Wealth Fund. Jahresbericht inklusive dem geprüften Jahresabschluss für den Berichtszeitraum vom 1. November 2017 bis zum 30.

Transkript

1 Jahresbericht inklusive dem geprüften Jahresabschluss für den Berichtszeitraum vom 1. November 2017 bis Wealth Fund Investmentfonds nach Luxemburger Recht R.C.S. Luxembourg K1380 Verwaltungsgesellschaft: Lemanik Asset Management S.A. R.C.S. Luxembourg B

2 Keine Zeichnung darf auf der Grundlage dieses Berichtes entgegengenommen werden. Zeichnungen können nur auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes und der wesentlichen Anlegerinformationen ("Key Investor Information") zusammen mit dem letzten Jahresbericht und gegebenenfalls dem letzten Halbjahresbericht, falls Letzterer ein späteres Datum als der Jahresbericht trägt, erfolgen.

3 Wealth Fund Inhaltsverzeichnis Management und Verwaltung... 2 Allgemeine Informationen... 4 Aktivitätsbericht der Verwaltungsgesellschaft... 7 Prüfungsvermerk Konsolidierte Vermögensaufstellung Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens Wealth Fund - H2Progressive Vermögensaufstellung Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens Entwicklung des Nettovermögens Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes Wertpapierbestandsveränderungen (ungeprüft) Wealth Fund - H2Conservative Vermögensaufstellung Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens Entwicklung des Nettovermögens Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes Wertpapierbestandsveränderungen (ungeprüft) Wealth Fund - H2Time4Life Vermögensaufstellung Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens Entwicklung des Nettovermögens Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes Wertpapierbestandsveränderungen (ungeprüft) Wealth Fund - World Class Brands Vermögensaufstellung Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens Entwicklung des Nettovermögens Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes Wertpapierbestandsveränderungen (ungeprüft) Erläuterungen zum Jahresabschluss Zusätzliche Informationen (ungeprüft)

4 Wealth Fund Management und Verwaltung Verwaltungsgesellschaft LEMANIK ASSET MANAGEMENT S.A. 106, Route d Arlon L-8210 MAMER Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft Vorsitzender Mitglieder Gianluigi SAGRAMOSO LEMANIK S.A. 5, Via Bagutti CH-6900 LUGANO Philippe MELONI LEMANIK ASSET MANAGEMENT S.A. 106, Route d Arlon L-8210 MAMER Carlo SAGRAMOSO LEMANIK S.A. 5, Via Bagutti CH-6900 LUGANO Geschäftsleiter Jean-Philippe CLAESSENS Alexandre DUMONT Philippe MELONI Sandra PUCCILLI Marco SAGRAMOSO Verwahrstelle KBL EUROPEAN PRIVATE BANKERS S.A. 43, Boulevard Royal L-2955 LUXEMBURG Register- und Transferstelle sowie Zentralverwaltungsstelle KREDIETRUST LUXEMBOURG S.A. 11, Rue Aldringen L-2960 LUXEMBURG Unterauftragnehmer der Registerund Transferstelle sowie Zentralverwaltungsstelle EUROPEAN FUND ADMINISTRATION Société Anonyme 2, Rue d Alsace L-1122 LUXEMBURG Vertriebsstelle und Fondsmanager MAHRBERG WEALTH AG Industriestraße 2 FL-9487 BENDERN Administrative Tätigkeiten der VERMÖGENSFREUNDE GmbH Vertriebsstelle Karl-Benz-Straße 19 D FILDERSTADT 2

5 Wealth Fund Management und Verwaltung (Fortsetzung) Anlageberater Prof. Dr. Christof HELBERGER Ludwigkirchstraße 3 D BERLIN Abschlussprüfer PRICEWATERHOUSECOOPERS, Société coopérative 2, Rue Gerhard Mercator L-2182 LUXEMBURG Zahlstelle - im Großherzogtum Luxemburg KBL EUROPEAN PRIVATE BANKERS S.A. 43, Boulevard Royal L-2955 LUXEMBURG - in der Bundesrepublik Deutschland MARCARD, STEIN & CO. AG Ballindamm 36 D HAMBURG - in der Republik Österreich RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG Am Stadtpark 9 A-1030 WIEN Steuervertreter - für Deutschland BDO Audit S.A. 1, Rue Jean Piret L-2350 LUXEMBURG - für Österreich LEITNERLEITNER Wirtschaftsprüfer, Steuerberater Am Heumarkt 7 A-1030 WIEN 3

