1. o. Hauptversammlung 2014

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1 1. o. Hauptversammlung Oktober 2014 Mag. Daniel Riedl, CEO Dr. Ronald Roos, CFO

2 Highlights 2013/14 August 2013: Teilverkauf OÖ-Portfolio an WAG August 2013: Signing von Wohneinheiten in Kassel Sept. 2013: Akquisition von 884 Einheiten in Lüneburg, Syke Nov. 2013: Signing von Einheiten in Berlin und Umgebung Oktober 2013: Signing von 587 Einheiten in Kiel März 2014: Präsentation Wiener Wohnungsmarktbericht

3 Highlights 2013/14 Feb. 2014: Neue Homepage geht online 12. Februar 2014: Signing des DGAG- Portfolios mit rund Einheiten 14. März 2014: ao HV IMMOFINANZ AG: Aktionäre stimmen Spin-off der BUWOG zu Fertigstellung von 374 Einheiten im GJ 2013/14, 655 Einheiten in Bau

4 Highlights 2013/ April: Börsennotiz in FRA/VIE

5 Highlights 2013/ April: Börsennotiz in Warschau

6 Highlights Q1 2014/15 Ende Juni 2014: Closing Erwerb des DGAG-Portfolios und Management-Plattform Mai 2014: Trennung vom gewerblichen Immobilienverwaltungsgeschäft in Österreich Sept. 2014: Baubeginn Uferkrone Lindenstraße / Berlin 29. August 2014: Veröffentlichung Geschäftsbericht 2013/4 29. Sept. 2014: Veröffentlichung Q1-Bericht

7 1 BUWOG Unternehmensprofil Rückblick auf GJ 2013/14 und Q1 2014/15 Asset Management Property Sales Property Development Ausblick Beschlussfassungen 7

8 3-Säulen-Geschäftsmodell der BUWOG Group Asset Management Mieteinnahmen aus Bestandsimmobilien AT/DE Optimierung durch aktives Management Akquisitionen in Deutschland Anteil am operativen Ergebnis (GJ 2013/14) 66% Property Sales ca Bestandseinheiten für mittel- bis langfristigen Verkauf Einzelwohnungsverkäufe: Attraktive Margen aus Einzelwohnungsverkäufen in Österreich Anteil am operativen Ergebnis (GJ 2013/14) 30% Property Development Entwicklungsprojekte zum Verkauf in Wien und Berlin Entwicklung ins Bestandsportfolio in Wien Projekt-Pipeline in Wien und Berlin rund EUR 1,5 Mrd. GIK Anteil am operativen Ergebnis (GJ 2013/14) 4% Recurring FFO GJ 2013/14: EUR 69,2 Mio. Q1 2014/15: EUR 21,9 Mio. Blockverkäufe Österreich (Portfoliobereinigung) Total FFO GJ 2013/14: EUR 81,8 Mio. 8 Q1 2014/15: EUR 22,3 Mio.

9 BUWOG Group Portfolio (Stand Q1 2014/15) Hamburg Kiel Lübeck Bestands einheiten Nettokalt miete je m² (EUR) Fair Value (EUR Mio.) Net Rental Yield Leerstand Lüneburg Bundeshauptstädte , ,5% 3,2% Region Nord/West Deutschland Kassel Braunschweig Berlin Wien , ,6% 4,0% Berlin , ,3% 1,9% Landeshauptstädte und , ,5% 2,8% Großstädte Stadtnahe Regionen , ,7% 4,5% Linz Wien Ländliche Regionen , ,5% 7,0% Gesamt , ,6% 4,2% Innsbruck Salzburg Gesamt Österreich , ,4% 5,1% Bundeshauptstädte Landeshauptstädte / Großstädte Stadtnahe Regionen Villach Klagenfurt Region Österreich Graz Gesamt Deutschland , ,5% 3,0% Ländliche Regionen Projektentwicklungsaktivitäten 9

10 2 BUWOG Unternehmensprofil Rückblick auf GJ 2013/14 und Q1 2014/15 Asset Management Property Sales Property Development Ausblick Beschlussfassungen 10

