Teil 1: Einführung in die Technische Analyse

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1 Teil 1: Einführung in die Technische Analyse Technische Analyse mit Ralf Fayad: Webinar vom 20. April 2016 Technische Analyse mit Ralf Fayad Webinar vom 20. April 2016 Einführung in die Technische Analyse

2 Technische Analyse mit Ralf Fayad Kombination von theoretischen Grundlagen und praktischer Anwendung Fünfteilige Webinar-Reihe 20. April 2016: Einführung in die Technische Analyse 27. April 2016: Unterstützungen, Widerstände und Chartformationen (I) 4. Mai 2016: Chartformationen (II) 11. Mai 2016: Technische Indikatoren (I) 18. Ma1 2016: Technische Indikatoren (II) Weitere Informationen sowie die Präsentationsunterlagen finden Sie unter 1

3 Technische Analyse mit Ralf Fayad Ihr Referent: Ralf Fayad Freier Technischer Analyst (CFTe), Autor des ideasdaily-newsletters Ihr Moderator: Christian Hermann Produktmanager für strukturierte Wertpapiere und ETFs bei der Commerzbank 2

4 Kurzeinführung WebEx 3

5 Agenda 1 Was ist Technische Analyse? Seite 5 2 Technische Analyse vs. Fundamentale Analyse Seite 9 3 Grundlegendes zu Charts Seite 10 4 Der Trendbegriff Seite 14 5 Praktische Anwendung Seite 17 4

6 Was ist Technische Analyse? Technische Analyse ist das Studium von Marktbewegungen, in erster Linie durch den Einsatz von Charts, um aktuelle Kurstrends festzustellen und zukünftige Kurstrends sowie Kursziele vorherzusagen. 5

7 Informationsquellen Kurse (Open, High, Low, Close) Handelsvolumen / Umsatz Open Interest Sentimentdaten (harte/weiche) Indikatoren (Trendfolger/Oszillatoren/Marktbreite) 6

8 Grundannahmen der Technischen Analyse Die Marktbewegung diskontiert alles Alle preisrelevanten Informationen spiegeln sich bereit im Kurs wider Kurse bewegen sich in Trends Übertragung des Trägheitsprinzips aus der Physik Es existieren sich wiederholende Kursmuster, die Wahrscheinlichkeitsaussagen über die Zukunft zulassen Zurückführung auf die Psychologie der Marktteilnehmer 7

9 Wozu Technischen Analyse? Verhindert ein ungewolltes Handeln gegen den Trend the trend is your friend until it s end Warnt vor möglichen Trendwechseln Verbessert das Timing bei Anlageentscheidungen Ermöglicht ein sinnvolles Setzen von Stops und damit sinnvolles Risikomanagement Ermöglicht die gleichzeitige Untersuchung vieler verschiedener Märkte und erleichtert damit die Diversifikation sowie die Konzentration auf die gerade interessantesten Märkte 8

10 Technische Analyse vs. Fundamentale Analyse Kurse beinhalten bereits alle bekannten und zum Teil noch unbekannten Fundamentaldaten Kenntnis der Ursachen von Kursbewegungen ist irrelevant, da nur das Resultat zählt Niedriger zeitlicher Aufwand: Ermöglicht das Studium sehr vieler verschiedener Märkte gleichzeitig Bestimmung des fundamentalen (inneren) Wertes anhand von Angebot und Nachfrage Erklärung warum etwas geschieht Hoher zeitlicher Aufwand: Konzentration auf einen oder wenige Märkte 9

11 Grundlegendes zu Charts (I): Typen Ziel: Grafische Darstellung der Kursinformationen im Zeitverlauf Unzählige verschiedene Darstellungsformen verbreitet Linienchart: Verbindung der Schlusskurse Barchart: Eröffnungskurs, Höchstkurs, Tiefstkurs, Schlusskurs pro Zeiteinheit Candlestickchart: Eröffnungskurs, Höchstkurs, Tiefstkurs, Schlusskurs pro Zeiteinheit, farbliche Kennzeichnung der Kursentwicklung Barchart Candlestickchart 10

12 Grundlegendes zu Charts (II): Skalierung Die Preisachse kann arithmetisch oder logarithmisch skaliert werden Lehrbuch: bei langfristigen Charts und bei großen Preisveränderungen logarithmisch Praktische Auswirkung: Trendlinien 11

13 Grundlegendes zu Charts (III): Skalierung Die Preisachse kann arithmetisch oder logarithmisch skaliert werden Lehrbuch: bei langfristigen Charts und bei großen Preisveränderungen logarithmisch Praktische Auswirkung: Trendlinien Arithmetischer DAX Chart 5-Jahre (Quelle: Thomson Reuters, ) 12

14 Grundlegendes zu Charts (IV): Skalierung Die Preisachse kann arithmetisch oder logarithmisch skaliert werden Lehrbuch: bei langfristigen Charts und bei großen Preisveränderungen logarithmisch Praktische Auswirkung: Trendlinien Logarithmischer DAX Chart 5-Jahre (Quelle: Thomson Reuters, ) 13

15 Der Trendbegriff (I) Schon die Begründer der Technischen Analyse identifizierten drei grundlegende Trends Bestimmt durch Abfolge von Hoch- und Tiefpunkten Aufwärtstrend 14

16 Der Trendbegriff (II) Schon die Begründer der Technischen Analyse identifizierten drei grundlegende Trends Bestimmt durch Abfolge von Hoch- und Tiefpunkten Seitwärtstrend 15

17 Der Trendbegriff (III) Schon die Begründer der Technischen Analyse identifizierten drei grundlegende Trends Bestimmt durch Abfolge von Hoch- und Tiefpunkten Abwärtstrend 16

18 Praktische Anwendung 17

19 Abschlussfragen 1. Welche Informationsquellen nutzt die Technische Analyse vor allem? 2. Was sind die wichtigsten Grundannahmen der Technischen Analyse? 3. Womit definieren Technische Analysten den Trend? 4. Welche drei Trends unterscheidet man nach der Dauer standardmäßig? 5. Wann bietet sich die Verwendung einer logarithmischen Kursskala an? 18

20 Abschlussfragen - Lösungen 1. Welche Informationsquellen nutzt die Technische Analyse vor allem? Kurse, Handelsvolumen, Indikatoren, Sentimentdaten 2. Was sind die wichtigsten Grundannahmen der Technischen Analyse? Die Kurse beinhalten bereits alle bekannten und zum Teil noch unbekannten Fundamentaldaten. Dabei bilden sich Trends aus, von denen der Anleger profitieren kann. 3. Womit definieren Technische Analysten den Trend? Durch die Abfolge von Hoch- und Tiefpunkten im Kursverlauf (nicht durch Trendlinien!). 4. Welche drei Trends unterscheidet man nach der Dauer standardmäßig? Langfristig (primär): alles über 12 Monate; Mittelfristig (sekundär): 3 Wochen bis 12 Monate; Kurzfristig (tertiär): alles unter 3 Wochen 5. Wann bietet sich die Verwendung einer logarithmischen Kursskala an? Bei langfristigen Charts und allgemein bei prozentual großen Preisveränderungen 19

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