CENTROBANK SICAV (in Liquidation) Investmentfonds mit variablem Kapital Luxemburg

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1 Bericht inklusive dem geprüften Abschluss für den Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2015 bis zum 17. Dezember 2015 (Beginn der Liquidation) CENTROBANK SICAV (in Liquidation) Investmentfonds mit variablem Kapital Luxemburg R.C.S. Luxembourg B

2 Inhaltsverzeichnis Management und Verwaltung... 2 Allgemeine Informationen... 4 Bericht des Verwaltungsrats... 6 Bericht des Réviseur d'entreprises agréé... 7 Konsolidierte Vermögensaufstellung... 9 Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens CENTROBANK SICAV - RCB Absolute Return Trading-Fund Vermögensaufstellung Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens Entwicklung des Nettovermögens Wertpapierbestandsveränderungen Erläuterungen zum Abschluss

3 Management und Verwaltung Sitz 11, rue Aldringen L-1118 Luxemburg Verwaltungsrat Mitglieder Wilhelm Celeda Mitglied des Vorstandes Raiffeisen Centrobank AG Tegetthoffstrasse 1 A-1015 Wien MMag. Gerald Deimel Raiffeisen Centrobank AG Tegetthoffstrasse 1 A-1015 Wien Mag. Claudia Vince-Bsteh Kathrein Privatbank Aktiengesellschaft Wipplingerstrasse 25 A-1010 Wien Hauptvertreiber Raiffeisen Centrobank AG Tegetthoffstrasse 1 A-1015 Wien Anlagemanager und Broker Raiffeisen Centrobank AG Tegetthoffstrasse 1 A-1015 Wien Depotbank KBL European Private Bankers S.A. 43, boulevard Royal L-2955 Luxemburg Domiziliar-, Register-, Transfer- und Verwaltungsstelle Kredietrust Luxembourg S.A. 11, rue Aldringen L-2960 Luxemburg Listing Agent KBL European Private Bankers S.A. 43, boulevard Royal L-2955 Luxemburg Cabinet de Révision agréé Deloitte Audit Société à responsabilité limitée 560, rue de Neudorf L-2220 Luxemburg 2

4 Management und Verwaltung (Fortsetzung) Steuerlicher Vertreter Deloitte Tax Wirtschaftsprüfungs GmbH Renngasse 1/Freyung A-1010 Wien Zahl- und Einreichstelle Raiffeisen Centrobank AG in Österreich Tegetthoffstrasse 1 A-1015 Wien Liquidator BDO Tax & Accounting vertreten durch Herrn Pierre Lentz 2, avenue Charles de Gaulle L-1653 Luxemburg 3