11 BUWOG Group Highlights und Kennzahlen Highlights Hohes operatives Ergebnis Gestiegener Unternehmenswert Hoher Recurring FFO => Hohe Dividenfähigkeit bei gleichzeitigem Unternehmenswachstum Attraktive Finanzierungsstruktur => Zinskosten, Laufzeit und LTV Kennzahlen (EUR m) GJ 2013/14 Q1 2014/15 Recurring FFO 69,2 21,9 Total FFO 81,8 22,3 Operatives Ergebnis 97,3 36,7 Net Asset Value (EPRA) pro Aktie in EUR 17,21 17,65 LTV 35,9% 49,1% 11

12 BUWOG Group Konzernabschluss Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung (EUR Mio.) GJ 2013/14 Q1 2014/15 Ergebnis aus Asset Management 75,9 26,1 Ergebnis aus Property Sales 34,0 8,4 Ergebnis aus Property Development 4,9 6,8 Sonstige betriebliche Erträge 4,1 2,1 Nicht direkt zurechenbare Aufwendungen -21,7-6,7 Operatives Ergebnis 97,3 36,7 12

13 BUWOG Group Konzernabschluss Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung (EUR Mio.) GJ 2013/14 Q1 2014/15 Operatives Ergebnis 97,3 36,7 Sonstige Bewertungsergebnisse 43,4 14,3 EBIT 140,7 51,0 Finanzergebnis -9,2-42,8 EBT 131,5 8,2 Ertragssteueraufwendungen & Latente Steuern -19,7-2,0 Konzernergebnis 111,8 6,2 13

14 BUWOG Group Konzernabschluss Konzernbilanz (EUR Mio.) GJ 2013/14 Q1 2014/15 Immobilienvermögen 2.631, ,5 In Bau befindliches Immobilienvermögen 10,9 11,8 Sonstiges Anlagevermögen 29,1 37,2 Zur Veräußerung gehaltenes langfristiges Vermögen 15,0 15,0 Immobilienvorräte 155,1 138,8 Sonstiges kurzfristiges Vermögen 513,6 244,4 Aktiva 3.355, ,7 14

15 BUWOG Group Konzernabschluss Konzernbilanz (EUR Mio.) GJ 2013/14 Q1 2014/15 Eigenkapital 1.552, ,2 Verbindlichkeiten aus Wandelschuldverschreibungen 247,9 250,8 Finanzverbindlichkeiten 1.136, ,6 Latente Steuerschulden 124,0 154,4 Sonstige langfristige Verbindlichkeiten 54,4 122,9 Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten 240,9 248,8 Passiva 3.355, ,7 15

16 BUWOG Group Konzernabschluss FFO / Funds from Operations (EUR Mio.) GJ 2013/14 Q1 2014/15 Konzernergebnis 111,8 6,2 Ergebnis aus Property Sales -34,0-8,4 Unbares Finanzergebnis -13,3 32,0 Neubewertungen Immobilien -42,1-10,7 Latente Steuern 19,0-2,1 Sonstiges -0,7-3,0 FFO 40,7 14,0 Ergebnis Einzelwohnungsverkauf 28,5 7,9 Recurring FFO 69,2 21,9 16

17 BUWOG Group Konzernabschluss FFO / Funds from Operations (EUR Mio.) GJ 2013/14 Q1 2014/15 FFO 40,7 14,0 Ergebnis Einzelwohnungsverkauf 28,5 7,9 Recurring FFO 69,2 21,9 Ergebnis Blockverkauf 12,6 0,5 Total FFO 81,8 22,3 CAPEX -6,3-1,7 Adjusted FFO 75,5 20,6 17

18 Konservative Kapital- und Finanzierungsstruktur (Q /15) Finanzierungskennzahlen (per ) LTV von 49,1% Ø Verzinsung von 2,26% Ø Finanzierungslaufzeit von 15 Jahren Absicherungsrate gegen Zinsänderungsrisiken von 73% Struktur der Verbindlichkeiten Wandelanleihe 12% Gesamt: EUR Mio. Bankenfinanzierung 54% Förderdarlehen 34% 18