6 Wealth Fund Allgemeine Informationen Das Sondervermögen Wealth Fund ("Fonds") ist ein Luxemburger Investmentfonds ("Fonds Commun de Placement"), der gemäß Teil I des geänderten Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen in der Form eines Umbrella-Fonds mit mehreren Teilfonds auf unbestimmte Dauer errichtet wurde. Die Richtlinie 2014/91/EU des Europäischen Parlaments und des Rates vom 23. Juli 2014 zur Änderung der Richtlinie 2009/65/EG, wurde durch das Gesetz vom 10. Mai 2016 umgesetzt, das am 1. Juni 2016 in Kraft trat und das das Gesetz vom 17. Dezember 2010 ändert. Das Verwaltungsreglement trat erstmals am 4. Mai 2012 in Kraft und wurde letztmals am 29. Dezember 2014 geändert. Zum Berichtsdatum werden folgende Teilfonds angeboten: Wealth Fund - H2Progressive Wealth Fund - H2Conservative Wealth Fund - H2Time4Life Wealth Fund - World Class Brands in EUR in EUR in EUR in EUR. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, zu jeder Zeit weitere Teilfonds aufzulegen. Es können Anteile der Professional, Vermögensfreunde, Wealth Friends (in USD) und XIBERG EUR Edition Anteilsklassen ausgegeben werden. Die Anlagepolitik ist für diese Anteilsklassen pro Teilfonds identisch. Unterschiede bestehen z.b. in der Höhe der Mindesterstanlagesumme sowie der Gebührenstruktur. Die Vermögensfreunde und Wealth Friends (in USD) Anteilsklassen werden im Rahmen von Retail-Vertriebskonzepten genutzt, die Professional Anteilsklasse wird vor allem im Higher-Affluent-Bereich eingesetzt. Die XIBERG EUR Edition Anteilsklasse wird nur für den Teilfonds Wealth Fund - World Class Brands ausgegeben und wird primär im österreichischen Bundesland Vorarlberg vertrieben. Zum Berichtsdatum werden nur thesaurierende Anteilsklassen ausgegeben. Die Rechnungslegung für den Fonds und seine Teilfonds erfolgt in EUR. Der Nettoinventarwert ("NIW") wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht der Verwahrstelle an jedem Bankarbeitstag in Luxemburg mit Ausnahme des 24. und 31. Dezember eines jeden Jahres ("Bewertungstag") berechnet. Infolge eines Zirkularbeschlusses des Verwaltungsrates vom 22. Mai 2018 wird das Rechnungsjahr des Fonds zukünftig am 1. Juli eines jeden Jahres beginnen und am 30. Juni des darauffolgenden Jahres enden. Das aktuelle Rechnungsjahr des Fonds endet somit am 30. Juni 2018 (anstelle des 31. Oktober 2018) und das nächste Rechnungsjahr beginnt am 01. Juli 2018 und endet am 30. Juni Nach Abschluss jedes Geschäftsjahres sowie nach der ersten Hälfte jedes Geschäftsjahres veröffentlicht die Verwaltungsgesellschaft einen geprüften Jahresbericht bzw. ungeprüften Halbjahresbericht. Der jeweils gültige Anteilwert, Ausgabe- und Rücknahmepreis sowie alle sonstigen Informationen für die Anleger können jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, bei den Zahlstellen und der etwaigen Vertriebsstelle erfragt werden. Außerdem werden die Ausgabe- und Rücknahmepreise börsentäglich auf der Internetseite der Fondsmanager ( veröffentlicht. Informationen, insbesondere Mitteilungen an die Anleger werden auf der Internetseite der Fondsmanager veröffentlicht. In den Ländern, in denen Anteile vertrieben werden, erfolgt die Veröffentlichung von Mitteilungen in gesetzlich vorgesehenen Fällen ebenfalls zusätzlich in den jeweils erforderlichen Medien. 4

7 Wealth Fund Allgemeine Informationen (Fortsetzung) Der aktuelle Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen sowie die Jahres- und Halbjahresberichte des Fonds können auf der Internetseite kostenlos abgerufen werden und sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, bei den Zahlstellen und der Vertriebsstelle auch kostenlos in einer Papierfassung erhältlich. Zusätzliche Informationen für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland Marcard, Stein & Co AG Ballindamm 36 D Hamburg hat in Deutschland die Funktion der Zahl- und Informationsstelle (die "deutsche Zahl- und Informationsstelle") übernommen. Rücknahmeanträge und Umtauschanträge für Anteile der in Deutschland vertriebsberechtigten Teilinvestmentvermögen, können bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle eingereicht werden. Ferner können sämtliche Zahlungen an die Anleger (Rücknahmeerlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen) über die deutsche Zahl- und Informationsstelle geleitet werden. Bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle sind folgende Dokumente kostenlos und in Papierform erhältlich: der Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen ("Key Investor Information") sowie die Jahres- und Halbjahresberichte. Des Weiteren können dort ebenfalls folgende Dokumente kostenlos erfragt werden: die etwaigen Mitteilungen an die Anleger, die Ausgabe-, Rücknahmepreise und Umtauschpreise. Die Ausgabe-, Rücknahme und Umtauschpreise werden auf der Internetseite sowie in der Börsenzeitung veröffentlicht. Etwaige Mitteilungen an die Anleger werden in der Bundesrepublik Deutschland in der Börsenzeitung veröffentlicht. Hinweis für in Deutschland steuerpflichtige Anleger Die Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Abs. 1 InvStG werden innerhalb der gesetzlichen Publikationsfrist im elektronischen Bundesanzeiger unter dem Bereich "Kapitalmarkt - Besteuerungsgrundlagen" zum Abruf zur Verfügung gestellt. Ab 1. Januar 2018 gilt das InvStG 2018, die Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Abs. 1 entfallen. Die zu zahlende Steuer wird von der deutschen depotführenden Bank berechnet und abgeführt. 5

8 Wealth Fund Allgemeine Informationen (Fortsetzung) Zusätzliche Informationen für Investoren in Österreich Wealth Fund hat der Finanzmarktaufsicht gemäß 140 Investmentfondsgesetz 2011 ("InvFG 2011") die Absicht angezeigt, Anteile der Teilfonds des Fonds in Österreich öffentlich zu vertreiben. Zahl- und Informationsstelle in Österreich: Raiffeisen Bank International AG Am Stadtpark 9 A-1030 Wien Anträge auf Umtausch und Rücknahme von Anteilen des Fonds können bei der österreichischen Zahlund Informationsstelle zur Weiterleitung an die Verwaltungsgesellschaft eingereicht werden. Sämtliche für die österreichischen Anleger bestimmte Zahlungen (Rücknahmeerlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen), können auf Wunsch auch über die österreichische Zahl- und Informationsstelle geleitet werden. Der jeweils aktuelle Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen ("Key Investor Information") sowie die Jahres- und Halbjahresberichte sind bei der österreichischen Zahl- und Informationsstelle während der normalen Geschäftszeiten kostenlos und auf Wunsch in Papierform erhältlich. Die Ausgabe- und Rücknahmepreise der Anteile des Fonds, sowie alle sonstigen Mitteilungen an die Anleger, auf die die Anleger am eingetragenen Sitz der Verwaltungsgesellschaft einen Anspruch haben, sind ebenfalls kostenlos bei der Zahl- und Informationsstelle in Österreich in gedruckter Version erhältlich. Die Ausgabe- und Rücknahmepreise werden auch auf und veröffentlicht. 6