5 Allgemeine Informationen 1. CENTROBANK SICAV (der "Fonds") unterliegt den Bedingungen gemäß Teil II des geänderten Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen. Der Fonds ist ein Investmentfonds, welcher unter Luxemburger Recht als Aktiengesellschaft in Form eines Fonds mit variablem Kapital ("Société d investissement à capital variable", SICAV) gegründet wurde. Seit dem 12. August 2013 ist der Fonds, der intern verwaltet wird, als Verwalter alternativer Investmentfonds gemäss des Luxemburger Gesetzes vom 12. Juli 2013 über Verwalter alternativer Investmentfonds ("AIFM") bei der CSSF eingetragen. Die Satzung des Fonds wurde im Amtsblatt des Großherzogtums Luxemburg ("Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations") am 29. September 1999 veröffentlicht. Der Verwaltungsrat hat festgestellt, dass der Umfang der Rücknahmen und das Ausbleiben hinreichender Zeichnungen von Aktien des Fonds zu einem Rückgang des verwalteten Fondsvermögens geführt haben. Des Weiteren darf der Fonds aufgrund der Einführung der AIFM- Richtlinie nicht mehr ohne Weiteres in Österreich vertrieben werden, da er unter das AIFM-Regime fallen würde, sondern müsste für den weiteren Vertrieb in Österreich in einen OGAW (Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren) umgewandelt werden. Am 17. Dezember 2015 beschloss eine außerordentliche Generalversammlung die Auflösung des Fonds und die Eröffnung des Liquidationsverfahrens und ernannte BDO Tax & Accounting, vertreten durch Herrn Pierre Lentz, zum Liquidator des Fonds. 2. Der Fonds hat eine Umbrellastruktur, welche es ermöglichte, jeweils im Zusammenhang mit der Bildung bestimmter Vermögensmassen (Teilfonds) verschiedene Klassen von Aktien auszugeben. Zum Berichtsdatum ist folgender Teilfonds aufgelegt: CENTROBANK SICAV - RCB Absolute Return Trading-Fund in EUR. Der Teilfonds CENTROBANK SICAV - RCB Special Opportunities Fund ist derzeit inaktiv. 3. Der Verwaltungsrat behielt sich das Recht vor, innerhalb des Teilfonds zwei Klassen von Aktien auszugeben: Aktien, die auf die Thesaurierung der Erträge ausgerichtet sind ("B-Aktien") und Aktien, die auf die Ausschüttung der Erträge ausgerichtet sind ("A-Aktien"). Zum Berichtsdatum waren nur B-Aktien ausgegeben. 4. Der Nettoinventarwert einer Aktie jeder Klasse wurde für jeden Teilfonds täglich ermittelt ("Bewertungstag"). Falls dieser Tag kein Bankarbeitstag in Luxemburg oder Österreich war, so wurde der Nettoinventarwert am nächstfolgenden Bankarbeitstag berechnet. Sonstige Informationen über den Fonds sowie über den Nettoinventarwert, Ausgabe-, Umtausch- und Rücknahmepreis der Aktien werden an jedem Geschäftstag am Sitz des Fonds und der Depotbank bereitgehalten. 5. Kopien der Satzung des Fonds sowie die geprüften Jahresberichte und die ungeprüften Halbjahresberichte sind am Sitz des Fonds und bei den Zahlstellen erhältlich. 6. Die Beschlussfassungen der ordentlichen Generalversammlungen werden nach Luxemburger Gesetz im "Mémorial" und in den Zeitungen in Luxemburg veröffentlicht sowie in einer Zeitung in dem jeweiligen Land, in dem die Aktien des Fonds öffentlich vertrieben werden. 7. Den Aktionären wird empfohlen, Auskünfte und geeignete Ratschläge über die gesetzlichen Bestimmungen hinsichtlich eventueller Steuerfolgen, Devisenbeschränkungen oder Devisenkontrollbestimmungen einzuholen, denen sie aufgrund der Gesetze im Land ihrer Staatsangehörigkeit, ihres gewöhnlichen Aufenthalts oder ihres Wohnsitzes unterworfen sind und die auf die Zeichnung, den Kauf, den Besitz, die Rücknahme, den Umtausch oder die Übertragung von Aktien am Fonds Anwendung finden könnten. 4

6 Allgemeine Informationen (Fortsetzung) 8. Die jährliche Generalversammlung fand am letzten Donnerstag des Monats November um Uhr statt. 9. Das Geschäftsjahr des Fonds endete jedes Jahr am 30. September und begann am 1. Oktober. 5

7 Bericht des Verwaltungsrats Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, wie bereits im Bericht des Verwaltungsrates zum 1. Oktober 2015 ausgeführt, hat der Verwaltungsrat festgestellt, dass der Umfang der Rücknahmen und das Ausbleiben hinreichender Zeichnungen von Aktien des Fonds zu einem Rückgang des verwalteten Fondsvermögens geführt haben. Des Weiteren darf der Fonds aufgrund der Einführung der AIFM-Richtlinie nicht mehr ohne weiteres in Österreich vertrieben werden, da er unter das AIFM-Regime fallen würde, sondern müsste für den weiteren Vertrieb in Österreich in einen OGAW (Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren) umgewandelt werden. Am 17. Dezember 2015 beschloss eine außerordentliche Generalversammlung die Auflösung des Fonds und die Eröffnung des Liquidationsverfahrens und ernannte BDO Tax & Accounting, vertreten durch Herrn Pierre Lentz, zum Liquidator des Fonds. Luxemburg, den 13. Januar 2016 Der Verwaltungsrat 6

