BUWOG GROUP WILLKOMMEN ZUR 2. ORDENTLICHEN HAUPTVERSAMMLUNG

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1 BUWOG GROUP WILLKOMMEN ZUR 2. ORDENTLICHEN HAUPTVERSAMMLUNG 13. OKTOBER 2015

2 HIGHLIGHTS GJ 2014/ Okt. 2014: BUWOG-HV beschließt Dividende von 69 Cent / Aktie Dezember 2014: Refinanzierung der Wandelschuldverschreibung Ende Juni 2014: Closing Erwerb des DGAG- Portfolios und Management-Plattform Juli 2014: Fertigstellung SKY9 am Wiener Hauptbahnhof 22. Sept. 2014: ATX- Aufnahme bei erster Möglichkeit Oktober 2014: Start des BUWOG-Blogs blog.buwog.com 19. Januar 2015: Number One Award als Bester Börseneuling

3 HIGHLIGHTS GJ 2014/15 Jänner: 2015: Verkauf des Burgenland-Portfolios 23. Februar 2015: Präsentation 3. Ausgabe Wr. Wohnungsmarkt Bericht Baustart für zwei weitere Projekte am Wiener Hauptbahnhof 09. April 2015: Cäsar-Award in der Kategorie Immobilienmanager 28./29. April 2015: Roadshow für Privatanleger 3

4 HIGHLIGHTS Q1 2015/16 Mai 2015: Bebauungsplan für größtes BUWOG-Projekt 52 Grad Nord in Berlin beschlossen Kauf von vier neuen Grundstücken in Berlin seit Dezember Juni 2015: Richtfest (=Gleichenfeier) für Projekt Gervin & Wilmers in Berlin 08. Juni 2015: aohv beschließt verbesserten Aktionärsschutz 21. Juli 2015: Richtfest für Projekt Uferkrone in Berlin 01. Juli 2015: Herwig Teufelsdorfer rückt als COO in BUWOG-Vorstand auf Juni 2015: Baustart für Projekt Southgate in Wien 12 4

5 GESCHÄFTSMODELL

6 GESCHÄFTSMODELL ÖSTERREICH & DEUTSCHLAND ASSET MANAGEMENT/ BESTANDS- BEWIRTSCHAFTUNG WOHNIMMOBILIEN PROPERTY DEVELOPMENT/ PROJEKT- ENTWICKLUNG PROPERTY SALES/ WOHNUNGSVERKAUF WACHSTUM REINVESTMENT CASH DIVIDENDE Börsennotiz in: WIEN FRANKFURT WARSCHAU 6

7 BESTANDSPORTFOLIO Österreich Bestandseinheiten EUR Mio. Marktwert der Immobilien EUR 91 Mio. Annualisierte Nettokaltmiete EUR 4,20 Nettokaltmiete pro m² Rendite 4,4% Österreich & Deutschland Bestandseinheiten EUR Mio. Marktwert EUR 198 Mio. Annualisierte Nettokaltmiete Rendite 5,6% Deutschland Bestandseinheiten EUR Mio. Marktwert der Immobilien EUR 107 Mio. Annualisierte Nettokaltmiete EUR 5,57 Nettokaltmiete pro m² Rendite 7,3 % Stand 31.Juli.2015 Bundeshauptstädte Landes- und Großstädte Stadtnahe Regionen Ländliche Regionen 7

