DEXIA TREASURY MANAGEMENT

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1 DEXIA TREASURY MANAGEMENT VEREINFACHTER PROSPEKT Dexia Treasury Management

2 Mit den europäischen Normen konformer OGAW VEREINFACHTER PROSPEKT TEIL A: GRUNDLEGENDER TEIL 1. KURZDARSTELLUNG Bezeichnung: Rechtsform des OGAW: DEXIA TREASURY MANAGEMENT Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (SICAV) - französischen Rechts Gründungsdatum und erwartete Existenzdauer: Der Fonds wurde am für eine Dauer von 99 Jahren errichtet. Teilfonds: ja nein Zuführungsfonds: ja nein Beauftragte Stellen für die Finanzverwaltung: Beauftragte Stelle: DEXIA ASSET MANAGEMENT Unterbeauftragte Stelle: DEXIA ASSET MANAGEMENT Belgium Sonstige beauftragte Stellen: Depotbank und Verwahrstelle: Wirtschaftsprüfer: Die Verwaltung und Rechnungslegung des Fonds erfolgt durch RBC DEXIA INVESTOR SERVICES FRANCE RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK FRANCE DELOITTE & Associés Zentrale Annahmestelle für Zeichnungs- und Rücknahmeanträge: RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK France Call Center: Vertriebsstelle: DEXIA ASSET MANAGEMENT und die Gesellschaften der DEXIA-Gruppe 2. INFORMATIONEN ÜBER DIE ANLAGEN UND IHRE VERWALTUNG Klassifizierung: Anlageziel: Geldmarkt-OGAW Euro Das Anlageziel der SICAV besteht darin, dem investierten Kapital durch die Anlage in Wertpapieren von privaten Emittenten (Unternehmenskredite und Wertpapiere von Finanzinstituten) und durch die Verbriefung von Verbindlichkeiten eine um die Verwaltungskosten verminderte Vergütung zu bieten, die knapp unter der Wertentwicklung des Eonia für die empfohlene Anlagezeit (3 Monate) liegt. Referenzsatz: Anlagestrategie: Der EONIA (Euro Overnight Index Average); er bezieht sich auf den Durchschnittssatz für Tagesgelder in der Eurozone und wird von der Europäischen Zentralbank berechnet; er repräsentiert den risikofreien Zinssatz in der Eurozone. Eingesetzte Strategien: Die Strategie besteht aus dem Aufbau eines Portfolios, das hauptsächlich in Titeln von privaten Emittenten (Unternehmenskredite und Wertpapiere von Finanzinstituten) sowie in verbrieften Verbindlichkeiten auf die unten beschriebenen Instrumente anlegt, wodurch die Erzielung einer Performance ermöglicht werden soll, die mit dem Anlageziel der SICAV übereinstimmt. Das Portfolio legt in erster Linie in Anleihen und Geldmarktinstrumenten an. Hierbei handelt es sich hauptsächlich um Anleihen und handelbare Forderungspapiere, die auf Euro lauten, darunter Wandelanleihen in Form von Asset-Swap-Paketen (das Aktienrisiko ist neutralisiert), Verbriefungen von Verbindlichkeiten (darunter MBS ( Mortgage backed Securities ), ABS ( Asset backed Securities ) einschließlich der Verbriefungen von Leasings, Privatkrediten, Geschäftsforderungen, eingezogene Forderungen, Kreditkarten) und Commercial Paper (darunter maximal 10 % in Euro Commercial Paper und Dexia Treasury Management 2

3 alle übrigen in Form von Einlagenzertifikaten oder Schatzanweisungen), deren Einstufung zum Kaufzeitpunkt bei einer der Ratingagenturen (Moody's/ Standard & Poor's) mindestens A- beträgt, wobei die in der Detailbeschreibung festgehaltenen Bestimmungen berücksichtigt werden müssen. Die Verwaltung der SICAV erfolgt mit einer Zinssensitivität zwischen 0 und 0,5. Dieser Teil des Portfolios begründet 0 bis 100 % des Nettovermögens der SICAV. Die SICAV kann zur Erreichung ihres Anlageziels auf derivative Instrumente zurückgreifen. Hierbei kann sie einerseits ihre Positionen mit Hilfe von Kreditderivaten ausrichten oder