8 Bericht des Réviseur d'entreprises agréé Deloitte Audit Société à responsabilité limitée 560, rue de Neudorf L-2220 Luxembourg B.P L-1011 Luxembourg Tel: Fax: An die Aktionäre der CENTROBANK SICAV (in Liquidation) Entsprechend dem uns von der ordentlichen Generalversammlung der Aktionäre erteilten Auftrag haben wir den beigefügten Abschluss der CENTROBANK SICAV (in Liquidation) und ihres Teilfonds geprüft, der aus der Vermögensaufstellung zum 17. Dezember 2015 (Beginn der Liquidation), der Ertrags- und Aufwandsrechnung und anderen Veränderungen des Nettovermögens für die an diesem Datum endende Geschäftsperiode sowie aus einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden und anderen erläuternden Informationen besteht. Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV für den Abschluss Der Verwaltungsrat der SICAV ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Abschlusses in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung des Abschlusses und für die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Abschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder Verstößen resultieren. Verantwortung des Réviseur d Entreprises agréé In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer Abschlussprüfung über diesen Abschluss ein Prüfungsurteil zu erteilen. Wir führten unsere Abschlussprüfung nach den für Luxemburg von der Commission de Surveillance du Secteur Financier angenommenen internationalen Prüfungsstandards (International Standards on Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass wir die beruflichen Verhaltensanforderungen einhalten und die Prüfung dahingehend planen und durchführen, dass mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Abschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist. Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsnachweisen für die im Abschluss enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des Réviseur d Entreprises agréé ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Abschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstößen enthält. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der Réviseur d Entreprises agréé das für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Abschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umständen angemessenen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch um eine Beurteilung der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Eine Abschlussprüfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der Vertretbarkeit der vom Verwaltungsrat der SICAV ermittelten geschätzten Werte in der Rechnungslegung sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Abschlusses. Société à responsabilité limitée au capital de EUR RCS Luxembourg B

9 Deloitte. Bericht des Reviseur d'entreprises agree (Fortsetzung) Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prufungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage tor unser Prufungsurteil zu dienen. Prufungsurteil Nach unserer Beurteilung vermittelt der Abschluss in Obereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Abschlusses ein den tatsachlichen Verhaltnissen entsprechendes Bild der Vermogens- und Finanzlage der CENTROBANK SICAV (in Liquidation) und ihres Teilfonds zum 17. Dezember 2015 (Beginn der Liquidation) sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Nettovermogens tor die an diesem Datum endende Geschaftsperiode. Hervorhebung eines Sachverhaltes Wir weisen auf die Austohrungen in Erlauterung 1 hin. Dort ist ausgetohrt, dass der Abschluss der SICAV nicht mehr unter Annahme der Fortfuhrung der Geschaftstatigkeit der SICAV erstellt wurde. Unser Prufungsurteil ist im Hinblick auf diesen Sachverhalt nicht eingeschrankt. Sonstiges Die im Bericht enthaltenen erganzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prufungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser Prufungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Abschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben. Fur Deloitte Audit Cabinet de Revision agree Rainer Mahnkopf, Reviseur d'entreprises agree Director Luxemburg, den 29. Februar , rue de Neudorf L-2220 LUXEMBURG 8