19 Fälligkeitstruktur und Ausblick Fälligkeitsstruktur (Nominal) (EUR Mio.) Jul 15 Jul 16 Jul 17 Jul 18 Jul 19 Jul 20 Jul 21 Jul 22 Jul 23 Jul 24 ab Aug 24 Ausblick Laufende Regeltilgung Tilgung Endfällige Tilgung Wandelanleihe Absicherung der Zinsänderung für Bankdarlehen Ankauf DGAG Refinanzierung Wandelanleihe Erwarteter LTV => 50% - 55% Erwartete Ø Gesamtverzinsung => 2,5% - 2,6% Erwartete Ø Gesamtlaufzeit => Jahre Erwartete Absicherungsrate gegen Zinsänderungsrisiken => 85% - 90% 19

20 BUWOG Unternehmensprofil 3 Rückblick auf GJ 2013/14 und Q1 2014/15 Asset Management Property Sales Property Development Ausblick Beschlussfassungen 20

21 Struktur des Bestandsportfolios Highlights Asset Management Ausbau Bestandsportfolios in Q1 2014/15 auf Bestandseinheiten durch Akquisitionen (DGAG und Apollo Portfolio) 60% Anstieg der annualisierten Nettokaltmiete auf EUR 197 Mio. durch Akquisitionen Aktives Management führt zum Anstieg der Mieterlöse in Höhe von 3,6% auf vergleichbarer Jahresbasis (Q1 2014/15) BUWOG Group Portfolio-Split zum 31. Juli 2014 Österreich Deutschland Gesamt Bestandseinheiten Gesamtnutzfläche (m²) Fair Value (EUR Mio.) Annualisierte Nettokaltmiete (EUR Mio.)

22 Entwicklung Bestandsportfolio BUWOG Group Portfolio-Split zum 31. Juli 2014 Österreich Deutschland Gesamt Net Rental Yield 4,4% 7,5% 5,6% Leerstand 5,1% 3,0% 4,2% Entwicklung Net Rental Yield Entwicklung Leerstand 7,6% 7,4% 7,5% 5,6% 4,3% 4,7% 4,4% 4,9% 4,4% 4,8% 2,4% 4,6% 5,0% 5,1% 4,8% 4,2% 3,6% 3,0% 30. April April Juli 2014 Österreich Deutschland Gesamt 30. April April Juli 2014 Österreich Deutschland Gesamt 22

23 Überblick DGAG Akquisition Erwerb DGAG Portfolio per Ende Juni 2014 abgeschlossen Nächster Schritt: Investitionen in den Bestand Erwerb DGAG Management-Plattform (300 Mitarbeiter integriert) Ende Juni 2014 abgeschlossen Nächster Schritt: Einbringung von deutschen BUWOG Bestandseinheiten in Management- Plattform DGAG Portfolio Überblick Bestandseinheiten Kiel Hamburg Lübeck Kaufpreis i.h.v. EUR 892 Mio. Rental Yield auf Kaufpreis: 7,6% Leerstand bei Erwerb: 2,5% Braunschweig Überblick Standorte Management Plattform Berlin 23

24 BUWOG Unternehmensprofil Rückblick auf GJ 2013/14 und Q1 2014/15 Asset Management 4 Property Sales Property Development Ausblick Beschlussfassungen 24

25 Hohes Potenzial für wertschaffende Verkaufsaktivitäten Cluster Einzelwohnungsverkäufe Blockverkäufe Beispiel Einheiten Geografische Aufgliederung nach Bestandseinheiten Beitrag zum Recurring FFO Bestandseinheiten per Wien Österreich (ohne Wien) Deutschland 63 Gesamt Wiederkehrende Erlöse durch Einzelwohnungsverkäufe Bestandseinheiten per Wien 539 Österreich (ohne Wien) Deutschland 120 Gesamt Blockverkäufe bei guten Gelegenheiten & attraktiven Margen 25

26 Margenstarker Geschäftsbereich Highlights Property Sales Erfolgreiche Einzelwohnungsverkäufe: - Geschäftsjahr 2013/ Q1 2014/ Erfolgreiche Blockverkäufe: - Geschäftsjahr 2013/ Q1 2014/15 48 Strategischer Portfolio-Cluster-Split 31. Juli 2014 Einzelwohnungsverkäufe (als Teil vom Kernbestand 43%) Gesamt Fair Value: EUR Mio. Blockverkäufe 7% Kernbestand 93% 26