absichern, andererseits das Portfolio durch den Einsatz von Futures und Zinsswaps im Blick auf das Zinsrisiko ausrichten oder absichern und drittens das Portfolio durch den Einsatz von Devisenswaps gegen Wechselkursrisiken absichern. Die Tatsache, dass ergänzend zu den anderen dargelegten Anlageinstrumenten auch Derivate eingesetzt werden, kann dazu führen, dass sich das Gesamtengagement der SICAV zum Zwecke der Performanceoptimierung auf 110% beläuft. Zur Performanceoptimierung kann die SICAV bis zu 10% ihres Vermögens in Aktien oder Anteilen von zulässigen französischen oder koordinierten europäischen Geldmarkt-OGAW anlegen. Ebenso kann sie zur Erreichung ihres Anlageziels und zur Generierung von Cashflows auf Einlagen, Barkredite und Terminkäufe oder -verkäufe von Wertpapieren zurückgreifen. Risikoprofil: Ihr Kapital wird vorrangig in Finanzinstrumenten angelegt, die von der Verwaltungsgesellschaft ausgewählt werden. Diese unterliegen der Entwicklung und den Unwägbarkeiten der Märkte. Der in Frankreich ansässige Anleger unterliegt keinem Wechselkursrisiko. Die Verwaltung der SICAV erfolgt mit einer Zinssensitivität zwischen 0 und 0,5. Die Ausrichtung zum Aktienrisiko ist nicht zulässig. Kapitalverlustrisiko: Aufgrund der Anlage der SICAV in privatwirtschaftlichen Emissionen sowie der Tatsache, dass die SICAV keine Kapitalgarantie leistet, besteht das Risiko, dass das ursprünglich investierte Kapital nicht in voller Höhe wiedererlangt werden kann. Kreditrisiko: Im Falle eines Qualitätsverlusts der Privatemittenten, zum Beispiel auf Grund deren Einstufung durch Ratingagenturen, kann der Wert der Privatpapiere sinken. Gleichmaßen kann sich im Falle eines Ausfalls eines Emittenten der Liquidationswert der SICAV verringern. Insbesondere aufgrund ihres Engagements am Kreditmarkt über OTC-Derivate können ungünstige Entwicklungen an den Kreditmärkten einen Wertverlust der SICAV zur Folge haben. Zinsrisiko: Dies Risiko resultiert aus der Sensitivität, die das Portfolio der SICAV in Bezug auf die Entwicklung der Zinsmärkte haben könnte. Falls sich die Zinssätze entgegengesetzt zu den eingenommenen Positionen entwickeln sollten, kann dies einen Rückgang des Liquidationswerts zur Folge haben. Das mit ABS verbundene Risiko: Für diese Instrumente beruht das Kreditrisiko hauptsächlich auf der Qualität der zugrunde liegenden Vermögenswerte, die unterschiedlicher Natur sein können (Bankforderungen, Forderungspapiere etc.). Diese Instrumente weisen eine komplexe Struktur auf, die aufgrund der Merkmale ihrer Basiswerte Risiken rechtlicher und spezifischer Natur bergen kann; hierzu zählt insbesondere das Liquiditätsrisiko. Der Eintritt dieser Risiken kann zur Folge haben, dass der Liquidationswert des OGAW sinkt. Ausfallrisiko: Das Ausfallrisiko misst die Verluste des Fonds durch Positionen in Wertpapieren einer Gegenpartei, die ihren Verpflichtungen nicht nachkommt. Der Ausfall einer Gegenpartei bei diesen Geschäften kann eine Verringerung des Liquidationswerts zur Folge haben. Dexia Treasury Management 3