9 Wealth Fund Aktivitätsbericht der Verwaltungsgesellschaft Wirtschaftlicher Hintergrund Das Geschäftsjahr des Wealth Fund ist umgestellt worden. Daher ist hier über eine verkürzte Periode von acht Monaten zu berichten. Das vorangehende Berichtsjahr war charakterisiert durch eine so günstige Konstellation, wie schon seit langem nicht mehr. In allen Wirtschaftszentren der Welt gab es positive wirtschaftliche Wachstumsraten und sinkende Arbeitslosigkeit bei gleichzeitig sehr niedriger Inflation. Diese erlaubte es den Zentralbanken, ihren stark expansiven, das Wachstum unterstützenden Kurs fortzusetzen. Entsprechend entwickelten sich die Kurse von Aktien und Anleihen auf breiter Front positiv und stiegen im langfristigen Vergleich überdurchschnittlich an. Dieses positive Szenario trübte sich in der Berichtsperiode deutlich ein. Die US-Zentralbank setzte ihre Zinsanhebungspolitik angesichts der sehr niedrigen Arbeitslosigkeit und in Erwartung steigender Inflationsraten fort und auch die Europäische Zentralbank sendete Signale, die auf ein Ende der extrem expansiven Geldpolitik hindeuteten. Die Zollpolitik des US-Präsidenten wurde Zug um Zug verschärft und löste Sorgen um einen internationalen Handelskrieg und eine Beeinträchtigung der wirtschaftlichen Aktivität weltweit aus. Die Konjunktur in China deutet auf eine Wachstumsabschwächung hin. Sinkende Rohstoffpreise und ein steigender US-Dollar beeinträchtigen die Konjunktur in den Emerging Markets. Die populistischen Regierungen in Italien und in der Türkei lösen durch ihre Wirtschaftspolitik Ängste vor einer neuen Währungskrise und einer eventuellen Staatsinsolvenz aus. Vor diesem Hintergrund kann es nicht überraschen, dass sich die Wertpapiermärkte deutlich ungünstiger als in der vorangehenden Berichtsperiode entwickelt haben. Die US-Aktienmärkte entwickelten sich immerhin noch verhalten positiv (Dow Jones Index + 3,8%, S&P ,6%, Nasdaq + 11,7%). In der Euroregion dominierten Minuszeichen die Kursentwicklung der Aktien (Eurostoxx 5,3%, DAX 8,7%). Die Indizes Chinas und Japans pendelten um das Null-Niveau. In vielen Ländern der 3. Welt war die Kursentwicklung deutlich negativ. Auch bei den Anleihen lösten die sich anbahnenden Krisen eine deutlich steigende Risikowahrnehmung aus mit der Folge fallender Bondpreise, d.h. steigender Effektivzinsen (außer bei den deutschen Bundesanleihen, die ohne Trend im langfristigen Bereich zwischen 0,1 und 0,5% rentierten und ihre Rolle als Ziel flüchtender Kapitalien erneut unter Beweis stellten). Die Entwicklung des Wealth Fund - H2Progressive Der Investitionsgrad des Wealth Fund - H2Progressive war im Berichtszeitraum hoch. Er schwankte zwischen 90 und 100%, wurde gegen Ende der Berichtsperiode aber vorsichtshalber in Richtung 85% abgesenkt. Im Depot befanden sich außer Liquidität ausschließlich Aktien und andere aktienbezogene Wertpapiere (ETF s, Fonds und Finanzderivate). Anleihen wurden in der Berichtsperiode nicht als attraktive Anlagealternative eingeschätzt. Die geographische Aufteilung der Depotwerte war in der Berichtsperiode relativ stabil. Europäische Unternehmen, darunter vor allem deutsche Unternehmen machten 35 50% des Depots aus. USamerikanische Unternehmen (einschließlich einiger in den USA gehandelter chinesischer Unternehmen) machten ca. 50% des Depots aus. In beiden Regionen lag der Schwerpunkt auf Wachstumsunternehmen. Unter Branchengesichtspunkten dominierten Technologieunternehmen neben Finanzwerten und anderen Dienstleistungsunternehmen. Der Anteilswert des Wealth Fund - H2Progressive stieg im Berichtszeitraum um 5,7% und entwickelte sich damit deutlich positiver als der deutsche und der europäische Markt. 7

10 Wealth Fund Aktivitätsbericht der Verwaltungsgesellschaft (Fortsetzung) Die Entwicklung des Wealth Fund - H2Conservative Der Wealth Fund - H2Conservative war im Berichtszeitraum überwiegend hoch investiert. Der Anteil der Liquidität schwankte zwischen 0 und 25%, lag aber meist nahe bei 0%. Der Anteil des Depots, der in Aktien investiert war und der den Anlagerichtlinien des Fonds entsprechend maximal 30% betragen darf, lag im gesamten Berichtszeitraum über 20%, meist nahe bei 30%. Investitionsschwerpunkt waren ausgewählte, wachstumsstarke deutsche und US-amerikanische Unternehmen. Den Schwerpunkt des Depots bildeten mit annähernd 70% Depotanteil Anleihen und anleihebezogene Wertpapiere (ETF und Fonds). Einzelne Anleihen, vorwiegend kleiner und mittelgroßer Unternehmen, machten ca. 40% des Depots aus. Das übrige Anleihendepot war überwiegend in High Yield-Fonds und in Emerging Market-Fonds investiert. Der Anteilswert entwickelte sich mit geringen Schwankungen um seinen Startwert zu Beginn der Berichtsperiode und schloss zum Ende der Berichtsperiode mit 1,1%. Die Entwicklung des Wealth Fund - H2Time4Life Der Wealth Fund - H2Time4Life war während der gesamten Berichtsperiode mit ca. 50% seines Kapitals in Anleihen deutscher Unternehmen und Unternehmen aus dem Euroraum investiert. Ca. 20% waren in Renten-ETF und in ausgesuchten Rentenfonds investiert. Die maximal zulässige Aktienquote des H2Time4Life beträgt 20%. Die realisierte Aktienquote schwankte zwischen 12 und 20%. Als Aktienanlagen wurden einige wenige ertragsstabile deutsche Unternehmen ausgewählt. Durch ihre überdurchschnittlich positive Kursentwicklung war es möglich, die marktbedingt negativen Performancebeträge der Rentenkomponente des Portfolios teilweise zu kompensieren. Der Anteilswert schwankte im Verlauf der Berichtsperiode mit geringen positiven und negativen Ausschlägen um seinen Startwert und schloss zum Ende der Berichtsperiode mit einer Veränderung von 1,6%. Die Entwicklung des Wealth Fund - World Class Brands Der Wealth Fund - World Class Brands startete die Berichtsperiode mit einer Depotstruktur, bei der ca. 50% des Fondskapitals in US-amerikanische Aktien investiert waren, ca. 20% in europäische Aktien, 15% in große chinesische Aktiengesellschaften und ca. 8% in Anleihen. Diese Struktur wurde in der Berichtsperiode weitgehend beibehalten. Hinsichtlich der Branchenstruktur wurden während der gesamten Berichtsperiode zwei Schwerpunkte beibehalten, einerseits klassische Standardwerte, andererseits wachstumsstarke Technologieunternehmen. Im Verlauf der Berichtsperiode wurde die Anlagestrategie des Fonds in zweifacher Hinsicht modifiziert und weiter entwickelt. Zum einen wird zunehmend angestrebt, den als normal angesehene Investitionsgrad in Aktien von 100% sukzessive auf 70% zu reduzieren. Dadurch soll der Risikograd und die Schwankungsanfälligkeit des Fonds etwas verringert werden. Andererseits wurde beschlossen, bei den Anlageentscheidungen künftig ethische Gesichtspunkte stärker zu berücksichtigen, d.h. in Unternehmen aus den Bereichen Alkohol, Nikotin, andere Drogen, Rüstung und Glücksspiel nicht zu investieren. 8

