Unternehmenspräsentation der Deutschen Lufthansa AG Volksbank Dreieich und SdK 19. September Seite 1

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1 2013 Unternehmenspräsentation der Deutschen Lufthansa AG Volksbank Dreieich und SdK 19. September 2013 Seite 1

2 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen Bei den in dieser Präsentation veröffentlichten Angaben, die sich auf die zukünftige Entwicklung des Lufthansa Konzerns und seiner Gesellschaften beziehen, handelt es sich lediglich um Prognosen und Einschätzungen und damit nicht um feststehende historische Tatsachen. Diese zukunftsgerichteten Aussagen beruhen auf allen uns derzeit erkennbaren und verfügbaren Informationen, Fakten und Erwartungen. Sie können daher nur zum Zeitpunkt der Veröffentlichung Gültigkeit beanspruchen. Da zukunftsgerichtete Aussagen naturgemäß mit Ungewissheiten und in ihren Auswirkungen nicht einschätzbaren Risikofaktoren wie etwa einer Änderung der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen behaftet sind oder zugrunde gelegte Annahmen nicht oder abweichend eintreffen können, besteht die Möglichkeit, dass sich die tatsächlichen Ergebnisse und die Entwicklung des Unternehmens von den Prognosen wesentlich unterscheiden. Lufthansa ist stets bemüht, die veröffentlichten Daten zu kontrollieren und auf dem aktuellen Stand zu halten. Seitens des Unternehmens besteht keine Verpflichtung zukunftsgerichtete Aussagen zu aktualisieren oder diese an später eintretende Ereignisse bzw. Entwicklungen anzupassen. Eine Haftung oder Garantie für Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Daten und Informationen wird demnach weder ausdrücklich noch konkludent übernommen. Seite 2

3 Lufthansa Group investiert in modernes Fluggerät Bestellung von 59 Langstreckenflugzeugen ab Airbus A ab Boeing 777-9X Listenpreis insgesamt: 14 Mrd. EUR Deckung Ersatz- und Wachstumsbedarf Ein technologischer Quantensprung Seite 3

4 Lufthansa Group investiert in modernes Fluggerät 295 Flugzeuge auf der Bestellliste insgesamt Lufthansa Group Airbus A380 4 Boeing Boeing Airbus A Airbus A330 3 Airbus A320 Familie, Embraer 195, Bombardier C Series 203 Total Auslieferungen neue Flugzeuge Seite 4

5 Jedes Flugzeug entspricht einem mittelständischen Unternehmen Jobmotor Langstreckenflugzeug Unternehmen: <200 direkte Arbeitsplätze A340 Segment: ca. 220 direkte Arbeitsplätze A380: ca. 400 direkte Arbeitsplätze Seite 5

6 Lufthansa Group mehr als nur eine Fluggesellschaft Ein ganz normaler Tag im Lufthansa Konzern Wir starten und landen rund Mal täglich. Wir befördern täglich über Fluggäste sowie rund Tonnen Fracht. Wir betreuen täglich über Flugzeuge in unseren Technikwerften. Wir versorgen unsere Kunden mit mehr als 1,4 Mio. Mahlzeiten weltweit. Seite 6

7 Aber: Größe ist nicht alles Ergebnisniveau 2012 ist für die Umsatzgröße nicht zufriedenstellend 30,1 Mrd. EUR Konzernumsatz 524 Mio. EUR operativer Gewinn, 1,7% operative Gewinnmarge Seite 7

8 Ein wesentlicher Grund für den Ergebnistrend sind Treibstoffkosten Verdopplung Treibstoffkosten Lufthansa Group Treibstoffaufwand in Mrd. EUR Lufthansa Group Operatives Ergebnis in Mrd. EUR und vgl. operative Marge ,8% 820 4,7% 3,4% 524 1,4% 2,3% LH Group Operating Result LH Group Adj. op. margin Seite 8

