Strategieupdate Bärenmärkte Wissenswertes zu Bärenmärkten. 1. Definition Bärenmarkt

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1 Strategieupdate Bärenmärkte Wissenswertes zu Bärenmärkten 1. Definition Bärenmarkt Bärenmarkt, wenn ein Aktienindex um 20% oder mehr gefallen ist. Diese Definition ist nicht offiziell, aber weltweit anerkannt. Datum Schlusskurs Differenz Verlust ,6% Bedingung von Kursverlust 20% erfüllt. Ergebnis: DAX im Bärenmarkt. Die Grenze zum Primärtrend Bärenmarkt/Bullenmarkt liegt bei 6022 DAX-Punkten auf Wochenschluss. Wie lange und heimtückisch eine Baisse ablaufen kann zeigt der nachfolgende Chart. Der Nikkei 225 ist ein gutes Beispiel für einen typischen Bärenmarkt. 2. Begriff Bärenmarktrally Eine Bärenmarktrally ist eine stärkere Gegenbewegung in einem übergeordneten Abwärtstrend. Typischerweise korrigiert sie ca. 23,6% bis 61,8% der Abwärtsbewegung. Endet die Bärenmarktrally, ist nachfolgend mit einer Wiederaufnahme des Abwärtstrends und meist mit einem Test des alten Tiefs oder sogar ein Unterschreiten einzuplanen. (Hinweis Eurostoxx 50) Ergebnis: Die Bewegung von März 2009 Mai 2011 im DAX wurde bis zum 61,8% Retracement (ca Wochenchart) korrigiert. Wichtig, wenn eine Bewegung das 61.8% Retracement erreicht, ist das ein wichtiger Level. Meistens verharrt der Markt dann längere Zeit um diesen Level und ringt um eine Richtungsentscheidung. Das 61,8% Retracement ist von enormer Bedeutung. Wird dieses Level verteidigt, ist mittelfristig eine Rally bis ca DAX-Punkte oder auch mehr möglich. Dies ist auch bereits eingetreten. Aber auch diese Bewegung könnte sich als übergeordnete Korrektur erweisen. Deshalb gilt: Eine weitere Korrektur in Richtung 76% Retracement (ca DAX) ist zu einem späteren Zeitpunkt möglich, genauso wie eine Erleichterungsrally auf die vorangegangenen Kursverluste. Ein deutliches Unterschreiten des 61,8% Retracements würde eine zeitnahe Trendwende zerstören. Und der Bruch des 61,8% Retracements wäre ein Hinweis auf eine vollständiges neue Bewegung.

2 Aber mittelfristige Aufwärtstrends in langfristigen Bärenmärkten sind keine Seltenheit (Anmerkung Trendüberwachung langfristig Pkt. 1. in Quartalsupdate Aktien Teil II) Wichtig: Bewegungen (abwärts/aufwärts) in zeitlich langen Bärenmärkten sind eine große Herausforderung im Markt-Timing! Deshalb Risiken kleinhalten, Chancen suchen. 3. Zeitliche Dauer 3.1. Zeitprojektion Bullen- und Bärenphasen wechseln sich ab. Nachfolgend ein Chart zum DAX-Verlauf ab Wir sehen, dass sich Aufwärtsbewegung und Abwärtsbewegungen zeitlich unterschiedlich abwechseln. Trotzdem fallen folgende Punkte auf: a) Der Monat März ist ein wichtiger Monat für Wendepunkte (Wichtige Tief- und Hochpunkte). b) Die Zeitdauer für Aufwärts- und Abwärtsphasen wird kleiner. c) Nimmt man die Dauer der neuen Abwärtsbewegung z.b. mit 10 Monaten an, ergibt sich eine harmonische Gesamtdauer des Bärenmarktes zum Zeitpunkt des Tiefs Nr. 6 (Februar/März 2012) mit 144 Monaten (Fibozahl) ab Hoch Nr. 1.

