Medien- und Finanzanalystenkonferenz

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1 Medien- und Finanzanalystenkonferenz 1. September 2011, Dietlikon Hp. Fässler / B. Fellmann / A. Henniger

2 Halbjahresabschluss 2011 Bau- und Immobilienmarkt Schweiz Implenia Corporate Center September 2011 Seite 2

3 Immobilienmarkt Schweiz Rekordtiefe Hypothekarzinsen Wohneigentum lohnt sich Historische Entwicklung der Hypothekarzinsen in Prozent Eigentumsprämie Quotient < 1: Der jährliche Nettoaufwand für eine Eigentumswohnung (EWG) liegt tiefer als die Miete einer vergleichbaren Mietwohnung Quelle: Schweizerische Nationalbank, Datastream Quelle: Credit Suisse Economic Research Implenia Corporate Center September 2011 Seite 3

4 Immobilienmarkt Schweiz Weiterhin tiefe Leerstände in den Kernregionen Standortqualität und Leerstandziffer 2010 Quellen: Credit Suisse Economic Research, Geostat Implenia Corporate Center September 2011 Seite 4

5 Immobilienmarkt Schweiz Nachfrage ungebrochen! Baubewilligungen nach Verwendung Anzahl Wohneinheiten Quelle: Schweizer Baublatt, Credit Suisse Economic Research Implenia Corporate Center September 2011 Seite 5

6 1. Quartal 1980 = 100 Immobilienmarkt Schweiz Keine Indizien einer Überhitzung Immobilienpreisindizes (real) Mietwohnungen, Total Eigentumswohnungen Einfamilienhaeuser Bueroflaechen Gewerbeflaechen Verfügbares Einkommen Quelle: Wüest & Partner, UBS WMR Implenia Corporate Center September 2011 Seite 6

7 Baumarkt Schweiz «Fundamentals» gut trotzdem tiefe Preise / Gewinne erwartet Marktteilnehmer sind zuversichtlich bezüglich Volumen... aber skeptisch hinsichtlich Verkaufspreis und Gewinn Zukunftseinschätzung der Branchenteilnehmer hinsichtlich Bauvolumen Verkaufspreise Gewinn höher Q4 10 Q1 11 Q2 11 Q3 11 Q4 10 Q1 11 Q2 11 Q3 11 Q4 10 Q1 11 Q2 11 Q unverändert tiefer Max = 100 / Min = -100 Quelle: UBS outlook Schweiz, 3. Quartal 2011 Implenia Corporate Center September 2011 Seite 7

8 Baumarkt Schweiz Keine Trendumkehr zu erwarten Tiefbau stetige Investitionstätigkeit der öffentlichen Hand Erneuerung der Infrastruktur Upside-Potential bei Investitionen im Energiesektor (Wasserkraftwerke, etc.) Hochbau «Fundamentals» weiterhin intakt tiefe Zinsen sehr tiefer Leerstand hohe Nachfrage Regionale Unterschiede hinsichtlich Preis- bzw. Margenkampf Implenia Corporate Center September 2011 Seite 8

9 Halbjahresabschluss 2011 Highlights und Schlüsselzahlen Implenia Corporate Center September 2011 Seite 9

10 Highlights Geschäftsmodell trägt Wichtige Ziele erreicht Performance Generalunternehmung mit bestem Halbjahresergebnis seit Bestehen Projektentwicklung mit guter Projektpipeline Industrial Construction gut unterwegs mit starker Leistung am Gotthard Bau Infra klar unter Erwartungen Wichtige Ziele erreicht Portfolio der Projektentwicklung ausgebaut Basis für besseres Nachtragsmanagement gelegt Standardisiertes Gehaltssystem für ganze Gruppe in Einführung Aufbruch Akquisition in Norwegen zweiter Heimmarkt für Tunnelling Auftragserfolge in Middle East mit Micro Tunnelling Verstärkung der Marktpräsenz von Real Estate in der Zentralschweiz Roadmap zum ersten Nachhaltigkeitsbericht von Implenia Implenia Corporate Center September 2011 Seite 10