9 Hohe Kosten fördern aber auch die Konsolidierung der Branche Konsolidierung führt zu zunehmend rationalem Marktverhalten Fünf wesentliche Wettbewerber in Europa Ölpreis und Kostendruck weiter hoch Überkapazitäten werden abgebaut % % = 5% % 20 Ölpreis in USD Ölpreis in EUR 0 J 07 J 08 J 09 J 10 J 11 J 12 J 13-5% Branchenkapzität in ASK in, aus und nach Europa seit 2001 Quellen: Airlines' logos: ASK based on flight plan data (FLASH), for 2013 summer schedule used as proxy Seite 9

10 Geschäftsmodelle im Wettbewerb nähern sich an Netzwerk-Airlines senken Kosten, Low Cost-Airlines heben Preise Netzwerk-Airlines konzentrieren sich auf Margen. Low Coster reduzieren Wachstum und steigern Erlöse (kommunizierte Prognosen) 1,6 Mrd. EUR Ergebnis in 2015 (Basis: GJ 2011 Ergebnis 485 m EUR) Kapazitätsdisziplin deutlich erkennbar (kommunizierte Prognose) -1.9% in ,5-3,0 Mrd. EUR EBITDA in 2014 (Basis: GJ 2011 EBITDA 1,3Mrd. EUR) +1,5% in ,3 Mrd. EUR Ergebnis in 2015 (Basis: GJ 2011 Ergebnis 820 Mio. EUR) +1,0% in 2013 Umsatz je Sitz +8,5% im GJ 2013 (konstante Währung) ca. +3,3% im aktuellen Geschäftsjahr. Durchschnittspreis +6% im GJ 2013 ca. +5% p.a. langfristig Source: Companies' presentations *Fleet size will remain stable at Lufthansa Passenger Airlines ASK growth only via fleet rollover and higher productivity. Seite 10

11 Wachstum bewußt nachhaltig gebremst trotz großer Bestellliste LH Fokus liegt auf Flottenverjüngung und Produktverbesserung Basisszenario: ca. 3 Prozent Wachstum bei Lufthansa Passage Marktwachstum Lufthansa Wachstum Stabile Flotte Aktuelle Flotte (minus zukünftige Abgänge) Bestehende Order Ausstehende Bestellungen Neue First Class Neue Business Class Neue Economy Class Neue Lounges etc. Seite 11

12 Rationales Verhalten schlägt sich unmittelbar in den Zahlen nieder Auslastung und Durchschnittserlöse steigen Lufthansa Group Passenger Airline Group Q1 12 Q2 12 Q3 12 Q4 12 GJ 12 Kapazität Nachfrage (ASK) (RPK) Sitzladefaktor (ivergleich zu 2011) +1.3PP. +1.0PP. +1.3PP. +1.4PP. +1.2PP. Durchschnittserlöse (ivergleich zu 2011) +3.7% +3.8% +4.5% +3.0% +3.7% Seite 12

13 Nachhaltige Steigerung der Profitabilität ist das Ziel Zukunftsprogramm SCORE soll Ergebnisniveau strukturell anheben 0,8 Mrd. Euro operativer Gewinn Geschäftsjahr ,5 Mrd. Euro 2,3 Mrd. Euro operatives Gewinnziel Geschäftsjahr 2015 Seite 13

14 Lufthansa startet von einer Position der Stärke Starke Bilanz, Cashflow-Generierung ist hoch, Finanzprofil konservativ 1. Die Lufthansa Group ist profitabel und erwirtschaftet starke Cashflows 2. Die solide Unternehmensfinanzierung ist ein echter Wettbewerbsvorteil 3. Konservative Flottenstruktur erlaubt flexibles Kapazitätsmanagement 1.2 Mrd. EUR S&P Investment Grade Rating (BBB-, stable) bestätigt in 12/2012 geringe Netto- Verschuldung Flugzeuge werden über zwölf Jahre auf 15% Restwert abgeschrieben Mrd. EUR hohe Liquidität ca. 90% der Flotte im Eigenbesitz in Mrd. EUR Flexibles Pensions Modell Änderungen in IAS 19 ohne Cashflow-Effekt >70% der Flotte finanziell unbelastet Seite 14