4 Mögliche Zeichner / Profil des typischen Anlegers: C-Anteile: Alle Zeichner, die eine um die Verwaltungskosten verminderte Vergütung erhalten möchten, die knapp unter der Wertentwicklung des Eonia für die empfohlene Laufzeit (3 Monate) liegt. V-Anteile: Alle Zeichner, die eine um die Verwaltungskosten verminderte Vergütung erhalten möchten, die knapp unter der Wertentwicklung des Eonia für die empfohlene Laufzeit (3 Monate) liegt. S-Anteile: Diese Anteile sind institutionellen Anlegern vorbehalten, die mit einem Rechtsgebilde von Dexia Asset Management einen Vermögensverwaltungsvertrag abgeschlossen haben, sowie OGA, deren Liquiditätsmanagement von einem Rechtsgebilde von Dexia Asset Management durchgeführt wird. Welcher Betrag für eine Anlage in diesen OGAW angemessen ist, hängt von Ihrer persönlichen Situation ab. Um diesen zu bestimmen, müssen Sie Ihr Privatvermögen, Ihre laufenden Bedürfnisse in einem Anlagezeitraum von über 3 Monaten, aber auch Ihre Risikobereitschaft bzw. Ihre Sicherheitsbedürfnisse berücksichtigen. Ferner empfehlen wir ausdrücklich, Ihre Anlagen ausreichend zu streuen, um nicht ausschließlich den Risiken dieses OGAW ausgesetzt zu sein. Die empfohlene Mindestanlagedauer beträgt 3 Monate. 3. INFORMATIONEN ÜBER KOSTEN, GEBÜHREN UND STEUERN Kosten und Gebühren: Zeichnungs- und Rücknahmegebühren: Die Zeichnungs- und Rücknahmegebühren erhöhen den vom Anleger zu zahlenden Zeichnungspreis bzw. verringern den Rücknahmepreis. Die vom OGAW einbehaltenen Gebühren dienen zur Deckung der anfallenden Kosten, die der OGAW bei Investitionen oder Desinvestitionen der ihm anvertrauten Vermögenswerte trägt. Die nicht vom OGAW vereinnahmten Gebühren fließen der Verwaltungsgesellschaft sowie der Vertriebs- und anderen Stellen zu. Maximale Kosten zu Lasten des Anlegers bei Zeichnungen und Rücknahmen* Bemessungsgrundlage Zinss ätze Nicht vom OGAW einbehaltene Zeichnungsgebühr LW x Anzahl d. Aktien Keine Vom OGAW einbehaltene Zeichnungsgebühr LW x Anzahl d. Aktien Keine Vom OGAW nicht vereinnahmte Rücknahmegebühr** LW x Anzahl d. Aktien 0.02% Vom OGAW vereinnahmte Rücknahmegebühr LW x Anzahl d. Aktien Keine *In folgendem Fall werden keine Gebühren erhoben: Eine einer Rücknahme vorausgehende Zeichnung, wenn beide am selben Tag ausgeführt werden und die Anzahl der Aktien und die Höhe des Liquidationswerts übereinstimmen und beide vom selben Aktionär beantragt werden. ** Ausnahmefall: Bei Zeichnern, die ihre Aktien mindestens 60 Tage gehalten haben, entfällt diese Gebühr. Betriebs- und Verwaltungskosten: Diese Kosten umfassen mit Ausnahme der Transaktionskosten alle Kosten, die dem OGAW direkt belastet werden. Zu den Transaktionskosten zählen Vermittlungskosten (Maklergebühren, Börsensteuern etc.) und ggf. anfallende Umsatzprovisionen, die insbesondere von der Depotbank und der Verwaltungsgesellschaft erhoben werden können. Zu den Betriebs- und Verwaltungskosten können hinzukommen: - erfolgsabhängige Provisionen: Diese bezahlt die Verwaltungsgesellschaft, sobald der OGAW seine Anlageziele übertroffen hat. und werden folglich dem OGAW belastet; - Transaktionsprovisionen, die dem OGAW in Rechnung gestellt werden; - ein Teil des Ertrags aus dem temporären Erwerb und der temporären Abtretung von Wertpapieren. Dexia Treasury Management 4

5 Der SICAV berechnete Kosten Bemessungsgrundlage Satz / einschl. Steuern Betriebs- und Verwaltungskosten für Nettovermögen abzügl. maximal 0,20% die Aktien der Klasse Classique der Anteile oder Aktien von OGAW im Portfolio Betriebs- und Verwaltungskosten für die Aktien der Klasse S Nettovermögen abzügl. der Anteile oder Aktien von OGAW im Portfolio maximal 0,03 % Betriebs- und Verwaltungskosten für die Aktien der Klasse V Nettovermögen abzügl. der Anteile oder Aktien von OGAW im Portfolio Performancegebühr Nettovermögen Keine maximal 0,15 % Besteuerung: Eventuelle Gewinne und Erträge im Zusammenhang mit dem Besitz von Aktien des OGAW können gemäß den für Sie geltenden Steuervorschriften steuerpflichtig sein. Wir empfehlen Ihnen, sich diesbezüglich bei Ihrem Steuerberater zu erkundigen. 