NordLux Pro Fondsmanagement

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1 NordLux Pro Fondsmanagement Fonds Commun de Placement gemäß Teil I des geänderten Luxemburger Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen Ungeprüfter Halbjahresbericht Keine Zeichnung darf auf der Grundlage dieses Berichtes entgegengenommen werden. Zeichnungen können nur auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes zusammen mit dem Zeichnungsantragsformular, dem letzten Jahresbericht und gegebenenfalls dem letzten Halbjahresbericht, falls Letzterer ein späteres Datum als der Jahresbericht trägt, erfolgen.

2 INHALTSVERZEICHNIS MANAGEMENT UND VERWALTUNG... 2 ALLGEMEINE INFORMATIONEN... 5 VERMÖGENSAUFSTELLUNG... 7 ENTWICKLUNG DES NETTOVERMÖGENS... 8 NordLux Pro Fondsmanagement - NordLux Pro WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE VERMÖGENSWERTE... 9 GEOGRAPHISCHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES WIRTSCHAFTLICHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES WERTPAPIERBESTANDSVERÄNDERUNGEN NordLux Pro Fondsmanagement - NordLux Pro WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE VERMÖGENSWERTE GEOGRAPHISCHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES WIRTSCHAFTLICHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES WERTPAPIERBESTANDSVERÄNDERUNGEN NordLux Pro Fondsmanagement - NordLux Pro WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE VERMÖGENSWERTE GEOGRAPHISCHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES WIRTSCHAFTLICHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES WERTPAPIERBESTANDSVERÄNDERUNGEN ERLÄUTERUNGEN ZUM HALBJAHRESABSCHLUSS

3 MANAGEMENT UND VERWALTUNG Verwaltungsgesellschaft BANQUE DE LUXEMBOURG FUND RESEARCH & ASSET MANAGEMENT S.A. 7, Boulevard du Prince Henri L-1724 LUXEMBURG Luxemburger Handels- und Registernummer der Verwaltungsgesellschaft B VERWALTUNGSRAT DER VERWALTUNGSGESELLSCHAFT Vorsitzender Stellvertretender Vorsitzender Verwaltungsratsmitglieder Pierre AHLBORN Administrateur-Délégué BANQUE DE LUXEMBOURG 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG Mario KELLER Administrateur de Sociétés 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG Pit RECKINGER Avocat ELVINGER, HOSS & PRUSSEN 2, Place Winston Churchill B.P. 425 L-2014 LUXEMBURG Henri REITER Directeur FUND-MARKET S.A. 41, Avenue J.-F. Kennedy L-1855 LUXEMBURG Guy WAGNER Administrateur-Directeur BANQUE DE LUXEMBOURG FUND RESEARCH & ASSET MANAGEMENT S.A. 7, Boulevard du Prince Henri L-1724 LUXEMBURG 2

4 MANAGEMENT UND VERWALTUNG (Fortsetzung) Geschäftsführung der Verwaltungsgesellschaft Malou GEHLEN Directeur BANQUE DE LUXEMBOURG FUND RESEARCH & ASSET MANAGEMENT S.A. 7, Boulevard du Prince Henri L-1724 LUXEMBURG Guy WAGNER Administrateur-Directeur BANQUE DE LUXEMBOURG FUND RESEARCH & ASSET MANAGEMENT S.A. 7, Boulevard du Prince Henri L-1724 LUXEMBURG Depotbank BANQUE DE LUXEMBOURG 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG Hauptverwaltungs-, Register- und Transferstelle BANQUE DE LUXEMBOURG 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG Name und Gesellschaftssitz der von der Hauptverwaltungs-, Registerund Transferstelle beauftragten Stelle EUROPEAN FUND ADMINISTRATION 2, Rue d Alsace B.P L-1017 LUXEMBURG Name und Gesellschaftssitz der EUROPEAN FUND ADMINISTRATION zur Entgegennahme der Zeichnungs-, Rücknahme-, und Umtauschsanträge 2, Rue d Alsace berechtigten Stellen B.P L-1017 LUXEMBURG BANQUE DE LUXEMBOURG 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG Anlageberater NORDDEUTSCHE LANDESBANK LUXEMBOURG S.A. 26, Route d Arlon L-1140 LUXEMBURG 3