15 Gruppenportfolio ist wesentlicher Grund für finanzielle Stärke Stabile Grundprofitabilität durch Diversifizierung ist ein Wettbewerbsvorteil Umsatz Operatives Ergebnis Bandbreite Fluggsellschaften Passage Airline Gruppe 23.6 Mrd. 258 Mio. +4,8% -0,1% Logistik (Cargo) 2.7 Mrd. 104 Mio. +11,4% -8,0% Service-Gesellschaften LH Technik 4.0 Mrd. 318 Mio. +8,8% Catering 2.5 Mrd. 97 Mio. +6,9% +3,9% +3,1% nicht-zyklische Grundprofitabilität ca Mio. EUR IT Services 0.6 Mrd. 21 Mio. +6,2% Sonstige (inkl. Overhead) ,8% -263 Mio.. (inkl. Restrukturierungskosten) Seite 15

16 SCORE Programm berührt alle Teile der Lufthansa Group Die Projektpipeline ist gut gefüllt, Umsetzung steht im Fokus Geplante Ergebnisverbesserung Wesentliche SCORE-Projekte in den Geschäftsbereichen 0, Mrd. EUR 2,3 LH Neue Germanwings Effiziente Boden- und Admin-Prozesse Erhöhung Profitabilität Langstrecke LCAG Ausbau Spezialprodukte (z.b. cool.td) Neues Warehouse Handling-Verträge in Japan Mrd. EUR operative Ergebnisverbesserung bis 2015 LX Neues Geschäftsmodell Genf Insourcing Line Maintenance Zusatzerträge LHT Optimierung Verwaltung Kostenoptimierung Triebwerksbereich Wachsendes Ideenpotential OS Betriebsübergang auf Tyrolean Airways Kostenreduzierung Flughafen Wien Neues Catering Konzept LSY Produkteinführung Board Connect Ausbau Hospitality Systems (z.b. Kreuzfahrtschiffe) Verbesserungsideen alleine im ersten Jahr Top-20 Projekte machen mehr als 1 Mrd. EUR aus 618 Mio. EUR Bruttoeffekt in 2012 SN HQ Ausbau Shared Services Schließung Hauptverwaltung Köln und Standort Norderstedt in 2017 LSG Restrukturierung Deutschland und USA Wachstum in angrenzenden Märkten (z.b. Züge, Schulen) Seite 16

17 Ein zentrales SCORE Projekt ist die neue Germanwings "Dezentraler" Verkehr wird in Zukunft durch Germanwings bedient # of Marken 5 (Lufthansa, Germanwings, Eurowings, Cityline, Contact Air) 3 (Lufthansa, Germanwings, Eurowings) 1 (Germanwings) # of Flugzeugtypen 8 (B ,-500,CRJ-200,-700,-900,ATR72-500,ATR42-500,F100) 5 (A320,A319,B ,B ,CRJ-900) 2 (A320 Family, CRJ-900) Fragmentierte Produktion und komplexe Flotte und Markenvielfalt Stärker vereinheitlichte Flotte, nur noch 3 Marken Flottenharmonisierung abgeschlossen 1 Marke neue Germanwings 20% geringere Stückkosten 200 Mio. Euro Ergebnisverbesserung (=break-even 2015) neue Germanwings startet aus Marktführerposition Seite 17

18 Hohe, aber sinkende Treibstoffkosten im Jahr 2013 Treibstoffprognose und Sensitivitäten LH Preis 2013 USD/barrel Marktpreis Aktuelles Ölpreisniveau 7,4 Mrd. (+20% oil price) 7,3 Mrd. (+10% oil price) 7,2 Mrd. (erwartet) 7,0 Mrd. (-10% oil price) 6,8 Mrd. (-20% oil price) USD/barrel Konzerntreibstoffkosten nach Sicherung (in Mrd. Euro) as of Sep 1 st, 2013 Brent forward 113 USD/barrel EURUSD 1.32 Seite 18