11 Schlüsselzahlen und operatives Ergebnis Schlüsselzahlen Gruppe in Mio. CHF in Mio. CHF Juni 2011 Juni /- in % Konzernumsatz 1' ' % EBIT vor Sonderkosten % Operatives Ergebnis % 1.1% 1.8% Konzernergebnis % 0.4% 1.2% Implenia Corporate Center September 2011 Seite 11

12 Generalunternehmung / Dienstleistungen Umsatz und EBIT Hoher Umsatz und Rekord-EBIT in Mio. CHF Umsatz IFRS EBIT vor Sonderkosten % % % 1.8% % 1.7% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 2 0.5% % Implenia Corporate Center September 2011 Seite 12

13 GU/DL Auftragsbestand per Weiterhin auf hohem Niveau in Mio. CHF Auftragsbestand Juni 2011 Juni 2010 Gesicherter Umsatz gesicherter Umsatz in % West Mitte Ost Zürich Reuss TOTAL Auftragsbestand 1' ' % 66.3% 17.3% Hochleistungsrechenzentrum der ETH Zürich, Lugano Europaallee, Baufeld E, Zürich Implenia Corporate Center September 2011 Seite 13

14 Immobilien (Projektentwicklung) Investiertes Kapital und EBIT Portfolio ausgebaut in Mio. CHF Investiertes Kapital EBIT vor Sonderkosten HJ HJ HJ HJ HJ Implenia Corporate Center September 2011 Seite 14

15 Immobilien (Projektentwicklung) Entwicklungsprojekte Vielversprechende 2. Jahreshälfte Winterthur Legende Immobilie im Implenia-Portfolio Realisierung Projektgewinn 1. HJ 2011 Prognose Projektgewinn 2. HJ 2011 die Kreisgrössen reflektieren die angefallenen resp. prognostizierten Projektgewinne Implenia Corporate Center September 2011 Seite 15

16 Tunnelling Umsatz und EBIT Starke Performance! in Mio. CHF Umsatz IFRS EBIT vor Sonderkosten % 35% % 20.5% % % % 30% 25% 20% 15% 5 10% 5% % Implenia Corporate Center September 2011 Seite 16

17 Tunnelling Auftragsbestand per Reduktion gemäss Erwartung in Mio. CHF Auftragsbestand Juni 2011 Juni 2010 Westschweiz Deutschschweiz Alpen (inkl. NEAT) Ausland TOTAL Auftragsbestand Gesicherter Umsatz 98.7% 51.0% gesicherter Umsatz in % 28.1% Microtunnelling-Projekt, Al Ain (Abu Dhabi, VAE) Tunnel-Umfahrung A8, Lungern Implenia Corporate Center September 2011 Seite 17

18 Prime Buildings Umsatz und EBIT Weitere Verbesserung in Mio. CHF Umsatz IFRS EBIT vor Sonderkosten Implenia Corporate Center September 2011 Seite 18

19 Prime Buildings Auftragsbestand per Torre Turin in Mio. CHF Auftragsbestand Juni 2011 Juni 2010 Prime Buidlings TOTAL Auftragsbestand Gesicherter Umsatz 99.6% 80.5% gesicherter Umsatz in % 60.9% Torre Banca Intesa San Paolo, Turin (IT) Central Olympia Stadium, Sochi (RUS) Implenia Corporate Center September 2011 Seite 19

20 Bau Infra Umsatz und EBIT EBIT Einbruch im 1. Halbjahr in Mio. CHF Umsatz IFRS EBIT vor Sonderkosten % -1.2% -1.5% -1.3% 0.0% -0.5% -1.0% -1.5% % -2.0% -2.5% -3.0% -3.5% % -4.5% Implenia Corporate Center September 2011 Seite 20

21 Bau Infra Analyse der EBIT Verschlechterung Preis- und Margendruck sowie Fehler im Projektmanagement in Mio. CHF Resultat Vorjahr fehlender DB aus geringerem Volumen (Basel, Zürich) Projektverluste Hochbau ZH Margendruck Spezialitäten (Mitbewerber aus Ausland) Fx-Einflüsse Werke Effizienzsteigerungen Resultat Implenia Corporate Center September 2011 Seite 21