5 MANAGEMENT UND VERWALTUNG (Fortsetzung) ANLAGEAUSSCHUSS Vorsitzender Hans HARTMANN Administrateur-Délégué NORDDEUTSCHE LANDESBANK LUXEMBOURG S.A. LUXEMBURG Mitglieder Jürgen KÜHN Directeur Adjoint Leiter Privatkundenabteilung NORDDEUTSCHE LANDESBANK LUXEMBOURG S.A. LUXEMBURG (bis zum 31. Dezember 2007) Martin UPHUS Sous-Directeur Leiter Portfoliomanagement NORDDEUTSCHE LANDESBANK LUXEMBOURG S.A. LUXEMBURG Dirk VORMBERGE Administrateur-Directeur NORDDEUTSCHE LANDESBANK LUXEMBOURG S.A. LUXEMBURG (bis zum 31. Januar 2007) Zahlstelle im Großherzogtum Luxemburg BANQUE DE LUXEMBOURG 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG Zahl- und Informationsstelle in NORDDEUTSCHE LANDESBANK -GIROZENTRALEder Bundesrepublik Deutschland Friedrichswall 10 D HANNOVER Hauptvertriebsstelle NORDDEUTSCHE LANDESBANK LUXEMBOURG S.A. 26, Route d Arlon L-1140 LUXEMBURG Abschlussprüfer des Fonds PRICEWATERHOUSECOOPERS S.à r.l. Réviseur d'entreprises 400, Route d Esch B.P L-1014 LUXEMBURG Abschlussprüfer der Verwaltungsgesellschaft DELOITTE S.A. 560, Rue de Neudorf L-2220 LUXEMBURG 4

6 ALLGEMEINE INFORMATIONEN Der Investmentfonds NordLux Pro Fondsmanagement (nachfolgend "Fonds" genannt) ist ein nach Luxemburger Recht in Form eines Umbrella-Fonds (Fonds Commun de Placement à compartiments multiples) errichtetes Sondervermögen aus Wertpapieren und sonstigen Vermögenswerten. Er wurde nach Teil II des Luxemburger Gesetzes vom 30. März 1988 über Organismen für gemeinsame Anlagen (einschließlich nachfolgender Änderungen und Ergänzungen) gegründet. Mit Wirkung zum 27. September 2004 wurde er dahingehend geändert, dass er die Bestimmungen von Teil I des geänderten Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen sowie die Anforderungen der durch die europäischen Richtlinien 2001/107/EG und 2001/108/EG vom 21. Januar 2002 geänderten Richtlinie des Rates der Europäischen Gemeinschaft 85/611/EWG vom 20. Dezember 1985 erfüllt. Mit Wirkung zum 1. Januar 2007 wird der Fonds durch die BANQUE DE LUXEMBOURG FUND RESEARCH & ASSET MANAGEMENT S.A. (die "Verwaltungsgesellschaft") verwaltet. Die Verwaltungsgesellschaft wurde am 25. Januar 2001 für eine unbestimmte Zeit gegründet. Sie unterliegt den Bestimmungen vom Kapitel 13 des Luxemburger Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen, im Sinne der Richtlinie 2001/107/CE. Die Verwaltungsgesellschaft kann jederzeit beschließen, neue Teilfonds aufzulegen. In diesem Fall wird der Verkaufsprospekt entsprechend angepasst. Derzeit sind folgende Teilfonds aufgelegt: NordLux Pro Fondsmanagement - NordLux Pro 100 (nachfolgend "NordLux Pro 100" genannt) NordLux Pro Fondsmanagement - NordLux Pro 60 (nachfolgend "NordLux Pro 60" genannt) NordLux Pro Fondsmanagement - NordLux Pro 30 (nachfolgend "NordLux Pro 30" genannt) in EUR in EUR in EUR. Anteile an dem Fonds ("Anteile") sind Anteile an dem jeweiligen Teilfonds. Es können innerhalb eines Teilfonds zwei oder mehrere Anteilklassen gebildet werden. Der Nettoinventarwert wird unter Aufsicht der Depotbank von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr beauftragten Dritten an jedem Bankarbeitstag in Luxemburg ("Bewertungstag") berechnet. Die jeweils gültigen Ausgabe- und Rücknahmepreise der einzelnen Teilfonds sowie alle sonstigen, für die Anteilinhaber bestimmten Informationen können an jedem Bewertungstag am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank sowie bei den Zahl- und Vertriebsstellen sowie bei der Zahl- und Informationsstelle in Deutschland erfragt werden. Die jeweils gültigen Ausgabe- und Rücknahmepreise werden in jeweils mindestens einer überregionalen Tageszeitung in den Ländern veröffentlicht, in denen die Anteile öffentlich vertrieben werden. Das gilt auch für sonstige wichtige Informationen an die Anteilinhaber. Bis zum 31. Dezember 2006 inklusive endete das Rechnungsjahr des Fonds jedes Jahr am 31. Dezember. Ab dem 1. Januar 2007 endet das Rechnungsjahr am 30. September. Dieser Bericht ist ein ungeprüfter Halbjahresbericht. 5

