JPMorgan Funds. Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

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1 JPMorgan Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg ungeprüfter halbjahresbericht zum 31. dezember 2006 bericht für in der schweiz registrierte anteilseigner Einzelne Teilfonds des Fonds sind nicht zum Angebot oder Vertrieb in oder von der Schweiz aus zugelassen. Der vorliegende Rechenschaftsbericht enthält deshalb keine Informationen über diese Teilfonds. Die Anleger werden jedoch darauf hingewiesen, dass gewisse Informationen im vorliegenden Rechenschaftsbericht auf konsolidierter Basis ausgedrückt sind und demzufolge auch auf Angaben betreffend der in der Schweiz nicht zugelassenen Teilfonds beruhen.

2 JPMorgan Funds Ungeprüfter Halbjahresbericht Inhalt Verwaltungsrat 1 Management und Verwaltung 2 Ungeprüfter Halbjahresabschluss und statistische Angaben Konsolidierte Aufstellung des 4 Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des 10 Aufstellung der Veränderung der Anzahl der 16 Statistische Angaben 22 Erläuterungen zum ungeprüften Halbjahresabschluss 28 Wertpapierbestand JPMorgan Funds - America Equity Fund 34 JPMorgan Funds - America Large Cap Fund 35 JPMorgan Funds - America Micro Cap Fund 36 JPMorgan Funds - Eastern Europe Equity Fund 37 JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund 39 JPMorgan Funds - Emerging Markets Alpha Plus Fund 40 JPMorgan Funds - Emerging Markets Debt Fund 42 JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity Fund 45 JPMorgan Funds - Euro Liquid Reserve Fund 47 JPMorgan Funds - Euroland Equity Fund 49 JPMorgan Funds - Europe Aggregate Plus Bond Fund 52 JPMorgan Funds - Europe Balanced Fund (EUR) 56 JPMorgan Funds - Europe Convergence Equity Fund 60 JPMorgan Funds - Europe Dynamic Fund 61 JPMorgan Funds - Europe Dynamic Mega Cap Fund 63 JPMorgan Funds - Europe Dynamic Small Cap Fund 66 JPMorgan Funds - Europe Equity Fund 67 JPMorgan Funds - Europe Focus Fund 71 JPMorgan Funds - Europe High Yield Bond Fund 74 JPMorgan Funds - Europe Micro Cap Fund 77 JPMorgan Funds - Europe Small Cap Fund 78 JPMorgan Funds - Europe Strategic Growth Fund 82 JPMorgan Funds - Europe Strategic Value Fund 86 JPMorgan Funds - Europe Technology Fund 90 JPMorgan Funds - Germany Equity Fund 92 JPMorgan Funds - Global Aggregate Bond Fund 93 JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund (EUR) 97 JPMorgan Funds - Global Dynamic Fund 101 JPMorgan Funds - Global Equity Fund (EUR) 104 JPMorgan Funds - Global Equity Fund (USD) 107 JPMorgan Funds - Global Focus Fund 109 JPMorgan Funds - Global Life Sciences Fund 112 JPMorgan Funds - Global Natural Resources Fund 113 JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (EUR) 116 JPMorgan Funds - Global Real Estate Securities Fund (USD) 118 JPMorgan Funds - Global Socially Responsible Fund 119 JPMorgan Funds - JF Asia Alpha Plus Fund 121 JPMorgan Funds - JF Asia Equity Fund 123 JPMorgan Funds - JF China Fund 125 JPMorgan Funds - JF Greater China Fund 127 JPMorgan Funds - JF Hong Kong Fund 129 JPMorgan Funds - JF India Fund 130 JPMorgan Funds - JF Japan Alpha Plus Fund 132 JPMorgan Funds - JF Japan Equity Fund 133 JPMorgan Funds - JF Japan Small Cap Fund 134 JPMorgan Funds - JF Pacific Balanced Fund 135 JPMorgan Funds - JF Pacific Equity Fund 139 JPMorgan Funds - JF Pacific Technology Fund 141 JPMorgan Funds - JF Taiwan Fund 142 JPMorgan Funds - JF Tokyo Alpha Plus Fund 143 JPMorgan Funds - Latin America Equity Fund 144 JPMorgan Funds - Middle East Equity Fund 145 JPMorgan Funds - Russia Fund 146 JPMorgan Funds - Sterling Bond Fund 147 JPMorgan Funds - UK Equity Fund 150 JPMorgan Funds - US Aggregate Bond Fund 151 JPMorgan Funds - US Dynamic Fund 159 JPMorgan Funds - US Small Cap Growth Fund 161 JPMorgan Funds - US Strategic Growth Fund 163 JPMorgan Funds - US Technology Fund 165 JPMorgan Funds - US Value Fund 166 Anhang: Ungeprüfte zusätzliche Angaben Gesamtkostenquote 168 Zusammenfassung der Anlageziele der Teilfonds 174 Wertentwicklung und Volatilität 178 Haben- und Sollzinssätze auf Bankkonten 184 klassen der Teilfonds, für die die Taxe d Abonnement mit dem Satz von 0,01% gilt 184 Historische Aufstellung der Veränderung der Anzahl der 185 Weitere Informationen finden Sie im World Wide Web unter: Keine Zeichnungen dürfen auf der Grundlage dieses Berichts entgegengenommen werden. Zeichnungen sind nur gültig, wenn sie auf der Grundlage des aktuellen Prospekts, des aktuellen vereinfachten Prospekts vorgenommen werden, der durch den letzten geprüften Jahresbericht und den letzten Halbjahresbericht, falls dieser nach dem Jahresbericht veröffentlicht wurde, ergänzt wird. Prospekt, vereinfachter Prospekt, ungeprüfter Halbjahresbericht und der geprüfte Jahresbericht sind kostenlos vom eingetragenen Sitz der SICAV und von der lokalen Zahlstelle/dem Repräsentanten, wie aus diesem Bericht ersichtlich, erhältlich.