22 Bau Infra - Situationsanalyse Positive und negative Trends Marktsegment aktuelles Umfeld Massnahmen Trends Tiefbau Hochbau Spezialtiefbau Ingenieurtiefbau stetige Investitionen der öffentlichen Hand; in gewissen Regionen starker Preiskampf Chancen in Sanierung von Infrastruktur gesunder Immobilienmarkt sehr tiefe Eintrittsbarrieren führen zu Preis- und Volumenkampf verstärkte, internationale Konkurrenz (Fx-Problem) Bedeutung der Auslastung des Inventars konstantes Marktvolumen Chancen in Sanierung von Infrastruktur (u.a. Energiesektor) weitere Optimierung des Inventars Grössenvorteile nutzen Anpassung der Kapazitäten in den Zentren Leistungen in den Regionen aufrecht erhalten (Gesamtdienstleister) weitere Verbesserung resp. Optimierung von Einsatz Inventar Grössenvorteile nutzen Know-How weiter ausbauen Implenia Corporate Center September 2011 Seite 22

23 Bau Infra - Situationsanalyse Enormer Druck an der Preisfront Analyse Submissionsabsagen Region Bern, Solothurn 1. Semester 2011 Angebotspreise liegen im Mittel um 17.1 % unter jenen der Vorjahresperiode Rückstand teuerstes Angebot auf Vergabe Rückstand Implenia auf Vergabe kalk. DB Implenia 100% 80% 60% 40% 20% 0% Implenia Corporate Center September 2011 Seite 23

24 Bau Infra - Massnahmenkatalog Vieles ist eingeleitet! Eingeleitete Massnahmen: Verlagerung von Kapazitäten Strukturbereinigung Personalanpassung in nachhaltig unrentablen Märkten Optimierung Einkauf Ausland Verlagerung des Produktemix Flexibilisierung der Fixkosten (Inventar) Implenia Corporate Center September 2011 Seite 24

25 Bau Infra Personalbestand Personalanpassungen vorwiegend in den Hochbau-Zentren Total letzte 12 Monate 12% 6% 82% Abbau temporäres Personal Abbau fest angestelltes Personal Restbestand Personalbestand Bau Infra Total 4,960 Juli fix -168 temporär +/- Personal 4,870 Juli 2011 Basel Bern Zürich 13% 4% 5% 27% 10% Implenia Corporate Center September 2011 Seite 25

26 Bau Infra Auftragsbestand per Disziplin bei Auftragsgewinnung ist entscheidend in Mio. CHF Auftragsbestand Juni 2011 Juni 2010 Gesicherter Umsatz gesicherter Umsatz in % West Ost/Zürich Alpen Mitte Ingenieurbau TOTAL Auftragsbestand % 23.5% 2.3% Electrolux Professional AG, Sursee NEAT Lose 033 und 041, Erstfeld Implenia Corporate Center September 2011 Seite 26

27 Halbjahresabschluss 2011 IFRS-Berichterstattung Implenia Corporate Center September 2011 Seite 27

28 EBIT Operatives Ergebnis Konzernergebnis Unter Vorjahr in Mio. CHF Juni 2011 Juni /- in % EBIT Konzernbereiche % Holding- und Sonderkosten Operatives Ergebnis % 1.1% 1.8% Finanzergebnis Ergebnis vor Steuern % 0.6% 1.5% Steuern Konzernergebnis % 0.4% 1.2% Implenia Corporate Center September 2011 Seite 28

29 Erfolgsrechnung - Schlüsselzahlen Starke Saisonalität in Mio. CHF Konzernergebnis EBITDA % % % % % 5% 4% 3% 2% 1% 0% % % % 4.7% % 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Marge 2. Semester Verkauf Privera 1. Semester Marge 2. Semester Verkauf Privera 1. Semester Implenia Corporate Center September 2011 Seite 29