11 Wealth Fund Aktivitätsbericht der Verwaltungsgesellschaft (Fortsetzung) Der Wealth Fund - World Class Brands hatte zu Beginn der Berichtsperiode einen Anteilswert von 136,10 Euro und beendete die Berichtsperiode mit einem Anteilswert von 143,89 Euro. Dies entspricht einem Anstieg von 5,7%. Luxemburg, den 7. September 2018 Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft Anmerkung: Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung. 9

12 Prüfungsvermerk An die Anteilinhaber des Wealth Fund Unser Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung vermittelt der beigefügte Abschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung und Darstellung des Abschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögensund Finanzlage des Wealth Fund und seiner jeweiligen Teilfonds (der Fonds ) sowie der Ertragslage und der Veränderungen des Nettovermögens für den Zeitraum vom 1. November 2017 bis. Was wir geprüft haben Der Abschluss des Fonds besteht aus: der Vermögensaufstellung ; dem Wertpapierbestand und sonstigen Nettovermögen ; der Ertrags- und Aufwandsrechnung und anderen Veränderungen des Nettovermögens für den Zeitraum vom 1. November 2017 bis ; einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden und anderen erläuternden Informationen (Erläuterungen zum Jahresabschluss). Grundlage für das Prüfungsurteil Wir führten unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz vom 23. Juli 2016 über die Prüfungstätigkeit (Gesetz vom 23. Juli 2016) und nach den für Luxemburg von der Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) angenommenen internationalen Prüfungsstandards (ISA) durch. Unsere Verantwortung gemäß diesem Gesetz und diesen Standards wird im Abschnitt Verantwortung des Réviseur d entreprises agréé für die Abschlussprüfung weitergehend beschrieben. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 2 rue Gerhard Mercator, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg T : , F : , Cabinet de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n ) R.C.S. Luxembourg B TVA LU

13 Prüfungsvermerk (Fortsetzung) Wir sind unabhängig von dem Fonds in Übereinstimmung mit dem für Luxemburg von der CSSF angenommenen International Ethics Standards Board for Accountants Code of Ethics for Professional Accountants (IESBA Code) sowie den beruflichen Verhaltensanforderungen, die wir im Rahmen der Abschlussprüfung einzuhalten haben und haben alle sonstigen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Verhaltensanforderungen erfüllt. Sonstige Informationen Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die sonstigen Informationen. Die sonstigen Informationen beinhalten die Informationen, die im Jahresbericht enthalten sind, jedoch beinhalten sie nicht den Abschluss oder unseren Prüfungsvermerk zu diesem Abschluss. Unser Prüfungsurteil zum Abschluss deckt nicht die sonstigen Informationen ab und wir geben keinerlei Sicherheit jedweder Art auf diese Informationen. Im Zusammenhang mit der Prüfung des Abschlusses besteht unsere Verantwortung darin, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu beurteilen, ob eine wesentliche Unstimmigkeit zwischen diesen und dem Abschluss oder mit den bei der Abschlussprüfung gewonnenen Erkenntnissen besteht oder auch ansonsten die sonstigen Informationen wesentlich falsch dargestellt erscheinen. Sollten wir auf Basis der von uns durchgeführten Arbeiten schlussfolgern, dass sonstige Informationen wesentliche falsche Darstellungen enthalten, sind wir verpflichtet, diesen Sachverhalt zu berichten. Wir haben diesbezüglich nichts zu berichten. Verantwortung des Verwaltungsrates der Verwaltungsgesellschaft und der für die Überwachung Verantwortlichen für den Abschluss Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Abschlusses in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung des Abschlusses und für die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Abschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder Verstößen resultieren. Bei der Aufstellung des Abschlusses ist der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft verantwortlich für die Beurteilung der Fähigkeit des Fonds zur Fortführung der Tätigkeit und, sofern einschlägig, Angaben zu Sachverhalten zu machen, die im Zusammenhang mit der Fortführung der Tätigkeit stehen, und die Annahme der Unternehmensfortführung als Rechnungslegungsgrundsatz zu nutzen, sofern nicht der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft beabsichtigt, den Fonds zu liquidieren, die Geschäftstätigkeit einzustellen oder keine andere realistische Alternative mehr hat, als so zu handeln. Die für die Überwachung Verantwortlichen sind zuständig für die Beaufsichtigung des Abschlusserstellungsprozesses. 11