10 Konsolidierte Vermögensaufstellung (in EUR) zum 17. Dezember 2015 (Beginn der Liquidation) Aktiva Bankguthaben ,51 Sonstige Forderungen ,37 Gesamtaktiva ,88 Passiva Verbindlichkeiten aus Bankzinsen 45,00 Sonstige Verbindlichkeiten ,60 Gesamtpassiva ,60 Nettovermögen am Ende des Berichtszeitraumes ,28 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Abschlusses. 9

11 Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens (in EUR) vom 1. Oktober 2015 bis zum 17. Dezember 2015 (Beginn der Liquidation) Erträge Nettodividendenerträge 320,00 Sonstige Erträge ,80 Gesamterträge ,80 Aufwendungen Beratungshonorar 3.366,39 Depotbankgebühr 103,45 Bankspesen und sonstige Gebühren 235,76 Transaktionskosten 916,36 Zentralverwaltungsaufwand 8.443,12 Sonstiger Verwaltungsaufwand 6.300,58 Kapitalsteuer ("taxe d'abonnement") 80,45 Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten 1.515,80 Sonstige Aufwendungen ,37 Gesamtaufwendungen ,28 Summe des Nettoverlustes ,48 Nettorealisierte Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren ,75 - aus Devisengeschäften 5.982,29 Realisiertes Ergebnis ,94 Nettoveränderung der nicht realisierten Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren ,89 Ergebnis ,95 Zeichnung von Aktien - Rücknahme von Aktien ,07 Summe der Veränderungen des Nettovermögens ,12 Nettovermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes ,40 Nettovermögen am Ende des Berichtszeitraumes ,28 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Abschlusses. 10

12 CENTROBANK SICAV - RCB Absolute Return Trading-Fund Vermögensaufstellung (in EUR) zum 17. Dezember 2015 (Beginn der Liquidation) Aktiva Bankguthaben ,51 Sonstige Forderungen ,37 Gesamtaktiva ,88 Passiva Verbindlichkeiten aus Bankzinsen 45,00 Sonstige Verbindlichkeiten ,60 Gesamtpassiva ,60 Nettovermögen am Ende des Berichtszeitraumes ,28 Anzahl der im Umlauf befindlichen B-Aktien 604 Nettoinventarwert pro B-Aktie 1.245,32 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Abschlusses. 11

13 CENTROBANK SICAV - RCB Absolute Return Trading-Fund Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens (in EUR) vom 1. Oktober 2015 bis zum 17. Dezember 2015 (Beginn der Liquidation) Erträge Nettodividendenerträge 320,00 Sonstige Erträge ,80 Gesamterträge ,80 Aufwendungen Beratungshonorar 3.366,39 Depotbankgebühr 103,45 Bankspesen und sonstige Gebühren 235,76 Transaktionskosten 916,36 Zentralverwaltungsaufwand 8.443,12 Sonstiger Verwaltungsaufwand 6.300,58 Kapitalsteuer ("taxe d'abonnement") 80,45 Zinsaufwendungen aus Bankverbindlichkeiten 1.515,80 Sonstige Aufwendungen ,37 Gesamtaufwendungen ,28 Summe des Nettoverlustes ,48 Nettorealisierte Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren ,75 - aus Devisengeschäften 5.982,29 Realisiertes Ergebnis ,94 Nettoveränderung der nicht realisierten Werterhöhungen / (Wertverminderungen) - aus Wertpapieren ,89 Ergebnis ,95 Zeichnung von Aktien - Rücknahme von Aktien ,07 Summe der Veränderungen des Nettovermögens ,12 Nettovermögen zu Beginn des Berichtszeitraumes ,40 Nettovermögen am Ende des Berichtszeitraumes ,28 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Abschlusses. 12

14 CENTROBANK SICAV - RCB Absolute Return Trading-Fund Entwicklung des Nettovermögens (in EUR) zum 17. Dezember 2015 (Beginn der Liquidation) Nettovermögen - zum ,28 - zum ,40 - zum ,94 Anzahl der B-Aktien - im Umlauf zu Beginn des Berichtszeitraumes ausgegebene Aktien 0 - zurückgenommene Aktien im Umlauf am Ende des Berichtszeitraumes 604 Nettoinventarwert pro B-Aktie - zum ,32 - zum ,59 - zum ,80 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Abschlusses. 13