8 RÜCKBLICK AUF DAS GJ 2014/15 UND Q1 2015/16

9 HIGHLIGHTS & KENNZAHLEN Highlights GJ 2014/15 Hohes operatives Ergebnis Hoher Recurring FFO Ergebnisgröße für Dividendenzahlung Vorgeschlagene Dividende 2014/15: EUR 0,69 je Aktie Ergebniskennzahlen ) GJ 2014/15 GJ 2013/14 (1) Nettokaltmiete in EUR Mio. 187,7 116,5 Operatives Ergebnis in EUR Mio. 158,5 97,3 Recurring FFO je Aktie in EUR. 0,92 0,69 Vermögens- und Finanzkennzahlen 30.April April 2014 Bilanzsumme in EUR Mio , ,3 Fair Value Bestandsimmobilien in EUR Mio EPRA Net Asset Value je Aktie in EUR 17,79 17,21 (1) Der Ausweis der Ergebniskennzahlen des Vorjahres erfolgt auf einer Pro-forma-Basis; sie zeigt den BUWOG GmbH Unternehmensbereich und reflektiert damit die BUWOG Group, als hätte sie für das gesamte Geschäftsjahr vom 1. Mai 2013 bis 30. April 2014 bestanden. 9

10 BUWOG GROUP KONZERNABSCHLUSS Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung (1/2) in EUR Mio. GJ 2014/15 GJ 2013/14 (1) Veränderung Ergebnis aus Asset Management/Bestandsbewirtschaftung 128,3 75,9 69% Ergebnis aus Property Sales/Wohnungsverkauf 42,1 34,0 24% Ergebnis aus Property Development/Projektentwicklung 12,5 4,9 >100% Sonstiges betriebliches Ergebnis 7,8 4,1 89% Nicht direkt zurechenbare Erträge -32,2-21,7 48% Operatives Ergebnis 158,5 97,3 63% (1) Der Ausweis der Ergebniskennzahlen des Vorjahres erfolgt auf einer Pro-forma-Basis; sie zeigt den BUWOG GmbH Unternehmensbereich und reflektiert damit die BUWOG Group, als hätte sie für das gesamte Geschäftsjahr vom 1. Mai 2013 bis 30. April 2014 bestanden. 10

11 BUWOG GROUP KONZERNABSCHLUSS Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung (2/2) in EUR Mio. GJ 2014/15 GJ 2013/14 (1) Veränderung Operatives Ergebnis 158,5 97,3 63% Sonstiges Bewertungsergebnis 110,0 43,4 >100% EBIT 268,5 140,7 91% Finanzergebnis -216,9-9,2 >100% EBT 51,6 131,5-61% Steueraufwendungen -10,9-19,7-45% Konzernergebnis 40,7 111,8-64% Finanzergebnis beinhaltet bare Zinsaufwendungen von nur EUR -46,8 Mio., unbare Aufwendungen aus Bewertung Finanzverbindlichkeiten und Derivate EUR -148,3 Mio. sowie Sondereffekte EUR -21,8 Mio. Steueraufwendungen beinhalten Latente Steuern (EUR -0,2 Mio.) und Ertragssteuern (EUR -10,7 Mio.) (1) Der Ausweis der Ergebniskennzahlen des Vorjahres erfolgt auf einer Pro-forma-Basis; sie zeigt den BUWOG GmbH Unternehmensbereich und reflektiert damit die BUWOG Group, als hätte sie für das gesamte Geschäftsjahr vom 1. Mai 2013 bis 30. April 2014 bestanden. 11

12 1T 1W 1M 2M 3M 6M 7M 8M 9M 10M 11M 1J 18M 2J 3J 4J 5J 6J 7J 8J 9J 10J 11J 12J 15J 20J 25J 30J 35J 40J 45J 50J BUWOG GROUP KONZERNABSCHLUSS Finanzergebnis 2,5 2 1,5 1 0,5 0-0,5 in EUR Mio. Q1 2015/16 GJ 2014/15 GJ 2013/14 (1) Finanzergebnis 63,0-216,9-9,2 Unbare und Sondereffekte 73,7-171,1 13,7 Bare Effekte -10,7-45,8-22,9 Entwicklung EUR-SWAP-Kurve Vergleich 30.April 2014 zu 30.April 2015 und 31. Juli 2015, in % Bewertung Finanzverbindlichkeiten und Derivate erfolgt zum Fair Value und spiegelt sich im Finanzergebnis wider Finanzergebnis geprägt durch unbare Effekte aus Veränderung der Zinskurve Fallende Zinsen führen zu negativen Ergebniseffekten der Finanzverbindlichkeiten und Derivatebewertung und umgekehrt. Im GJ 2014/15 überproportional starke negative unbare Effekte; im Q1 2015/16 positive unbare Effekte durch Gegenbewegung der Zinskurve Bewertungseffekte der Finanzverbindlichkeiten und Derivatebewertung sind nicht liquiditätswirksam und werden über die Laufzeit der Darlehen niemals liquiditätswirksam 30.April April Juli 2015 (1) Der Ausweis der Ergebniskennzahlen des Vorjahres erfolgt auf einer Pro-forma-Basis; sie zeigt den BUWOG GmbH Unternehmensbereich und reflektiert damit die BUWOG Group, als hätte sie für das gesamte Geschäftsjahr vom 1. Mai 2013 bis 30. April 2014 bestanden. 12

