NachhaltigkeitsStrategie BWI

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1 NachhaltigkeitsStrategie BWI Präsentation Forum EnviComm Steffen Merker, CIIA / CEFA Fondsmanager Die Investmentspezialisten der LBBW

2 CSR in den Finanzmärkten Sozial-ethische Belange sind heute relevante Anlagekriterien CSR in der Praxis des Fondsmanagements Die Investmentspezialisten der LBBW

3 Ihre Partner Gesellschafter Landesbank Baden-Württemberg (64%) W&W Asset Management GmbH (36%) Landesbank Baden- Württemberg (100%) Mitarbeiter Fondsvolumen* Anzahl an Fonds* Firmensitz Geschäftsführung ,7 Mrd. Euro (AuA) 41 Publikumsfonds 157 Spezialfonds Stuttgart Achim Koch (Vorsitzender) Klaus Michael Bröckel Matthias Mansel Rolf Schmidt Ulrich Ziemer 50 15,8 Mrd. Euro (AuM) 34 Publikumsfonds 139 Spezialfonds Stuttgart Achim Koch (Vorsitzender) Matthias Mansel Rolf Schmidt Michael Trauth Jürgen Zirn * Stand: 31. Dezember 2007 Seite 3

4 Megathema: Globale Herausforderungen»Big Six«Globale Herausforderungen»Big Six«für nachhaltiges Wirtschaften u.a.: Klimawandel Ressourcenknappheit (Rohstoffe, Trinkwasser, Nahrung) Nachhaltiger Energiemix Good Governance vs. Kontroverse Wirtschaftspraktiken Förderung nachhaltiger Waldwirtschaft und Flächenwirtschaft Erhalt der Artenvielfalt Umgang mit der Bevölkerungsentwicklung, Demografischer Wandel Nachhaltige Mobilität Quelle: UNEP, eigene Recherchen Seite 4

5 Marktvolumen und wachstum nachhaltiger Fonds USA: Nachhaltige Publikumsfonds USA Mrd. US-Dollar ca. 10 % des Fondsvolumens Fondsvolumen in (Mrd. $) Anzahl der Fonds (rechte Skala) D, AT, CH: ca. 34 Mrd. Euro ca. 1 % des Fondsvolumens Nachhaltige Publikumsfonds D, AT, CH Quelle: Social Investmentforum, oekom research, Forum NG Fondsvolumen in (Mrd. EUR) Anzahl der Fonds (rechte Skala) Seite 5

6 LBBW AM: Entwicklung SRI Fondsvolumen 170 Mio 150 Mio 130 Mio 110 Mio 90 Mio 70 Mio 50 Mio 30 Mio 10 Mio Fondsvolumen in Euro + 25 % p.a. Wachstumsrate SRI Volumen ca. 1,5 % der LBBW AM Assets under Management Volumen inkl. LBBW Global Warming Fonds ca. 250 Mio. Euro * Stand: 31. März 2008 Seite 6

7 Nachhaltigkeit bei Unternehmen: Tripple Bottom Line Nachhaltiges Wirtschaften Ökonomie Dauerhafter wirtschaftlicher Erfolg Ökologie Minimierte Umweltauswirkungen Soziales Verantwortung gegenüber MA & Gesell. Simultane Berücksichtigung in der Unternehmensstrategie Tripple Bottom Line bedeutet Ökonomie, Ökologie und soziales in einer integrierten Unternehmenstrategie zu verfolgen Bedeutung nimmt rasant zu: CSR, SUV, GRI, ISO (Ende 2008) Seite 7

8 Nachhaltigkeit als Megathema: downside risks Nachhaltigkeit ist integraler Bestandteil von Risikomanagement Seite 8

9 Nachhaltigkeit als Megathema: upside opportunities Seite 9

10 Übersicht: SRI Strategien für Investoren SRI - Strategien Engagement Negativ-Screening Positiv-Screening Aktive Aktionärspolitik: Unternehmenspolitik Verhaltensänderungen Themenfonds: Erneuerbare Energien Umwelttechnologie >>Best-in- Class<<- Ansatz Seite 10

11 Investmentprozess oekom research LBBW AM Gesamtuniversum Nachhaltigkeitsprüfung»Best-in-Class«- Universum Ausschlusskriterien Nachhaltiges Anlageuniversum ca Aktien weltweit Qualifizierung über Mindestbranchenrating Prüfung Ausschlusskriterien ca. 300 Aktien weltweit Fundamental-quantitative Analyse Faktorenmodell - Finanzanalyse Fundamentale Kennzahlen und technische Faktoren Qualifikation der Einzeltitel über Ranking innerhalb der Branche LBBW NachhaltigkeitsStrategie BWI Selektion der Titel und Portfoliobildung Seite 11