15 CENTROBANK SICAV - RCB Absolute Return Trading-Fund Wertpapierbestandsveränderungen vom 1. Oktober 2015 bis zum 17. Dezember 2015 (Beginn der Liquidation) Währung Bezeichnung Käufe Verkäufe Andere Aktien EUR Banco Santander SA EUR CA-Immobilien-Anlagen AG EUR Salzgitter AG EUR UNIQA Insurance Group AG SEK Telefon AB LM Ericsson B Optionsscheine und Zuteilungs-/Bezugsrechte EUR Immoeast AG Droits de sousc Perpetual

16 Erläuterungen zum Abschluss zum 17. Dezember 2015 (Beginn der Liquidation) 1. Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze a) Darstellung der Finanzberichte Die Berichte des Fonds sind gemäß den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen über Organismen für gemeinsame Anlagen ("OGA") erstellt. Bei der Erstellung des Abschlusses wurde nicht mehr von der Fortführung der Geschäftstätigkeit des Fonds ausgegangen, aufgrund der Eröffnung des Liquidationsverfahrens. b) Bewertung der Aktiva Wertpapiere, die an einer Börse notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs oder zum geschätzten realisierbaren Wert bewertet. Wenn ein Wertpapier an mehreren Börsen notiert ist, ist der letzte Verkaufskurs an jener Börse maßgebend, die der Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist. Wertpapiere, die nicht an einer Börse notiert sind, die aber aktiv im geregelten Freiverkehr oder an einem anderen organisierten Wertpapiermarkt gehandelt werden, werden zu dem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur Zeit der Bewertung sein darf und den der Verwaltungsrat für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere verkauft werden können. Falls diese jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind, werden diese Wertpapiere ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn der Verwaltungsrat nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Abschlussprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt. Die Liquidationswerte der Terminkontrakte und der laufenden Optionen werden zu den "Settlement"- Preisen oder mittels "spread average" bewertet, welche auf dem organisierten Markt auf dem sie gehandelt werden, festgesetzt werden. Falls außergewöhnliche Umstände eintreten, welche die Bewertung gemäß den oben aufgeführten Kriterien unmöglich oder unsachgerecht werden lassen, ist der Verwaltungsrat ermächtigt, andere von ihm nach Treu und Glauben festgelegte, allgemein anerkannte und von Abschlussprüfern nachprüfbare Bewertungsregeln zu befolgen, um eine sachgerechte Bewertung des Fondsvermögens zu erreichen. c) Einstandswert der Wertpapiere im Bestand Für Wertpapiere, die auf andere Währungen als die Währung des Teilfonds lauten, wird der Einstandswert auf der Grundlage der am Kauftag gültigen Wechselkurse errechnet. d) Nettorealisierte Werterhöhungen / (Wertverminderungen) aus Wertpapierverkäufen Die aus Wertpapierverkäufen realisierten Werterhöhungen und Wertverminderungen werden auf der Grundlage der Durchschnittseinstandspreise berechnet. e) Erträge des Wertpapierbestandes Dividendenerträge werden am Ex-Datum abzüglich einer eventuellen Quellensteuer ausgewiesen. Aufgelaufene und fällige Zinserträge werden abzüglich einer eventuellen Quellensteuer ausgewiesen. 15