4. DEN HANDEL BETREFFENDE INFORMATIONEN Bedingungen für Zeichnung und Rücknahme: Anträge auf Zeichnung und Rücknahme werden von der RBC Dexia Investor Services Bank France jeden Tag bis 11 Uhr angenommen. Sie werden am selben Tag auf Grundlage des letzten bekannten Liquidationswerts ausgeführt. Zeichnungen sind für einen bestimmten Anlagebetrag oder für eine bestimmte Anzahl an Anteilen oder Anteilsbruchteilen (in Tausendstel unterteilte Anteile) möglich. Rücknahmen sind entweder für ganze Anteile oder für Bruchteilsanteile (in Tausendstel unterteilte Anteile) möglich. Anträge auf Zeichnung und Rücknahme werden von der RBC Dexia Investor Services Bank France zentral verwaltet; die Adresse lautet: RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK FRANCE Sitz und Postanschrift: 105, rue Réaumur Paris Frankreich Bilanzstichtag: Verwendung der Ergebnisse: Häufigkeit der Berechnung des Liquidationswerts: Ort und Modalitäten der Veröffentlichung oder der Mitteilung des Liquidationswerts: Währung, auf die die Anteile bzw. Aktien lauten: Tag der letzten Berechnung des Liquidationswerts im Dezember. Zinserträge aus Anleihen und Forderungspapieren werden nach der Methode der periodengerechten Abgrenzung (méthode des coupons courus) erfasst. Die SICAV verfügt über thesaurierende und ausschüttende Aktien (C und D). Die Einnahmen der SICAV werden zwischen den drei Aktienklassen im Verhältnis zu ihrem jeweiligen Anteil am Gesamtnettovermögen aufgeteilt. Täglich, jeden Börsentag, mit Ausnahme eines gesetzlichen Feiertags in Frankreich. Erhältlich bei der Verwaltungsgesellschaft Euro Kennzeichnungen ISIN-Code Verwendung der Ergebnisse Ausstellungswährung Mindestbetrag für Erstzeichnungen Mindestbetrag für weitere Zeichnungen Ursprünglicher Liquidationswert Classique- FR Thesaurierung Euro EUR Keiner 7.622,45 EUR Aktien Classique- Aktien FR Ausschüttung Euro EUR Keiner ,52. EUR zum V-Aktien FR Thesaurierung Euro EUR Keiner EUR V-Aktien FR Ausschüttung Euro EUR Keiner EUR S-Aktien FR Thesaurierung Euro Keiner Keiner EUR Gründungsdatum: Die SICAV wurde am von der Aufsichtsbehörde für Finanzmärkte zugelassen. Sie wurde am gegründet. 5. ERGÄNZENDE ANGABEN Dexia Treasury Management 5

6 Der ausführliche Prospekt des OGAW und die letzten Jahres- und regelmäßig erscheinenden Berichte werden den Aktionären innerhalb einer Woche nach einfacher schriftlicher Anfrage bei folgender Adresse zugesandt: DEXIA ASSET MANAGEMENT 40 rue Washington PARIS Frankreich Tel.: Das Dokument «Abstimmungspolitik» sowie der Bericht, der die Bedingungen, unter denen die Stimmrechte wahrgenommen werden, darstellt, sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft einsehbar oder können den Anteilinhabern auf Anfrage bei folgender Stelle zugesandt werden: Verwaltungsgesellschaft: DEXIA ASSET MANAGEMENT 40 rue Washington PARIS Frankreich zu Händen: Compliance Officer Tel.: Sämtliche ergänzenden Informationen über diese SICAV können bei der Verwaltungsgesellschaft, deren Kontaktdaten oben angegeben sind, bezogen werden. Erscheinungsdatum des Prospekts: 15/04/2011 Die Website der AMF ( enthält weitere Angaben über die Liste der vorgeschriebenen Dokumente und alle Bestimmungen, die dem Schutz der Anleger dienen. Der vorliegende vereinfachte Prospekt muss den Zeichnern vor der Zeichnung von Aktien vorgelegt werden. INFORMATIONEN AN DIE ANTEILINHABER IN DER BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND Zahlstelle (die deutsche Zahlstelle ) der SICAV in der Bundesrepublik Deutschland ist Marcard, Stein & CO AG, Ballindamm 36, D