7 ALLGEMEINE INFORMATIONEN (Fortsetzung) Folgende Unterlagen sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und bei jeder Zahl- und Vertriebsstelle sowie bei der Zahl- und Informationsstelle in Deutschland - jeweils in Papierform erhältlich: - der Verkaufsprospekt - der vereinfachte Verkaufsprospekt - das Verwaltungsreglement - das Sonderreglement - die Jahres- und Halbjahresberichte. Zusätzliche Informationen für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland Die NORDDEUTSCHE LANDESBANK -Girozentrale-, Friedrichswall 10, D Hannover hat die Funktion als Zahlstelle des Fonds in der Bundesrepublik Deutschland übernommen (die "deutsche Zahlstelle"). Rücknahme- und Umtauschanträge für die Anteile können bei der deutschen Zahlstelle eingereicht werden. Die Rücknahmeerlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen an die Anteilinhaber können auf deren Wunsch über die deutsche Zahlstelle geleitet werden. Die NORDDEUTSCHE LANDESBANK -Girozentrale-, Friedrichswall 10, D Hannover hat die Funktion als Informationsstelle des Fonds in der Bundesrepublik Deutschland übernommen (die "deutsche Informationsstelle"). Bei der deutschen Informationsstelle ist der jeweils gültige ausführliche Verkaufsprospekt, der vereinfachte Prospekt, das Verwaltungsreglement (Vertragsbedingungen) und die Jahres- und Halbjahresberichte kostenlos in Papierform erhältlich. Ferner können dort der Depotbankvertrag, der Zahlstellenvertrag, der Delegationsvertrag, der Anlageberatungsvertrag sowie die Satzung der Verwaltungsgesellschaft in deren jeweils aktueller Fassung eingesehen werden. Der Nettoinventarwert pro Anteil jedes Teilfonds, die Ausgabe- und Rücknahmepreise, etwaige Umtauschpreise, sowie etwaige Mitteilungen an die Anteilinhaber sind bei der deutschen Informationsstelle an jedem Bankarbeitstag erhältlich. Die Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie etwaige Mitteilungen an die Anteilinhaber werden zudem in der Börsen-Zeitung, Frankfurt am Main veröffentlicht. Besondere Risiken durch neue steuerliche Nachweispflichten für Deutschland: Die Verwaltungsgesellschaft hat der deutschen Finanzverwaltung auf Anforderung Nachweise zu erbringen, um beispielsweise die Richtigkeit der bekannt gemachten Besteuerungsgrundlagen zu belegen. Die Grundlagen für die Berechnung dieser Angaben können unterschiedlich ausgelegt und es kann keine Zusicherung dahingehend gegeben werden, dass die deutsche Finanzverwaltung die von der Verwaltungsgesellschaft angewandte Methodik für die Berechnung in jedem wesentlichen Aspekt anerkennt. Überdies sollten sich Anleger dessen bewusst sein, dass eine Korrektur im Allgemeinen nicht für die Vergangenheit durchgeführt wird, sollten Fehler für die Vergangenheit erkennbar werden, sondern grundsätzlich erst für das laufende Geschäftsjahr berücksichtigt wird. Entsprechend kann die Korrektur die in Deutschland steuerpflichtigen Anleger, die im laufenden Geschäftsjahr eine Ausschüttung erhalten bzw. einen Thesaurierungsbetrag zugerechnet bekommen, belasten oder begünstigen. 6

8 VERMÖGENSAUFSTELLUNG Konsolidiert NordLux Pro NordLux Pro NordLux Pro (in EUR) (in EUR) (in EUR) (in EUR) VERMÖGENSWERTE Wertpapierbestand zum Marktwert , , , ,81 Bankguthaben , , , ,34 Ausstehende Zeichnungsbeträge 5.348, , Zinsforderungen aus Bankguthaben , , , ,33 Nicht realisierter Gewinn aus , , , ,91 Devisentermingeschäften Rechnungsabgrenzungsposten , , , ,66 Summe der Vermögenswerte , , , ,05 VERBINDLICHKEITEN Sonstige Verbindlichkeiten , , , ,83 Summe der Verbindlichkeiten , , , ,83 NETTOVERMÖGEN am Ende der Berichtsperiode , , , ,22 Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile , , ,406 Nettoinventarwert pro Anteil 891, , ,31 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 7

9 ENTWICKLUNG DES NETTOVERMÖGENS NordLux Pro NordLux Pro NordLux Pro (in EUR) (in EUR) (in EUR) Nettovermögen - zum , , ,22 - zum , , ,36 - zum , , ,90 Anzahl der Anteile - im Umlauf zu Beginn der Berichtsperiode , , ,326 - ausgegebene Anteile 261, , ,000 - zurückgenommene Anteile , , ,920 - im Umlauf am Ende der Berichtsperiode , , ,406 Nettoinventarwert pro Anteil - zum , , ,31 - zum , , ,50 - zum , , ,26 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 8

