VONTOBEL UNITS SVSP-BEZEICHNUNG: KAPITALSCHUTZPRODUKT

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1 KOTIERUNGSINSERAT VONTOBEL UNITS SVSP-BEZEICHNUNG: KAPITALSCHUTZPRODUKT +41 (0) oder VONTOBEL UNIT AUF EINEN RESOURCES CURRENCY BASKET (QUANTO CHF) - KAPITALSCHUTZ 100% UNIT zeichnen sich durch einen Kapitalschutz per Verfall und die Teilnahme an der Wertentwicklung eines Basiswertes aus. Am Ende der Laufzeit erfolgt zusammen mit der Kapitalschutzrückzahlung eine partizipationsangepasste Barabgeltung in der Höhe des Basiswertes bei Verfall, sofern dieser über dem Ausübungspreis schliesst. PRODUKTEINFORMATIONEN Emittentin Lead Manager Zahl- und Berechnungsstelle Garantin Bank Vontobel Cayman, Grand Cayman Bank Vontobel AG, Zürich Bank Vontobel AG, Zürich Vontobel Holding AG, Zürich Emissionspreis CHF Kursbasis des Baskets bei Anfangsfixierung CHF Fixierung 18. Februar 2008 Liberierung 22. Februar 2008 Letzter Handelszeitpunkt Schlussfixierung 15. Februar 2011 Rückzahlung 22. Februar 2011 Basiswerte pro UNIT 1 CH-Valorennummer / ISIN Telekurs Symbol 14. Februar 2011 (12:00 Uhr MEZ) / CH VURES ZUSAMMENSETZUNG DES BASKETS BLOOMBERG TICKER WÄHRUNG GEWICHTUNG BEI FIXIERUNG WECHSELKURS BEI FIXIERUNG (EINHEITEN DER WÄHRUNG I FÜR EINE EINHEIT DER BASISWÄHRUNG) 1 USDBRL Brasilianischer Real 20% USDZAR Südafrikanischer Rand 20% USDAUD Australischer Dollar 20% USDRUB Russischer Rubel 20% USDNOK Norwegische Krone 20% KAPITALSCHUTZ (NOTES) Kapitalschutz pro Unit Nettobarwert CHF Steuern CHF (100% des Emissionspreises) Dieses Produkt gilt steuerlich als kapitalgarantiertes transparentes Produkt mit überwiegender Einmalverzinsung (IUP). Für Privatanleger mit Wohnsitz in der Schweiz unterliegt die Differenz zwischen Verkaufs- Bank Vontobel AG, Bahnhofstrasse 3, 8022 Zürich: Derivative Products, Tel. +41 (0) , Fax +41 (0)

2 TERMSHEET SEITE 2 /Rückzahlungspreis des Obligationsteils und Ausgabe-/Kaufpreis des Obligationsteils der Einkommenssteuer (modifizierte Differenzbesteuerung). Bei Emission beträgt der Diskontierungsfaktor (IRR) 2.60%. Keine Schweiz. Verrechnungssteuer; keine Emissionsabgabe. Für die schweizerische Umsatzabgabe handelt es sich um steuerbare Urkunden (Obligationen), weshalb allfällige Sekundärmarkttransaktionen den allgemeinen Grundsätzen der Umsatzabgabe unterliegen (TK22). Dieses Produkt unterliegt für schweizerische Zahlstellen nicht der EU-Zinsbesteuerung (TK 2). Die erwähnte Besteuerung gilt im Zeitpunkt der Emission. Die Steuergesetzgebung und die Praxis der Steuerverwaltung können jederzeit ändern. OPTIONSTEIL Partizipation ab Ausübungspreis 185% Anzahl Optionen pro Unit Optionstyp 1 Call-Option Wert des Basiswertes bei Fixierung CHF Ausübungspreis CHF Ausübungsrecht Europäische Call-Option (Quanto CHF) 1 Option berechtigt am Rückzahlungstag zur Auszahlung des Maximums aus Null und der durchschnittlichen Performance aller Währungen im Basket gegenüber der Basiswährung multipliziert mit der Partizipation und der Kursbasis des Baskets bei Anfangsfixierung. Die Optionsauszahlung ist nicht abhängig vom Wechselkurs CHF/BRL, CHF/ZAR, CHF/AUD, CHF/RUB und CHF/NOK. Optionsverfall 1. Februar 2011 (Rückzahlung Valuta 8. Februar 2011) WEITERE INFORMATIONEN Referenzwährung Basiswährung Emissionsvolumen Rückzahlung CHF; Emission, Handel und Rückzahlung erfolgen in CHF USD 40'000 UNITS, mit Erhöhungsmöglichkeit Dem Anleger wird am Rückzahlungstag zusätzlich zum Kapitalschutz das Maximum aus Null und der durchschnittlichen Performance aller Währungen im Basket gegenüber der Basiswährung multipliziert mit der Partizipation und der Kursbasis des Baskets bei Anfangsfixierung, ausbezahlt. Partizipationsformel (bei Endverfall) Rückzahlung = 1 n FX (0) FX ( T) max DN K+ P i i ; DN K n i = 1 FX (0) i Fixierungs-Seiten Clearing/Settlement Verkaufsrestriktionen Sekundärmarkthandel