Hamburg. Anträge auf Rücknahme von Anteilen können bei der deutschen Zahlstelle eingereicht werden. Sämtliche für einen Anteilinhaber bestimmte Zahlungen, einschließlich der Rücknahmeerlöse und etwaiger Ausschüttungen, können auf seinen Wunsch hin über die deutsche Zahlstelle geleitet werden. Informationsstelle (die deutsche Informationsstelle ) der SICAV in der Bundesrepublik Deutschland ist Marcard, Stein & CO AG, Ballindamm 36, D Hamburg. Anleger können den ausführlichen Verkaufsprospekt (bestehend aus dem vereinfachten Verkaufsprospekt, der Detailbeschreibung und dem Verwaltungsreglement) und den vereinfachten Verkaufsprospekt, die Satzung der SICAV sowie den neuesten Jahresbericht und, sofern nachfolgend veröffentlicht, den neuesten Halbjahresbericht bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle kostenlos in Papierform erhalten. Der Nettoinventarwert pro Anteil, die Ausgabe- und Rücknahmepreise und weitere Informationen über die Veränderung im Wertpapierbestand stehen bei der deutschen Informationsstelle zur Verfügung. Auch diese werden sowohl dem Erwerber vor Zeichnung kostenlos und unaufgefordert angeboten als auch dem Anleger in der jeweils geltenden Fassung kostenlos zur Verfügung gestellt. Die Ausgabe- und Rücknahmepreise stehen auf der Webseite zur Verfügung. Etwaige Mitteilungen an die Anteilinhaber werden in der Bundesrepublik Deutschland in der Börsen-Zeitung, Frankfurt am Main, veröffentlicht. Ferner sind die im vorstehenden Kapitel 5. Ergänzende Angaben (Vereinfachter Verkaufsprospekt), aufgezählten Dokumente auch bei der deutschen Informationsstelle erhältlich. Bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle stehen dem Anleger die gleichen Informationen und Unterlagen zur Verfügung, auf die der Anleger im Sitzstaat einen Anspruch hat. Besondere Risiken durch neue steuerliche Nachweispflichten für Deutschland: Die SICAV hat der deutschen Finanzverwaltung auf Anforderung Nachweise zu erbringen, um beispielsweise die Richtigkeit der bekannt gemachten Besteuerungsgrundlagen zu belegen. Die Grundlagen für die Berechnung dieser Angaben können unterschiedlich ausgelegt und es kann keine Zusicherung dahingehend gegeben werden, dass die deutsche Finanzverwaltung die von der SICAV angewandte Methodik für die Berechnung in jedem wesentlichen Aspekt anerkennt. Überdies sollten sich Anleger dessen bewusst sein, dass eine Korrektur im Allgemeinen nicht für die Vergangenheit durchgeführt wird, sollten Fehler für die Vergangenheit erkennbar werden, sondern grundsätzlich erst für das laufende Geschäftsjahr berücksichtigt wird. Entsprechend kann die Korrektur die Anleger, die im laufenden Geschäftsjahr eine Ausschüttung erhalten bzw. einen Thesaurierungsbetrag zugerechnet bekommen, belasten oder begünstigen. Dexia Treasury Management 6

7 TEIL B: STATISTISCHE ANGABEN Seit dem 19. Mai 2009 lautet die Bezeichnung der Sicav Dexia Treasury Management. Die vorherige Bezeichnung lautete Dexia Money 3M. Performance der SICAV DEXIA TREASURY MANAGEMENT zum 31. Dezember 2010 Jahresperformance «Classique-Aktien» 5.0% 4.5% 4.0% 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% 4.3% 4.6% 3.3% 3.7% 2.3% 2.5% 2.1% 2.9% 1.2% 2.1% 0.7% Die Berechnung der Performance erfolgt gegebenenfalls mit Wiederanlage der Kupons. Kumulierte Performance 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Dexia Treasury Management 0.7% 1.4% 2.2% Eonia Capi 0.4% 1.7% 2.4% Die in der Vergangenheit erzielte Performance lässt keine Rückschlüsse auf die Entwicklung in der Zukunft zu. Die Wertentwicklung verläuft