The Jupiter Global Fund

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1 The Global Fund Société d Investissement à Capital Variable (SICAV) Halbjahresbericht und Ungeprüfter Abschluss für den Sechsmonatszeitraum zum 31. März 2015 R.C.S. B

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3 The Global Fund Inhaltsverzeichnis Inhaltsverzeichnis Anlageziel 4 Management, Verwaltung und unabhängiger Abschlussprüfer 6 Mitglieder des Verwaltungsrats 8 Bericht des Vorsitzenden 9 Ungeprüfte Aufstellung des Nettovermögens 10 Ungeprüfte Aufstellung der Veränderungen des Nettovermögens 25 Ungeprüfte Aufstellung der Veränderung der umlaufenden Anteile 28 Ungeprüfte statistische Angaben 32 Wertpapierbestand Asia Pacific 44 China Select 47 Dynamic Bond 49 Europa 66 European Growth 73 European Opportunities 76 Global Convertibles 79 Global Ecology Growth 86 Global Emerging Markets Unconstrained* 90 Global Equities 95 Global Financials 99 India Select 105 Japan Select 109 New Europe 111 North American Equities 114 Strategic Total Return 117 Erläuterungen zum Abschluss 127 Zusätzliche Informationen 139 Es können keine Zeichnungen auf der Grundlage dieses Berichts angenommen werden. Zeichnungen können nur auf der Grundlage des aktuellen Prospekts in Verbindung mit den wesentlichen Anlegerinformationen oder (bei Anlegern in Hongkong) mit den Key Fact Statements des jeweiligen Fonds und ergänzt durch den letzten Jahresbericht oder gegebenenfalls später veröffentlichten Halbjahresbericht vorgenommen werden. *Der Global Emerging Markets Unconstrained wurde am 9. März 2015 aufgelegt. Der Fonds ist nicht in Hongkong zugelassen und für in Hongkong ansässige Personen nicht verfügbar. 3

4 The Global Fund Anlageziel The Global Fund Asia Pacific ( Asia Pacific ) The Global Fund China Select ( China Select ) The Global Fund Dynamic Bond ( Dynamic Bond ) The Global Fund Europa ( Europa ) The Global Fund European Growth ( European Growth ) The Global Fund European Opportunities ( European Opportunities ) The Global Fund Global Convertibles ( Global Convertibles ) The Global Fund Global Ecology Growth ( Global Ecology Growth ) The Global Fund Global Emerging Markets Unconstrained ( Global Emerging Markets Unconstrained )* The Global Fund Global Equities ( Global Equities ) The Global Fund Global Financials ( Global Financials ) The Global Fund India Select ( India Select ) Das Anlageziel des Fonds besteht darin, langfristiges Kapitalwachstum durch Anlagen in börsennotierten Unternehmen aller Wirtschaftssektoren zu erzielen, die direkt oder indirekt im Asien-Pazifik-Raum (ohne Japan) präsent sind. Das Anlageziel des China Select besteht darin, langfristiges Kapitalwachstum durch Anlagen in Unternehmen zu erzielen, die nach Ansicht des Anlageverwalters gut positioniert sind, um von säkularen Trends in Verbindung mit der nachhaltigen Entwicklung im Großraum China in Bezug auf Umwelt, Gesellschaft und Wirtschaft zu profitieren. Das Anlageziel des Dynamic Bond besteht darin, hohe Erträge und ein solides Kapitalwachstum durch Anlagen in internationalen Anleihen zu erzielen. Das Anlageziel des Europa besteht darin, langfristig positive Renditen über unterschiedliche Marktphasen hinweg zu erzielen, indem er in erster Linie in europäischen Aktien und aktienbezogenen Wertpapieren anlegt. Das Anlageziel des European Growth besteht darin, langfristiges Kapitalwachstum durch die Nutzung spezieller Anlagechancen in Europa zu erzielen. Das Anlageziel des European Opportunities besteht darin, langfristiges Kapitalwachstum durch die Anlage in Unternehmen zu erzielen, die an europäischen Börsen notiert sind. Das Anlageziel es Global Convertibles besteht darin, langfristiges Kapitalwachstum durch die Anlage in einem global diversifizierten Portfolio aus Wandelanleihen zu erzielen. Das Anlageziel des Global Ecology Growth besteht darin, langfristiges Kapitalwachstum zu erzielen, indem er weltweit in Unternehmen anlegt, die Lösungen für Herausforderungen in den Bereichen ökologische Nachhaltigkeit und Klimawandel finden. Das Anlageziel des Global Emerging Markets Unconstrained besteht darin, langfristiges Kapitalwachstum durch Anlagen in Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren von Unternehmen mit einem direkten oder indirekten Engagement in internationalen Schwellenländern zu erzielen. Das Anlageziel des Global Equities besteht darin, eine langfristige Kapitalrendite zu erzielen, indem er vornehmlich in internationale Aktien investiert. Das Anlageziel des Global Equities besteht darin, langfristiges Kapitalwachstum zu erzielen, indem er vorwiegend in internationale Aktien von Unternehmen aus der Finanzbranche investiert. Das Anlageziel des India Select besteht darin, langfristiges Kapitalwachstum zu erzielen, indem er vornehmlich in indischen sowie in ausgewählten Titeln aus Pakistan, Bangladesch, Sri Lanka, Bhutan, Nepal und den Malediven anlegt. *Der Global Emerging Markets Unconstrained wurde am 9. März 2015 aufgelegt. Der Fonds ist nicht in Hongkong zugelassen und für in Hongkong ansässige Personen nicht verfügbar. 4

5 The Global Fund Anlageziel The Global Fund Japan Select ( Japan Select ) The Global Fund New Europe ( New Europe ) Das Anlageziel des Japan Select besteht darin, langfristiges Kapitalwachstum zu erzielen, indem er vornehmlich in japanischen und sowie in ausgewählten asiatischen Titeln anlegt. Das Anlageziel des New Europe besteht darin, langfristiges Kapitalwachstum zu erzielen, indem er vornehmlich in Zentral- oder Osteuropa, in Russland und in der Türkei anlegt und darüber hinaus in den nicht-europäischen früheren Mitgliedsstaaten der Union der Sozialistischen Sowjetrepubliken ( UdSSR ) (gemeinsam als Gebiete bezeichnet). The Global Fund North American Equities ( North American Equities ) The Global Fund Strategic Total Return ( Strategic Total Return ) Das Anlageziel des North American Equities besteht darin, langfristiges Kapitalwachstum zu erzielen, indem er vornehmlich in nordamerikanischen Wertpapieren anlegt. Das Anlageziel es Strategic Total Return besteht darin, langfristig positive Renditen über unterschiedliche Marktphasen hinweg zu erzielen, indem er in ein internationales Portfolio aus verschiedenen Anteilsklassen investiert, darunter Aktien, Anleihen, Wandelanleihen, en und Geldmarktinstrumente. 5