10 NordLux Pro 100 WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE VERMÖGENSWERTE (in EUR) Währung Stückzahl / Nennwert Bezeichnung Einstandswert Marktwert % des Nettovermögens WERTPAPIERBESTAND AMTLICH NOTIERTE WERTPAPIERE Investmentfonds EUR ,532 F Templeton Inv Fds Asian Growth Fd A Cap , ,51 2,70 EUR ,827 F Templeton Inv Fds SICAV Mutual Eur Fd A Cap Gl Certif , ,28 9,70 EUR ,16 Fidelity Fds SICAV European Aggressive A , ,96 3,43 EUR Magellan SICAV Cap/Dist , ,20 5,92 EUR 6.500,455 Oyster SICAV European Opportunities EUR/CHF , ,68 5,03 EUR ,29 Schroder Intl Select Fd SICAV European Special Sit A Cap , ,90 10,27 EUR ,6025 State Street Act Japon SICAV Cap , ,52 4, , ,05 41,10 USD ,497 Aberdeen Gl SICAV Asia Pacific Fd Ser A2 Cap , ,20 4,07 USD ,221 JPMorgan Fds SICAV US Value USD A Cap , ,37 9,85 USD 7.444,86149 Pictet Fds (Lux) SICAV Biotech Units P Cap , ,61 3,85 USD ,351 Vontobel Fd US Value Equity A2 Cap , ,22 8, , ,40 26,29 Summe Investmentfonds , ,45 67,39 SONSTIGE WERTPAPIERE Investmentfonds EUR ,80219 Alken Fd SICAV European Opportunities R Cap , ,36 4,11 EUR Leonardo Invest Infrastructure Fd Europe (Life) A Cap , ,00 6, , ,36 10,19 JPY ,821 UBAM IFDC Japan Equity I Cap , ,24 2,88 USD ,157 Alger SICAV American Asset Growth Fd I , ,41 2,89 USD 5.029,372 Parvest SICAV US Small Cap Classic Cap Reg , ,50 3, , ,91 6,85 Summe Investmentfonds , ,51 19,92 SUMME DES WERTPAPIERBESTANDES , ,96 87,31 BANKGUTHABEN ,37 12,21 SONSTIGE NETTOAKTIVA/(-PASSIVA) ,40 0,48 GESAMT ,73 100,00 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 9

11 NordLux Pro 100 GEOGRAPHISCHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES (nach Sitz des Emittenten) (in Prozent des Nettovermögens) Großherzogtum Luxemburg 77,34 % Frankreich 9,97 % GESAMT 87,31 % WIRTSCHAFTLICHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES (in Prozent des Nettovermögens) Investmentfonds 87,31 % GESAMT 87,31 % Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 10

12 NordLux Pro 100 WERTPAPIERBESTANDSVERÄNDERUNGEN vom 1. Oktober 2007 bis Währung Bezeichnung Käufe Verkäufe Investmentfonds EUR Alken Fd SICAV European Opportunities R Cap 2.839, ,25566 EUR F Templeton Inv Fds Asian Growth Fd A Cap ,532 0 EUR F Templeton Inv Fds SICAV Mutual Eur Fd A Cap Gl Certif , ,417 EUR Fidelity Fds SICAV European Aggressive A ,16 0 EUR Fortis L Fd Equity Finance Europe Classic C Cap , ,604 EUR GAM Star European Systematic Value Cap ,88 EUR HSBC Global Inv Fds Eur Equity High Div AC Cap , ,715 EUR J O Hambro Cap Mgt Umbrella Fd Plc European Select Val Ret EUR JPMorgan Fds SICAV Europe Small Cap A EUR Dist ,18 EUR JPMorgan Fds SICAV Europe Strategic Value A EUR Dist ,873 EUR Leonardo Invest Infrastructure Fd Europe (Life) A Cap EUR MFS Meridian Fds European Growth Fd A , ,434 EUR MFS Meridian Fds SICAV European Equity Fd A ,057 EUR Magellan SICAV Cap/Dist EUR Oyster SICAV European Opportunities EUR/CHF 542, ,022 EUR Schroder Intl Select Fd SICAV European Special Sit A Cap , ,62 EUR State Street Act Japon SICAV Cap 6.001, ,6162 JPY AXA Rosenb Eq Alpha Trust Japan Small Cap Alpha Fd B ,212 JPY UBAM IFDC Japan Equity I Cap ,602 USD Aberdeen Gl SICAV Asia Pacific Fd Ser A2 Cap , ,123 USD Alger SICAV American Asset Growth Fd I , ,617 USD F Templeton Inv Fds SICAV Asian Growth I Cap ,904 USD JPMorgan Fds SICAV JF Taiwan A USD Cap , ,51 USD JPMorgan Fds SICAV US Dynamic A USD Cap ,539 USD JPMorgan Fds SICAV US Value USD A Cap ,506 0 USD Morgan Stanley SICAV Asian Property Fd (USD) A ,392 USD Parvest SICAV US Small Cap Classic Cap Reg 0 361,738 USD Parvest SICAV US Value Classic Cap ,645 USD Pictet Fds (Lux) SICAV Biotech Units P Cap 7.444, USD UBAM Calamos US Equity Growth A Cap ,862 USD UBAM Neuberger Berman US Equity Value A Cap ,123 USD Vontobel Fd US Value Equity A2 Cap ,351 0 USD Worldwide Investors Ptf SICAV Opportunistic Eq Fd A ,008 11