3 JPMorgan Funds Verwaltungsrat Vorstandsvorsitzender: Iain O.S. Saunders Bankier Duine, Ardfern Argyll PA31 8QN Großbritannien Mitglieder des Verwaltungsrates: James B. Broderick (bis zum 1. Oktober 2006) Geschäftsführender Direktor JPMorgan Asset Management (UK) Limited 20 Finsbury Street London EC2Y 9AQ Großbritannien André Elvinger Partner Elvinger, Hoss & Prussen 2, place Winston Churchill L-2014 Luxembourg Großherzogtum Luxemburg Jean Frijns Professor für Finanzwesen und Investment Antigonelaan 2 NL-5631 LR Eindhoven Niederlande Pierre Jaans Wirtschaftswissenschaftler 3, rue de Kahler L-8356 Garnich Großherzogtum Luxemburg Robert Van der Meer Professor für Finanzwesen 9A Lange Vijverberg NL-2513 AC The Hague Niederlande Berndt May (seit dem 1. Oktober 2006) Vizepräsident JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Austrian Branch Führichgasse 8 A-1010 Vienna Österreich Andrea L. Hazen Geschäftsführender Direktor JPMorgan Asset Management (UK) Limited 20 Finsbury Street London EC2Y 9AQ Großbritannien Änderungen an der Zusammensetzung des Verwaltungsrats Am 1. Oktober 2006 ist Herr James B. Broderick aus dem Verwaltungsrat ausgeschieden. An seiner Stelle wurde Herr Berndt May am selben Datum als Mitglied zum Verwaltungsrat hinzugewählt. Eingetragener Sitz: European Bank & Business Centre 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Großherzogtum Luxemburg 1