6 The Global Fund Management, Verwaltung und unabhängiger Abschlussprüfer Management, Verwaltung und unabhängiger Abschlussprüfer Mitglieder des Verwaltungsrats Sitz der Gesellschaft Verwaltungsstelle, Depotbank und Verwahrstelle Paying Agent & Registrar Verwaltungsgesellschaft Unabhängige Abschlussprüfer Legal Advisers Anlageberater Adrian Creedy (Vorsitzender) Garth Lorimer Turner* Jacques Elvinger* Patrick Zurstrassen* Paula Moore 6, route de Trèves Senningerberg L-2633 Luxemburg J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. 6, route de Trèves Senningerberg L-2633 Luxemburg RBS (Luxembourg) S.A. 33, rue de Gasperich Building B L-5826 Hesperange, Luxemburg Ernst & Young S.A. 7, Rue Gabriel Lippman Parc d Activité Syrdall 2 L-5365 Munsbach, Luxemburg Elvinger Hoss & Prussen 2, Place Winston Churchill L-1340 Luxemburg Asset Management Limited 1 Grosvenor Place London SW1X 7JJ Vereinigtes Königreich Unter der Aufsicht und Kontrolle der britischen Financial Conduct Authority Vertriebsgesellschaften Asset Management (Bermuda) Limited (bis März 2015) 11 Brooklyn Lane Hamilton HM09 Bermudas Asset Management Limited 1 Grosvenor Place London SW1X 7JJ Vereinigtes Königreich Asset Managers (Jersey) Limited (bis März 2015) Ground Floor 4 Wharf Street St. Helier, Jersey JE2 3NR Kanalinseln Asset Management (Asia) Private Limited Level 31 Six Battery Road, Raffles Place Singapur *unabhängig 6

7 The Global Fund Management, Verwaltung und unabhängiger Abschlussprüfer Management, Administration und unabhängiger Abschlussprüfer (Fortsetzung) Vertreter im Vereinigten Königreich Vertreter in der Schweiz Vertreter in Hongkong Asset Management Limited 1 Grosvenor Place London SW1X 7JJ Vereinigtes Königreich BNP Paribas Securities Services, Paris Niederlassung Zürich Selnaustrasse Zürich Schweiz JPMorgan Chase Bank, N.A. Hong Kong Branch Floor 54, One Island East, Quarry Bay 18 Westlands Road Hongkong 7

8 The Global Fund Mitglieder des Verwaltungsrats Mitglieder des Verwaltungsrats Adrian Creedy (Vorsitzender) Garth Lorimer Turner* Jacques Elvinger* Patrick Zurstrassen* Paula Moore Adrian Creedy (Brite) ist der COO und Company Secretary der Fund Management plc. Er ist Rechtsanwalt am Supreme Court of England und Wales. Er ist außerdem Vorsitzender der Asset Management Limited. Garth Lorimer Turner (Brite) ist Anwalt am Supreme Court of England & Wales, Anwalt am Supreme Court of Hong Kong und ein Bermuda Barrister & Attorney. Er ist in mehreren Gesellschaften Verwaltungsratsmitglied, darunter auch Investmentfonds. Jacques Elvinger (Luxemburger) ist Partner in der Luxemburger Anwaltskanzlei Elvinger Hoss & Prussen. Patrick Zurstrassen (Belgier) ist ein unabhängiges Verwaltungsratsmitglied. Er ist Ehrenvorsitzender der European Confederation of Directors Associations. Paula Moore (Britin) ist Wirtschaftsprüferin und Mitglied des Institute of Chartered Accountants in England und Wales. Sie ist Mitarbeiterin der Asset Management Limited und Verwaltungsratsmitglied des Unit Trust Managers Limited. *unabhängig 8

9 The Global Fund Bericht des Vorsitzenden Bericht des Vorsitzenden Sehr geehrte Anteilinhaberin, sehr geehrter Anteilinhaber, Die globalen Aktienmärkte, die sich im Jahr 2014 schwergetan hatten, konnten zu Beginn des Jahres 2015 erheblich zulegen. Dies war nicht zuletzt den Ankündigungen der Notenbanken in Japan und Europa zu verdanken, die weitere quantitative Lockerungsmaßnahmen in Aussicht stellten, um die Wirtschaft anzukurbeln und einer Deflation entgegenzuwirken. Dies verdeutlicht, dass die Notenbanken weiterhin an den Märkten den Ton angeben. Interessant ist dabei jedoch, dass sich dabei die shüter trotz einer globalisierten Weltwirtschaft vor allem an den konjunkturellen Bedingungen vor Ort richten. Die US-Notenbank ebenso wie die Europäische Zentralbank (EZB) dienen dafür als bestes Beispiel: Während sich die Fed über den passenden Zeitpunkt für die Anhebung der Zinssätze den Kopf zerbricht, hat die EZB ein umfangreiches QE-Programm auf den Weg gebracht, das bis mindestens September 2016 den Kauf von Anleihen im Volumen von 60 Mrd. EUR pro Monat vorsieht. Die letzten sechs Monate bleiben vor allem wegen des starken Einbruchs des Ölpreises im Gedächtnis. Insgesamt wirkt sich ein sinkender Ölpreis positiv auf das Wirtschaftswachstum aus, wobei jedoch ölexportierende Länder und ölproduzierende Unternehmen unter Druck geraten. Im Januar schien der Ölpreis einen Tiefststand erreicht zu haben und hat sich seit dieser Zeit wieder etwas erholt. Trotz Erreichen der 60-Dollarmarke pro Barrel ist er noch weit von seinen Höchstständen entfernt. Ein Land, das traditionell zu den Gewinnern eines niedrigen Ölpreises zählt, ist Japan. Daher ist es kaum überraschend, dass die Tokioter Börse im Verlauf der letzten Monate eine kräftige Kursrally erlebt hat. Nach dem Muster des staatlichen Pensionsfonds GPIF, der seine Gewichtung japanischer Aktien Ende 2014 bis auf knapp 20% angehoben hat, gab der Pensionsfonds für Staatsbedienstete ebenfalls die Erhöhung seines Allokationsziels für heimische Aktien von 8 auf 25% bekannt. Dabei geht es um sehr hohe Geldbeträge. Weitere Faktoren, die sich derzeit günstig auf den japanischen Markt auswirken, sind positive Gewinnprognosen der Unternehmen, die Verbesserung bei der Corporate Governance in Folge der Einführung eines nach Vorbild des Vereinigten Königreichs gestalteten Stewardship Code (Kodex guter Vermögensverwaltung für institutionelle Investoren) und eine sich verbessernde Beschäftigungslage. Geopolitische Themen sind an den Märkten weiterhin ein erheblicher Unsicherheitsfaktor, sodass sich die Entwicklung nur schwer vorhersehen lässt. Während sich die Lage in der Ukraine kurzfristig etwas beruhigt hat, nahmen Ende März die Spannungen im Nahen Osten wieder zu, als Saudi-Arabien sich durch Luftangriffe auf die Huthi-Rebellen in den Bürgerkrieg im benachbarten Jemen einmischte. In der Zwischenzeit könnte ein Abkommen zur Beschränkung des iranischen Atomprogramms im Gegenzug für die Aufhebung von Sanktionen eine lange andauernde diplomatische Pattsituation beenden, wobei jedoch das Misstrauen auf beiden Seiten nach wie vor groß ist und die Vereinbarung insgesamt auf tönernen Füßen steht. Zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Berichts deuten die Äußerungen von Fed-Präsidentin Janet Yellen darauf hin, dass weiterhin mit einer Zinserhöhung zu rechnen ist, wenn auch nicht vor dem Herbst. In der Zwischenzeit hat der Chefökonom der Bank of England die Auffassung geäußert, dass die im Vereinigten Königreich herrschenden Zinsen angesichts der niedrigen, durch den Verbraucherpreisindex ermittelten Inflationsrate, die sich im Mai auf einem Tiefststand befand, sogar noch unter ihren derzeitigen Stand von 0,5% fallen könnten. Wir erleben bewegte Zeiten, und nicht nur die politischen Entscheidungsträger, sondern auch die Anleger müssen bei ihren Erwägungen ein großes Geschick an den Tag legen und sich jederzeit auf neue Turbulenzen einstellen. Adrian Creedy Vorsitzender 15. Mai 2015 Der Wert der Anlagen kann sowohl steigen als auch fallen, und die Anleger erhalten möglicherweise den investierten Betrag nicht zurück. Falls Sie sich über die Eignung dieser Anlage nicht im Klaren sind, wenden Sie sich bitte an Ihren Finanzberater. Dieser Bericht und die darin enthaltenen Angaben sind nicht als Anlageempfehlung zu verstehen. 9