14 Prüfungsvermerk (Fortsetzung) Verantwortung des Réviseur d entreprises agréé für die Abschlussprüfung Die Zielsetzung unserer Prüfung ist es, eine hinreichende Sicherheit zu erlangen, ob der Abschluss als Ganzes frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben, entweder aus Unrichtigkeiten oder aus Verstößen ist, und darüber einen Prüfungsvermerk, der unser Prüfungsurteil enthält, zu erteilen. Hinreichende Sicherheit entspricht einem hohen Grad an Sicherheit, ist aber keine Garantie dafür, dass eine Prüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und nach den für Luxemburg von der CSSF angenommenen ISAs stets eine wesentliche unzutreffende Angabe, falls vorhanden, aufdeckt. Unzutreffende Angaben können entweder aus Unrichtigkeiten oder aus Verstößen resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise davon ausgegangen werden kann, dass diese individuell oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Abschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen könnten. Im Rahmen einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und nach den für Luxemburg von der CSSF angenommenen ISAs üben wir unser pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus: identifizieren und beurteilen wir das Risiko von wesentlichen unzutreffenden Angaben im Abschluss aus Unrichtigkeiten oder Verstößen, planen und führen Prüfungshandlungen durch als Antwort auf diese Risiken und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und angemessen sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Angaben nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Angaben bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können; gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems des Fonds abzugeben; beurteilen wir die Angemessenheit der durch den Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft angewandten Bilanzierungsmethoden, der rechnungslegungsrelevanten Schätzungen und den entsprechenden Anhangsangaben; schlussfolgern wir über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Tätigkeit durch den Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft sowie auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Fonds zur Fortführung der Tätigkeit aufwerfen könnten. Sollten wir schlussfolgern, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Prüfungsvermerk auf die dazugehörigen Anhangsangaben zum Abschluss hinzuweisen oder, falls die Angaben unangemessen sind, das Prüfungsurteil zu modifizieren. Diese Schlussfolgerungen basieren auf der Grundlage der bis zum Datum des Prüfungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Fonds seine Tätigkeit nicht mehr fortführen kann; 12

15 _I- PWC Prüfungsvermerk (Fortsetzung) o beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Abschlusses einschließlich der Anhangsangaben und beurteilen, ob dieser die zugrundeliegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse sachgerecht darstellt. Wir kommunizieren mit den für die Überwachung Verantwortlichen, unter anderem den geplanten Prüfungsumfang und Zeitraum sowie wesentliche Prüfungsfeststellungen einschließlich wesentlicher Schwächen im internen Kontrollsystem, die wir im Rahmen der Prüfung identifizieren. PricewaterhouseCoopers, Societe cooperative Luxemburg, 31. Oktober 2018 Vertreten durch Alain Maechling 13

16 Wealth Fund Konsolidierte Vermögensaufstellung (in EUR) Vermögenswerte Wertpapierbestand zum Marktwert ,23 Bankguthaben ,41 Gründungskosten, netto 262,28 Forderungen aus Prämien auf verkaufte Optionskontrakte ,09 Ausstehende Zeichnungsbeträge ,00 Forderungen aus Wertpapiererträgen ,15 Nicht realisierter Gewinn aus Terminkontrakten ,19 Summe der Vermögenswerte ,35 Verbindlichkeiten Bankverbindlichkeiten 5.092,28 Verkaufte Optionskontrakte zum Marktwert ,78 Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Anteilen ,83 Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften 2.727,98 Sonstige Verbindlichkeiten ,92 Sonstige Passiva ,77 Summe der Verbindlichkeiten ,56 Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres ,79 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 14

17 Wealth Fund Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens (in EUR) vom 1. November 2017 bis Erträge Nettodividendenerträge ,91 Nettozinserträge aus Anleihen und anderen Schuldverschreibungen ,71 Zinserträge aus Bankguthaben 6.230,71 Andere erhaltene Kommissionen ,00 Gesamterträge ,33 Aufwendungen Fondsmanagementvergütung ,35 Performance Fee ,44 Verwahrstellenvergütung ,31 Bankspesen und sonstige Gebühren ,11 Transaktionskosten ,94 Verwaltungsvergütung ,69 Honorare externer Dienstleister ,79 Sonstiger Verwaltungsaufwand ,79 Kapitalsteuer ("taxe d'abonnement") ,07 Bankzinsaufwendungen ,46 Zinsaufwendungen aus Terminguthaben 3.412,22 Sonstige Aufwendungen ,95 Gesamtaufwendungen ,12 Summe des Nettoverlustes ,79 Nettorealisierte Werterhöhungen /(Wertverminderungen) - aus Wertpapieren ,63 - aus Optionen ,86 - aus Terminkontrakten ,97 - aus Devisengeschäften ,52 Realisiertes Ergebnis ,25 Nettoveränderung der nicht realisierten Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren ,54 - aus Optionen 3.552,44 - aus Terminkontrakten ,71 - aus Devisentermingeschäften ,98 Ergebnis ,88 Zeichnung von Anteilen ,61 Rücknahme von Anteilen ,31 Summe der Veränderungen des Nettovermögens ,18 Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres ,61 Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres ,79 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 15

18 Wealth Fund - H2Progressive Vermögensaufstellung (in EUR) Vermögenswerte Wertpapierbestand zum Marktwert ,82 Bankguthaben ,08 Gründungskosten, netto 65,57 Ausstehende Zeichnungsbeträge ,00 Forderungen aus Wertpapiererträgen 4.333,20 Nicht realisierter Gewinn aus Terminkontrakten ,91 Summe der Vermögenswerte ,58 Verbindlichkeiten Bankverbindlichkeiten 6,63 Sonstige Verbindlichkeiten ,13 Sonstige Passiva ,64 Summe der Verbindlichkeiten ,40 Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres ,18 Aufteilung des Nettovermögens pro Anteilklasse Anteilklasse Anzahl der Anteile Währung Anteil NIW pro Anteil in Währung der Anteilklasse Nettovermögen pro Anteilklasse (in EUR) Professional ,5605 EUR 170, ,28 Vermögensfreunde ,1072 EUR 145, , ,18 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 16

19 Wealth Fund - H2Progressive Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens (in EUR) vom 1. November 2017 bis Erträge Nettodividendenerträge ,46 Andere erhaltene Kommissionen 817,25 Gesamterträge ,71 Aufwendungen Fondsmanagementvergütung ,36 Performance Fee ,92 Verwahrstellenvergütung ,32 Bankspesen und sonstige Gebühren 9.530,24 Transaktionskosten ,85 Verwaltungsvergütung ,10 Honorare externer Dienstleister ,42 Sonstiger Verwaltungsaufwand ,77 Kapitalsteuer ("taxe d'abonnement") 7.458,83 Bankzinsaufwendungen ,15 Sonstige Aufwendungen 6.825,23 Gesamtaufwendungen ,19 Summe des Nettoverlustes ,48 Nettorealisierte Werterhöhungen /(Wertverminderungen) - aus Wertpapieren ,55 - aus Optionen ,74 - aus Terminkontrakten ,28 - aus Devisengeschäften ,63 Realisiertes Ergebnis ,16 Nettoveränderung der nicht realisierten Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren ,05 - aus Terminkontrakten ,93 Ergebnis ,04 Zeichnung von Anteilen ,04 Rücknahme von Anteilen ,33 Summe der Veränderungen des Nettovermögens ,75 Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres ,43 Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres ,18 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 17