19 Konzernausblick 2013: Operativer Gewinn über Vorjahr Prognose Lufthansa Group Ausblick 2013 Umsatz über Vorjahr Operativer Gewinn 2013 höher als berichteter operativer Gewinn für 2012 SCORE-Maßnahmen sollen 2013 brutto einen substanziellen Beitrag zum Ergebnis leisten Operatives Ergebnis in Mio. EUR >524 Operatives Ergebnis 2013 wird deutlich durch SCORE- Restrukturierungsaufwand und Projektkosten belastet SCORE Restrukturierungskosten in etwa auf Vorjahresniveau, Projektkosten im niedrigen dreistelligen Millionenbereich 2013 wird der größere Teil des operativen Jahresergebnisses durch die Fluggesellschaften erwirtschaftet, d.h. die Passage Airline Gruppe und Lufthansa Cargo Seite 19

20 Seite 20 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!

21 Geschäftsjahr 2012 auf einen Blick Eckdaten für die Lufthansa Group Lufthansa Group (in Mio. EUR) GJ 2012 GJ 2011 vs. VJ Umsatzerlöse ,9% davon Verkehrserlöse ,3% Operatives Ergebnis ,1% vergleichbare operative Marge* 2,3% 3,4% -1,1PP EBITDA ,4% Konzernergebnis n.a. Operativer Cashflow ,6% Free Cashflow ,9% Cash Value Added ,8% Eigenkapitalquote 29,2% 28,6% +0,6PP Nettokreditverschuldung ,1% Marktkapitalisierung ,6% *Inkl. Erträgen aus Rückstellungsauflösungen Seite 21

22 Vgl. operative Marge je Airline und Geschäftsfeld 2012 GJ 2012 vs. GJ % 9.1% 8.6% 8.0% 6.6% 6.9% 6.0% 4.0% 4.7% 3.8% 4.2% 4.0% 3.6% 3.9% 3.7% 3.4% 2.0% 1.4% 2.1% 1.6% 2.3% 0.3% 0.0% -2.0% -4.0% Lufthansa Passage SWISS -2.7% Austrian Airlines Passage Airline Gruppe Logistik Technik IT Services Catering LH Konzern Seite 22

23 H1 and Q at a glance Key figures for the Lufthansa Group Lufthansa Group (in m EUR) H1 '13 H1 '12 vs. PY Q2 '13 Q2 '12 vs. PY Total revenue 14,464 14, % 7,836 7, % of which traffic revenue 11,778 11, % 6,441 6, % Operating result % ,4% Adjusted operating margin* 0.9% 1.9% -1.0 pts. 6.0% 7.9% -1.9 pts. EBITDA % % Net profit/loss for the period % % Cash flow from operating activities 2,313 1, % 1, % Free cash flow 1, % % Equity ratio 17.5% 16.9% +0.6 pts. Net debt 1,224 1, % Market capitalization 7,174 6, % * incl. income from the write-back of provisions. Previous year s figures adjusted due to changes in pension accounting (IAS 19 new). Seite 23

24 Airlines rückläufig, Service-Gesellschaften mit Ergebniszuwachs Überblick Geschäftsfelder Anteil an LH Konzernaußenumsatz 75,8% 8,8% 8,1% 6,4% 0,9% in Mio. EUR Passage Airline Gruppe Logistik Technik Catering IT Services Sonstige & Konsolidierung Umsatzerlöse vs. VJ ,7% ,7% ,0% ,9% ,7% ,2% Operatives Ergebnis vs. VJ ,1% ,2% ,7% ,1% ,5% -274 EBITDA vs. VJ ,0% ,2% ,2% ,6% 76 31,0% ,1% in Mio. EUR Lufthansa Passage SWISS Austrian Airlines Umsatzerlöse vs. VJ ,4% ,1% ,4% Operatives Ergebnis vs. VJ ,3% 65 - EBITDA vs. VJ ,7% ,8% ,1% Seite 24