10 Ungeprüfte Aufstellung des Nettovermögens Ungeprüfte Aufstellung des Nettovermögens zum 31. März 2015 Erläuterungen Konsolidiert Asia Pacific US$ China Select US$ Dynamic Bond Europa European Growth Aktiva Anlagen in Wertpapieren zum Anschaffungspreis Nicht realisierte Wertsteigerung Anlagen in Wertpapieren zum Marktwert Nicht realisierter Nettogewinn aus Differenzkontrakten Nicht realisierter Nettogewinn aus Devisenterminkontrakten Nicht realisierter Nettogewinn aus Finanzterminkontrakten 2.d e g h Gekaufte Optionskontrakte 2.f Sonstige Vermögenswerte Barmittel und kurzfristige Einlagen Forderungen aus Dividenden Zinsforderungen Forderungen gegenüber Brokern Nachlass auf Verwaltungsgebühren 401 Forderungen aus Erstattung von Aufwendungen Forderungen aus Zeichnungen Forderungen und Ertragsabgrenzungen Sonstige Vermögenswerte Summe Aktiva Passiva Nicht realisierter Nettoverlust aus Differenzkontrakten Nicht realisierter Nettoverlust aus Devisenterminkontrakten Nicht realisierter Nettoverlust aus Finanzterminkontrakten Verbindlichkeiten gegenüber Anteilsinhabern 2.e g h Verkaufte Optionskontrakte 2.f Kontokorrentkredite Verbindlichkeiten gegenüber Brokern Fällige Anlageverwaltungsgebühren Verbindlichkeiten aus Dividendenausschüttungen Verbindlichkeiten und Aufwandsabgrenzungen Summe Passiva Nettovermögen

11 Ungeprüfte Aufstellung des Nettovermögens Ungeprüfte Aufstellung des Nettovermögens zum 31. März 2015 (Fortsetzung) Asia Pacific US$ China Select US$ Dynamic Bond Europa European Growth Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile: Klasse D CHF Acc HSC Klasse D CHF Q Inc HSC Klasse D EUR A Inc Dist Klasse D EUR Acc Klasse D EUR B Acc (5) Klasse D EUR Q Inc Klasse D EUR Q Inc Dist Klasse D GBP A Inc HSC Klasse D GBP Acc Klasse D GBP Acc HSC Klasse D GBP Q Inc HSC Klasse D USD Acc Klasse D USD Acc HSC Klasse D USD B Acc HSC (6) Klasse D USD Q Inc HSC Klasse I CHF Acc HSC Klasse I CHF Q Inc HSC Klasse I EUR Acc Klasse I EUR Q Inc Klasse I GBP A Inc HSC Klasse I GBP Acc HSC Klasse I GBP Q Inc HSC Klasse I USD Acc HSC Klasse I USD Q Inc HSC Klasse L AUD Acc HSC (1) Klasse L AUD M Inc HSC (2) Klasse L CHF Acc HSC Klasse L CHF Q Inc HSC Klasse L CNH Acc HSC^ (3) Klasse L EUR A Acc Klasse L EUR A Inc Dist Klasse L EUR Acc Klasse L EUR B Acc Klasse L EUR Q Inc Klasse L EUR Q Inc Dist ^Die CNH-Klassen der Dynamic Bond Fund darf in Hongkong nur an professionelle Anleger im Sinne des SFO (Securities and Futures Ordinance) und den darin aufgestellten Regelungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden. 11

12 Ungeprüfte Aufstellung des Nettovermögens Ungeprüfte Aufstellung des Nettovermögens zum 31. März 2015 (Fortsetzung) Asia Pacific US$ China Select US$ Dynamic Bond Europa European Growth Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile: Klasse L GBP A Inc Klasse L GBP A Inc HSC Klasse L GBP Acc HSC Klasse L GBP B Acc HSC Klasse L GBP Q Inc HSC Klasse L SEK Acc HSC (4) Klasse L SGD Acc HSC Klasse L SGD M Inc HSC Klasse L USD A Inc Klasse L USD Acc Klasse L USD Acc HSC Klasse L USD B Acc HSC Klasse L USD M Inc HSC Klasse L USD Q Inc HSC (1) Auflegungsdatum: 4. Dezember (2) Auflegungsdatum: 29. Dezember (3) Auflegungsdatum: 29. Januar (4) Auflegungsdatum: 6. November (5) Auflegungsdatum: 24. Oktober (6) Auflegungsdatum: 30. Oktober (7) Auflegungsdatum: 17. Dezember (8) Auflegungsdatum: 9. März (9) Auflegungsdatum: 4. November (10) Auflegungsdatum: 30. März