zeitlich nicht konstant. Vorlage der dem OGAW in Rechnung gestellten Kosten im Verlauf des Geschäftsjahres zum Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2010 Aktienklasse «Classique» Betriebs- und Verwaltungskosten Kosten auf Grund der Investition in anderen OGAW oder Investmentfonds Diese Kosten beruhen auf: Kosten im Zusammenhang mit dem Kauf von OGAW und Investmentfonds nach Abzug der Rückvergütungen, die von der Verwaltungsgesellschaft des investierenden OGAW ausgehandelt wurden 0,17 % Weitere, dem OGAW berechnete Kosten Diese weiteren Kosten setzen sich zusammen aus: Performancegebühren Transaktionsprovisionen 0,00 % 0,00% Gesamtsumme der dem OGAW in Rechnung gestellten Kosten im letzten Geschäftsjahr 0,17 % = nicht betroffen Dexia Treasury Management 7

8 Betriebs- und Verwaltungskosten Diese Kosten umfassen sämtliche dem OGAW direkt berechnete Kosten mit Ausnahme der Transaktionskosten und der gegebenenfalls anfallenden Performancegebühr. Die Transaktionskosten beinhalten die Vermittlungskosten (Maklergebühren, Börsenumsatzsteuer etc.) und die Transaktionsprovisionen (s.u.). Die Betriebs- und Verwaltungskosten umfassen insbesondere die Kosten für das Finanzmanagement, für die Verwaltung und das Rechnungswesen sowie die Kosten der Depotbank und Kosten für die Verwahrung und Wirtschaftsprüfung. Kosten auf Grund des Erwerbs von OGAW und/oder Investmentfonds Bestimmte OGAW investieren in anderen OGAW oder Investmentfonds ausländischen Rechts (Ziel-OGAW). Mit dem Erwerb und Besitz von Anteilen eines Ziel-OGAW (oder Investmentfonds) entstehen dem erwerbenden OGAW zwei Arten von Kosten, und zwar: Zeichnungs- und Rücknahmegebühren. Der vom Ziel-OGAW vereinnahmte Teil dieser Gebühren ist jedoch Transaktionskosten gleichzusetzen und wird demnach hier nicht berücksichtigt. Dem Ziel-OGAW direkt berechnete Kosten, die für den kaufenden OGAW indirekte Kosten darstellen. In bestimmten Fällen kann der kaufende OGAW Rückvergütungen, d. h. Abschläge auf bestimmte Kosten, aushandeln. Die Summe dieser Kosten, die der erwerbende OGAW tatsächlich trägt, verringert sich um diese Abschläge. Weitere, dem OGAW berechnete Kosten Dem OGAW können weitere Kosten berechnet werden. Hierbei handelt es sich um: Performancegebühren. Diese fließen der Verwaltungsgesellschaft dann zu, wenn der OGAW seine Anlageziele übertroffen hat. Transaktionsprovisionen. Die Transaktionsprovisionen werden dem OGAW bei jeder Portfolioaktion in Rechnung gestellt. Diese Provisionen werden im ausführlichen Prospekt näher erläutert. Die Bedingungen, unter denen die Verwaltungsgesellschaft diese Provisionen erhalten kann, sind in Teil A des vereinfachten Prospekts dargelegt. Anleger sollten beachten, dass diese weiteren Kosten von einem zum anderen Jahr stark schwanken können; die hier vorgelegten Zahlen beziehen sich auf das abgelaufene Geschäftsjahr. Transaktionen im Verlauf des Geschäftsjahres zum : Die Transaktionen zwischen der Verwaltungsgesellschaft auf Rechnung des von ihr verwalteten OGAW und den verbundenen Gesellschaften sind in der Summe der Transaktionen dieses Geschäftsjahres enthalten: Vermögensklassen Transaktionen Aktien 0.5% Forderungspapiere 34.9% Devisen 69.0% Darlehen / Titelanleihen 0.0% Terminkontrakte 0.0% Dexia Treasury Management 8