DN = Kursbasis des Baskets bei Anfangsfixierung K = Kapitalschutz in % P = Partizipation FXi(0) = Wechselkurs der Währung i im Basket bei Anfangsfixierung wie auf der relevanten Fixierungs-Seite beobachtet (Einheiten der Währung i für eine Einheit der Basiswährung) FXi(T) = Wechselkurs der Währung i im Basket bei Schlussfixierung wie auf der relevanten Fixierungs- Seite beobachtet (Einheiten der Währung i für eine Einheit der Basiswährung) n = Anzahl der Währungen im Basket USDBRL aus der PTAX Erhebung und am Folgetag veröffentlicht auf der Reuters Seite BRFR; USDZAR aus dem Verhältnis von EUR/USD und EUR/ZAR, veröffentlicht von der European Central Bank und verfügbar auf der Reuters Seite ECB37; USDAUD aus dem Verhältnis EUR/USD und EUR/AUD, veröffentlicht von der European Central Bank und verfügbar auf der Reuters Seite ECB37; USDRUB auf der Reuters Seite EMTA um ca. 1:15pm London Zeit; USDNOK aus dem Verhältnis EUR/USD und EUR/NOK, veröffentlicht von der European Central Bank und verfügbar auf der Reuters Seite ECB37; Falls eine Reuters Seite am Optionsverfall nicht existieren sollte, legt die Zahl- und Berechnungsstelle den entsprechenden Wechselkurs fest. SIS SegaIntersettle, Euroclear, Clearstream USA, US-Personen, Cayman Islands und United Kingdom Der Sekundärhandel wird während der gesamten Laufzeit gewährleistet. Bank Vontobel AG, Bahnhofstrasse 3, 8022 Zürich: Derivative Products, Tel. +41 (0) , Fax +41 (0)

3 TERMSHEET SEITE 3 Kotierung Chancen / Risiken Hinweis Wird im Hauptsegment an der SWX Swiss Exchange beantragt. UNIT bieten die Chance, gleichzeitig von einem Kapitalschutz und von einer Teilnahme an der Wertentwicklung eines Basiswertes zu profitieren. Während der Laufzeit kann der Kurs unter dem Kapitalschutz notieren. Die Werthaltigkeit von strukturierten Produkten kann nicht nur von der Entwicklung des Basiswertes, sondern auch von der Bonität des Emittenten/Garantiegebers abhängen. Der Anleger ist dem Ausfallrisiko des Emittenten/Garantiegebers ausgesetzt. Das Produkt ist keine Kollektivanlage im Sinne des Kollektivanlagegesetzes (KAG) und untersteht keiner Genehmigungspflicht und keiner Aufsicht der Eidgenössischen Bankenkommission (EBK). Die provisorische Zulassung an der SWX Swiss Exchange wurde bewilligt. Die definitive Kotierung wird beantragt und bis zur Rückzahlung der Produkte aufrechterhalten. Dieses Inserat stellt keinen Emissionsprospekt gem. Art. 652a bzw. Art OR dar. Die Angaben sind eine gekürzte Fassung des vollständigen, für die Börsenzulassung allein massgebenden Kotierungsprospektes in deutscher Sprache. Dieser kann bei der Bank Vontobel AG, Derivative Products, Gotthardstrasse 43, 8022 Zürich, bezogen werden. Die Aufstellung und Angaben stellen keine Empfehlung auf den aufgeführten Basiswert dar; sie dienen lediglich der Information und stellen weder eine Offerte oder eine Einladung zur Offertstellung noch eine Empfehlung zum Erwerb von Finanzprodukten dar. Die Angaben ersetzen nicht die vor dem Eingehen von Derivatgeschäften in jedem Fall unerlässliche Beratung durch Ihre Hausbank. Nur wer sich über die Risiken des abzuschliessenden Geschäftes zweifelsfrei im klaren und wirtschaftlich in der Lage ist, die damit gegebenenfalls eintretenden Verluste zu tragen, sollte derartige Geschäfte tätigen. Weiter verweisen wir auf unsere Broschüre «Risiken des Effektenhandels», die Sie jederzeit bei uns bestellen können. Die in dieser Publikation dargestellten Effekten werden von der SWX Swiss Exchange weder unterstützt, abgetreten, verkauft noch beworben. Jegliche Haftung ist ausgeschlossen. Zürich, 29. Februar 2008 Bank Vontobel AG, Bahnhofstrasse 3, 8022 Zürich: Derivative Products, Tel. +41 (0) , Fax +41 (0)