20 Wealth Fund - H2Progressive Entwicklung des Nettovermögens (in EUR) Nettovermögen Währung EUR , , ,18 Anteilwert Währung Professional EUR 135,87 160,99 170,19 Vermögensfreunde EUR 116,77 137,83 145,19 Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres ausgegebene zurückgenommene im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres Professional , , , ,5605 Vermögensfreunde , , , ,1072 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 18

21 Wealth Fund - H2Progressive Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen (in EUR) Währung Stückzahl / Nennwert Bezeichnung Einstandswert Marktwert % des Nettovermögens Wertpapierbestand Amtlich notierte Wertpapiere Aktien EUR Axel Springer SE , ,00 1,51 EUR Bechtle AG , ,00 1,61 EUR Cancom SE , ,00 3,20 EUR CTS Eventim AG Co KGaA , ,00 1,03 EUR Eyemaxx Real Estate AG , ,00 0,88 EUR Fresenius SE & Co KGaA , ,00 3,36 EUR GFT Technologies SE , ,00 0,91 EUR Grenke AG Namens Akt , ,00 2,39 EUR Hypoport AG , ,00 1,95 EUR IVU Traffic Technologies AG , ,00 0,79 EUR MorphoSys AG , ,00 2,35 EUR mvise AG Bearer , ,00 0,21 EUR Scout24 AG , ,00 2,03 EUR Sixt SE , ,00 2,34 EUR Wirecard AG , ,00 0,56 EUR Zalando SE , ,00 1, , ,00 27,07 USD Alibaba Group Holding Ltd ADR repr 1 Share , ,85 5,82 USD Alphabet Inc A , ,30 3,93 USD Amazon.com Inc , ,77 7,11 USD Baidu Inc ADR repr 0.1 Share A , ,18 3,39 USD 250 Booking Holdings Inc Reg , ,38 1,77 USD Facebook Inc A , ,91 5,42 USD Mastercard Inc A , ,25 1,78 USD Microsoft Corp , ,21 2,75 USD PayPal Holdings Inc , ,47 5,51 USD Tencent Holdings Ltd unspons ADR repr 1 Share , ,50 4, , ,82 42,21 Summe Aktien , ,82 69,28 Aktien- / Indexgebundene Zertifikate EUR BNP Paribas Arb Issuance BV Certif DJ Int Com Idx Perpetual , ,00 5,25 Summe Aktien- / Indexgebundene Zertifikate , ,00 5,25 Offene Investmentfonds Investmentfonds (OGAW) EUR AvH Em Mks Fonds UI Azemos Dist , ,00 1,83 EUR Lemanik SICAV Active ST Cred Institutional EUR Cap , ,00 7,90 Summe Investmentfonds (OGAW) , ,00 9,73 Indexfonds (OGAW) EUR 100 Xtrackers DAX UCITS ETF 1C Cap , ,00 0,05 Summe Indexfonds (OGAW) , ,00 0,05 Summe des Wertpapierbestandes , ,82 84,31 Bankguthaben ,08 15,90 Bankverbindlichkeiten -6,63 0,00 Sonstige Nettoaktiva/(-Passiva) ,09-0,21 Gesamt ,18 100,00 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 19

22 Wealth Fund - H2Progressive Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes Wirtschaftliche Aufgliederung (in Prozent des Nettovermögens) Technologien 32,76 % Finanzen 17,44 % Nachhaltige Konsumgüter 15,40 % Investmentfonds 9,78 % Gesundheitswesen 5,71 % Industrie 2,34 % Immobilien 0,88 % Gesamt 84,31 % Geographische Aufgliederung (nach Sitz des Emittenten) (in Prozent des Nettovermögens) Deutschland 28,90 % Vereinigte Staaten von Amerika 28,27 % Cayman-Inseln 13,94 % Luxemburg 7,95 % Niederlande 5,25 % Gesamt 84,31 % 20

23 Wealth Fund - H2Progressive Wertpapierbestandsveränderungen (ungeprüft) vom 1. November 2017 bis Währung Bezeichnung Käufe Verkäufe Andere Aktien EUR Deutsche Post AG Reg EUR Eyemaxx Real Estate AG EUR Fresenius SE & Co KGaA EUR GFT Technologies SE EUR GK Software SE EUR Heidelberger Druckmaschinen AG EUR Hugo Boss AG Reg EUR Infineon Technologies AG Reg EUR Isra Vision AG EUR IVU Traffic Technologies AG EUR K+S Aktiengesellschaft Reg EUR Leoni AG Reg EUR mvise AG Bearer EUR Rheinmetall AG EUR SAP SE EUR Scout24 AG EUR Uniper SE Reg EUR United Internet AG & Co EUR Voltabox AG Bearer EUR Wirecard AG USD Alibaba Group Holding Ltd ADR repr 1 Share USD Booking Holdings Inc Reg USD Facebook Inc A USD Momo Inc spons ADR repr 2 Shares A USD Netease Inc ADR Repr 1 Share USD PayPal Holdings Inc USD Priceline Group Inc (The) USD Tencent Holdings Ltd unspons ADR repr 1 Share Optionen auf Wertpapiere EUR Wirecard AG PUT 04/18 EUX USD Apple Inc PUT 04/18 OPRA Indexoptionen EUR DAX Germany Index PUT 06/18 EUX Investmentfonds (OGAW) EUR Lemanik SICAV Active ST Cred Institutional EUR Cap USD Danske Invest Scv India A Cap Indexfonds (OGAW) EUR Xtrackers DAX UCITS ETF 1C Cap