13 NordLux Pro 60 WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE VERMÖGENSWERTE (in EUR) Währung Stückzahl / Nennwert Bezeichnung Einstandswert Marktwert % des Nettovermögens WERTPAPIERBESTAND AMTLICH NOTIERTE WERTPAPIERE Investmentfonds EUR ,1144 DB Portfolio FCP EUR Liquidity , ,53 10,69 EUR 2.670,21 Dexia Bonds EUR Govt I Cap , ,73 12,89 EUR ,087 F Templeton Inv Fds Asian Growth Fd A Cap , ,30 1,81 EUR ,615 F Templeton Inv Fds SICAV Mutual Eur Fd A Cap Gl Certif , ,84 5,21 EUR 825 Magellan SICAV Cap/Dist , ,00 3,41 EUR 3.423,868 Oyster SICAV European Opportunities EUR/CHF , ,17 2,99 EUR ,5 Schroder Intl Select Fd SICAV European Special Sit A Cap , ,85 5, , ,42 42,04 USD ,681 Aberdeen Gl SICAV Asia Pacific Fd Ser A2 Cap , ,64 3,03 USD ,601 JPMorgan Fds SICAV US Value USD A Cap , ,08 4,88 USD 5.081,62357 Pictet Fds (Lux) SICAV Biotech Units P Cap , ,08 2,97 USD 4.091,573 Vontobel Fd US Value Equity A2 Cap , ,04 3, , ,84 14,70 Summe Investmentfonds , ,26 56,74 SONSTIGE WERTPAPIERE Investmentfonds EUR 8.421,35102 Alken Fd SICAV European Opportunities R Cap , ,08 3,07 EUR ,069 Cred Suisse Bd Fd Premium EURO , ,11 19,57 EUR 2.132,346 Fortis L Fd SICAV Bond Long EUR C Cap , ,84 2,90 EUR 1.074,1773 KBC Bonds Inflation Linked Bonds Cap , ,66 2,38 EUR Leonardo Invest Infrastructure Fd Europe (Life) A Cap , ,00 4, , ,69 31,93 JPY ,111 UBAM IFDC Japan Equity I Cap , ,41 2,95 Summe Investmentfonds , ,10 34,88 SUMME DES WERTPAPIERBESTANDES , ,36 91,62 BANKGUTHABEN ,51 8,27 SONSTIGE NETTOAKTIVA/(-PASSIVA) ,38 0,11 GESAMT ,25 100,00 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 12

14 NordLux Pro 60 GEOGRAPHISCHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES (nach Sitz des Emittenten) (in Prozent des Nettovermögens) Großherzogtum Luxemburg 68,64 % Schweiz 19,57 % Frankreich 3,41 % GESAMT 91,62 % WIRTSCHAFTLICHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES (in Prozent des Nettovermögens) Investmentfonds 91,62 % GESAMT 91,62 % Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 13

15 NordLux Pro 60 WERTPAPIERBESTANDSVERÄNDERUNGEN vom 1. Oktober 2007 bis Währung Bezeichnung Käufe Verkäufe Investmentfonds EUR Alken Fd SICAV European Opportunities R Cap 2.977, EUR BWI Dividenden Strategie EURO Dist EUR CS Bond Fd (Lux) FCP EURO Units B 7.694, ,962 EUR Cred Suisse Bd Fd Premium EURO , ,137 EUR DB Portfolio FCP EUR Liquidity , EUR Dexia Bonds EUR Govt I Cap 2.670,21 0 EUR F Templeton Inv Fds Asian Growth Fd A Cap ,087 0 EUR F Templeton Inv Fds SICAV Mutual Eur Fd A Cap Gl Certif ,888 0 EUR Fortis L Fd Equity Finance Europe Classic C Cap 5.393, ,743 EUR Fortis L Fd SICAV Bond Long EUR C Cap 353, ,841 EUR GAM Star European Systematic Value Cap ,01 EUR J O Hambro Cap Mgt Umbrella Fd Plc European Select Val Ret EUR JPMorgan Fds SICAV Europe Strategic Value A EUR Dist 3.302, ,276 EUR KBC Bonds Inflation Linked Bonds Cap 107, ,0663 EUR Leonardo Invest Infrastructure Fd Europe (Life) A Cap EUR MFS Meridian Fds SICAV European Equity Fd A ,747 EUR Magellan SICAV Cap/Dist EUR Oyster SICAV European Opportunities EUR/CHF 811, ,853 EUR Schroder Intl Select Fd SICAV EUR Short Term Bond A Cap , ,29 EUR Schroder Intl Select Fd SICAV European Special Sit A Cap 5.512,69 622,45 EUR State Street Act Japon SICAV Cap 1.208, ,6441 JPY AXA Rosenb Eq Alpha Trust Japan Small Cap Alpha Fd B ,74 JPY UBAM IFDC Japan Equity I Cap , ,441 USD Aberdeen Gl SICAV Asia Pacific Fd Ser A2 Cap 8.643, ,511 USD Alger SICAV American Asset Growth Fd I , ,034 USD F Templeton Inv Fds SICAV Asian Growth I Cap 2.864, ,805 USD JPMorgan Fds SICAV JF Taiwan A USD Cap , ,165 USD JPMorgan Fds SICAV US Dynamic A USD Cap ,81 USD JPMorgan Fds SICAV US Value USD A Cap ,043 0 USD Morgan Stanley SICAV Asian Property Fd (USD) A ,371 USD Parvest SICAV US Small Cap Classic Cap Reg ,164 USD Parvest SICAV US Value Classic Cap ,691 USD Pictet Fds (Lux) SICAV Biotech Units P Cap 5.081, USD UBAM Calamos US Equity Growth A Cap ,286 USD UBAM Neuberger Berman US Equity Value A Cap ,165 USD Vontobel Fd US Value Equity A2 Cap 4.091,573 0 USD Worldwide Investors Ptf SICAV Em Mks Fixed Income Fd IX ,922 USD Worldwide Investors Ptf SICAV Opportunistic Eq Fd A ,979 14

