Internationale Fondsmärkte: Jahr 2006

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1 1) Veröffentlichung der Studie - auch auszugsweise - nur unter Angabe der Quelle DWS Internationale Fondsmärkte: Jahr 2006 Eine Analyse von DWS Investments 1) DWS Communications - Sabina Díaz Duque +49/(0)69/ , sabina.diaz-duque@dws.com *DWS Investments ist nach verwaltetem Fondsvermögen die größte deutsche Fondsgesellschaft. Quelle: BVI, Stand Ende März 2007

2 Wertpapierfonds weltweit Anstieg des verwalteten Fondsvermögens um 16,6% Ende Dez. 2006: Mrd. (Ende Dez. 2005: Mrd.) +9,3% im Jahr 2006 auf Eurobasis; währungsbereinigt +16,6% Veränd. WB* +16,9% +13,9% +24,5% +26,6% +16,0% Veränderung Mrd ,3% +13,9% +10,8% +18,0% +4,4% USA Europa Japan Asien-Pazifik ** ex. Kanada Japan Dezember 2005 Dezember Zahlen basieren auf Wechselkursen per und *) währungsbereinigt (in Landeswährung) **) ausgew. Länder: Australien, Hongkong, Indien, Korea, Neuseeland Quellen: DWS, nationale Statistiken Zahlen gerundet.

3 Asien-Pazifik* ex. Japan Verwaltetes Fondsvermögen Ende Dez. 2006: Mrd. (Ende Dez. 2005: 875 Mrd.) +18,0% im Jahr 2006 auf Eurobasis; währungsbereinigt +26,6% Veränd. WB** +15,8% +37,4% +61,8% +11,3% +21,2% Veränderung Mrd. +12,4% +22,9% +49,1% +9,0% +12,6% 478, , ,9 311, ,7 177, ,3 55,6 8,7 9,8 Australien Hongkong Indien Korea Neuseeland Dezember 2005 Dezember Zahlen basieren auf Wechselkursen per und *) ausgewählte Länder **) währungsbereinigt (in Landeswährung) Quellen: DWS, nationale Statistiken, ICI

4 Internationale Fondsmärkte USA größter Fondsmarkt weltweit Aufteilung des weltweiten Fondsvermögens nach Regionen Asien-Pazifik* ex. Japan 6% Kanada 3% USA 50% FV gesamt: Mrd. Europa 38% Japan 3% 3 *) ausgew. Länder: Australien, Hongkong, Indien, Korea, Neuseeland Quelle: DWS

5 Internationale Fondsmärkte Aktienfonds machen mehr als die Hälfte des weltweiten Fondsvermögens aus Aufteilung des weltweiten Fondsvermögens nach Assetklassen* Gemischte Fonds 11% Aktienfonds 52% Geldmarktfonds 18% Rentenfonds 19% 4 *) Publikumsfonds; inkl. Garantiefonds, soweit vorhanden Quelle: DWS

6 Verwaltetes Fondsvermögen weltweit Veränderung der Assetklassen*: 2006 und 2005 im Vergleich +32,8% +30,1% +19,0% +16,5% +18,4% +13,6% +4,4% -1,0% Aktienfonds Rentenfonds Geldmarktfonds Gemischte Fonds 5 *) Publikumsfonds; inkl. Garantiefonds, soweit vorhanden Quelle: DWS

7 6 Weltweites Fondsvermögen Dezember 2006 und 2005 im Vergleich Fondsmarkt Asien-Pazifik ex. Japan Australien Hong Kong Indien Korea Neuseeland Europa Belgien Dänemark 1) darunter Publikumsfonds Deutschland 2) darunter Publikumsfonds Finnland Frankreich 3) darunter Publikumsfonds Griechenland Großbritannien Italien Luxemburg 4) Niederlande Norwegen Österreich 2) darunter Publikumsfonds Osteuropa 5) Portugal Schweden Schweiz Spanien Türkei Japan Kanada USA Gesamt Mrd Verwaltetes Fondsvermögen Landeswährung Mrd. Landeswährung AUD AUD 518 HKD HKD INR INR KRW KRW NZD NZD GBP 324 NOK 272 SEK CHF 568 YTL 29 JPY CAD 563 USD ) inkl. non-ucits 4) ohne Fonds deutscher, italienischer, schwedischer und Schweizer Provenienz 2) inkl. Spezialfonds 5) ausgewählte Länder (Polen, Rumänien, Russland, Ungarn, Tschechien) 3) inkl. fonds dédiés GBP 410 NOK 340 SEK CHF 630 YTL 22 JPY CAD 653 USD Veränderung in %* +26,6 ** +15,8 +37,4 +61,8 +11,3 +21,2 +13,9 +8,7 +13,7 +7,6 +36,2 +16,6-22,5 +26,5-3,7 +29,2 +6,7 +25,2 +6,7 +45,8** -2,9 +20,7 +10,9 +3,4-25,5 +24,5 +16,0 +16,9 +16,6** Alle Zahlen gerundet *) in Landeswährung; **) währungsbereinigt Quellen: DWS, nat. Statistiken, Lipper (CH), FERI (I)