30 Bilanz Aktiven Hohe Liquidität NUV unter Kontrolle in Mio. CHF Juni 2011 Juni /- in % Flüssige Mittel, Wertschriften Debitoren / Objekte in Arbeit Immobiliengeschäfte Übriges Umlaufvermögen Total Umlaufvermögen 1' ' % Total Anlagevermögen % Total AKTIVEN 1' ' % Implenia Corporate Center September 2011 Seite 30

31 Bilanz Passiven EK-Quote bei guten 30% in Mio. CHF Juni 2011 Juni /- in % Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten Kreditoren / Objekte in Arbeit Übriges kurzfristiges Fremdkapital Total kurzfristiges Fremdkapital % Langfristige Finanzverbindlichkeiten Latente Steuern, Rückstellungen Total langfristiges Fremdkapital % Eigenkapital und Minderheitsanteile % Total PASSIVEN 1' ' % Implenia Corporate Center September 2011 Seite 31

32 Geldflussrechnungen Rückgang der Vorauszahlungen : Ergebnis 4.2 Veränderung NUV (ohne Vorauszahlung und Immo.geschäfte) Veränderung Vorauszahlungen Geldfluss Immo.- Geschäfte nicht monetäre und übrige Bewegungen Geldfluss Investitionen Free-Cash-Flow 2011: Implenia Corporate Center September 2011 Seite 32

33 Währungssituation Kleines Währungsrisiko! Aktiven Passiven Umsatz 6.6% 4.1% 9.3% 3.4% 2.9% 2.9% 89.4% 87.3% 94.2% Anteil Fx exkl. NOK Anteil Fx NOK Anteil CHF Translationseffekt (EK) 2.6 Mio. CHF 1 Transaktionseffekt (P/L) 0.2 Mio. CHF 1 inkl. 51 Mio. CHF Intercompany-Darlehen Implenia Corporate Center September 2011 Seite 33

34 Halbjahresabschluss 2011 Akquisition Betonmast Anlegg AS Implenia Corporate Center September 2011 Seite 34

35 Akquisition Betonmast Anlegg AS Starker Player mit guter Verankerung Standorte Betonmast 1. Oslo Hauptsitz 2. Bergen 3. Stavanger 4. Ålesund 5. Trondheim Logistikstandorte 1. Sande i Vestfold 2. Hakadal 246 starke Wikinger Mitarbeiter Anzahl Ø Alter White collar Jahre davon Frauen 13 n/a davon Männer 96 n/a Blue collar Jahre davon Frauen 0 n/a davon Männer 137 n/a TOTAL Jahre Implenia Corporate Center September 2011 Seite 35

36 Akquisition Betonmast Anlegg AS Aktivitäten Tunnelbau 107 Volumen in Mio. EUR Ingenieurbau E 2011 Umsatzverteilung nach Sparten 1 39% 7% 41% Tunnelbau Strassenbau Ingenieurbau Strassenbau Diverses 14% 1 Basis Umsatz 2010 Implenia Corporate Center September 2011 Seite 36

37 annual avarage, in NOK millions Akquisition Betonmast Anlegg AS Norwegen ein attraktiver Markt mit Wachstumspotential Stetig wachsendes Baumarktvolumen von ca. 45 Milliarden NOK, getragen und gestützt duch eine starke, norwegische Volkswirtschaft Konjunkturiniatitiven der öffentlichen Hand während der Finanzkrise 2010 «National Transport Plan » Der norwegische Infrastrukturbau zieht an «National Transport Plan » Eine Investition in die norwegische Zukunft 25'000 Roads (incl. bridges and tunnels) Power & energy Railways 20'000 15'000 10'000 5'000 Road Railway Quelle: Prognosesenteret AB Quelle: Norwegian Ministry of Transport an Communications, National Transport Plan Implenia Corporate Center September 2011 Seite 37

