Branchenzahlen 2010 Nahaufnahme: Bestandsvolumen bei Immobilienfonds 50,0 47,8 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 22,6 26,0 Eigenkapital Fondsvolumen 20,0 13,4 15,0 10,0 5,0 0,0 Immobilienfonds Inland Immobilienfonds Ausland FEBRUAR

24 In Mrd. Euro VGF Branchenzahlen 2010 Anteil der VGF-Mitglieder am aktuellen Bestandsvolumen Anteil VGF = 83 % 198, , Anteil VGF = 79 % 96,4 76,2 relevanter Markt VGF Mitglieder Eigenkapital 2010 Fondsvolumen 2010 FEBRUAR

25 Gegenüberstellung Auszahlungen (absolut) Summe Auszahlungen gesamt: 2,6 Mrd. Euro Auszahlungssumme bezieht sich auf n = 46 Unternehmen mit 70,1 Milliarden Eigenkapital im Bestand, von den übrigen erfolgte keine Meldung der Auszahlungen FEBRUAR

26 In Mio. Euro VGF Branchenzahlen 2010 Auszahlungen im Vergleich zum Vorjahr (relativ) Auszahlungen 2010 bzgl teilnehmenden Unternehmen: 1,7 Mrd. Euro Auszahlungen 2009: 2,1 Mrd. Euro 800,0 707,1 700,0 600,0 500,0 592,2 515,0 470,0 421,3 400,0 300,0 214,8 246,1 207, ,0 100,0 95,4 45,7 131,7 120,6 0,0 FEBRUAR

27 Zusammenfassung Bestandsvolumen und Auszahlungen Geschlossene Fonds gehören mit rund 200 Mrd. Euro verwaltetem Volumen zu den bedeutendsten Kapitalanlagen in Deutschland (Zum Vergleich: Die gesamten Goldreserven Deutschlands betragen rund 100 Mrd. Euro). 2,6 Mrd. Euro flossen 2010 an Anleger. Dennoch: Finanzkrise hinterlässt Spuren, denn Rückgang der (relativen) Auszahlungen um 24 %. Gemessen am investierten Eigenkapital ergibt sich eine Quote von 3,7 %. FEBRUAR

28 And the winner is FEBRUAR

29 In Mio. Euro VGF Branchenzahlen 2010 Top 10 nach platziertem Eigenkapital , , ,6 229,6 222,5 210,5 191,9 188,0 187, , FEBRUAR

30 In Mio. Euro VGF Branchenzahlen 2010 Top 10 nach Eigenkapital 2010 nur private Investoren , ,6 222,5 211, ,6 191,9 188,1 188, ,7 120, FEBRUAR

31 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit FEBRUAR

32 Kontakt Hauptgeschäftsführer: RA Eric Romba Büro Berlin: VGF Verband Geschlossene Fonds e.v. Georgenstr Berlin T +49 (0) F +49 (0) kontakt@vgf-online.de Büro Brüssel: VGF Verband Geschlossene Fonds e.v. Association of non-tradeable closed-end Funds rue de Luxembourg 1050 Bruxelles T +32 (0) F +32 (0) FEBRUAR