12 Corporate Responsibility Rating: Struktur Mitarbeiter und Zulieferer Gesellschaft und Produktverantwortung Social Rating Corporate Governance und Business Ethics % nach Branche Corporate Responsibility Rating Umwelt- Management Produkte und Dienstleistungen Environmental Rating % nach Branche Öko-Effizienz ca. 200 Einzelkriterien Seite 12

13 Untersuchungskriterien für das Social Rating Mitarbeiter und Zulieferer Vereinigungsfreiheit Work-Life-Balance Arbeitsplatzsicherheit Sicherheit und Gesundheit Gleichberechtigung Gesellschaft und Produktverantwortung Menschenrechte Gesellschaftliches Engagement Steuern und Subventionen Stakeholder-Dialog Produktverantwortung Corporate Governance und Business Ethics Unabhängigkeit von Vorstand und Aufsichtsrat Aktionärsrechte Vorstandsvergütung Aktionärsstruktur Faire Geschäftspraktiken ca. 100 Einzelkriterien Seite 13

14 oekom:»best-in-class«- Telekombranche Unternehmen, Land, Branche Corporate Responsibility Rating Company Country Industry (oekom research) Rating BT Group UK Telecommunications B+ Swisscom CH Telecommunications B+ Deutsche Telekom DE Telecommunications B Telecom Italia IT Telecommunications B BCE CA Telecommunications B France Telecom FR Telecommunications B Vodafone Group UK Telecommunications C+ Telefonica ES Telecommunications C+ TeliaSonera SE Telecommunications C+ Cable & Wireless UK Telecommunications C+ Telenor NO Telecommunications C+ Telus CA Telecommunications C+ Telstra AU Telecommunications C Royal KPN NL Telecommunications C NTT DoCoMo JP Telecommunications C Telekom Austria AT Telecommunications C Portugal Telecom PT Telecommunications C TDC DK Telecommunications C»Best-in-Class«- Empfehlungen kein»best-in-class«seite 14

15 Ausschlusskriterien: Negativ - Screening Kontroverse Geschäftsfelder: Alkohol Atomenergie Glücksspiel Grüne Gentechnik Rüstung Tabak Abtreibung Embryonenforschung Kontroverse Geschäftspraktiken: Kinderarbeit Menschenrechte Arbeitsrechte Tierversuche Wirtschaftspraktiken Seite 15

16 Aktuelle Fondspositionierung ( ) Länderstruktur Australien Hongkong Kanada 1% 1% 2% USA Japan Schweden 15% 1% Großbritannien 4% 12% Dänemark Norwegen 5% Deutschland 2% 29% Österreich 2% Italien 3% Spanien 5% Finnland 2% Belgien 2% Schweiz 3% Niederlande 1% Frankreich 10% Branchenstruktur Reise & Freizeit 2% Telekommunikation 9% Technologie 17% Rohstoffe Versorger 4% Auto 8% Banken Chemie 2% 11% 4% Bau 2% Konsum 5% Medien Industrie 1% 6% Versicherungen 4% Pharma 4% Energie 17% Nahrungsmittel 4% Die größten Positionen Novo-Nordisk Pharma 3,2 % Vossloh Technologie 2,6 % Severn Trent Versorger 2,8 % Nordex Energie 2,5 % First Solar Energie 2,8 % Deutsche Bank Banken 2,3 % BASF Chemie 2,8 % Solar World AG Energie 2,3 % Q-Cells Industrie 2,7 % Cummins Inc. Industrie 2,1 % Seite 16

17 Performance seit Auflegung ( ) 125 5/5/ O N D J F M A M J J A S O N D J F M A LBBW NACHHALTIGKEITSSTRATEGIE BWI - TOT RETURN IND DJSI WORLD E - NET RETURN Source: Thomson Datastream Seite 17

18 Performancevergleich Publikumsfonds zur Peergroup / Benchmark (grau) seit Auflegung 10/2006 Top Ranking in 2007: Morningstar: Top 15 % der Fondsgruppe: SRI/Global Defensive Einzeltitelallokation im Vergleich zur Peergroup 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% -14% Quelle: Bloomberg, Total Return, Seite 18 OEKO-AKTIENFONDS LBBW NACHHALTIGKEITSSTRA BWI SEB OEKOLUX SWISSCANTO CH EQ GREEN INVES SAM SUSTAINABLE EUROPE EQY-B GERLING SELECT 21 OEKOWORLD-OEKOVISION CLASSIC ALLIANZ RCM GLB SUSTAIN-A= KEPLER ETHIK AKTIENFONDS-A POSTBANK DYNAMIK VISION SARASIN SUSTAINABLE EQ GLOBL ESPA VINIS STOCK GLOBAL KCD-UNION-AKTIEN NACH-DJSG 3 BANKEN NACHHALTIGKEITSFOND INVESCO UMWELT UND NACHHALTI PICTET LUX-EUROP SUSTAIN -PC DJ SUSTAIN WRLD TR CMP = MSCI Daily TR World Gross EUR