13 Ungeprüfte Aufstellung des Nettovermögens Ungeprüfte Aufstellung des Nettovermögens zum 31. März 2015 (Fortsetzung) Asia Pacific US$ China Select US$ Dynamic Bond Europa European Growth Nettoinventarwert je Anteil: Klasse D CHF Acc HSC CHF 10,56 Klasse D CHF Q Inc HSC CHF 10,30 Klasse D EUR A Inc Dist EUR 12,84 Klasse D EUR Acc EUR 11,78 EUR 13,07 Klasse D EUR B Acc EUR 11,42 (5) Klasse D EUR Q Inc EUR 10,61 Klasse D EUR Q Inc Dist EUR 10,27 Klasse D GBP A Inc HSC Klasse D GBP Acc GBP 11,97 Klasse D GBP Acc HSC GBP 11,91 Klasse D GBP Q Inc HSC GBP 10,78 Klasse D USD Acc Klasse D USD Acc HSC USD 11,75 USD 13,23 Klasse D USD B Acc HSC USD 11,28 (6) Klasse D USD Q Inc HSC USD 10,73 Klasse I CHF Acc HSC Klasse I CHF Q Inc HSC CHF 11,37 Klasse I EUR Acc EUR 12,29 EUR 35,69 Klasse I EUR Q Inc EUR 11,60 Klasse I GBP A Inc HSC Klasse I GBP Acc HSC Klasse I GBP Q Inc HSC GBP 11,71 Klasse I USD Acc HSC Klasse I USD Q Inc HSC USD 11,61 Klasse L AUD Acc HSC AUD 21,00 (1) Klasse L AUD M Inc HSC AUD 20,79 (2) Klasse L CHF Acc HSC CHF 11,27 Klasse L CHF Q Inc HSC CHF 11,48 Klasse L CNH Acc HSC^ CNH 102,13 (3) Klasse L EUR A Acc EUR 13,11 Klasse L EUR A Inc Dist EUR 12,79 Klasse L EUR Acc EUR 14,00* EUR 11,37 EUR 28,01 Klasse L EUR B Acc EUR 12,78 Klasse L EUR Q Inc EUR 11,56 *Im Nettoinventarwert wurden Swing-Pricing-Anpassungen berücksichtigt. Eine Aufstellung des Nettoinventarwerts je Anteil ohne Swing-Pricing- Anpassungen findet sich in Erläuterung 11. ^Die CNH-Klassen der Dynamic Bond Fund darf in Hongkong nur an professionelle Anleger im Sinne des SFO (Securities and Futures Ordinance) und den darin aufgestellten Regelungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden. 13

14 Ungeprüfte Aufstellung des Nettovermögens Ungeprüfte Aufstellung des Nettovermögens zum 31. März 2015 (Fortsetzung) Asia Pacific US$ China Select US$ Dynamic Bond Europa European Growth Nettoinventarwert je Anteil: Klasse L EUR Q Inc Dist EUR 10,47 Klasse L GBP A Inc GBP 15,32 GBP 12,16* GBP 21,51 Klasse L GBP A Inc HSC Klasse L GBP Acc HSC Klasse L GBP B Acc HSC GBP 13,04 Klasse L GBP Q Inc HSC GBP 11,66 Klasse L SEK Acc HSC SEK 104,92 (4) Klasse L SGD Acc HSC SGD 10,83 Klasse L SGD M Inc HSC SGD 10,47 Klasse L USD A Inc Klasse L USD Acc USD 26,34 USD 11,27* Klasse L USD Acc HSC USD 11,48 USD 14,08 Klasse L USD B Acc HSC USD 12,96 Klasse L USD M Inc HSC USD 10,47 Klasse L USD Q Inc HSC USD 11,55 (1) Auflegungsdatum: 4. Dezember (2) Auflegungsdatum: 29. Dezember (3) Auflegungsdatum: 29. Januar (4) Auflegungsdatum: 6. November (5) Auflegungsdatum: 24. Oktober (6) Auflegungsdatum: 30. Oktober (7) Auflegungsdatum: 17. Dezember (8) Auflegungsdatum: 9. März (9) Auflegungsdatum: 4. November (10) Auflegungsdatum: 30. März *Im Nettoinventarwert wurden Swing-Pricing-Anpassungen berücksichtigt. Eine Aufstellung des Nettoinventarwerts je Anteil ohne Swing-Pricing- Anpassungen findet sich in Erläuterung

15 Ungeprüfte Aufstellung des Nettovermögens Ungeprüfte Aufstellung des Nettovermögens zum 31. März 2015 (Fortsetzung) Erläuterungen European Opportunities Global Convertibles Global Ecology Growth Global Emerging Markets Unconstrained* US$ Global Equities US$ Global Financials Aktiva Anlagen in Wertpapieren zum Anschaffungspreis Nicht realisierte Wertsteigerung Anlagen in Wertpapieren zum Marktwert 2.d Nicht realisierter Nettogewinn aus Differenzkontrakten 2.e Nicht realisierter Nettogewinn aus Devisenterminkontrakten 2.g Nicht realisierter Nettogewinn aus Finanzterminkontrakten 2.h Gekaufte Optionskontrakte 2.f Sonstige Vermögenswerte Barmittel und kurzfristige Einlagen Forderungen aus Dividenden Zinsforderungen Forderungen gegenüber Brokern Nachlass auf Verwaltungsgebühren 431 Forderungen aus Erstattung von Aufwendungen Forderungen aus Zeichnungen Forderungen und Ertragsabgrenzungen Sonstige Vermögenswerte Summe Aktiva Passiva Nicht realisierter Nettoverlust aus Differenzkontrakten 2.e Nicht realisierter Nettoverlust aus Devisenterminkontrakten 2.g Nicht realisierter Nettoverlust aus Finanzterminkontrakten 2.h Verbindlichkeiten gegenüber Anteilsinhabern Verkaufte Optionskontrakte 2.f Kontokorrentkredite Verbindlichkeiten gegenüber Brokern Fällige Anlageverwaltungsgebühren Verbindlichkeiten aus Dividendenausschüttungen 16 Verbindlichkeiten und Aufwandsabgrenzungen Summe Passiva Nettovermögen *Der Global Emerging Markets Unconstrained wurde am 9. März 2015 aufgelegt. Der Fonds ist nicht in Hongkong zugelassen und für in Hongkong ansässige Personen nicht verfügbar. 15