27 Kennzahlen Verkaufte Einheiten Durchschnittspreise in EUR je m² GJ 12/13 GJ 13/14 Q1 14/15 Marge auf Fair Value GJ 12/13 GJ 13/14 Q1 14/15 Beitrag zum FFO in EUR Mio. 55% 54% 62% 33,9 8,9 41,1 12,6 26% 15% 11% 25,0 28,5 8,4 0,5 7,9 GJ 12/13 GJ 13/14 Q1 14/15 Einzelwohnungsverkäufe GJ 12/13 GJ 13/14 Q1 14/15 Blockverkäufe 27

28 BUWOG Unternehmensprofil Rückblick auf GJ 2013/14 und Q1 2014/15 Asset Management 5 Property Sales Property Development Ausblick Beschlussfassungen 28

29 Strategische Positionierung Einer der größten Wohnprojektentwickler Österreichs Geographischer Fokus auf Wien und Berlin 80% Projektentwicklung für Verkauf 20% Projektentwicklung für Bestandsportfolio Weiterer Ausbau der Projektentwicklung in Berlin BERLIN Investitionsvolumen der Entwicklungsprojekte zum 31. Juli 2014 WIEN Berlin EUR 491 Mio. Gesamt- Investitionsvolumen EUR 1,5 Mrd. Wien EUR 979 Mio. 29

30 Development Pipeline Fertigstellung von 3 Projekten mit 176 Einheiten in Wien (Q1 2014/15) Investitionspipeline von rund EUR 1,5 Mrd. Aktuell 493 Einheiten in Bau Projektentwicklungsaktivität GJ 2013/14 Q1 2014/15 Fertiggestellte Einheiten Einheiten in Bau 30

31 Fertiggestellte Referenzprojekte in Wien und Berlin im GJ 2013/14 Wohnquartier 22, Wulzendorfstrasse, Wien 46 frei finanzierte Eigentumswohnungen Wohnungsgrößen von 55 m² bis 109 m² Fertigstellung April 2014 Danubio, Jedleseer Strasse 5, Wien 108 frei finanzierte Eigentumswohnungen mit Terrasse, Loggia oder Eigengarten Wohnungsgrößen von 45 m² bis 121 m² Fertigstellung Juli 2013 Chausseestraße 88, Berlin 80 Einheiten Wohnungsgrößen von 41 m² bis 179 m² Fertigstellung August 2013 (Global-Exit) 31

32 Referenzprojekte in Wien und Berlin in der Bauphase Missindorfstraße 5, Wien 26 Eigentumswohnungen Baustart im Juli 2013 Fertigstellung geplant Februar 2015 Lindengasse 60, 62, Wien Gervin & Wilmers, Gervinusstrasse, Berlin 36 Eigentumswohnungen / 29 Wohnungen (Global Exit) eine Gewerbeeinheit Baustart im März 2013 Fertigstellung geplant November Eigentumswohnungen / 47 KFZ-Stellplätze 3 Gewerbeeinheiten im Erdgeschoss Baustart im März 2014 Fertigstellung geplant August

33 BUWOG Unternehmensprofil Rückblick auf GJ 2013/14 und Q1 2014/15 Asset Management Property Sales Property Development 6 Ausblick Beschlussfassungen 33

34 Analystenbewertung Institution Datum Kursziel Empfehlung Berenberg 26/09/2014 EUR 17,50 Kaufen Kepler Cheuvreux 19/09/2014 EUR 17,50 Kaufen Erste Bank 16/09/2014 EUR 17,80 Kaufen Baader Bank 02/09/2014 EUR 14,70 Halten Barclays 24/07/2014 EUR 17,00 Übergewichten HSBC 02/07/2014 EUR 18,00 Übergewichten Raiffeisen Centrobank 11/06/2014 EUR 15,00 Halten Ø Kursziel EUR 16,79 34