16 NordLux Pro 30 WERTPAPIERBESTAND UND SONSTIGE VERMÖGENSWERTE (in EUR) Währung Stückzahl / Nennwert Bezeichnung Einstandswert Marktwert % des Nettovermögens WERTPAPIERBESTAND AMTLICH NOTIERTE WERTPAPIERE Investmentfonds EUR ,0403 DB Portfolio FCP EUR Liquidity , ,70 19,78 EUR 3.634,975 Dexia Bonds EUR Govt I Cap , ,33 19,56 EUR ,866 F Templeton Inv Fds SICAV Mutual Eur Fd A Cap Gl Certif , ,37 3,10 EUR 665 Magellan SICAV Cap/Dist , ,40 3,06 EUR ,33 Morgan Stanley SICAV EURO Bond Fd A , ,00 8,28 EUR ,94 Morgan Stanley SICAV Global Convertible Bd Fd (EURO) A , ,46 5,54 EUR 2.079,062 Oyster SICAV European Opportunities EUR/CHF , ,14 2,03 EUR ,026 SGAM Fd SICAV Bonds Europe High Yield AC Cap Reg , ,98 5, , ,38 66,53 USD ,584 JPMorgan Fds SICAV US Value USD A Cap , ,26 6,03 USD 2.326,512 Julius Baer Multibond SICAV Local Emerging Bond B Cap , ,76 1, , ,02 7,21 Summe Investmentfonds , ,40 73,74 SONSTIGE WERTPAPIERE Investmentfonds EUR ,929 Aberdeen GlobalSpectr Fds Plc EUR Corp Bond Fd F , ,66 7,08 EUR 2.267,087 Fortis L Fd SICAV Bond Long EUR C Cap , ,35 3,43 EUR 1.068,5283 KBC Bonds Inflation Linked Bonds Cap , ,87 2,64 EUR Leonardo Invest Infrastructure Fd Europe (Life) A Cap , ,00 2, , ,88 15,21 JPY ,728 UBAM IFDC Japan Equity I Cap , ,45 1,88 USD ,948 Worldwide Investors Ptf SICAV Em Mks Fixed Income Fd IX , ,08 1,09 Summe Investmentfonds , ,41 18,18 SUMME DES WERTPAPIERBESTANDES , ,81 91,92 BANKGUTHABEN ,34 8,05 SONSTIGE NETTOAKTIVA/(-PASSIVA) 8.741,07 0,03 GESAMT ,22 100,00 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 15

17 NordLux Pro 30 GEOGRAPHISCHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES (nach Sitz des Emittenten) (in Prozent des Nettovermögens) Großherzogtum Luxemburg 81,78 % Irland 7,08 % Frankreich 3,06 % GESAMT 91,92 % WIRTSCHAFTLICHE AUFGLIEDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDES (in Prozent des Nettovermögens) Investmentfonds 91,92 % GESAMT 91,92 % Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 16