4 JPMorgan Funds Management und Verwaltung Verwaltungsgesellschaft, Registerführer, Übertragungsstelle, Hauptvertriebs- und Domizilstelle JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. European Bank & Business Centre 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Großherzogtum Luxemburg Beratungsgesellschaft: JPMorgan Asset Management Advisory Company S.à r.l. European Bank & Business Centre 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Großherzogtum Luxemburg Vermögensverwalter: JPMorgan Asset Management (UK) Limited Finsbury Dials 20 Finsbury Street London EC2Y 9AQ Großbritannien JF Asset Management Limited 21st Floor, Charter House 8Connaught Road Central, Hongkong JF Asset Management (Singapore) Limited 168Robinson Road 17th Floor, Capital Tower Singapur JPMorgan Asset Management (Japan) Limited Tokyo Building 7-3, Marunouchi 2 - Chome Chiyoda-ku Tokyo Japan JPMorgan Investment Management Inc. 522 Fifth Avenue New York, NY Vereinigte Staaten von Amerika Depotbank, Verwaltungsgesellschaft, allgemeine Verwaltungs- und Zahlstelle: J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. European Bank & Business Centre 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Großherzogtum Luxemburg Unabhängiger Abschlussprüfer: PricewaterhouseCoopers S.à r.l. Réviseur d entreprises 400, route d Esch B.P L-1014 Luxembourg Großherzogtum Luxemburg Hauptrechtsberater: Elvinger, Hoss & Prussen 2, place Winston Churchill L-2014 Luxembourg Großherzogtum Luxemburg Zahlstellen/Repräsentanten: Hauptzahlstelle: J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. European Bank & Business Centre 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Großherzogtum Luxemburg Österreich: Bank Austria Creditanstalt AG Am Hof 2 A-1010 Vienna Belgien: Puilaetco Dewaay Private Bankers S.A. Avenue Hermann Debroux 46 B-1160 Brussels Frankreich: BNP Paribas Securities Services 66, rue de la Victoire F Paris Deutschland: J.P. Morgan Bank AG Junghofstrasse 14 D Frankfurt am Main Hongkong: JF Funds Limited 21st Floor, Charter House 8Connaught Road Central, Hong Kong Irland: J.P. Morgan Administration Services (Ireland) Limited JPMorgan House International Financial Services Centre Dublin 1 Italien: BNP Paribas Securities Services Via Ansperto 5 I Milano Japan: J.P. Morgan Securities Asia Private Limited, Tokyo Branch Akasaka Park Building 2-20, Akasaka 5-Chome, Minato-ku Tokyo Spanien: CITIBANK N.A. Sucursal en España José Ortega y Gasset 29 E Madrid Schweiz: J.P. Morgan (Suisse) S.A. 8, rue de la Confédération P.O. Box 5160 CH-1211 Geneva 11 2

5 JPMorgan Funds Management und Verwaltung (Fortsetzung) Großbritannien: JPMorgan Asset Management (UK) Limited Finsbury Dials 20 Finsbury Street London EC2Y 9AQ Regionale Ansprechpartner: Österreich: JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Austrian Branch Führichgasse 8 A-1010 Vienna Bahrain: Robert Fleming Holdings Limited (Bahrain) 4th Floor, Bahrain Commercial Complex PO Box 2467 BH-Manama Frankreich: JPMorgan Asset Management (France) Place Vendôme F Paris Deutschland: JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Frankfurt Branch Junghofstrasse 14 D Frankfurt am Main Spanien: JPMorgan S.V. S.A. José Ortega y Gasset 29-2a Planta E Madrid Schweden: JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Nordic Branch Norra Kungstornet, Kungsgatan 30 S Stockholm Schweiz: J.P. Morgan (Suisse) S.A. 8, rue de la Confédération P.O. Box 5160 CH-1211 Geneva 11 J.P. Morgan (Suisse) S.A. Zürich Branch Dreikönigstrasse 21 CH-8002 Zürich Großbritannien: JPMorgan Asset Management (UK) Limited Finsbury Dials 20 Finsbury Street London EC2Y 9AQ Hongkong: JF Funds Limited 21st Floor, Charter House 8Connaught Road Central, Hong Kong Italien: JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Italian Branch Via Catena 4 I Milan Japan: J.P. Morgan Securities Asia Private Limited, Tokyo Branch Akasaka Park Building 2-20, Akasaka 5-Chome, Minato-ku Tokyo Luxemburg: JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. European Bank & Business Centre 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Niederlande: JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Netherlands Branch Atrium Building, 1st Floor Strawinskylaan 3035 NL-1077 ZX Amsterdam 3