24 Wealth Fund - H2Conservative Vermögensaufstellung (in EUR) Vermögenswerte Wertpapierbestand zum Marktwert ,17 Bankguthaben ,99 Gründungskosten, netto 65,57 Ausstehende Zeichnungsbeträge 3.000,00 Forderungen aus Wertpapiererträgen ,38 Nicht realisierter Gewinn aus Terminkontrakten ,41 Summe der Vermögenswerte ,52 Verbindlichkeiten Bankverbindlichkeiten 11,18 Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Anteilen ,28 Sonstige Verbindlichkeiten ,74 Sonstige Passiva ,68 Summe der Verbindlichkeiten ,88 Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres ,64 Aufteilung des Nettovermögens pro Anteilklasse Anteilklasse Anzahl der Anteile Währung Anteil NIW pro Anteil in Währung der Anteilklasse Nettovermögen pro Anteilklasse (in EUR) Professional ,3834 EUR 130, ,89 Vermögensfreunde ,9712 EUR 112, , ,64 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 22

25 Wealth Fund - H2Conservative Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens (in EUR) vom 1. November 2017 bis Erträge Nettodividendenerträge ,19 Nettozinserträge aus Anleihen und anderen Schuldverschreibungen ,89 Zinserträge aus Bankguthaben 6.229,00 Andere erhaltene Kommissionen 8.326,41 Gesamterträge ,49 Aufwendungen Fondsmanagementvergütung ,12 Performance Fee ,17 Verwahrstellenvergütung ,17 Bankspesen und sonstige Gebühren ,23 Transaktionskosten ,78 Verwaltungsvergütung ,91 Honorare externer Dienstleister ,37 Sonstiger Verwaltungsaufwand ,35 Kapitalsteuer ("taxe d'abonnement") 9.633,41 Bankzinsaufwendungen ,06 Zinsaufwendungen aus Terminguthaben 3.412,22 Sonstige Aufwendungen ,26 Gesamtaufwendungen ,05 Summe des Nettoverlustes ,56 Nettorealisierte Werterhöhungen /(Wertverminderungen) - aus Wertpapieren ,12 - aus Optionen ,00 - aus Terminkontrakten ,79 - aus Devisengeschäften ,25 Realisiertes Ergebnis ,02 Nettoveränderung der nicht realisierten Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren ,32 - aus Terminkontrakten ,21 Ergebnis ,09 Zeichnung von Anteilen ,85 Rücknahme von Anteilen ,10 Summe der Veränderungen des Nettovermögens ,66 Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres ,98 Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres ,64 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 23

26 Wealth Fund - H2Conservative Entwicklung des Nettovermögens (in EUR) Nettovermögen Währung EUR , , ,64 Anteilwert Währung Professional EUR 123,52 131,72 130,32 Vermögensfreunde EUR 107,67 114,47 112,83 Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres ausgegebene zurückgenommene im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres Professional , , , ,3834 Vermögensfreunde , , , ,9712 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 24

27 Wealth Fund - H2Conservative Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen (in EUR) Währung Stückzahl / Nennwert Bezeichnung Einstandswert Marktwert % des Nettovermögens Wertpapierbestand Amtlich notierte Wertpapiere Aktien EUR Bechtle AG , ,00 1,54 EUR Cancom SE , ,00 2,05 EUR Eyemaxx Real Estate AG , ,00 0,70 EUR Fresenius SE & Co KGaA , ,00 1,07 EUR Grenke AG Namens Akt , ,00 1,91 EUR MorphoSys AG , ,00 2, , ,00 9,59 USD Alibaba Group Holding Ltd ADR repr 1 Share , ,64 3,30 USD 500 Alphabet Inc A , ,15 1,26 USD 900 Amazon.com Inc , ,33 3,40 USD Baidu Inc ADR repr 0.1 Share A , ,18 2,16 USD Tencent Holdings Ltd unspons ADR repr 1 Share , ,96 1, , ,26 11,91 Summe Aktien , ,26 21,50 Anleihen EUR finance SA 11.25% Sen 16/ , ,00 1,91 EUR Crystal Almond Sàrl 10% Reg S Sen 16/ , ,00 1,66 EUR EDreams ODIGEO SA 8.5% Sen Reg S 16/ , ,56 3,17 EUR Eyemaxx Real Estate AG 4.5% Conv Reg S 17/ , ,00 2,63 EUR Eyemaxx Real Estate AG 7% Sen 16/ , ,00 2,24 EUR Fresenius SE & Co KGaA 4% Reg S Sen 14/ , ,00 2,10 EUR Gaz Capital SA 3.389% LPN Gazprom Sen 13/ , ,50 3,52 EUR Hapag-Lloyd AG 6.75% Reg S Sen 17/ , ,00 3,15 EUR HeidelbergCement AG 2.25% EMTN Reg S 16/ , ,00 3,33 EUR INEOS Group Holdings SA 5.375% Reg S Sen 16/ , ,00 3,27 EUR Joh. Friedrich Behrens AG 7.75% Reg S Sen 15/ , ,00 1,99 EUR Mogo Finance SA 9.5% Sen 18/ , ,00 1,21 EUR Paragon AG 4.5% Sen 17/ , ,00 1,37 EUR SRV Group Plc 4.875% Sen 18/ , ,50 2, , ,56 33,87 USD Israel Electric Corp Ltd 5% 14/ , ,11 2,75 Summe Anleihen , ,67 36,62 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 25

28 Wealth Fund - H2Conservative Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen (in EUR) (Fortsetzung) Währung Stückzahl / Nennwert Bezeichnung Einstandswert Marktwert % des Nettovermögens Offene Investmentfonds Investmentfonds (OGAW) EUR AvH Em Mks Fonds UI Azemos Dist , ,00 0,50 EUR Dynasty SICAV Global Convertibles B EUR Cap , ,00 2,56 EUR HSBC Global Inv Fds SICAV EUR HY Bond AC Cap , ,70 0,57 EUR La Francaise LUX Multistrateg Obligataires I EUR Cap , ,00 7,48 EUR Lemanik SICAV Active ST Cred Institutional EUR Cap , ,00 7,96 EUR Robeco Capital Gh Fds Eur High Yield Bonds DH EUR Cap , ,80 1,65 EUR 5.719,4 SphereInvest Global Credit Strategies Fund D Dist , ,74 2,06 EUR UBS (Lux) Bond Fd FCP EUR High Yield (EUR) P Cap , ,00 4,31 EUR WWAM Marathon Renten Dist , ,00 4,99 Summe Investmentfonds (OGAW) , ,24 32,08 Summe des Wertpapierbestandes , ,17 90,20 Bankguthaben ,99 9,62 Bankverbindlichkeiten -11,18 0,00 Sonstige Nettoaktiva/(-Passiva) ,66 0,18 Gesamt ,64 100,00 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 26