13 BUWOG GROUP KONZERNABSCHLUSS Konzernbilanz (1/2) in EUR Mio. 30. April April 2014 Veränderung Immobilienvermögen 3.620, ,6 38% In Bau befindliches Immobilienvermögen 14,6 10,9 33% Immobilienvorräte 197,6 155,1 27% Liquide Mittel 149,2 132,9 12% Sonstige AKTIVA 195,1 424,8-54% AKTIVA 4.177, ,3 24% 13

14 BUWOG GROUP KONZERNABSCHLUSS Konzernbilanz (2/2) in EUR Mio. 30. April April 2014 Veränderung Eigenkapital 1.524, ,1-2% Verbindlichkeiten aus Wandelschuldverschreibungen 0,0 247,8 >-100% Finanzverbindlichkeiten 2.105, ,0 85% Latente Steuern 159,3 124,0 28% Sonstige Verbindlichkeiten 388,3 295,4 32% PASSIVA 4.177, ,3 24% 14

15 BUWOG GROUP KONZERNABSCHLUSS FFO in EUR Mio. GJ 2014/15 GJ 2013/14 (1) Veränderung FFO 56,8 40,7 40% Ergebnis aus Einzelwohnungsverkauf 34,9 28,5 23% Recurring FFO 91,7 69,2 33% Ergebnis aus Blockverkauf 5,7 12,6-55% Total FFO 97,4 81,8 19% (1) Der Ausweis der Ergebniskennzahlen des Vorjahres erfolgt auf einer Pro-forma-Basis; sie zeigt den BUWOG GmbH Unternehmensbereich und reflektiert damit die BUWOG Group, als hätte sie für das gesamte Geschäftsjahr vom 1. Mai 2013 bis 30. April 2014 bestanden. 15

16 HIGHLIGHTS & KENNZAHLEN Q1 2015/16 Highlights Q1 2015/16 Anstieg Recurring FFO auf EUR 23,5 Mio. Steigerung des operativen Ergebnisses um 16% Ankauf eines Grundstücks in Berlin-Mitte für Property Development Ergebniskennzahlen Q1 2015/16 Q1 2014/15 Nettokaltmiete in EUR Mio. 49,4 36,2 Operatives Ergebnis in EUR Mio. 42,5 36,7 Recurring FFO je Aktie in EUR 0,24 0,22 Vermögens- und Finanzkennzahlen 31. Juli April 2015 Bilanzsumme in EUR Mio , ,8 Fair Value Bestandsimmobilien in EUR Mio EPRA Net Asset Value je Aktie in EUR 18,64 17,79 16