16 Ungeprüfte Aufstellung des Nettovermögens Ungeprüfte Aufstellung des Nettovermögens zum 31. März 2015 (Fortsetzung) European Opportunities Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile: Global Convertibles Global Ecology Growth Global Emerging Markets Unconstrained* US$ Global Equities US$ Global Financials Klasse D CHF Acc HSC Klasse D CHF Q Inc HSC Klasse D EUR A Inc Dist 100 Klasse D EUR Acc (6) (7) Klasse D EUR B Acc Klasse D EUR Q Inc Klasse D EUR Q Inc Dist Klasse D GBP A Inc HSC Klasse D GBP Acc (9) Klasse D GBP Acc HSC Klasse D GBP Q Inc HSC Klasse D USD Acc (8) Klasse D USD Acc HSC Klasse D USD B Acc HSC Klasse D USD Q Inc HSC Klasse I CHF Acc HSC Klasse I CHF Q Inc HSC Klasse I EUR Acc Klasse I EUR Q Inc Klasse I GBP A Inc HSC Klasse I GBP Acc HSC Klasse I GBP Q Inc HSC Klasse I USD Acc HSC Klasse I USD Q Inc HSC Klasse L AUD Acc HSC Klasse L AUD M Inc HSC Klasse L CHF Acc HSC Klasse L CHF Q Inc HSC Klasse L CNH Acc HSC^ Klasse L EUR A Acc Klasse L EUR A Inc Dist Klasse L EUR Acc Klasse L EUR B Acc Klasse L EUR Q Inc Klasse L EUR Q Inc Dist *Der Global Emerging Markets Unconstrained wurde am 9. März 2015 aufgelegt. Der Fonds ist nicht in Hongkong zugelassen und für in Hongkong ansässige Personen nicht verfügbar. ^Die CNH-Klassen der Dynamic Bond Fund darf in Hongkong nur an professionelle Anleger im Sinne des SFO (Securities and Futures Ordinance) und den darin aufgestellten Regelungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden. 16

17 Ungeprüfte Aufstellung des Nettovermögens Ungeprüfte Aufstellung des Nettovermögens zum 31. März 2015 (Fortsetzung) European Opportunities Global Convertibles Global Ecology Growth Global Emerging Markets Unconstrained* US$ Global Equities US$ Global Financials Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile: Klasse L GBP A Inc Klasse L GBP A Inc HSC Klasse L GBP Acc HSC Klasse L GBP B Acc HSC Klasse L GBP Q Inc HSC Klasse L SEK Acc HSC Klasse L SGD Acc HSC Klasse L SGD M Inc HSC Klasse L USD A Inc Klasse L USD Acc (8) Klasse L USD Acc HSC Klasse L USD B Acc HSC Klasse L USD M Inc HSC Klasse L USD Q Inc HSC (1) Auflegungsdatum: 4. Dezember (2) Auflegungsdatum: 29. Dezember (3) Auflegungsdatum: 29. Januar (4) Auflegungsdatum: 6. November (5) Auflegungsdatum: 24. Oktober (6) Auflegungsdatum: 30. Oktober (7) Auflegungsdatum: 17. Dezember (8) Auflegungsdatum: 9. März (9) Auflegungsdatum: 4. November (10) Auflegungsdatum: 30. März *Der Global Emerging Markets Unconstrained wurde am 9. März 2015 aufgelegt. Der Fonds ist nicht in Hongkong zugelassen und für in Hongkong ansässige Personen nicht verfügbar. 17

18 Ungeprüfte Aufstellung des Nettovermögens Ungeprüfte Aufstellung des Nettovermögens zum 31. März 2015 (Fortsetzung) Nettoinventarwert je Anteil: European Opportunities Global Convertibles Global Ecology Growth Global Emerging Markets Unconstrained* US$ Global Equities US$ Global Financials Klasse D CHF Acc HSC Klasse D CHF Q Inc HSC Klasse D EUR A Inc Dist EUR 11,86 Klasse D EUR Acc EUR 12,48 (6) EUR 10,45 (7) Klasse D EUR B Acc Klasse D EUR Q Inc Klasse D EUR Q Inc Dist Klasse D GBP A Inc HSC GBP 10,34 Klasse D GBP Acc GBP 11,35 (9) Klasse D GBP Acc HSC Klasse D GBP Q Inc HSC Klasse D USD Acc USD 10,02 (8) USD 10,40 Klasse D USD Acc HSC Klasse D USD B Acc HSC Klasse D USD Q Inc HSC Klasse I CHF Acc HSC CHF 12,19 Klasse I CHF Q Inc HSC Klasse I EUR Acc EUR 27,37 EUR 12,56 Klasse I EUR Q Inc Klasse I GBP A Inc HSC GBP 11,84 Klasse I GBP Acc HSC Klasse I GBP Q Inc HSC Klasse I USD Acc HSC USD 12,47 Klasse I USD Q Inc HSC Klasse L AUD Acc HSC Klasse L AUD M Inc HSC Klasse L CHF Acc HSC CHF 11,74 Klasse L CHF Q Inc HSC Klasse L CNH Acc HSC^ Klasse L EUR A Acc Klasse L EUR A Inc Dist EUR 11,81 Klasse L EUR Acc EUR 23,40 EUR 12,11 EUR 14,11 EUR 20,22 EUR 14,25 Klasse L EUR B Acc Klasse L EUR Q Inc Klasse L EUR Q Inc Dist *Der Global Emerging Markets Unconstrained wurde am 9. März 2015 aufgelegt. Der Fonds ist nicht in Hongkong zugelassen und für in Hongkong ansässige Personen nicht verfügbar. ^Die CNH-Klassen der Dynamic Bond Fund darf in Hongkong nur an professionelle Anleger im Sinne des SFO (Securities and Futures Ordinance) und den darin aufgestellten Regelungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden. 18

19 Ungeprüfte Aufstellung des Nettovermögens Ungeprüfte Aufstellung des Nettovermögens zum 31. März 2015 (Fortsetzung) European Opportunities Global Convertibles Global Ecology Growth Global Emerging Markets Unconstrained* US$ Global Equities US$ Global Financials Nettoinventarwert je Anteil: Klasse L GBP A Inc GBP 14,45 GBP 11,18 GBP 14,69 GBP 13,42 Klasse L GBP A Inc HSC GBP 11,67 Klasse L GBP Acc HSC Klasse L GBP B Acc HSC Klasse L GBP Q Inc HSC Klasse L SEK Acc HSC Klasse L SGD Acc HSC Klasse L SGD M Inc HSC Klasse L USD A Inc Klasse L USD Acc USD 9,85 USD 10,02 (8) USD 14,81 USD 9,96 Klasse L USD Acc HSC USD 12,01 Klasse L USD B Acc HSC Klasse L USD M Inc HSC Klasse L USD Q Inc HSC (1) Auflegungsdatum: 4. Dezember (2) Auflegungsdatum: 29. Dezember (3) Auflegungsdatum: 29. Januar (4) Auflegungsdatum: 6. November (5) Auflegungsdatum: 24. Oktober (6) Auflegungsdatum: 30. Oktober (7) Auflegungsdatum: 17. Dezember (8) Auflegungsdatum: 9. März (9) Auflegungsdatum: 4. November (10) Auflegungsdatum: 30. März *Der Global Emerging Markets Unconstrained wurde am 9. März 2015 aufgelegt. Der Fonds ist nicht in Hongkong zugelassen und für in Hongkong ansässige Personen nicht verfügbar. 19