25 Geschäftsfelder erwarten positive Entwicklung in 2013 Ausblick Geschäftsfelder Outlook Passenger Airline Group Logistics MRO Catering IT Services moderate increase in revenue and operating profit vs. the reported figure for 2012; new: expected hit from one-off expenses in Q4 (three-digit-million Euro amount) for productrelated measures operating profit in the three-digit million euro range. An increase on the previous year s result is anticipated. moderate increase in revenue and operating profit above previous year revenue on par with previous year's level due to changes in group of consolidated companies, operating profit roughly on par with last year' s level moderate revenue growth, further increase in profitability. Lufthansa Passenger Airlines SWISS Austrian Airlines Outlook higher revenue and improvement in the operating result. Absolute level will depend to a large extent on fuel costs and exchange rates operating result in Euros to be roughly on a par with last year's. consolidate the initial success of the turnaround and thereby achieving a positive operating result Seite 25

26 Detailed Analysis: Normalized operating results for H1 and Q2 Normalized operating result shows a clear improvement year-on-year all numbers in m EUR +233 H Operating Profit 235 Austrian one-off (Tyrolean Transfer) -111 bmi pensions one-offs -31 IAS 19 restatement of Austrian and bmi one-offs -210 restructuring costs 27 Normalized operating profit H H Operating Profit H H SCORE Normalized restructuring operating profit costs H Q Operating Profit 594 Austrian one-off (Tyrolean Transfer) -111 bmi pensions one-offs -31 IAS 19 restatement of Austrian and bmi one-offs -210 restructuring Costs 27 Normalized operating profit Q Q Operating Profit SCORE restructuring costs 7 Normalized operating profit Q Q Q Seite 26

27 Positive yield development diluted by higher Economy share Changed cabin layout leads to higher non-premium capacity Overall share of Economy passengers increased because of new modern aircraft with more Economy capacity and changed cabin configuration at LH Passenger Airlines Jan-Jun % Premium capacity +1.4% Economy Capacity vs. Jan-Jun 2013 Higher share of Economy capacity diluted overall yields even though the yield improved in the individual travel segments + + = +1% +1% 0% -1% Short-haul Yield Long-haul Yield Economy Class Long-haul Yield Premium Classes Total Yield (approximated yield development including currency effects for Passenger Airline Group ) Seite 27

28 New Germanwings Germanwings will become increasingly important for Lufthansa Passage LUFTHANSA PASSAGE AIRLINE NEW GERMANWINGS REVENUE ~17bn EUR ca. 10% REVENUE ~1.8bn EUR PASSENGERS ~ 70m ca. 20% PASSENGERS ~ 16m SHORT-HAUL- AIRCRAFT 280 ca. 30% SHORT-HAUL- AIRCRAFT 90 Seite 28

29 Investitionen in die Zukunft Kosten und Umweltkennzahlen verbessern sich deutlich Entwicklung Durchschnittsverbrauch in Litern und Passagier pro 100 km Transportleistung & Treibstoffverbrauch seit ,5 6,2 6,0 5,5 Transportleistung +328 % 5,0 4,5 4,2 Effizienzgewinn 4,0 Durchschnittsverbrauch der Konzernflotte Treibstoffverbauch +188% 3,5 A380 3, Seite 29

30 Lufthansa setzt auf eine starke Erfolgsbeteiligung ihrer Aktionäre 30-40% des operativen Gewinns werden ausgeschüttet Unsere Dividendenpolitik Höhe der Dividende richtet sich nach dem operativen Gewinn (Ziel 30-40% Ausschüttung) Voraussetzung: Jahresüberschuss der Deutsche Lufthansa AG (HGB) ist ausreichend positiv Dividendenzahlungen in Euro pro Aktie Operatives Ergebnis Mio. Euro Konzernergebnis Mio. Euro Jahresüberschuss (HGB) Mio. Euro Dividende (pro Aktie) Mio. Euro Ausschüttungsquote (vom operativen Ergebnis) ,378 1, , , , % 40% 38% 41% 25% - 31% 14% - Dividendenrendite (brutto) 2.8% 4.0% 3.4% 6.9% 6.3% - 3.7% 2.7% - Seite 30