3 Wann könnte zeitlich gesehen, der Tiefpunkt der Abwärtsbewegung liegen. Dazu folgende Überlegung: Wenn wir annehmen, dass zeitlich die neue Abwärtsbewegung harmonisch in der Zeitdauer liegen soll, kommt man zu folgenden Ansatz: Dauer Abwärtsbewegung Nr. 6: 26 Monate *0,236 (Fibozahl) ergibt ca. 6 Monate (Zeitpunkt 1). Dauer Abwärtsbewegung Nr. 6: 26 Monate *0,382 (Fibozahl) ergibt ca. 10 Monate (Zeitpunkt 2). Dauer Abwärtsbewegung Nr. 6: 26 Monate *0,5 (Fibozahl) ergibt ca. 13 Monate (Zeitpunkt 3). Die Zeitpunkte 1 3 umgesetzt in die nachfolgende Tabelle ergibt: Datum DAX Zeitpunkt Bemerkung Hoch 0 Letztes Hoch im DAX Oktober 2011 Tief 1 Mögliches Tief im Oktober Februar/März 2012 Tief 2 Mögliches Tief im Febr./März Mai/Juni 2012 Tief 3 Mögliches Tief im Mai/Juni Somit würde das Tief Nr. 6 in 2011/2012 liegen. Auch andere Überlegungen z. B aus den 10 Jahresverlauf (seasonalcharts.de) weist auf ein wichtiges Tief im Jahr 2012 hin. Dazu kommt, dass auch der Verlauf von Blasen auf ein wichtiges Tief 2012/2013 hinweist. Ob das bisherige Tief am 61,8 % Retracement 5138 im DAX dann nochmals unterschritten wird, kann zum jetzigen Zeitpunkt nicht geklärt werden. Ebenso ist jetzt mit diesen Erkenntnissen auch noch keine Aussage möglich, ob der übergeordnete Bärenmarkt ab 2000 (Dauer ca Jahre) dann definitiv zu Ende ist Chart Pattern Vergleich Nachfolgend ein Vergleich des DAX-Verlaufs 2011 mit 2008 nach der Lehmann-Pleite.

4 Die Ähnlichkeit ist verblüffend. Was spricht dafür, dass es so ähnlich verläuft. Momentan werden die Anleger auf eine mögliche Griechenland-Pleite vorbereitet. Die damit verbundenen Fragen (Bankenkapitalisierung, Kreditausfallversicherungen, Übergreifen auf andere Länder.) sind ungeklärt. Wenn es wirklich zur Pleite Griechenlands kommt, könnte es zum Befreiungsschlag an den Börsen kommen. 4. Ziel einer Bärenmarktrally Das wesentliche Ziel einer Bärenmarktrally ist, möglichst viele Anleger und deren Geld in den Markt zu locken um die nächste Abwärtsbewegung zu ermöglichen. Eine Bärenmarktrally versucht das Geld an der Seitenlinie in den Markt zu locken. Dies geschieht dann, wenn der Performancedruck unerträglich wird. Dazu passt die Nullzinspolitik der Notenbanken. Man versucht die Anleger zur Übernahme von höheren Risiken zu bewegen. 5. Risiken und Chancen in Bärenmarkten 5.1. Risiken Bärenmärkte sind heimtückisch. Für Bärenmärkte ist typisch, dass sie durch explosive Aufwärtsbewegungen unterbrochen werden. Dies verleitet Anleger zu glauben, der Markt habe seinen Boden gefunden, der Markt sei günstig. Aber auf hoffnungsvolle Aufwärtsbewegungen folgen immer wieder überraschende Kursstürze. Wer hier nicht aufpasst, erleidet große Kursverluste. Viele Anleger wenden sich in diesen Phasen ab vom Aktienmarkt Chancen im Endstadium einer Baisse sind die Bewertungen gedrückt, die Zocker aus dem Markt gedrängt und somit die Voraussetzungen für eine nachhaltige Hausse geschaffen. Aber viele Anleger sind dann so frustriert, dass sie die enormen Chancen nicht wahrnehmen können. Gerade von extrem gedrückten Kursniveaus sind Chancen einer Kursverdopplung möglich (Anm. siehe , DAX ). Die meisten Anleger verpassen diese Chancen. Geschockt von den massiven Kursverlusten der Baisse finden sie erst dann wieder an den Markt zurück, wenn die Medien wieder zum Einstieg trommeln. 6. Zusammenfassung Hausse und Baisse wechseln sich ab. Wichtig in einer Baisse ist der Kapitalerhalt. Man sollte seine mühsam erarbeiteten Gewinne aus der Haussephase nicht leichtfertig in einer Baisse wieder verlieren. Deswegen sind in einer Baisse Geduld, Gedanken und Geld wichtig, um für den Start einer neuen Haussephase gerüstet zu sein.

5 Als Investor fühlt man sich in Bärenmarkten wie ein Fuchs in der Hundemeute.