4 ANNONCE DE COTATION VONTOBEL UNITS DESIGNATION ASPS: PRODUIT DE PROTECTION DU CAPITAL +41 (0) ou VONTOBEL UNITS SUR UN BASKET "RESOURCES CURRENCY" (QUANTO CHF) - PROTECTION DU CAPITAL 100% Les UNIT permettent à l investisseur de bénéficier d une protection du capital à l échéance et d une participation à la performance d un sous-jacent. A maturité, un paiement en espèces égal à la protection du capital est versé. De plus, l investisseur reçoit un paiement correspondant à la différence entre le cours de clôture du sous-jacent et le prix d exercice, multipliée par le taux de participation. INFORMATIONS DE PRODUIT Émetteur Lead Manager Calculation Agent Garant Bank Vontobel Cayman, Grand Cayman Bank Vontobel AG, Zurich Bank Vontobel AG, Zurich Vontobel Holding AG, Zurich Prix d'émission CHF Prix de référence CHF Fixing initial 18 février 2008 Date de paiement 22 février 2008 Dernier jour de négoce 14 janvier 2011 (12:00 heures MET) Évaluation finale 15 février 2011 Date de remboursement 22 février 2011 Sous-jacents par Unit 1 Valeur suisse/isin / CH Symbole Telekurs VURES COMPOSITION DU PANIER TICKER BLOOMBERG MONNAIE PONDERATION AU JOUR DE FIXING TAUX DE CHANGE AU JOUR DE FIXING (UNITE DE LA MONNAIE I POUR UNE UNITE DE LA MONNAIE DE BASE) 1 USDBRL Real brésilien 20% USDZAR Rand sud-africain 20% USDAUD Dollar australien 20% USDRUB Rouble russe 20% USDNOK Couronne norvégienne 20% PROTECTION DU CAPITAL Protection du capital par Unit Valeur actuelle nette CHF Imposition CHF (100% du prix d'émission) D'un point de vue fiscal, ces produits sont considérés comme constituant un produit à capital garanti, dégageant un revenu à caractère essentiellement unique («Intérêt Unique Prédominant» IUP) La différence entre le prix de vente/remboursement et le prix d'émission/achat de la partie obligataire est assujetti à la taxation modifiée pour les investisseurs privés domiciliés en Suisse. A l'émission, le taux d'escompte (IRR) est de 2.60%. Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zürich: Derivative Products, Tel. +41 (0) , Fax +41 (0)

5 TERMSHEET PAGE 2 Pas d'impôt anticipé suisse; pas de droit d'émission. Du point de vue du droit de timbre de négociation suisse, ce certificat est assimilé à une obligation. Par conséquent, les éventuelles transactions sur le marché secondaire sont en principe soumises au droit de timbre de négociation suisse (TK22). Pour les agents payeurs Suisses, ce produit n est pas soumis à la fiscalité de l'épargne dans l'ue (TK 2). L'imposition mentionnée est valable au moment de l'émission. La législation et la pratique de l'administration fiscale sont susceptibles de changer à tout moment. PARTIE OPTIONS Participation à partir du prix d exercice Nombre d'options par Unit Type d'option Niveau du sous-jacent au jour du fixing 185% 1 option Call Call Européen (Quanto CHF) CHF Prix d'exercice CHF Droit d'exercice 1 option permet de recevoir, à la date de remboursement, un paiement correspondant au maximum entre zéro et la performance du panier de devises par rapport au dollar US, multiplié par la participation et par la valeur du sous-jacent au fixing initial. Le paiement de l'option ne dépend pas du cours du change CHF/BRL, CHF/ZAR, CHF/AUD, CHF/RUB et CHF/NOK. Date d'expiration de l option 1 février 2011 (remboursement 8 février 2011) INFORMATIONS SUPPLEMENTAIRES Monnaie de référence Monnaie de base Taille d émission Remboursement Formule de remboursement (à l expiration) Sources pour les fixings Clearing/Settlement Restrictions de vente Marché secondaire Cotation Opportunités / Risques CHF; émission, vente et remboursement en CHF USD 40'000 Units; la taille peut être augmentée En plus de la protection du capital, l investisseur reçoit un paiement correspondant au maximum entre zéro et la performance du panier de devises par rapport au dollar US, multiplié par la participation et par la valeur du sous-jacent au fixing initial. Remboursement = 1 n FX (0) FX ( T) max DN K+ P