AKQUISITION VON MORTON SALT

Transkript

1 AKQUISITION VON MORTON SALT 2. April 2009 Wachstum erleben.

2 Zukunftsbezogene Aussagen Diese Präsentation enthält Angaben und Prognosen, die sich auf die zukünftige Entwicklung der und ihrer Gesellschaften beziehen. Die Prognosen stellen Einschätzungen dar, die wir auf Basis aller uns zum jetzigen Zeitpunkt zur Verfügung stehenden Informationen getroffen haben. Sollten die den Prognosen zugrunde gelegten Annahmen nicht eintreffen, können die tatsächlichen Ergebnisse von den zurzeit geschilderten Erwartungen abweichen. 2. April

3 Inhalt Eckpunkte der Akquisition Morton Salt auf einen Blick Zusammenfassung 2. April

4 K+S erwirbt Morton Salt Die Akquisition von Morton Salt ist eine exzellente Wachstumschance für unser weltweites Salzgeschäft Art der Transaktion Übernahme des Salzgeschäfts von Rohm and Haas, einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft von The Dow Chemical Company Kaufpreiszahlung in bar; für die Finanzierung liegt ein vollständiges Underwriting von Dresdner Kleinwort, Société Générale und Unicredit (HVB) vor Closing wird für Mitte des Jahres 2009 erwartet Transaktionsvolumen 1,675 Milliarden USD Bedingungen für Closing Genehmigung durch die zuständigen Kartellbehörden 2. April

5 Eine exzellente Wachstumschance Ausgeglichenes Wachstum und höhere Wertschöpfung Wachstum Anlagequalität Diversifikation Operative Synergien Finanzielle Vorteile Umsetzung Kombination zweier sich ergänzender Geschäfte schafft führenden Salzhersteller in Nordamerika und weltweit Große Anzahl kundennaher Produktionsstandorte in den USA und Kanada Führende Salzmarke im Consumerbereich sowie landesweites Vertriebsnetzwerk Ausbau der geographischen Präsenz im nordamerikanischen Salzmarkt und verbesserte Position in den nordamerikanischen Consumer- und Industriemärkten Zugang zu neuen und weniger volatilen Auftausalzregionen Stärkt die gesamte in Europa und Übersee Nutzung der führenden Marke im Consumerbereich für das bestehende Portfolio Optimierung der Logistikströme zwischen Chile, Brasilien und Nordamerika Positive Wirkung auf das Ergebnis/Aktie ab 2010; erfüllt K+S-Akquisitionskriterien Profitables Salzgeschäft mit hoher Cashflow-Generierung Gewährleistung einer starken und flexiblen Bilanz Geringe Überschneidung im operativen Geschäft erleichtert reibungslose Integration Unmittelbarer Nutzen für Mitarbeiter, Kunden und Aktionäre 2. April

6 Inhalt Eckpunkte der Akquisition Morton Salt auf einen Blick Zusammenfassung 2. April

7 Morton Salt auf einen Blick Führender Hersteller von Speise-, Gewerbeund Auftausalzen in den USA und Kanada Bekannteste Consumermarke im Bereich Speisesalz in Nordamerika ( The Morton Umbrella Girl ) Umsatz nach Produktgruppen * 2008 Auftausalz 42% Speisesalz 22% 6 Steinsalzbergwerke, 7 Solarsalz- und 10 Siedesalzanlagen sowie 62 Lagerhäuser und 61 Distributionszentren Jährliche Salz-Produktionskapazität von 13,1 Millionen Tonnen Mitarbeiter Firmensitz in Chicago; gegründet im Jahr 1848 Kennzahlen Mio. USD Umsatz EBITDA Industriesalz 2% Absatz (Millionen Tonnen) , Gewerbesalz 34% , , * Angepasst an K+S-Gliederung 2. April

8 Standorte von Morton Salt in Nordamerika Manistee, MI Lindbergh, AB Regina, SK St. Paul, MN Chicago, IL Ojibway, ON Mines Seleine, QC Pugwash, NS Silver Springs, NY Grantsville, UT Newark, CA Long Beach, CA Solarsalz Steinsalz Siedesalz Glendale, AZ Warenverteilzentren Lagerhäuser (hauptsächlich gemietet) Unternehmenssitz Hutchinson, KS Grand Saline, TX Weeks Island, LA Windsor, ON Fairport,OH Rittman, OH Cincinnati, OH Port Canaveral, FL Inagua, BH Perth Amboy, NJ Kapazität nach Gewinnungsformen Siedesalz 18% Steinsalz 63% 2. April Solarsalz 19%

9 Stärkung des Salzgeschäfts K+S Geschäftsbereich Salz (Umsatz 2008) K+S und Morton Salt (Pro-forma Umsatz 2008) Sonstiges 10,6% Speisesalz 15,8% Sonstiges 4,5% Speisesalz 19,2% Auftausalz 35,2% Gewerbesalz 27,3% Auftausalz 39,0% Gewerbesalz 31,3% Industriesalz 11,1% Industriesalz 6,0% Stärkung der Bereiche Speisesalz, Gewerbesalz und Auftausalz Schafft wichtige regionale Ausgewogenheit im Bereich Auftausalz 2. April