17 KAPITAL- UND FINANZIERUNGSSTRUKTUR Finanzierungskennzahlen (31.Juli 2015) LTV von 47,9% Ø Verzinsung von 2,12% Ø Finanzierungslaufzeit von 16,5 Jahren Ø Zinsbindungsdauer von 14 Jahren Tilgung nach Fälligkeit Basis: Restschuld in EUR Mio. per 31 Juli 2015 Struktur der Verbindlichkeiten 31.Juli 2015 Förderdarlehen 32% Ø Verzinsung: 1.42% Gesamt: EUR Mio. Bankverbindlichkeiten 68% Ø Verzinsung: 2.45% 155 bis 07/ bis 07/2017 bis 07/2018 bis 07/2019 bis 07/2020 bis 07/2021 bis 07/2022 bis 07/2023 bis 07/ bis 07/2025 ab 08/ Laufende Tilgung Endfällige Tilgung 17

18 ASSET MANAGEMENT/ BESTANDSBEWIRTSCHAFTUNG

19 ASSET MANAGEMENT / BESTANDSBEWIRTSCHAFTUNG Highlights Stand 31. Juli 2015 Österreich Deutschland Gesamt Anzahl Bestandseinheiten Gesamtnutzfläche (in m²) Fair Value (in EUR Mio.) Rendite 4,4% 7,3% 5,6% Leerstand 5,6% 3,0% 4,4% Immobilienportfoliozukäufe 2014 in Deutschland erfolgreich abgeschlossen; zum Stichtag besteht das Bestandsportfolio aus Bestandseinheiten mit rund 3,6 Mio. m 2 Fair Value Bestandseinheiten in EUR Mio April April Juli 2015 Österreich Deutschland Gesamt Oase 22, Wien Hans-Porner-Straße, Braunschweig 19

20 ASSET MANAGEMENT / BESTANDSBEWIRTSCHAFTUNG DGAG & Apollo Portfolio (1) DGAG Bestandseinheiten - Gesamtnutzfläche: m² - Durchschnittliche Nettokaltmiete pro m²: EUR 5,50 - Net Rental Yield: 7,3% - Leerstandsquote: 2,2% - Hauptstandorte: Lu beck, Kiel, Großraum Hamburg, Braunschweig - Übernahme: 27. Juni 2014 (ergebniswirksam ab 1. Juli 2014) - Übernahme der Management-Plattform mit rund 300 Mitarbeitern Apollo Bestandseinheiten - Gesamtnutzfläche: m² - Durchschnittliche Nettokaltmiete pro m²: EUR 5,11 - Net Rental Yield: 7,3% - Leerstandsquote: 5,2% - Hauptstandorte: Berlin-Kaulsdorf und Strausberg - Übernahme: 1. Juli 2014 (1) Kerndaten per 30. April

21 ASSET MANAGEMENT / BESTANDSBEWIRTSCHAFTUNG Highlights Anstieg Bestandseinheiten auf rund Annualisierte Nettokaltmiete in Höhe von rund EUR 198 Mio. Leerstandsabbau von 4,8% auf 4,4% Steigerung Net Rental Yield von 4,9% auf 5,6% Leerstand Net Rental Yield Seerosenstraße, Lübeck 5,0% 3,6% 4,8% 5,5% 5,6% 4,2% 4,4% 2,7% 3,0% 7,4% 7,3% 7,3% 5,6% 5,6% 4,4% 4,9% 4,4% 4,4% Am Hofacker, Graz 30. April April Juli 2015 Österreich Deutschland Gesamt 30. April April Juli 2015 Österreich Deutschland Gesamt 21

22 PROPERTY SALES/ WOHNUNGSVERKAUF

23 PROPERTY SALES / WOHNUNGSVERKAUF Cluster Einzelwohnungsverkäufe Blockverkäufe Beispiel Einheiten Auer-v.-Welsbachstr., Villach Peter-Tunner-Gasse, Graz Wurzelgasse, Klagenfurt Burgenland-Portfolio Ergebnis Beitrag Beitrag zum Recurring FFO GJ 2014/15 Verkaufte Einheiten 617 Ergebnis (in EUR Mio.) 34,9 Marge auf den Fair Value 59% Wiederkehrende Erlöse durch Einzelwohnungsverkäufe GJ 2014/15 Verkaufte Einheiten 604 Ergebnis (in EUR Mio.) 7,2 Marge auf den Fair Value 26% Blockverkäufe bei guten Gelegenheiten & attraktiven Margen