i i ; DN K n i = 1 FX (0) i DN = Prix du panier au fixing initial K = Protection du capital en % P = Participation FXi(0) = Taux de change de la monnaie i dans le basket au fixing initial selon disponible sur les pages de fixing (unité de la monnaie i pour une unité de la monnaie de base) FXi(T) = Taux de change de la monnaie i dans le basket au fixing final selon disponible sur les pages de fixing (unité de la monnaie i pour une unité de la monnaie de base) n = Numéro de titres dans le basket USDBRL selon l'expiration du PTAX et publié le jour suivant sur la page Reuters BRFR; USDZAR issu des parités EUR/USD et EUR/ZAR publiés par la Banque Centrale Européenne et disponibles sur la page Reuters ECB37; USDAUD issu des parités EUR/AUD et EUR/ZAR publiés par la Banque Centrale Européenne et disponibles sur la page Reuters ECB37; USDRUB publié sur la page Reuters EMTA, 1:15 heure de Londres; USDNOK issu des parités EUR/USD et EUR/NOK publiés par la Banque Centrale Européenne et disponible à la page Reuters ECB37; Dans l'éventualité où l'une des pages Reuters n'existerait pas le jour d'expiration de l'option, l'agent de calcul déterminera le taux de change appropriée. SIS SegaIntersettle, Euroclear, Clearstream USA, citoyens américains, Cayman Islands et Royaume-Uni Pendant toute la durée de vie du produit, la Banque Vontobel AG assure un marché secondaire. Sera demandée auprès de la SWX Swiss Exchange (segment principal) Les UNIT permettent de profiter simultanément d une protection du capital à l échéance et d une participation à la performance d un sous-jacent. Le cours peut tomber en dessous de la protection du capital pendant la durée du placement. La valeur des produits structurés dépend non seulement de l évolution du sous-jacent, mais Bank Vontobel AG, Gottharstrasse 43, 8022 Zürich: Derivative Products, Tel. +41 (0) , Fax +41 (0)

6 TERMSHEET PAGE 3 Indication également de la solvabilité de l émetteur/du garant. L investisseur est exposé au risque d émetteur/de garant. Ce produit ne constitue pas un placement collectif au sens de la Loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux (LPCC) et n est pas soumis à autorisation ni au contrôle de la Commission fédérale des banques (CFB). L admission provisoire à la SWX Swiss Exchange a été approuvée. La cotation définitive sera demandée et maintenue jusqu à la maturité des produits. Cette annonce ne constitue pas un prospectus d émission selon l art. 652a ou l art 1156 CO. Le prospectus de cotation (en langue allemande) avec les conditions intégrales des options seul fait foi pour l admission à la Bourse. Celui-ci peut être demandé auprès de la Bank Vontobel AG, Produits dérivés, Dreikönigstrasse 37, 8022 Zurich. La formulation et les indications ne constituent pas une recommandation du sous-jacent cité; elles n ont qu une vocation informative et ne représentent ni une offre ou une invitation à faire une offre, ni une recommandation à acquérir des produits financiers. Les indications ne sauraient remplacer les conseils de votre banque habituelle, en tous cas indispensables avant d aborder toutes opérations sur produits dérivés. Seul celui qui connaît parfaitement les risques de l opération qu il envisage de conclure et qui, financièrement parlant, est en mesure de supporter les pertes qui peuvent éventuellement en résulter, devrait réaliser de telles opérations. A cet égard, nous recommandons la lecture de notre brochure «Risques du commerce des valeurs mobilières», que vous pouvez à tout moment commander auprès de notre institut. Les valeurs mobilières présentées ici ne sont ni parrainées, ni approuvées, ni vendues, ni recommandées par la SWX Swiss Exchange. Toute responsabilité est exclue. Zurich, le 29 février 2008 Bank Vontobel AG, Gottharstrasse 43, 8022 Zürich: Derivative Products, Tel. +41 (0) , Fax +41 (0)