20 Ungeprüfte Aufstellung des Nettovermögens Ungeprüfte Aufstellung des Nettovermögens zum 31. März 2015 (Fortsetzung) Aktiva Anlagen in Wertpapieren zum Anschaffungspreis Erläuterungen India Select US$ Japan Select US$ New Europe North American Equities US$ Strategic Total Return Nicht realisierte Wertsteigerung Anlagen in Wertpapieren zum Marktwert Nicht realisierter Nettogewinn aus Differenzkontrakten Nicht realisierter Nettogewinn aus Devisenterminkontrakten Nicht realisierter Nettogewinn aus Finanzterminkontrakten 2.d e g 2.h Gekaufte Optionskontrakte 2.f Sonstige Vermögenswerte Barmittel und kurzfristige Einlagen Forderungen aus Dividenden Zinsforderungen Forderungen gegenüber Brokern Nachlass auf Verwaltungsgebühren Forderungen aus Erstattung von Aufwendungen Forderungen aus Zeichnungen Forderungen und Ertragsabgrenzungen Sonstige Vermögenswerte Summe Aktiva Passiva Nicht realisierter Nettoverlust aus Differenzkontrakten Nicht realisierter Nettoverlust aus Devisenterminkontrakten Nicht realisierter Nettoverlust aus Finanzterminkontrakten Verbindlichkeiten gegenüber Anteilsinhabern 2.e 2.g h Verkaufte Optionskontrakte 2.f Kontokorrentkredite Verbindlichkeiten gegenüber Brokern Fällige Anlageverwaltungsgebühren Verbindlichkeiten aus Dividendenausschüttungen Verbindlichkeiten und Aufwandsabgrenzungen Summe Passiva Nettovermögen

21 Ungeprüfte Aufstellung des Nettovermögens Ungeprüfte Aufstellung des Nettovermögens zum 31. März 2015 (Fortsetzung) Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile: India Select US$ Japan Select US$ New Europe North American Equities US$ Strategic Total Return Klasse D CHF Acc HSC Klasse D CHF Q Inc HSC Klasse D EUR A Inc Dist Klasse D EUR Acc (10) (6) Klasse D EUR B Acc Klasse D EUR Q Inc Klasse D EUR Q Inc Dist Klasse D GBP A Inc HSC Klasse D GBP Acc Klasse D GBP Acc HSC Klasse D GBP Q Inc HSC Klasse D USD Acc (9) (6) (5) Klasse D USD Acc HSC Klasse D USD B Acc HSC Klasse D USD Q Inc HSC Klasse I CHF Acc HSC Klasse I CHF Q Inc HSC Klasse I EUR Acc Klasse I EUR Q Inc Klasse I GBP A Inc HSC Klasse I GBP Acc HSC Klasse I GBP Q Inc HSC Klasse I USD Acc HSC Klasse I USD Q Inc HSC Klasse L AUD Acc HSC Klasse L AUD M Inc HSC Klasse L CHF Acc HSC Klasse L CHF Q Inc HSC Klasse L CNH Acc HSC^ Klasse L EUR A Acc Klasse L EUR A Inc Dist Klasse L EUR Acc Klasse L EUR B Acc Klasse L EUR Q Inc Klasse L EUR Q Inc Dist ^Die CNH-Klassen der Dynamic Bond Fund darf in Hongkong nur an professionelle Anleger im Sinne des SFO (Securities and Futures Ordinance) und den darin aufgestellten Regelungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden. 21

22 Ungeprüfte Aufstellung des Nettovermögens Ungeprüfte Aufstellung des Nettovermögens zum 31. März 2015 (Fortsetzung) Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile: India Select US$ Japan Select US$ New Europe North American Equities US$ Strategic Total Return Klasse L GBP A Inc Klasse L GBP A Inc HSC Klasse L GBP Acc HSC Klasse L GBP B Acc HSC Klasse L GBP Q Inc HSC Klasse L SEK Acc HSC Klasse L SGD Acc HSC Klasse L SGD M Inc HSC Klasse L USD A Inc Klasse L USD Acc Klasse L USD Acc HSC Klasse L USD B Acc HSC Klasse L USD M Inc HSC Klasse L USD Q Inc HSC (1) Auflegungsdatum: 4. Dezember (2) Auflegungsdatum: 29. Dezember (3) Auflegungsdatum: 29. Januar (4) Auflegungsdatum: 6. November (5) Auflegungsdatum: 24. Oktober (6) Auflegungsdatum: 30. Oktober (7) Auflegungsdatum: 17. Dezember (8) Auflegungsdatum: 9. März (9) Auflegungsdatum: 4. November (10) Auflegungsdatum: 30. März

23 Ungeprüfte Aufstellung des Nettovermögens Ungeprüfte Aufstellung des Nettovermögens zum 31. März 2015 (Fortsetzung) India Select US$ Japan Select US$ 23 New Europe North American Equities US$ Strategic Total Return Nettoinventarwert je Anteil: Klasse D CHF Acc HSC Klasse D CHF Q Inc HSC Klasse D EUR A Inc Dist EUR 10,22 Klasse D EUR Acc EUR 10,02* (10) EUR 11,92* (9) Klasse D EUR B Acc Klasse D EUR Q Inc Klasse D EUR Q Inc Dist Klasse D GBP A Inc HSC Klasse D GBP Acc Klasse D GBP Acc HSC Klasse D GBP Q Inc HSC Klasse D USD Acc USD 10,69 (9) USD 11,16* (6) USD 10,36* (5) Klasse D USD Acc HSC Klasse D USD B Acc HSC Klasse D USD Q Inc HSC Klasse I CHF Acc HSC CHF 10,84 Klasse I CHF Q Inc HSC Klasse I EUR Acc EUR 11,18 Klasse I EUR Q Inc Klasse I GBP A Inc HSC Klasse I GBP Acc HSC GBP 11,20 Klasse I GBP Q Inc HSC Klasse I USD Acc HSC USD 11,07 Klasse I USD Q Inc HSC Klasse L AUD Acc HSC Klasse L AUD M Inc HSC Klasse L CHF Acc HSC CHF 10,51 Klasse L CHF Q Inc HSC Klasse L CNH Acc HSC^ Klasse L EUR A Acc Klasse L EUR A Inc Dist EUR 10,84 Klasse L EUR Acc EUR 16,28 EUR 19,20* EUR 6,55 EUR 21,39* EUR 10,18 Klasse L EUR B Acc Klasse L EUR Q Inc Klasse L EUR Q Inc Dist *Im Nettoinventarwert wurden Swing-Pricing-Anpassungen berücksichtigt. Eine Aufstellung des Nettoinventarwerts je Anteil ohne Swing-Pricing- Anpassungen findet sich in Erläuterung 11. ^Die CNH-Klassen der Dynamic Bond Fund darf in Hongkong nur an professionelle Anleger im Sinne des SFO (Securities and Futures Ordinance) und den darin aufgestellten Regelungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden.