9 «V-Aktien» Performance der SICAV DEXIA TREASURY MANAGEMENT zum 31. Dezember 2010 Jahresperformance 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 2.4% 0.5% 1.3% 0.8% 0.0% Die Berechnung der Performance erfolgt gegebenenfalls mit Wiederanlage der Kupons. Kumulierte Performance 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Dexia Treasury Management 0.8% 1.5% - Eonia Capi 0.4% 1.7% - Die in der Vergangenheit erzielte Performance lässt keine Rückschlüsse auf die Entwicklung in der Zukunft zu. Die Wertentwicklung verläuft zeitlich nicht konstant. Vorlage der dem OGAW in Rechnung gestellten Kosten im Verlauf des Geschäftsjahres zum Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2010 Klasse V Betriebs- und Verwaltungskosten Kosten auf Grund der Investition in anderen OGAW oder Investmentfonds Diese Kosten beruhen auf: Kosten im Zusammenhang mit dem Kauf von OGAW und Investmentfonds nach Abzug der Rückvergütungen, die von der Verwaltungsgesellschaft des investierenden OGAW ausgehandelt wurden 0,13% Weitere, dem OGAW berechnete Kosten Diese weiteren Kosten setzen sich zusammen aus: Performancegebühren Transaktionsprovisionen 0,00 % 0,00% Gesamtsumme der dem OGAW in Rechnung gestellten Kosten im letzten Geschäftsjahr 0,13% = nicht betroffen Dexia Treasury Management 9

10 Betriebs- und Verwaltungskosten Diese Kosten umfassen sämtliche dem OGAW direkt berechnete Kosten mit Ausnahme der Transaktionskosten und der gegebenenfalls anfallenden Performancegebühr. Die Transaktionskosten beinhalten die Vermittlungskosten (Maklergebühren, Börsenumsatzsteuer etc.) und die Transaktionsprovisionen (s.u.). Die Betriebs- und Verwaltungskosten umfassen insbesondere die Kosten für das Finanzmanagement, für die Verwaltung und das Rechnungswesen sowie die Kosten der Depotbank und Kosten für die Verwahrung und Wirtschaftsprüfung. Kosten auf Grund des Erwerbs von OGAW und/oder Investmentfonds Bestimmte OGAW investieren in anderen OGAW oder Investmentfonds ausländischen Rechts (Ziel-OGAW). Mit dem Erwerb und Besitz von Anteilen eines Ziel-OGAW (oder Investmentfonds) entstehen dem erwerbenden OGAW zwei Arten von Kosten, und zwar: Zeichnungs- und Rücknahmegebühren. Der vom Ziel-OGAW vereinnahmte Teil dieser Gebühren ist jedoch Transaktionskosten gleichzusetzen und wird demnach hier nicht berücksichtigt. Dem Ziel-OGAW direkt berechnete Kosten, die für den kaufenden OGAW indirekte Kosten darstellen. In bestimmten Fällen kann der kaufende OGAW Rückvergütungen, d. h. Abschläge auf bestimmte Kosten, aushandeln. Die Summe dieser Kosten, die der erwerbende OGAW tatsächlich trägt, verringert sich um diese Abschläge. Weitere, dem OGAW berechnete Kosten Dem OGAW können weitere Kosten berechnet werden. Hierbei handelt es sich um: Performancegebühren. Diese fließen der Verwaltungsgesellschaft dann zu, wenn der OGAW seine Anlageziele übertroffen hat. Transaktionsprovisionen. Die Transaktionsprovisionen werden dem OGAW bei jeder Portfolioaktion in Rechnung gestellt. Diese Provisionen werden im ausführlichen Prospekt näher erläutert. Die Bedingungen, unter denen die Verwaltungsgesellschaft diese Provisionen erhalten kann, sind in Teil A des vereinfachten Prospekts dargelegt. Anleger sollten beachten, dass diese weiteren Kosten von einem zum anderen Jahr stark schwanken können; die hier vorgelegten Zahlen beziehen sich auf das abgelaufene Geschäftsjahr. Transaktionen im Verlauf des Geschäftsjahres zum : Die Transaktionen zwischen der Verwaltungsgesellschaft auf Rechnung des von ihr verwalteten OGAW und den verbundenen Gesellschaften sind in der Summe der Transaktionen dieses Geschäftsjahres enthalten: Vermögensklassen Transaktionen Aktien 0.5% Forderungspapiere 34.9% Devisen 69.0% Darlehen / Titelanleihen 0.0% Terminkontrakte 0.0% Dexia Treasury Management 10