35 BUWOG Aktienkurs (EUR) Kapitalmarktpositionierung Kapitalmarkt-Performance der BUWOG AG Aktueller Kurs von EUR 15,21 ( ) => Anstieg von 17,0% zum Einstiegskurs am => Abschlag von 10,4% auf das Ø Kursziel der Analysten => Abschlag von 14,0% zum EPRA NAV ( ) Ø Tägliches Handelsvolumen seit Börsenstart von etwa Aktien (Wiener Börse), bzw. EUR 3,6 Mio. BUWOG Aktienkursentwicklung 16,50 15,50 14,50 13,50 12,50 11, Aktienkurs 35

36 Wertschaffung durch Börsennotiz Schlusskurs am bei EUR 15,21 bedeutet eine Wertsteigerung von 17% BUWOG EPRA NAV per share EUR 17,21 Impliziter BUWOG Aktienkurs (basierend auf IMMOFINANZ Aktienkurs vor Spin-Off Ankündigung) Erstnotiz EUR 10,66 EUR 13,00 38% Abschlag vor Spin-Off 24% Abschlag nach Spin-Off BUWOG-Aktienkurs EUR 15, % Abschlag zum NAV per

37 Finanzkalender 14/10/2014 Ordentliche Hauptversammlung 15/10/2014 Ex-Dividenden-Tag 23/10/2014 Dividenden-Zahltag 22/12/2014 Publikation von H1 2014/15 Ergebnisse 31/03/2015 Publikation von Q3 2014/15 Ergebnisse 37

38 Ausblick GJ 2014/15 Erwarteter Recurring FFO von mindestens EUR 75 Mio. Optimierung Finanzierungsstruktur Fortsetzung Integration der deutschen Plattform Erwartungen und Zielsetzungen Weitere Zukäufe in Deutschland Ausweitung Projektentwicklungsaktivitäten Intensive Kapitalmarktbetreuung Stabile Dividendenpolitik => Mittelfristig 60% - 65% vom Recurring FFO 38

39 1. o. Hauptversammlung Oktober 2014 Mag. Daniel Riedl, CEO Dr. Ronald Roos, CFO

40 Aktienoptionen für die Mitglieder des Vorstands LTI * (1) Beschlussfassung über bedingte Kapitalerhöhung zur Gewährung von Aktienoptionen an Mitglieder des Vorstands (Long Term Incentive Program LTI ) Aktienoptionsprogramm soll einen Teil der variablen Vergütung der Vorstandsmitglieder direkt mit der Kursentwicklung der BUWOG-Aktien verknüpfen Beschlussgegenstand Beschlussvorschlag Basisoptionen Bonusoptionen Bonusoptionen Bonusoptionen Summe Art Tranche 1 Tranche 2 Tranche 3 Zeitraum Beginn 1. Jahr 2. Jahr 3. Jahr GJ 2014/15 GJ 2015/16 GJ 2016/17 NAV Ziel 85,0% 92,5% 100,0% Volumen CEO %-Satz 16% 21% 27% 36% 100% Volumen CFO %-Satz 21% 21% 25% 33% 100% * Zu weiteren Details wird auf den Aufsichtsratsbericht zum Tagesordnungspunkt 6 der ordentlichen Hauptversammlung verwiesen. 40

41 Aktienoptionen für die Mitglieder des Vorstands LTI * (2) Zeitlicher Rahmen Zuteilung bis Ausübung bis Beim Spin Off wurde bekannt gegeben, dass ein Long- Term Incentive-Programm für den Vorstand geplant ist und dass die Bedingungen vom Aufsichtsrat nach dem Spin-Off festgelegt werden Hintergründe LTI Ausübungspreis: EUR 13,0 pro Aktie (= Erstkurs bei der Börseneinführung am ) Erfüllung der Kriterien des Österreichischen Corporate Governance Kodex (ÖCGC) Verpflichtendes Eigeninvestment von 50% eines Bruttojahresfixgehalts * Zu weiteren Details wird auf den Aufsichtsratsbericht zum Tagesordnungspunkt 6 der ordentlichen Hauptversammlung verwiesen. 41

42 BUWOG AG T: E: investor@buwog.com W: Holger Lüth, Leiter Investor Relations und Corporate Finance T: E: holger.lueth@buwog.com Stock Symbols Frankfurt Stock Exchange: Wien Stock Exchange: Warsaw Stock Exchange: ISIN: BWO GR BWO AV BWO PW AT00BUWOG001 42

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