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7 JPMorgan Funds Konsolidierte Aufstellung des JPMorgan Funds Konsolidiert USD America Equity Fund USD America Large Cap Fund USD Aktiva Wertpapierbestand zum Anschaffungskosten: Bankguthaben Termineinlagen Forderungen aus dem Verkauf von Anlagen Forderungen aus dem Verkauf von TBAs (1) Forderungen aus der Zeichnung von Forderungen aus Zinsen und Dividenden, netto Steuererstattungsansprüche Verzicht auf Management- und Beratungsgebühren Sonstige Forderungen Nicht realisierter Nettogewinn aus Devisentermingeschäften Nicht realisierter Nettogewinn aus Finanztermingeschäften Aktiva insgesamt Passiva Bankverbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Anlagen Verbindlichkeiten aus dem Kauf von TBAs (1) Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Beratungs- und Managementgebühren Erfolgsbezogene Vergütung Verbindlichkeiten aus anderen Gebühren Nicht realisierter Nettoertrag/(-verlust) aus Devisentermingeschäften Nicht realisierter Nettoertrag/(-verlust) aus Termingeschäften Nicht realisierter Gesamtnettoertrag/(-verlust) aus Gesamtrendite-Swaps insgesamt Passiva insgesamt Nettovermögen insgesamt Historische Nettovermögen insgesamt 30. Juni Juni Juni Juni Juni (1) Siehe Anmerkung 2i). Die beigefügten Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.

8 JPMorgan Funds Konsolidierte Aufstellung des (Fortsetzung) America Micro Cap Fund USD Eastern Europe Equity Fund EUR Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund (2) USD Emerging Markets Emerging Alpha Plus Markets Fund (3) Debt Fund (4) USD EUR Emerging Markets Equity Fund USD Euro Liquid Reserve Fund EUR Euroland Equity Fund EUR Europe Aggregate Plus Bond Fund EUR Europe Balanced Fund (EUR) EUR (2) Von Emerging Europe Equity Fund am 2. Oktober 2006 umbenannt. (3) Dieser Teilfonds wurde am 30. August 2006 aufgelegt. (4) Von FF Emerging Markets Debt Fund umbenannt und Währung von USD geändert am 1. Juli

9 JPMorgan Funds Konsolidierte Aufstellung des (Fortsetzung) Europe Convergence Equity Fund EUR Europe Dynamic Fund EUR Europe Dynamic Mega Cap Fund EUR Europe Dynamic Small Cap Fund EUR Europe Equity Fund EUR Europe Focus Fund EUR Europe High Yield Bond Fund EUR Europe Micro Cap Fund EUR Europe Small Cap Fund EUR Europe Strategic Growth Fund EUR

10 JPMorgan Funds Konsolidierte Aufstellung des (Fortsetzung) Europe Strategic Value Fund EUR Europe Technology Fund EUR Germany Equity Fund EUR Global Aggregate Bond Fund USD Global Convertibles Fund (EUR) (5) EUR Global Dynamic Fund USD Global Equity Fund (EUR) (6) EUR Global Equity Fund (USD) (7) USD Global Focus Fund (8) EUR Global Life Sciences Fund USD (5) Von Global Convertible Bond Fund (EUR) am 29. August 2006 umbenannt. (6) Von International Equity Fund (EUR) am 29. August 2006 umbenannt. (7) Von Global Equity Fund am 29. August 2006 umbenannt. (8) Von Global Recovery Fund am 29. August 2006 umbenannt. 6

11 JPMorgan Funds Konsolidierte Aufstellung des (Fortsetzung) Global Global Natural Real Estate Resources Securities Fund Fund (EUR) (9) EUR EUR Global Real Estate Securities Fund (USD) (10) USD Global Socially Responsible Fund USD JF Asia Alpha Plus Fund USD JF Asia Equity Fund USD JF China Fund USD JF Greater China Fund USD JF Hong Kong Fund USD JF India Fund USD (9) Dieser Teilfonds wurde am 1. September 2006 aufgelegt. (10) Dieser Teilfonds wurde am 1. September 2006 aufgelegt. 7