24 PROPERTY SALES / WOHNUNGSVERKAUF Highlights Verkaufte Bestandseinheiten Erzielte Durchschnittspreise in EUR pro m Alleitenweg, Linz Einzelwohnungsverkauf GJ 2013/14 GJ 2014/15 Q1 2015/16 GJ 2013/14 GJ 2014/15 Q1 2015/16 Einzelwohnungsverkäufe Blockverkäufe Gesamt Einzelwohnungsverkäufe Blockverkäufe Gesamt Wormserstraße, Eisenstadt; Objekt aus dem Verkauf des Burgenland- Portfolios 24

25 PROPERTY DEVELOPMENT/ PROJEKTENTWICKLUNG

26 PROPERTY DEVELOPMENT / PROJEKTENTWICKLUNG Fertigstellung von 369 Einheiten im Geschäftsjahr 2014/15 Zum Ende Q1 2015/ Einheiten mit Investitionsvolumen von rund EUR 287 Mio. in Bau 52 Grad Nord, Berlin (in Bau) Property Development in Berlin wird intensiviert; zum 31. Juli 2015 drei Neubauprojekte mit 392 Einheiten in Bau Ankauf von vier Grundstücken in Berlin seit Dezember 2014 Development-Pipeline der BUWOG Group umfasst zum 31. Juli 2015 rund Einheiten mit einem Gesamtinvestitionsvolumen von rund EUR 1,5 Mrd. in unterschiedlichen Entwicklungsstadien Skytower, Wien (in Bau) Univers Living, Wien (abgeschlossen) 26

27 PROPERTY DEVELOPMENT / PROJEKTENTWICKLUNG Highlights Property Development Aktivitäten Stand 31. Juli (1) 962 Entwicklungsprojekte nach Standorten per 31. Juli 2015 Berlin EUR 606 Mio. Gesamt Investitionsvolumen EUR 1,5 Mrd. Wien EUR 914 Mio GJ 2013/14 GJ 2014/15 Q1 2015/16 Fertiggestellte Einheiten Einheiten in Bau Grundsteinlegung für das größte BUWOG-Projekt 52 Grad Nord (1) Stand per 30. Juni

28 PROPERTY DEVELOPMENT / PROJEKTENTWICKLUNG Fertiggestellte Projekte - Beispiele SKY9 am Hauptbahnhof, 1100 Wien 85 Einheiten (Eigentum) Rosa-Jochmann-Ring, 1110, Wien 99 Einheiten (Miete und Eigentum) 7Central, Lindengasse 1070 Wien 65 Einheiten (Eigentum) 28

29 PROPERTY DEVELOPMENT / PROJEKTENTWICKLUNG Projekte in Bau Beispiele Wien SKY6 am Hauptbahnhof, 1100 Wien 44 Einheiten (Eigentum ) Pfarrwiesengasse 23, 1190 Wien (1. Baustufe) 85 Einheiten (Eigentum) Am Otterweg, 1220 Wien 120 Einheiten (Miete und Eigentum) 29

30 PROPERTY DEVELOPMENT / PROJEKTENTWICKLUNG Projekte in Bau Beispiele Berlin Gervin & Wilmers, Berlin- Charlottenburg 80 Einheiten (Eigentum) Uferkrone, Berlin-Köpenick (1. Baustufe) 120 Einheiten (Eigentum) Westendpark, Berlin-Westend 114 Einheiten (Eigentum) 30