18 NordLux Pro 30 WERTPAPIERBESTANDSVERÄNDERUNGEN vom 1. Oktober 2007 bis Währung Bezeichnung Käufe Verkäufe Investmentfonds EUR Aberdeen GlobalSpectr Fds Plc EUR Corp Bond Fd F , ,921 EUR BWI Dividenden Strategie EURO Dist EUR CS Bond Fd (Lux) FCP EURO Units B 218, ,088 EUR DB Portfolio FCP EUR Liquidity , EUR Dexia Bonds EUR Govt I Cap 3.634,975 0 EUR Dexia Bonds EUR Long Term I Cap 0 915,051 EUR F Templeton Inv Fds SICAV Mutual Eur Fd A Cap Gl Certif , ,747 EUR Fortis L Fd SICAV Bond Long EUR C Cap 647, ,287 EUR J O Hambro Cap Mgt Umbrella Fd Plc European Select Val Ret EUR KBC Bonds Inflation Linked Bonds Cap ,525 EUR Leonardo Invest Infrastructure Fd Europe (Life) A Cap EUR Magellan SICAV Cap/Dist EUR Morgan Stanley SICAV EURO Bond Fd A , ,225 EUR Morgan Stanley SICAV Global Convertible Bd Fd (EURO) A 7.800,78 0 EUR Oyster SICAV European Opportunities EUR/CHF 409, ,876 EUR SGAM Fd SICAV Bonds Europe High Yield AC Cap Reg ,152 0 EUR Schroder Intl Select Fd SICAV EUR Short Term Bond A Cap , ,7 EUR Schroder Intl Select Fd SICAV European Special Sit A Cap 1.027, ,58 EUR State Street Act Japon SICAV Cap 595, ,9242 JPY AXA Rosenb Eq Alpha Trust Japan Small Cap Alpha Fd B 4.113, ,093 JPY UBAM IFDC Japan Equity I Cap ,094 0 USD Aberdeen Gl SICAV Asia Pacific Fd Ser A2 Cap , ,233 USD Alger SICAV American Asset Growth Fd I , ,009 USD F Templeton Inv Fds SICAV Asian Growth I Cap 6.874, ,049 USD JPMorgan Fds SICAV US Dynamic A USD Cap ,363 USD JPMorgan Fds SICAV US Value USD A Cap ,584 0 USD Julius Baer Multibond SICAV Local Emerging Bond B Cap ,464 USD Morgan Stanley SICAV Asian Property Fd (USD) A ,208 USD Parvest SICAV US Small Cap Classic Cap Reg 0 689,496 USD UBAM Calamos US Equity Growth A Cap ,533 USD UBAM Neuberger Berman US Equity Value A Cap 0 930,944 USD Worldwide Investors Ptf SICAV Em Mks Fixed Income Fd IX ,786 USD Worldwide Investors Ptf SICAV Opportunistic Eq Fd A ,451 17

19 ERLÄUTERUNGEN ZUM HALBJAHRESABSCHLUSS ERLÄUTERUNG 1 - WICHTIGSTE GRUNDSÄTZE DER RECHNUNGSLEGUNG Die Finanzberichte des Fonds sind gemäß den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen über Organismen für gemeinsame Anlagen erstellt. a) Das Vermögen jedes Teilfonds wird nach folgenden Grundsätzen berechnet: Die in einem Fonds enthaltenen Zielfondsanteile werden zum letzten festgestellten und verfügbaren Nettoinventarwert bewertet. Der Wert von Kassenbeständen oder Bankguthaben, Einlagenzertifikaten und ausstehenden Forderungen, vorausbezahlten Auslagen, Bardividenden und erklärten oder aufgelaufenen und noch nicht erhaltenen Zinsen entspricht dem jeweiligen vollen Betrag, es sei denn, dass dieser wahrscheinlich nicht voll bezahlt oder erhalten werden kann, in welchem Falle der Wert unter Einschluss eines angemessenen Abschlages ermittelt wird, um den tatsächlichen Wert zu erhalten. Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse notiert oder gehandelt werden, wird auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses an der Börse, welche normalerweise der Hauptmarkt dieses Wertpapiers ist, ermittelt. Wenn ein Wertpapier oder sonstiger Vermögenswert an mehreren Börsen notiert ist, ist der letzte Verkaufskurs an jener Börse bzw. an jenem geregelten Markt maßgebend, welcher der Hauptmarkt für diesen Vermögenswert ist. Der Wert von Vermögenswerten, welche an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, wird auf der Grundlage des letzten verfügbaren Preises ermittelt. Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder auf einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für Vermögenswerte, welche an einer Börse oder auf einem anderen Markt wie vorerwähnt notiert oder gehandelt werden, die Kurse entsprechend den obenerwähnten Regelungen den tatsächlichen Marktwert der entsprechenden Vermögenswerte nicht angemessen widerspiegeln, wird der Wert solcher Vermögenswerte auf der Grundlage des vernünftigerweise vorhersehbaren Verkaufspreises nach einer vorsichtigen Einschätzung ermittelt. Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, die nicht an Börsen oder anderen organisierten Märkten gehandelt werden, entspricht dem jeweiligen Nettoliquidationswert, wie er gemäß den Richtlinien des Verwaltungsrates auf einer konsistent für alle verschiedenen Arten von Verträgen angewandten Grundlage festgestellt wird. Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, welche an Börsen oder anderen organisierten Märkten gehandelt werden, wird auf der Grundlage der letzten verfügbaren Abwicklungspreise solcher Verträge an den Börsen oder organisierten Märkten, auf welchen diese Futures, Forwards oder Optionen vom Fonds gehandelt werden, berechnet; sofern ein Future, ein Forward oder eine Option an einem Tag, für welchen der Nettoinventarwert bestimmt wird, nicht liquidiert werden kann, wird die Bewertungsgrundlage für einen solchen Vertrag vom Verwaltungsrat in angemessener und vernünftiger Weise bestimmt. Swaps werden zu ihrem Marktwert bewertet. Sämtliche sonstige Wertpapiere oder sonstige Vermögenswerte werden zu ihrem angemessenen Marktwert bewertet, wie dieser nach Treu und Glauben und entsprechend dem von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden Verfahren zu bestimmen ist. 18