12 JPMorgan Funds Konsolidierte Aufstellung des (Fortsetzung) JF Japan Alpha Plus Fund USD JF Japan Equity Fund USD JF Japan Small Cap Fund USD JF Pacific Balanced Fund USD JF Pacific Equity Fund USD JF Pacific Technology Fund USD JF Taiwan Fund USD JF Tokyo Alpha Plus Fund JPY Latin America Equity Fund USD

13 JPMorgan Funds Konsolidierte Aufstellung des (Fortsetzung) Middle East Equity Fund USD Russia Fund USD Sterling Bond Fund GBP UK Equity Fund GBP US Aggregate Bond Fund USD US Dynamic Fund USD US Small Cap Growth Fund USD US Strategic Growth Fund USD US Technology Fund USD US Value Fund USD

14 JPMorgan Funds Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des Für den Zeitraum vom 1. Juli 2006 bis JPMorgan Funds Konsolidiert USD America Equity Fund USD America Large Cap Fund USD Nettovermögen am Anfang des Berichtszeitraumes * Erträge Dividendenerträge, netto Zinserträge, netto Erträge aus der Effektenleihe Zinsen aus Bankguthaben Erträge insgesamt Aufwendungen Beratungs- und Managementgebühren Gebühren der Depotbank, der Verwaltungsgesellschaft und der allgemeinen Verwaltungs- und Domizilstelle Gebühren des Registerführers und der Übertragungsstelle Taxe d Abonnement Zinsaufwendungen aus Bankverbindlickeiten Sonstige Gebühren Abzgl.: Verzicht auf Management- und Beratungsgebühren Aufwendungen insgesamt vor der erfolgsbezogenen Vergütung Erfolgsbezogene Vergütung Aufwendungen insgesamt Nettoanlageerträge/(-verluste) ( ) ( ) (62.064) Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus dem Verkauf von Anlagen Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisentermingeschäften (129) - Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Finanztermingeschäften Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisengeschäften ( ) Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionsgeschäften (8.707) - - Realisierter Nettogewinn/(-verlust) des Berichtszeitraumes Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlusts) aus Anlagen Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlusts) aus Devisentermingeschäften ( ) - - Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlusts) aus Finanztermingeschäften Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlusts) aus Devisengeschäften ( ) Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlusts) aus Optionsgeschäften Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlusts) aus Swaps (83.491) - - Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlusts) im Berichtszeitraum Erhöhung/(Verminderung) des infolge von Transaktionen Veränderungen des kapitals Zeichnungen Rücknahmen ( ) ( ) ( ) Erhöhung/(Verminderung) des infolge von Veränderungen des kapitals ( ) Ausschüttung ( ) - - Nettovermögen am Ende des Berichtszeitraumes * Die Eröffnungssalden wurden mit den Kursen vom 31. Dezember 2006 umgerechnet. Unter Verwendung des Devisenkurses vom 30. Juni 2006 ergaben dieselben werte einen Betrag von USD Die beigefügten Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichts.

15 JPMorgan Funds Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des (Fortsetzung) Für den Zeitraum vom 1. Juli 2006 bis America Micro Cap Fund USD Eastern Europe Equity Fund EUR Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund (1) USD Emerging Markets Emerging Alpha Plus Markets Fund (2) Debt Fund (3) USD EUR Emerging Markets Equity Fund USD Euro Liquid Reserve Fund EUR Euroland Equity Fund EUR Europe Aggregate Plus Bond Fund EUR Europe Balanced Fund (EUR) EUR ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (9.679) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (23.617) ( ) ( ) - (35.691) (2.353) ( ) ( ) (1.294) ( ) (86.307) ( ) ( ) (69.134) ( ) (845) (83.491) ( ) (1.294) ( ) ( ) ( ) (28.375) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) - ( ) ( ) - ( ) ( ) ( ) (1) Von Emerging Europe Equity Fund am 2. Oktober 2006 umbenannt. (2) Dieser Teilfonds wurde am 30. August 2006 aufgelegt. (3) Von FF Emerging Markets Debt Fund umbenannt und Währung von USD geändert am 1. Juli