24 Ungeprüfte Aufstellung des Nettovermögens Ungeprüfte Aufstellung des Nettovermögens zum 31. März 2015 (Fortsetzung) India Select US$ Japan Select US$ New Europe North American Equities US$ Strategic Total Return Nettoinventarwert je Anteil: Klasse L GBP A Inc GBP 14,06 GBP 16,06* GBP 6,47 GBP 19,71* Klasse L GBP A Inc HSC Klasse L GBP Acc HSC GBP 10,87 Klasse L GBP B Acc HSC Klasse L GBP Q Inc HSC Klasse L SEK Acc HSC Klasse L SGD Acc HSC Klasse L SGD M Inc HSC Klasse L USD A Inc USD 168,33 Klasse L USD Acc USD 14,88* USD 5,02 USD 18,94* Klasse L USD Acc HSC USD 10,76 Klasse L USD B Acc HSC Klasse L USD M Inc HSC Klasse L USD Q Inc HSC (1) Auflegungsdatum: 4. Dezember (2) Auflegungsdatum: 29. Dezember (3) Auflegungsdatum: 29. Januar (4) Auflegungsdatum: 6. November (5) Auflegungsdatum: 24. Oktober (6) Auflegungsdatum: 30. Oktober (7) Auflegungsdatum: 17. Dezember (8) Auflegungsdatum: 9. März (9) Auflegungsdatum: 4. November (10) Auflegungsdatum: 30. März *Im Nettoinventarwert wurden Swing-Pricing-Anpassungen berücksichtigt. Eine Aufstellung des Nettoinventarwerts je Anteil ohne Swing-Pricing- Anpassungen findet sich in Erläuterung

25 Ungeprüfte Aufstellung der Veränderungen des Nettovermögens Ungeprüfte Aufstellung der Veränderungen des Nettovermögens im Sechsmonatszeitraum zum 31. März 2015 Erläuterungen Konsolidiert (in EUR) Asia Pacific US$ China Select US$ Dynamic Bond Europa European Growth Ertrag Nettoanlageerträge 2.i, Nachlass auf Verwaltungsgebühren 401 Einlagenzinsen 2.i Sonstige Erträge Summe Erträge Aufwendungen 2.j Anlageverwaltungsgebühren Verwaltungs-, Depotbank- und Verwahrstellengebühren Verwaltungsgesellschaftsgebühren Taxe d'abonnement Erfolgsabhängige Gebühren Druckkosten und Honorare Eintragungsgebühren Bankgebühren und Zinsen Vergütung der Verwaltungsratsmitglieder Sonstige Aufwendungen Summe Aufwendungen Erstattung von Aufwendungen Summe Aufwendungen nach Erstattungen Nettobetriebsgewinn/(-verlust) im Abrechnungszeitraum (66.407) ( ) ( ) ( ) Realisierte Nettogewinne/(-verluste) aus: Wertpapieranlagen 2.d Differenzkontrakte 2.e Optionen 2.f ( ) ( ) Devisenterminkontrakte 2.g (6.637) Finanzterminkontrakte 2.h ( ) (53.375) Devisengeschäfte 2.c (18.349) (1.688) Summe Realisierte Nettogewinne/(-verluste) Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlustes) am: Wertpapieranlagen 2.d ( ) Differenzkontrakte 2.e Optionen 2.f (5.529) (5.529) Devisenterminkontrakte 2.g ( ) ( ) ( ) ( ) Finanzterminkontrakte 2.h ( ) ( ) Summe Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlusts) aus Anlagen und ( ) Derivaten Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens durch Transaktionen Kapitalbewegungen Für die Ausgabe von Anteilen erhaltene Beträge Für die Rücknahme von Anteilen gezahlte Beträge ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Dividendenausschüttungen ( ) ( ) Summe Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens im Abrechnungszeitraum ( ) ( ) sumrechnungsdifferenz Beginn des Berichtszeitraums Ende des Berichtszeitraums

26 Ungeprüfte Aufstellung der Veränderungen des Nettovermögens Ungeprüfte Aufstellung der Veränderungen des Nettovermögens im Sechsmonatszeitraum zum 31. März 2015 (Fortsetzung) Erläuterungen European Opportunities 26 Global Convertibles Global Ecology Growth Global Emerging Markets Unconstrained* US$ Global Equities US$ Global Financials Ertrag Nettoanlageerträge 2.i, Nachlass auf Verwaltungsgebühren 431 Einlagenzinsen 2.i Sonstige Erträge Summe Erträge Aufwendungen 2.j Anlageverwaltungsgebühren Verwaltungs-, Depotbank- und Verwahrstellengebühren Verwaltungsgesellschaftsgebühren Taxe d'abonnement Erfolgsabhängige Gebühren Druckkosten und Honorare Eintragungsgebühren Bankgebühren und Zinsen Vergütung der Verwaltungsratsmitglieder Sonstige Aufwendungen Summe Aufwendungen Erstattung von Aufwendungen Summe Aufwendungen nach Erstattungen Nettobetriebsgewinn/(-verlust) im Abrechnungszeitraum ( ) (25.832) (84.837) Realisierte Nettogewinne/(-verluste) aus: Wertpapieranlagen 2.d (21.524) Differenzkontrakte 2.e ( ) Optionen 2.f Devisenterminkontrakte 2.g ( ) (1.503) (41.102) (20.827) Finanzterminkontrakte 2.h (9.019) 963 Devisengeschäfte 2.c Summe Realisierte Nettogewinne/(-verluste) (11.739) Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlustes) am: Wertpapieranlagen 2.d (93.289) Differenzkontrakte 2.e Optionen 2.f Devisenterminkontrakte 2.g ( ) ( ) Finanzterminkontrakte 2.h (25.538) (18.538) Summe Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlusts) aus Anlagen und (93.289) Derivaten Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens durch Transaktionen (34.495) Kapitalbewegungen Für die Ausgabe von Anteilen erhaltene Beträge Für die Rücknahme von Anteilen gezahlte Beträge ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Dividendenausschüttungen Summe Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens im Abrechnungszeitraum ( ) ( ) sumrechnungsdifferenz Beginn des Berichtszeitraums Ende des Berichtszeitraums *Der Global Emerging Markets Unconstrained wurde am 9. März 2015 aufgelegt. Der Fonds ist nicht in Hongkong zugelassen und für in Hongkong ansässige Personen nicht verfügbar.