19 Factsheet (1) Fondsname: Kapitalanlagegesellschaft: Depotbank: Management: Fondstyp: Managementansatz: Anlageuniversum: LBBW Nachhaltigkeitsstrategie BWI BWInvest GmbH Landesbank Baden-Württemberg LBBW Asset Management GmbH Aktienfonds Nachhaltigkeitsansatz (SRI- Konzept) unter Einsatz eines quantitativ-fundamentalen Faktorenmodells Aktien international Das Screening des Anlageuniversums erfolgt durch eine externe Rating Agentur (oekom-research AG) Seite 19

20 Factsheet (2) Verfügbarkeit: täglich Valuta: t + 2 WKN / ISIN: A0J M0Q / DE000A0JM0Q6 Auflegung: Geschäftsjahr: Ausschüttung: Fondsvolumen: jährlich 38 Mio. Verwaltungsvergütung: 0,60 % p.a. zzgl. 10% Outperformance-Fee (Highwatermark) Mindestorder: Hauptzielgruppe: Euro Schwerpunktmäßig wohltätige bzw. karitative und kirchliche Anleger, sonstige institutionelle Anleger Seite 20

21 Fondsmanager Steffen Merker, CIIA / CEFA Diplom-Betriebswirt (FH) Abteilungsdirektor Studien: LBBW NachhaltigkeitsStrategie BWI Alternative Energien im liberalisierten Energiemarkt EU Mitarbeiterbeteiligung und Motivation LBBW: Fondsmanager, Management von Spezial- und Publikumsfonds und institutionellen Vermögensverwaltungen SüdKA: Fondsmanager, Management von Spezial- und Publikumsfonds Seit LBBW Asset Management: Fondsmanager Seite 21

22 Ansprechpartner: LBBW Asset Management GmbH (5910/T) Tübinger Str Stuttgart Fondsmanagement Steffen Merker, CIIA / CEFA Telefon (0711) Telefax (0711) Steffen.Merker@lbbw-am.de Kundenbetreuung Niels Zimmermann Stv. Direktor Telefon (0711) Telefax ( Niels.Zimmermann@lbbw-am.de Seite 22

23 Disclaimer Diese Präsentation dient der Beschreibung des Produktes zu Informationszwecken und stellt weder ein Angebot noch eine Beratung, Werbung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf desselben dar. Sie ist nur für institutionelle Kunden vorgesehen und ersetzt nicht die individuelle, persönliche Beratung. Die enthaltenen Informationen wurden von uns sorgfältig zusammengestellt und beruhen auf allgemein zugänglichen Quellen, die wir für zuverlässig erachten. Eine Gewähr für die Vollständigkeit und Richtigkeit der in dieser Präsentation gemachten Angaben können wir jedoch nicht übernehmen, auch werden die in dieser Präsentation enthaltenen Informationen permanent aktualisiert. Die Darstellung vergangenheitsbezogener Daten - u. a. durch Einbezug externer oder allgemein zugänglicher Quellen oder die Abbildung von Auszeichnungen für die Performance des Produktes - gibt keinen Aufschluss über zukünftige Wertentwicklungen. Eine Anlageentscheidung sollte ausschließlich auf Grundlage des jeweiligen aktuellen Verkaufsprospektes in Verbindung mit dem neuesten Rechenschafts- und/oder Halbjahresbericht des Fonds und ggf. einer Beratung in Rechts-, Steuer- und Rechnungslegungsfragen getroffen werden. Die vorgenannten Unterlagen erhalten Sie bei der Landesbank Baden-Württemberg, Am Hauptbahnhof 2, Stuttgart, der Baden-Württembergischen Bank, Kleiner Schlossplatz 11, Stuttgart und der Baden-Württembergischen Investmentgesellschaft mbh, Tübingerstraße 28, Stuttgart. Für Informationen über konkrete Anlagemöglichkeiten zum Zwecke einer individuellen Anlageberatung wenden Sie sich bitte an Ihren persönlichen Anlageberater. Seite 23