10 Ausgeglichenes Wachstum, hohe Wertschöpfung (2008: 4,8 Mrd. ) und Morton Salt (Pro-forma 2008: 5,6 Mrd. ) * Umsatz nach Geschäftsbereichen Salz 12,9% fertiva 18,8% Ergänzende 2,6% Kali- und Magnesiumprodukte 50,0% Salz 25,8% Ergänzende 2,2% Kali- und Magnesiumprodukte 42,6% fertiva 16,0% COMPO 15,7% COMPO 13,4% Umsatz nach Regionen Übersee 32% Europa 68% Übersee 42% Europa 58% * 1,47 USD/EURO Erhöht den weniger konjunkturabhängigen Salzanteil Stärkt die gesamte in Europa und Übersee Festhalten an Wachstumstrategie im Bereich Düngemittel 2. April

11 Weltweit führender Salzhersteller 30,0 25,0 29,8 13,1 Weltweite Salz-Produktionskapazität Kapazität in Mio. Tonnen (Festsalz und Salz in Sole; ohne captive use) 20,0 15,0 16,7 18,7 16, ,4 14,0 13,1 10,0 5, ,0 7,5 7,0 5,3 4,1 3,8 3,6 0,0 Pro Forma K+S/ Morton China National Salt Ind. K+S Compass Minerals Cargill Morton Salt Dampier Salt Artyomsol Exportadora del Sal Südsalz Salins Group Mitsui & Co. Akzo (D/USA) (China) (D) (USA) (USA) (USA) (AUS) (Ukraine) (MEX) (D) (F) (AUS) (NL) Quellen: Roskill, K+S 2. April

12 Umsetzung unserer Salzstrategie 5 Übernahme von Morton Salt, einem der führenden Salzhersteller in Nordamerika K+S 4 Morton Salt Übernahme der SPL, des größten Salzproduzenten in Südamerika - Markteintritt in die USA und Lateinamerika - Expansionspotenzial nach Asien SPL Ursprünglich starke Ausrichtung des europ. Salzgeschäfts auf Auftau- und Gewerbesalz Ergänzung um Industriesalz durch Übernahme von Frisia Zout (NL) Führender europäischer Salzhersteller durch Akquisition des Solvay- Salzgeschäfts 2. April

13 Inhalt Eckpunkte der Akquisition Morton Salt auf einen Blick Zusammenfassung 2. April

14 Finanzierung Unternehmenswert von 1,675 Milliarden USD Fremdfinanzierung von bis zu 1,4 Milliarden Euro; für die Finanzierung liegt ein vollständiges Underwriting von Dresdner Kleinwort, Société Générale und Unicredit (HVB) vor Akquisition erfüllt die Kriterien der K+S-Zielkapitalstruktur Keine Veränderung der K+S-Dividendenpolitik Tranche A Tranche B Tranche C Struktur 500 Millionen Euro Überbrückungskredit 300 Millionen Euro Kredit mit fixen Teilrückzahlungen 600 Millionen Euro Kreditlinie Rückzahlung komplett endfällig Jährlich 100 Millionen Euro frei bis Endfälligkeit Laufzeit 1 Jahr + 6 Monate 3 Jahre 3 Jahre 2. April

15 Operative Synergien und Integration Operative Synergien Nutzung der Marken von Morton für Auftausalzprodukte und Wasserenthärtungssalze Mit der Marke Morton und unsereren eigenen Produkten wie auch mit dem K+S-know-how bei hochreinem Kaliumchlorid in Lebensmittelqualität den Trend hin zu natriumreduzierten Lebensmitteln nutzen Optimierung der Logistikströme in Nord- und Südamerika (SPL Chile, SDB Brasilien und Morton sowie ISCO Nordamerika) Integration Geringe Überschneidungen in den Absatzmärkten Einbindung des erfahrenen Morton-Management, um Expansion in Nordamerika voranzutreiben Vertragliche Vereinbarung mit Rohm and Haas ermöglicht die weitere Nutzung der Verwaltungsfunktionen (Rechnungslegung, Treasury, Steuern, Personal, IT, etc.) für eine Übergangszeit 2. April

16 Eine exzellente Wachstumschance Ausgeglichenes Wachstum, erhöhte Wertschöpfung Wachstum Anlagequalität Diversifikation Operative Synergien Finanzielle Vorteile Umsetzung Kombination zweier sich ergänzender Geschäfte schafft führenden Salzhersteller in Nordamerika und weltweit Große Anzahl kundennaher Produktionsstandorte in den USA und Kanada Führende Salzmarke im Consumerbereich sowie landesweites Vertriebsnetzwerk Ausbau der geographischen Präsenz im nordamerikanischen Salzmarkt und verbesserte Position in den nordamerikanischen Consumer- und Industriemärkten Zugang zu neuen und weniger volatilen Auftausalzregionen Stärkt die gesamte in Europa und Übersee Nutzung der führenden Marke im Consumerbereich für das bestehende Portfolio Optimierung der Logistikströme zwischen Chile, Brasilien und Nordamerika Positive Wirkung auf das Ergebnis/Aktie ab 2010; erfüllt K+S-Akquisitionskriterien Profitables Salzgeschäft mit hoher Cashflow-Generierung Gewährleistung einer starken und flexiblen Bilanz Geringe Überschneidung im operativen Geschäft erleichtert reibungslose Integration Unmittelbarer Nutzen für Mitarbeiter, Kunden und Aktionäre Morton Salt Übereinstimmend mit unserer Wachstumsstrategie 2. April

17 K+S Aktiengesellschaft Bertha-von-Suttner-Straße Kassel (Germany) Tel.: 0561 / Fax: 0561 / Kommunikation Tel.: 0561 / Fax: 0561 / pr@k-plus-s.com Internet: Investor Relations Tel.: 0561 / Fax: 0561 / investor-relations@k-plus-s.com Internet: Wachstum erleben.