Technische Marktanalyse

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1 Privat- und Unternehmerkunden CIO/Investmentstrategie Technische Marktanalyse Indizes/Euro/Zins Heute mit ausgewählten Langfristcharts ab Seite 5 DAX und Dow Verbesserung in Sicht Der Dow Jones marschiert immer weiter nach oben und der DAX tut sein Bestes, um den Anschluss nicht zu verlieren. Die jüngsten Indikatoren-Signale deuten darauf hin, dass die Bemühungen nicht umsonst sein werden. Eine Gegenbewegung auf die Korrekturbewegung der letzten Wochen sollte zu erwarten sein. Der Nikkei ist dagegen völlig unbeeindruckt von den Bewegungen der anderen Leitbörsen und konnte den Seitwärtstrend noch nicht verlassen. Anlagestratege Christoph Geyer, CFTe Langfristchart DAX Es besteht derzeit keine Gefahr für den Langfristtrend des DAX. Allerdings verläuft die Trendlinie auch einige hundert Punkte vom aktuellen Kurs entfernt. Auffällig ist derzeit stattdessen, dass die Aufwärtsdynamik nachgelassen hat und das Top von 2015 nicht nachhaltig überwunden werden konnte. Der MACD-Indikator hat inzwischen das Verkaufssignal des Stochastik- Indikators bestätigt. Zudem hat der letztgenannte Indikator eine Divergenz gebildet. Somit wachsen die Gefahren für einen Rückschlag. Eine Trendwende sollte damit allerdings nicht eingeleitet werden. 7. August 2017

2 Privat- und Unternehmerkunden CIO/Investmentstrategie Technische Marktanalyse 7. August 2017 Seite 2 Internationale Märkte Dow Jones (daily) Der Dow Jones befindet sich weiterhin in einem bestätigten Aufwärtstrend der sich zuletzt weiter beschleunigt hat. Das Kaufsignal beim MACD-Indikator hat seine Wirkung entfaltet und scheint noch nicht abgearbeitet zu sein. Selbst ein Bruch des kurzfristigen Trends würde lediglich eine Korrektur bis an die langfristige Aufwärtstrendlinie nach sich ziehen. Nasdaq Composite (daily) Der Nasdaq-Index hat den Aufwärtstrend erneut zur Seite verlassen. Wie auch Ende Juni ist bislang noch keine Abwärtsdynamik eingetreten. Der MACD-Indikator hat allerdings eine Divergenz gebildet und zuletzt ein Verkaufssignal generiert. Damit dürfte der Technologie-Index vor einer Ausweitung der begonnenen Korrekturbewegung stehen.

3 Privat- und Unternehmerkunden CIO/Investmentstrategie Technische Marktanalyse 7. August 2017 Seite 3 Dax (daily) Der DAX hat einen Abwärtstrendkanal gebildet im Rahmen dessen nun eine Gegenbewegung entstanden ist. Der MACD- Indikator hat ein Kaufsignal generiert und der Stochastik-Indikator ebenfalls. Somit dürfte der Bereich der Widerstandslinie bei ca Punkten zum Wochenstart getestet werden. Da die obere Trendkanalbegrenzung nur knapp darüber verläuft, ist auch ein Test dieser Linie denkbar. Ob die Kraft für einen Ausbruch nach oben genügt, werden die kommenden Tage zeigen. Nikkei 225 (daily) Der Nikkei bewegt sich in einem ausgeprägten Seitwärtstrend, welcher sich zu einem Dreieck verdichtet. In den kommenden Tagen dürfte ein Ausbruch in die eine oder andere Richtung erfolgen. Da die Indikatoren bei einer solch engen Handelsspanne nicht weiter helfen, muss abgewartet werden, in welche Richtung der Ausbruch erfolgt.

4 Privat- und Unternehmerkunden CIO/Investmentstrategie Technische Marktanalyse 7. August 2017 Seite 4 Währungen/Zins Euro-Bund Future (daily) Der Bund-Future bewegt sich seit Anfang Juli nach oben. Diese Entwicklung wurde durch entsprechende Kaufsignale bei den Indikatoren unterstützt. Diese sind allerdings jetzt abgearbeitet. Stattdessen hat der Stochastik-Indikator ein Verkaufssignal generiert. Noch ist der Aufwärtstrend intakt. Wie schnell ein Bruch erfolgen kann haben die letzten Monate gezeigt. EURO/USD (daily) Der Euro hat in den letzten Monaten den Aufwärtstrend noch einmal verstärkt. Die Indikatoren haben inzwischen Verkaufssignale generiert, weshalb mit einer Korrekturbewegung zu rechnen ist, die mindestens bis in den Bereich der steileren Aufwärtstrendlinie führen dürfte.