20 ERLÄUTERUNGEN ZUM HALBJAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung) b) Umrechnung von Fremdwährungen Alle nicht auf die jeweilige Teilfondswährung lautenden Vermögenswerte werden zum letzten Devisenkurs in die Teilfondswährung umgerechnet. Die Teilfonds werden in folgender Währung geführt: NordLux Pro Fondsmanagement - NordLux Pro 100 NordLux Pro Fondsmanagement - NordLux Pro 60 NordLux Pro Fondsmanagement - NordLux Pro 30 in EUR in EUR in EUR. Die Transaktionen, Erträge und Aufwendungen in anderen Währungen als die des jeweiligen Teilfonds, werden zu dem Wechselkurs verbucht, der am Tag der Transaktion gültig ist. c) Konsolidierter Abschluss Der konsolidierte Abschluss erfolgt in Euro und stellt die zusammengefasste Finanzlage der Teilfonds dar. d) Realisierte Nettogewinne (Nettoverluste) aus dem Verkauf von Wertpapieren der einzelnen Teilfonds Die aus dem Verkauf von Wertpapieren realisierten Gewinne und Verluste werden auf der Grundlage der Methode der Durchschnittskosten der verkauften Wertpapiere berechnet. e) Dividenden und Zinsen Zins- und Dividendenerträge werden netto ausgewiesen, das heißt, die nicht rückerstattungsfähigen Steuereinbehalte werden in Abzug gebracht. f) Devisentermingeschäfte Nicht realisierte Gewinne oder Verluste, welche sich zum Berichtszeitpunkt aus der Bewertung von offenen Devisentermingeschäften ergeben, sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung berücksichtigt. ERLÄUTERUNG 2 - PAUSCHALGEBÜHR Dem jeweiligen Teilfondsvermögen wird eine jährliche Pauschalgebühr von: belastet. bis zu 2,45% p.a. für den Teilfonds NordLux Pro Fondsmanagement - NordLux Pro 100 bis zu 2,10% p.a. für den Teilfonds NordLux Pro Fondsmanagement - NordLux Pro 60 bis zu 1,75% p.a. für den Teilfonds NordLux Pro Fondsmanagement - NordLux Pro 30 Diese Pauschalgebühr beinhaltet die Kosten der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank, der Register- und Transferstelle, der Hauptverwaltungsstelle sowie des Anlageberaters. Diese Pauschalgebühr wird monatlich nachträglich auf das Nettoteilfondsvermögen des jeweiligen Teilfonds am Monatsultimo berechnet und monatlich ausgezahlt. 19

21 ERLÄUTERUNGEN ZUM HALBJAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung) ERLÄUTERUNG 3 - ABONNEMENTSTEUER ("taxe d abonnement") Der Fonds unterliegt dem luxemburgischen Gesetz. Der Fonds unterliegt gemäß den Luxemburger Gesetzen einer jährlichen Steuer in Höhe von 0,05% des Nettovermögens des Fonds, die vierteljährlich zu zahlen ist und auf der Grundlage des Nettovermögens jedes Teilfonds am letzten Tag des jeweiligen Quartals berechnet wird. Gemäß Artikel 129 (3) des geänderten Gesetzes vom 20. Dezember 2002 ist der Teil des Nettovermögens, der in OGAW's angelegt ist, die bereits zur Zahlung der Abonnementsteuer verpflichtet sind, von dieser Steuer befreit. ERLÄUTERUNG 4 - DEVISENTERMINGESCHÄFTE Zum Berichtsdatum bestanden folgende offene Positionen aus Devisentermingeschäften für die nachstehenden Teilfonds: NordLux Pro Fondsmanagement - NordLux Pro 100 Währung Käufe Währung Verkäufe Fälligkeit Nicht realisiertes Ergebnis (in EUR) EUR ,85 USD , ,99 USD ,70 EUR , , ,76 NordLux Pro Fondsmanagement - NordLux Pro 60 Währung Käufe Währung Verkäufe Fälligkeit Nicht realisiertes Ergebnis (in EUR) EUR ,26 USD , ,78 EUR ,17 USD , ,48 USD ,23 EUR , , ,06 NordLux Pro Fondsmanagement - NordLux Pro 30 Währung Käufe Währung Verkäufe Fälligkeit Nicht realisiertes Ergebnis (in EUR) EUR ,20 USD , ,73 EUR ,72 USD , ,22 EUR ,71 USD , ,88 USD ,89 EUR , , ,91 20