16 JPMorgan Funds Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des (Fortsetzung) Für den Zeitraum vom 1. Juli 2006 bis Europe Convergence Equity Fund EUR Europe Dynamic Fund EUR Europe Dynamic Mega Cap Fund EUR Europe Dynamic Small Cap Fund EUR Europe Equity Fund EUR Europe Focus Fund EUR Europe High Yield Bond Fund EUR Europe Micro Cap Fund EUR Europe Small Cap Fund EUR Europe Strategic Growth Fund EUR ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (92.781) ( ) ( ) ( ) (1.134) ( ) (434) - (1.380) (17.983) ( ) ( ) ( ) (15.108) (7.089) (19.513) (6.730) (8) (12.908) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (11.000) (8.552) ( ) - ( ) ( ) ( ) ( )

17 JPMorgan Funds Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des (Fortsetzung) Für den Zeitraum vom 1. Juli 2006 bis Europe Strategic Value Fund EUR Europe Technology Fund EUR Germany Equity Fund EUR Global Aggregate Bond Fund USD Global Convertibles Fund (EUR) (4) EUR Global Dynamic Fund USD Global Equity Fund (EUR) (5) EUR Global Equity Fund (USD) (6) USD Global Focus Fund (7) EUR Global Life Sciences Fund USD ( ) ( ) ( ) ( ) (55.240) ( ) ( ) ( ) ( ) (2.621) ( ) ( ) (85.914) ( ) (64.961) (7.148) (3.410) (2.045) (6.463) ( ) ( ) ( ) - ( ) - ( ) (60.907) ( ) (14.923) (909) (587) (78.851) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) - ( ) - ( ) ( ) (4) Von Global Convertible Bond Fund (EUR) am 29. August 2006 umbenannt. (5) Von International Equity Fund (EUR) am 29. August 2006 umbenannt. (6) Von Global Equity Fund am 29. August 2006 umbenannt. (7) Von Global Recovery Fund am 29. August 2006 umbenannt. 12

18 JPMorgan Funds Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des (Fortsetzung) Für den Zeitraum vom 1. Juli 2006 bis Global Global Natural Real Estate Resources Securities Fund Fund (EUR) (8) EUR EUR Global Real Estate Securities Fund (USD) (9) USD Global Socially Responsible Fund USD JF Asia Alpha Plus Fund USD JF Asia Equity Fund USD JF China Fund USD JF Greater China Fund USD JF Hong Kong Fund USD JF India Fund USD ( ) ( ) (50.467) ( ) ( ) ( ) (1.782) (953) (3.795) ( ) (4.463) (22.045) 514 ( ) (30.691) (8.152) (179) - (9) (4.693) (1.522) (8.063) ( ) (53.835) (8.293) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (8) Dieser Teilfonds wurde am 1. September 2006 aufgelegt. (9) Dieser Teilfonds wurde am 1. September 2006 aufgelegt. 13

19 JPMorgan Funds Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des (Fortsetzung) Für den Zeitraum vom 1. Juli 2006 bis JF Japan Alpha Plus Fund USD JF Japan Equity Fund USD JF Japan Small Cap Fund USD JF Pacific Balanced Fund USD JF Pacific Equity Fund USD JF Pacific Technology Fund USD JF Taiwan Fund USD JF Tokyo Alpha Plus Fund JPY Latin America Equity Fund USD ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (90.298) (69.476) (109) - - (6.369) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) - (3.873) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (96.546) ( ) (9.203) ( ) - (1.823) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) - ( )

20 JPMorgan Funds Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung und Entwicklung des (Fortsetzung) Für den Zeitraum vom 1. Juli 2006 bis Middle East Equity Fund USD Russia Fund USD Sterling Bond Fund GBP UK Equity Fund GBP US Aggregate Bond Fund USD US Dynamic Fund USD US Small Cap Growth Fund USD US Strategic Growth Fund USD US Technology Fund USD US Value Fund USD ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (453) (52) ( ) ( ) (177) (14) ( ) ( ) ( ) ( ) - - ( ) (38.745) - ( ) (21.084) (1.345) (630) (11.781) - (19.285) (2.220) (7.864) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( )