5 Privat- und Unternehmerkunden CIO/Investmentstrategie Technische Marktanalyse 7. August 2017 Seite 5 Sonderausgabe Langfristcharts Langfristchart Gold Gold hat den kurzfristigen Aufwärtstrend, der Ende 2016 begonnen hatte, nach unten verlassen. Nachhaltige Abwärtsdynamik ist allerdings nicht aufgekommen. Viel wichtiger in diesem Zusammenhang ist aber der Umstand, dass die Unterstützungslinie knapp unter der 1.200er-Marke nicht mehr unterschritten wurde. Dies hätte sicher auch ein Unterschreiten des Tiefs von Ende 2016 nach sich gezogen. Nach der Dow-Theorie wäre das ein Zeichen für einen neuen Abwärtstrend gewesen. Nun hat sich eine neue Chance eröffnet, dass der Bereich um USD wieder getestet wird. Die Indikatoren helfen derzeit allerdings wenig, weshalb der besagte Test noch einige Zeit auf sich warten lassen dürfte.

6 Privat- und Unternehmerkunden CIO/Investmentstrategie Technische Marktanalyse 7. August 2017 Seite 6 Sonderausgabe Langfristcharts Langfristchart S&P500 Der Aufwärtstrend des S&P500 scheint keine Grenzen zu kennen. Seit fast einem Jahr finden noch nicht einmal mehr Korrekturbewegungen innerhalb des Trends statt. Selbst deutliche Warn- oder sogar Verkaufssignale werden ignoriert. Damit stellt sich unweigerlich die Frage, wie lange das so noch gut gehen kann. Sollte eine Korrekturbewegung beginnen, was wegen der bevorstehenden zyklischen Unsicherheit nicht auszuschließen ist, dürfte der Aufwärtstrend allerdings nicht zur Disposition stehen.

7 Privat- und Unternehmerkunden CIO/Investmentstrategie Technische Marktanalyse 7. August 2017 Seite 7 Sonderausgabe Langfristcharts Langfristchart Euro/USD Über die Stärke des Euro wird derzeit viel diskutiert. Dabei handelt es sich aktuell lediglich um eine Aufwärtsbewegung im Rahmen des bestehenden Abwärtstrends. Was viel auffälliger ist, ist die Tatsache, dass zuletzt ein Ausbruch aus dem seit über zwei Jahre andauernden Seitwärtstrend erfolgt ist. Dieser Ausbruch vollzog sich dynamisch und veredelte den Anfang dieses Jahres begonnenen Aufwärtstrend. Allerdings dürften die Bäume zunächst nicht in den Himmel wachsen. Ein Test der oberen Abwärtstrendkanalbegrenzung dürfte noch etwas auf sich warten lassen. Zunächst wird es der Euro mit der Widerstandszone im Bereich von 1,20 USD zu tun bekommen. Ein sofortiger Ausbruch über diesen Bereich sollte kaum im ersten Anlauf gelingen.

8 Privat- und Unternehmerkunden CIO/Investmentstrategie Technische Marktanalyse 7. August 2017 Seite 8 Quelle: FactSet Digital Solutions GmbH Online Seminar 1x1 der Chartanalyse nächste Termine Nachfolgend finden Sie die nächsten Termine für die kostenfreien Online Seminare mit Christoph Geyer. Eine Anmeldung zu den genannten Terminen ist bereits möglich. Im zweiten Teil des Seminars sind Sie herzlich eingeladen, unserem Analysten Aktien oder Indices zu nennen, die er live für Sie analysiert. Durch diese individuellen Erläuterungen wird sich Ihr Wissen zum Thema Chartanalyse weiter verbessern. Datum Thema Link zur Anmeldung Das 1x1 der Chartanalyse Live-Analyse Crashs an den Börsen kommen nie mit Ankündigung. Auslöser sind Ereignisse, die vorher niemand oder nur sehr wenige Marktteilnehmer auf dem Schirm hatten. Es ist der Überraschungseffekt und der Herdentrieb, der zu außergewöhnlichen Bewegungen an den Märkten führt. Herr Geyer wird in diesem Online-Seminar einige historische Markteinbrüche beleuchten und in einen Kontext zur Technischen Analyse setzen. Im zweiten Teil wird wie immer die beliebte Live-Analyse von Einzelwerten auf Zuruf erfolgen. Wichtige Hinweise Detailinformationen zu den Chancen und Risiken der genannten Produkte hält Ihr Berater für Sie bereit. Diese Publikation ist eine Kundeninformation im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes. Kein Angebot; keine Beratung Diese Information dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder eine individuelle Anlageempfehlung noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten dar. Diese Ausarbeitung allein ersetzt nicht eine individuelle anleger- und anlagegerechte Beratung. Darstellung von Wertentwicklungen Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft. Die Wertentwicklung kann durch Währungsschwankungen beeinflusst werden, wenn die Basiswährung des Wertpapiers/ Index von EURO abweicht.