17 Erläuterungen zum Abschluss (Fortsetzung) zum 17. Dezember 2015 (Beginn der Liquidation) f) Umrechnung von Fremdwährungen Die Bankguthaben, die anderen Nettovermögenswerte sowie die Bewertung der Wertpapiere im Bestand, welche auf eine andere Währung als die des jeweiligen Teilfonds lauten, werden zu den am Berichtsdatum gültigen Wechselkursen umgerechnet. Die Erträge und Aufwendungen in einer anderen Währung als die des jeweiligen Teilfonds, wurden zu dem am Tag der Transaktion gültigen Wechselkurs umgerechnet. Die Wechselkursgewinne oder -verluste, die sie sich daraus ergeben, werden in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens ausgewiesen. g) Konsolidierung Der konsolidierte Finanzbericht des Fonds wird in EUR geführt und entspricht den jeweiligen Positionen in dem Finanzbericht des Teilfonds. h) Transaktionskosten Die Transaktionsgebühren, die unter der Rubrik "Transaktionskosten" in den Aufwendungen der Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens ausgewiesen werden, bestehen hauptsächlich aus vom Fonds getragenen Kosten, die im Kauf- und Verkaufspreis der Transaktionen enthalten sind, aus Abwicklungsgebühren, die an die Depotbank gezahlt werden sowie aus Gebühren im Zusammenhang mit Finanzinstrumenten und Derivategeschäften. i) Liquidationskosten Die Liquidationskosten bestehen hauptsächlich aus Depotbank-, Zentralverwaltungs- und Prüfungskosten sowie aus Kosten des Liquidators und werden unter der Rubrik "Sonstige Aufwendungen" in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des Nettovermögens ausgewiesen. 2. Beratungshonorar und Erfolgsbeteiligung Für seine Beratungstätigkeit erhält der Anlagemanager eine monatlich zu zahlende Gebühr in Höhe von 2% p.a., berechnet auf den täglichen Nettoinventarwert des jeweiligen Teilfonds. Diese Gebühr wird monatlich zum Monatsende ausbezahlt. Zusätzlich zu dem festen Beratungshonorar erhält der Anlagemanager eine Erfolgsbeteiligung (Performance fee). Sie beträgt 20% von der über 10% per annum liegenden Wertsteigerung ("Hurdle Rate"). Bleibt die Wertsteigerung unter 10% per annum wird nur das feste Entgelt ausgezahlt. Die Performance fee berechnet sich auf der Grundlage des Nettoinventarwertes nach Abzug sämtlicher Ausgaben und Verbindlichkeiten (nicht jedoch der eventuellen Rückstellung für Performance fees). Für den am 17. Dezember 2015 endenden Berichtszeitraum ist keine Performance Fee angefallen. 3. Ausgabe, Rücknahme und Umtausch von Aktien Ausgabepreis ist der ermittelte Nettoinventarwert des jeweiligen Teilfonds, zuzüglich eines möglichen Ausgabeaufschlages von bis zu 5%, welcher zugunsten von eventuell eingeschalteten Vertriebsstellen erhoben wird. Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren, Steuern oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. Die Rücknahme erfolgt zum Nettoinventarwert ("Rücknahmepreis"). 16

18 Erläuterungen zum Abschluss (Fortsetzung) zum 17. Dezember 2015 (Beginn der Liquidation) Ein Umtausch von Aktien eines Teilfonds gegen Aktien eines anderen Teilfonds wird als Rücknahme von Aktien und gleichzeitiger Erwerb von Aktien des erworbenen Teilfonds behandelt. 4. Kapitalsteuer ("taxe d'abonnement") Der Fonds unterliegt der luxemburgischen Gesetzgebung. Der Fonds unterliegt gemäß den Luxemburger Gesetzen einer jährlichen Steuer in Höhe von 0,05% des Nettovermögens des Fonds, die vierteljährlich zu zahlen ist und auf der Grundlage des Nettovermögens jedes Teilfonds am letzten Tag des jeweiligen Quartals berechnet wird. Gemäß Artikel 175 (a) des geänderten Gesetzes vom 17. Dezember 2010 ist der Teil des Nettovermögens, der in OGA's angelegt ist, die bereits zur Zahlung der Kapitalsteuer verpflichtet sind, von dieser Steuer befreit. 17