27 Ungeprüfte Aufstellung der Veränderungen des Nettovermögens Ungeprüfte Aufstellung der Veränderungen des Nettovermögens im Sechsmonatszeitraum zum 31. März 2015 (Fortsetzung) Erläuterungen India Select US$ Japan Select US$ New Europe North American Equities US$ Strategic Total Return Ertrag Nettoanlageerträge 2.i, Nachlass auf Verwaltungsgebühren Einlagenzinsen 2.i Sonstige Erträge Summe Erträge Aufwendungen 2.j Anlageverwaltungsgebühren Verwaltungs-, Depotbank- und Verwahrstellengebühren Verwaltungsgesellschaftsgebühren Taxe d'abonnement Erfolgsabhängige Gebühren Druckkosten und Honorare Eintragungsgebühren Bankgebühren und Zinsen Vergütung der Verwaltungsratsmitglieder Sonstige Aufwendungen Summe Aufwendungen Erstattung von Aufwendungen Summe Aufwendungen nach Erstattungen Nettobetriebsgewinn/(-verlust) im Abrechnungszeitraum ( ) (70.919) (15.028) (19.567) Realisierte Nettogewinne/(-verluste) aus: Wertpapieranlagen 2.d ( ) Differenzkontrakte 2.e ( ) Optionen 2.f ( ) Devisenterminkontrakte 2.g 267 (40.610) (1.519) (9.104) ( ) Finanzterminkontrakte 2.h Devisengeschäfte 2.c (91.308) (32.763) (2.459) Summe Realisierte Nettogewinne/(-verluste) ( ) ( ) Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlustes) am: Wertpapieranlagen 2.d ( ) ( ) Differenzkontrakte 2.e (70.970) Optionen 2.f Devisenterminkontrakte 2.g ( ) Finanzterminkontrakte 2.h ( ) Summe Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(Wertverlusts) aus Anlagen und ( ) ( ) Derivaten Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens durch Transaktionen ( ) (17.114) Kapitalbewegungen Für die Ausgabe von Anteilen erhaltene Beträge Für die Rücknahme von Anteilen gezahlte Beträge ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Dividendenausschüttungen Summe Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens im Abrechnungszeitraum ( ) ( ) ( ) sumrechnungsdifferenz Beginn des Berichtszeitraums Ende des Berichtszeitraums

28 Ungeprüfte Aufstellung der Veränderung der umlaufenden Anteile Ungeprüfte Aufstellung der Veränderung der umlaufenden Anteile im Sechsmonatszeitraum zum 31. März 2015 Umlaufende Anteile zum Beginn des Berichtszeitraums 28 Umlaufende Anteile Zurückgenommene Anteile Umlaufende Anteile zum Ende des Berichtszeitraums Asia Pacific Klasse L GBP A Inc ( ) Klasse L USD Acc (11.706) China Select Klasse L EUR Acc (35.784) Klasse L GBP A Inc (59.867) Klasse L USD Acc ( ) Dynamic Bond Klasse D CHF Acc HSC (2.480) Klasse D CHF Q Inc HSC (9.000) Klasse D EUR Acc ( ) Klasse D EUR Q Inc (55.473) Klasse D EUR Q Inc Dist (3.750) Klasse D GBP Acc HSC ( ) Klasse D GBP Q Inc HSC ( ) Klasse D USD Acc HSC ( ) Klasse D USD Q Inc HSC ( ) Klasse I CHF Q Inc HSC (82.642) Klasse I EUR Acc ( ) Klasse I EUR Q Inc ( ) Klasse I GBP Q Inc HSC ( ) Klasse I USD Q Inc HSC ( ) Klasse L AUD Acc HSC (1) Klasse L AUD M Inc HSC (2) Klasse L CHF Acc HSC ( ) Klasse L CHF Q Inc HSC (90.139) Klasse L CNH Acc HSC (3)^ Klasse L EUR Acc ( ) Klasse L EUR Q Inc ( ) Klasse L EUR Q Inc Dist (56.829) Klasse L GBP Q Inc HSC ( ) Klasse L SEK Acc HSC (4) Klasse L SGD Acc HSC ( ) Klasse L SGD M Inc HSC ( ) Klasse L USD Acc HSC ( ) Klasse L USD M Inc HSC ( ) Klasse L USD Q Inc HSC ( ) (1) Auflegungsdatum: 4. Dezember (2) Auflegungsdatum: 29. Dezember (3) Auflegungsdatum: 29. Januar (4) Auflegungsdatum: 6. November ^Die CNH-Klassen der Dynamic Bond Fund darf in Hongkong nur an professionelle Anleger im Sinne des SFO (Securities and Futures Ordinance) und den darin aufgestellten Regelungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden.

29 Ungeprüfte Aufstellung der Veränderung der umlaufenden Anteile Ungeprüfte Aufstellung der Veränderung der umlaufenden Anteile im Sechsmonatszeitraum zum 31. März 2015 (Fortsetzung) Umlaufende Anteile zum Beginn des Berichtszeitraums Umlaufende Anteile Zurückgenommene Anteile Umlaufende Anteile zum Ende des Berichtszeitraums Europa Klasse D EUR B Acc (5) (26.272) Klasse D USD B Acc HSC (6) (15.142) Klasse L EUR A Acc (6.212) Klasse L EUR B Acc ( ) Klasse L GBP B Acc HSC (5.742) Klasse L USD B Acc HSC (77.256) European Growth Klasse D EUR Acc ( ) Klasse D EUR A Inc Dis (13.500) Klasse D GBP Acc (90.158) Klasse D USD Acc HSC ( ) Klasse I EUR Acc ( ) Klasse L EUR Acc ( ) Klasse L EUR A Inc Dist (3.564) Klasse L GBP A Inc ( ) Klasse L USD Acc HSC ( ) European Opportunities Klasse D EUR Acc (6) (30.897) Klasse I EUR Acc ( ) Klasse L EUR Acc ( ) Klasse L GBP A Inc (7.015) Global Convertibles Klasse D EUR Acc (7) (8.836) Klasse D GBP A Inc HSC (39.243) Klasse I CHF Acc HSC ( ) Klasse I EUR Acc ( ) Klasse I GBP A Inc HSC ( ) Klasse I USD Acc HSC ( ) Klasse L CHF Acc HSC ( ) Klasse L EUR Acc ( ) Klasse L GBP A Inc HSC ( ) Klasse L USD Acc HSC (82.409) (5) Auflegungsdatum: 24. Oktober (6) Auflegungsdatum: 30. Oktober (7) Auflegungsdatum: 17. Dezember