29 Wealth Fund - H2Conservative Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes Wirtschaftliche Aufgliederung (in Prozent des Nettovermögens) Investmentfonds 32,08 % Technologien 16,64 % Finanzen 10,21 % Industrie 7,46 % Rohstoffe 6,60 % Immobilien 5,57 % Gesundheitswesen 5,49 % Nachhaltige Konsumgüter 3,40 % Dienstprogramme 2,75 % Gesamt 90,20 % Geographische Aufgliederung (nach Sitz des Emittenten) (in Prozent des Nettovermögens) Luxemburg 39,27 % Deutschland 31,89 % Cayman-Inseln 7,25 % Vereinigte Staaten von Amerika 4,66 % Israel 2,75 % Finnland 2,32 % Malta 2,06 % Gesamt 90,20 % 27

30 Wealth Fund - H2Conservative Wertpapierbestandsveränderungen (ungeprüft) vom 1. November 2017 bis Währung Bezeichnung Käufe Verkäufe Aktien EUR Eyemaxx Real Estate AG EUR Fresenius SE & Co KGaA EUR Heidelberger Druckmaschinen AG EUR K+S Aktiengesellschaft Reg EUR MorphoSys AG EUR United Internet AG & Co EUR Wirecard AG USD Alibaba Group Holding Ltd ADR repr 1 Share USD Facebook Inc A USD Momo Inc spons ADR repr 2 Shares A Anleihen EUR Joh. Friedrich Behrens AG 7.75% Reg S Sen 15/ EUR Mogo Finance SA 9.5% Sen 18/ EUR SRV Group Plc 4.875% Sen 18/ Optionen auf Wertpapiere EUR Allianz SE Reg PUT 04/18 EUX Investmentfonds (OGAW) EUR AvH Em Mks Fonds UI Azemos Dist EUR Dynasty SICAV Global Convertibles B EUR Cap EUR La Francaise LUX Multistrateg Obligataires I EUR Cap EUR Lemanik SICAV Active ST Cred Institutional EUR Cap EUR Robeco Capital Gh Fds Eur High Yield Bonds DH EUR Cap EUR SphereInvest Global Credit Strategies Fund D Dist 5.719,4 0 EUR UBS (Lux) Bond Fd FCP EUR High Yield (EUR) P Cap EUR WWAM Marathon Renten Dist USD HSBC Global Inv Fds Emerging Markets Bond P Cap USD KBC Bonds Emerging Markets Cap USD Pictet Global Emerging Debt P USD Cap Indexfonds (OGAW) EUR ishares II Plc JPM USD Em Mkt Bond Fd UCITS ETF Dist EUR Multi Units France Lyxor UCITS ETF iboxx USD Liq EM Sov EUR Xtrackers DAX UCITS ETF 1C Cap Investmentfonds (OGA) EUR Special Bond Opportunities Fd Dist

31 Wealth Fund - H2Time4Life Vermögensaufstellung (in EUR) Vermögenswerte Wertpapierbestand zum Marktwert ,35 Bankguthaben ,70 Gründungskosten, netto 65,57 Ausstehende Zeichnungsbeträge 3.000,00 Forderungen aus Wertpapiererträgen ,68 Summe der Vermögenswerte ,30 Verbindlichkeiten Bankverbindlichkeiten 5.063,29 Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Anteilen ,14 Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften 2.727,98 Sonstige Verbindlichkeiten ,67 Sonstige Passiva 2.352,66 Summe der Verbindlichkeiten ,74 Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres ,56 Aufteilung des Nettovermögens pro Anteilklasse Anteilklasse Anzahl der Anteile Währung Anteil NIW pro Anteil in Währung der Anteilklasse Nettovermögen pro Anteilklasse (in EUR) Professional ,8067 EUR 130, ,04 Vermögensfreunde ,5605 EUR 105, , ,56 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 29

32 Wealth Fund - H2Time4Life Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens (in EUR) vom 1. November 2017 bis Erträge Nettodividendenerträge ,05 Nettozinserträge aus Anleihen und anderen Schuldverschreibungen ,34 Zinserträge aus Bankguthaben 1,71 Andere erhaltene Kommissionen 5.320,79 Gesamterträge ,89 Aufwendungen Fondsmanagementvergütung ,51 Verwahrstellenvergütung ,99 Bankspesen und sonstige Gebühren ,73 Transaktionskosten ,42 Verwaltungsvergütung ,87 Honorare externer Dienstleister ,81 Sonstiger Verwaltungsaufwand ,50 Kapitalsteuer ("taxe d'abonnement") 8.843,91 Bankzinsaufwendungen 6.315,32 Sonstige Aufwendungen 8.564,97 Gesamtaufwendungen ,03 Summe des Nettoverlustes ,14 Nettorealisierte Werterhöhungen /(Wertverminderungen) - aus Wertpapieren ,75 - aus Devisengeschäften 800,10 Realisiertes Ergebnis ,71 Nettoveränderung der nicht realisierten Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren ,09 - aus Devisentermingeschäften ,98 Ergebnis ,36 Zeichnung von Anteilen ,90 Rücknahme von Anteilen ,51 Summe der Veränderungen des Nettovermögens ,03 Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres ,53 Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres ,56 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 30

33 Wealth Fund - H2Time4Life Entwicklung des Nettovermögens (in EUR) Nettovermögen Währung EUR , , ,56 Anteilwert Währung Professional EUR 124,68 132,11 130,04 Vermögensfreunde EUR 102,13 107,57 105,46 Anzahl der Anteile im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres ausgegebene zurückgenommene im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres Professional , , , ,8067 Vermögensfreunde , , , ,5605 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Jahresabschlusses. 31