11 «S-Aktien Thesaurierung» Performance der SICAV DEXIA TREASURY MANAGEMENT Die Berechnung der Performance erfolgt gegebenenfalls mit Wiederanlage der Kupons. Jahresperformance 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Dexia Treasury Management - - Eonia Capi - - Die in der Vergangenheit erzielte Performance lässt keine Rückschlüsse auf die Entwicklung in der Zukunft zu. Die Wertentwicklung verläuft zeitlich nicht konstant. Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2010 Klasse S Betriebs- und Verwaltungskosten Kosten auf Grund der Investition in anderen OGAW oder Investmentfonds Diese Kosten beruhen auf: Kosten im Zusammenhang mit dem Kauf von OGAW und Investmentfonds nach Abzug der Rückvergütungen, die von der Verwaltungsgesellschaft des investierenden OGAW ausgehandelt wurden 0,03%** * Weitere, dem OGAW berechnete Kosten Diese weiteren Kosten setzen sich zusammen aus: Performancegebühren 0,00% Transaktionsprovisionen 0,00% Gesamtsumme der dem OGAW in Rechnung gestellten Kosten im letzten Geschäftsjahr 0,03% * = nicht betroffen **Annualisierter Satz Dexia Treasury Management

12 Betriebs- und Verwaltungskosten Diese Kosten umfassen sämtliche dem OGAW direkt berechnete Kosten mit Ausnahme der Transaktionskosten und der gegebenenfalls anfallenden Performancegebühr. Die Transaktionskosten beinhalten die Vermittlungskosten (Maklergebühren, Börsenumsatzsteuer etc.) und die Transaktionsprovisionen (s.u.). Die Betriebs- und Verwaltungskosten umfassen insbesondere die Kosten für das Finanzmanagement, für die Verwaltung und das Rechnungswesen sowie die Kosten der Depotbank und Kosten für die Verwahrung und Wirtschaftsprüfung. Kosten auf Grund des Erwerbs von OGAW und/oder Investmentfonds Bestimmte OGAW investieren in anderen OGAW oder Investmentfonds ausländischen Rechts (Ziel-OGAW). Mit dem Erwerb und Besitz von Anteilen eines Ziel-OGAW (oder Investmentfonds) entstehen dem erwerbenden OGAW zwei Arten von Kosten, und zwar: Zeichnungs- und Rücknahmegebühren. Der vom Ziel-OGAW vereinnahmte Teil dieser Gebühren ist jedoch Transaktionskosten gleichzusetzen und wird demnach hier nicht berücksichtigt. Dem Ziel-OGAW direkt berechnete Kosten, die für den kaufenden OGAW indirekte Kosten darstellen. In bestimmten Fällen kann der kaufende OGAW Rückvergütungen, d. h. Abschläge auf bestimmte Kosten, aushandeln. Die Summe dieser Kosten, die der erwerbende OGAW tatsächlich trägt, verringert sich um diese Abschläge. Weitere, dem OGAW berechnete Kosten Dem OGAW können weitere Kosten berechnet werden. Hierbei handelt es sich um: Performancegebühren. Diese fließen der Verwaltungsgesellschaft dann zu, wenn der OGAW seine Anlageziele übertroffen hat. Transaktionsprovisionen. Die Transaktionsprovisionen werden dem OGAW bei jeder Portfolioaktion in Rechnung gestellt. Diese Provisionen werden im ausführlichen Prospekt näher erläutert. Die Bedingungen, unter denen die Verwaltungsgesellschaft diese Provisionen erhalten kann, sind in Teil A des vereinfachten Prospekts dargelegt. Anleger sollten beachten, dass diese weiteren Kosten von einem zum anderen Jahr stark schwanken können; die hier vorgelegten Zahlen beziehen sich auf das abgelaufene Geschäftsjahr. Transaktionen im Verlauf des Geschäftsjahres zum : Die Transaktionen zwischen der Verwaltungsgesellschaft auf Rechnung des von ihr verwalteten OGAW und den verbundenen Gesellschaften sind in der Summe der Transaktionen dieses Geschäftsjahres enthalten: Vermögensklassen Transaktionen Aktien 0.5% Forderungspapiere 34.9% Devisen 69.0% Darlehen / Titelanleihen 0.0% Terminkontrakte 0.0% Dexia Treasury Management 12