38 Akquisition Betonmast Anlegg AS Perfekter WIN WIN! Kompensation der Umsätze der auslaufenden NEAT-Lose Konsequente Verfolgung der Auslandstrategie im Bereich des Infrastruktur- und Tunnelbaus Zusammenschluss mit Partner zwecks Finanzierung Wachstumsstrategie Fehlendes Know-How bei Grossprojekten Fehlende logistische Kapazitäten Know-How Grossprojekte TBM-Technologie Logistik Ressourcen (Personal, finanzielle Mittel) Win-Win Situation Marktpräsenz, Beziehungen Reputation Marktkenntnisse Fachspezialisten In Norwegen entsteht ein schlagkräftiger Baudienstleister mit Wachstumspotential! Implenia Corporate Center September 2011 Seite 38

39 Halbjahresabschluss 2011 Ausblick Implenia Corporate Center September 2011 Seite 39

40 Aktueller Auftragsbestand Weiterhin hoch mit guter Visibilität 95.7% Gesicherter Umsatz 49.6% 14.1% Implenia Corporate Center September 2011 Seite 40

41 Ausblick Gute Gründe für Zuversicht Markt 2011 Kampf um Volumen bei der Hochbauproduktion Infrastrukturbau auf unverändert hohem Niveau Nachfrage nach Renditeliegenschaften ungebrochen, Lage entscheidend Regionale Unterschiede verstärken sich Ausblick Geschäftsgang 2011 Hoher Auftragsbestand sichert Beschäftigung Generalunternehmung auf Rekordpfad Projektentwicklung mit gutem, ausgebauten Portfolio Tunnel Schweiz geprägt durch erkennbare Verbesserungen am Gotthard Auslandgeschäft gewinnt an Fahrt, Erstkonsolidierung Norwegen Bau Infra trotz «rauhem» Wind mit ansprechendem HY Ergebnis Implenia Corporate Center September 2011 Seite 41

42 Disclaimer THESE MATERIALS DO NOT CONSTITUTE OR FORM PART OF ANY OFFER TO SELL OR ISSUE, OR ANY SOLICITATION OR INVITATION OF ANY OFFER TO PURCHASE OR SUBSCRIBE FOR, ANY SECURITIES, NOR SHALL PART, OR ALL, OF THESE MATERIALS OR THEIR DISTRIBUTION FORM THE BASIS OF, OR BE RELIED ON IN CONNECTION WITH, ANY CONTRACT OR INVESTMENT DECISION IN RELATION TO ANY SECURITIES. THE MATERIALS MIGHT CONTAIN FORWARD-LOOKING STATEMENTS BASED ON THE CURRENTLY HELD BELIEFS AND ASSUMPTIONS OF THE MANAGEMENT OF IMPLENIA AG (THE "COMPANY", AND TOGETHER WITH ITS SUBSIDIARIES, THE "GROUP"), WHICH ARE EXPRESSED IN GOOD FAITH AND, IN THE MANAGEMENT S OWN OPINION, REASONABLE. FORWARD-LOOKING STATEMENTS INVOLVE KNOWN AND UNKNOWN RISKS, UNCERTAINTIES AND OTHER FACTORS, WHICH MAY CAUSE THE ACTUAL RESULTS, FINANCIAL CONDITION, PERFORMANCE, OR ACHIEVEMENTS OF THE GROUP, OR INDUSTRY RESULTS, TO DIFFER MATERIALLY FROM THE RESULTS, FINANCIAL CONDITION, PERFORMANCE OR ACHIEVEMENTS EXPRESSED OR IMPLIED BY SUCH FORWARD-LOOKING STATEMENTS. GIVEN THESE RISKS, UNCERTAINTIES AND OTHER FACTORS, RECIPIENTS OF THIS DOCUMENT ARE CAUTIONED NOT TO PLACE UNDUE RELIANCE ON THESE FORWARD-LOOKING STATEMENTS. THE GROUP DISCLAIMS ANY OBLIGATION TO UPDATE THESE FORWARD-LOOKING STATEMENTS TO REFLECT FUTURE EVENTS OR DEVELOPMENTS. OPINIONS AND FORWARD-LOOKING INFORMATION PRESENTED HEREIN ARE BASED ON GENERAL INFORMATION GATHERED AT THE TIME OF WRITING. Implenia Corporate Center September 2011 Seite 42

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