31 KAPITALMARKT

32 KAPITALMARKTPERFORMANCE BUWOG-Aktie im Vergleich (28. April Oktober 2015) Beginn Geschäftsjahr 2014/15 Ende Geschäftsjahr 2014/15 20,5 19,5 18,5 17,5 16,5 15,5 14,5 13,5 12,5 11,5 10,5 23. Okt ,69 /Dividendenzahlung je Aktie Entwicklung seit Börsenstart 53% 28% 26% -5% BUWOG AG EPRA Developed Europe MDAX ATX Kursentwicklung im Geschäftsjahr 2014/15: 34% Dividendenzahlung im Geschäftsjahr 2014/15: EUR 0,69 Kursentwicklung im Geschäftsjahr 2014/15 inkl. Dividende: 39% Quelle: Thomson Reuters 32

33 ANALYSTEN EMPFEHLUNGEN Institution Datum Kursziel Empfehlung Baader Bank EUR 18,00 Halten Barclays EUR 21,40 Übergewichten Berenberg EUR 22,00 Kauf Deutsche Bank EUR 21,50 Kauf Erste Bank EUR 21,50 Akkumulieren HSBC EUR 23,00 Kauf Kepler Cheuvreux EUR 22,00 Kauf Raiffeisen Centrobank EUR 22,00 Kauf Durchschnittliches Kursziel EUR 21,43 Kurs am : EUR 19,26 Wertsteigerungspotential zum Analysten-Kursziel: 11 % 33

34 AKTIONÄRSSTRUKTUR Aktionärsstruktur Pro-forma Aktionärsstruktur nach IMMOFINANZ - Wandelanleihen Streubesitz 61,3% Streubesitz 61,3% IMMOFINANZ Group Wandelanleihen 7,6% Aktien Gesamt: 99,6 Mio. IMMOFINANZ Group 38,7% Aktien Gesamt: 99,6 Mio. IMMOFINANZ Group 31,1% 34

35 AUSBLICK

36 AUSBLICK Finanzkalender Ex-Dividenden-Tag Dividenden-Zahltag Finanzkalender Raiffeisen Centrobank/Wiener Börse: Austrian Day 2015, Warschau Wiener Börse/Erste Group: Austrian & CEE Investor Conference, New York Veröffentlichung Ergebnisse H1 2015/16 Veröffentlichung Ergebnisse 9M 2015/16 36

37 AUSBLICK Asset Management Laufende Steigerung der Mieteinnahmen durch aktives Asset Management Renditeorientierter Ausbau des Immobilienbestandsportfolios in Deutschland Kontinuierliche Optimierung und Verdichtung des Bestandsportfolios durch gezielte zyklusoptimierte Blockverkäufe Instandhaltung und CAPEX von rd. EUR 16,00/m² Property Sales Einzelwohnungsverkauf: 550 Einheiten p.a. mit hohen Margen auf den Fair Value (>50%) Blockverkauf: Zyklusoptimiert in vorwiegend ländlichen Lagen zur Portfoliooptimierung Property Development Development-Pipeline Investitionsvolumen von rd. EUR 1,5 Mrd. 962 Einheiten zum Ende Q1 2015/16 in Bau Weitere Grundstücksankäufe Recurring FFO Prognose von EUR Mio. für das GJ 2015/16 Geplante Dividende 2015/16 in Höhe von EUR 0,69 pro Aktie 37

38 TAGESORDNUNGSPUNKTE

39 TAGESORDNUNGSPUNKTE 1. Vorlage des festgestellten Jahresabschlusses samt Lagebericht, des Corporate Governance-Berichts, des Konzernabschlusses samt Konzernlagebericht, des Vorschlags für die Gewinnverwendung und des vom Aufsichtsrat erstatteten Berichts für das Geschäftsjahr 2014/ Beschlussfassung über die Verwendung des im Jahresabschluss 2014/2015 ausgewiesenen Bilanzgewinns. 3. Beschlussfassung über die Entlastung der Mitglieder des Vorstands für das Geschäftsjahr 2014/ Beschlussfassung über die Entlastung der Mitglieder des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2014/ Beschlussfassung über die Festsetzung der Vergütung an die Mitglieder des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2014/ Wahl des Abschlussprüfers für den Jahres- und Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2015/