8 Entwicklung des Euro im Jahr % im Jahr ,40 1,37 1,34 US$ je 1,37 US$ je 1,31 1,28 1,25-13%im Jahr ,34 1,22 1,19 1,31 1, ,28 1,25 1,22 1,19 1, Quelle: Datastream Stand: 29. Dezember 2006

9 DJ STOXX und Dow Jones Entwicklung im Jahr 2006 (in Landeswährung) DJ STOXX Dow Jones Index-Stand am : 311, : 365,26 Entwicklung: 17,4% Index-Stand am : , : ,15 Entwicklung: 16,3% 8 Quelle: Datastream Stand: 29. Dezember 2006

10 Nikkei und MSCI Asia / Pacific ex. Japan Entwicklung im Jahr 2006 (in Landeswährung) Nikkei MSCI Asia/Pacific ex. JP Index-Stand am : , : ,83 Entwicklung: 6,9% Index-Stand* am : 138, : 183,32 Entwicklung: 32,4% 9 *) Asia/Pacific ex. JP in USD Quelle: Datastream Stand: 29. Dezember 2006

11 Entwicklung ausgewählter Fondsmärkte Veränderung des verwalteten Fondsvermögens Prozentuale Veränderung im Jahr 2006 in Landeswährung ,6% -3,7% +26,5% +7,6% +10,9% +3,4% +24,5% +37,4% +16,0% +16,9% EUR EUR GBP EUR CHF EUR JPY HKD CAD USD Verwaltetes Fondsvermögen in Mrd. (Landeswährung) ( USD) (410 GBP) (630 CHF) ( JPY) (4.908 HKD) (653 CAD) Frankreich Italien Großbr UK Deutschland* Schweiz Spanien Japan Hongkong Kanada USA * 10 Zahlen basieren auf Wechselkursen per und *) nur Publikumsfonds Quellen: DWS, nationale Statistiken, Lipper (CH), FERI (I)

12 Verwaltetes Fondsvermögen in Europa Mrd. Ende Dez ,9% im Jahr 2006 SICAV 245 Frankreich Deutschland Luxemburg 1) Großbritannien Italien Schweiz Spanien Schweden Österreich Dänemark Belgien Niederlande Finnland Norwegen Portugal Griechenland Türkei Osteuropa 2) Fonds Luxemburger Tochtergesellschaften Spezialfonds (DE, AT) / non ucits (DK) / fonds dédiés (FR) Mrd. 11 Zahlen basieren auf Wechselkursen per ) ohne Fonds deutscher, italienischer, schwedischer und Schweizer Provenienz 2) ausgewählte Länder (Polen, Rumänien, Russland, Tschechien, Ungarn) Quellen: DWS, nationale Statistiken, Lipper (CH), FERI (I)

13 Portfoliostruktur ausgewählter Länder Länderspezifische Anlagepräferenzen FV Mrd. Dez 06 FCP %-uale Aufteilung 56,7% 28,1% 74,7% 26,0% 38,5% 44,0% 71,2% 80,8% 36,7% 22,9% 25,2% 4) 5) 7,9% 5,0% 12 15,3% 40,0% 29,6% 22,1% 30,3% 34,8% 41,1% 14,4% 6,3% 40,8% 8,5% 9,8% 18,9% 13,4% 20,1% 14,4% 26,7% 17,8% 22,6% 15,6% 15,3% 28,8% 23,9% 9,9% 15,1% 6,6% 7,9% 12,2% 0,9% 2,9% 7,2% 4,4% 3,9% 0,1% 0,6% 3) 3) 4) USA Frankreich Großb UK Italien Deutschland Deutsch** Kanada Hongkong Japan Schweiz Australien Spanien 1) 2) Sonstige Garantiefonds Geldmarktfonds Gemischte Fonds Rentenfonds Aktienfonds 1) Australien: wrap & others 5) inkl. sonst./altern. Fonds ( Fondos Globales ) 48% 2) soweit Zahlen vorhanden und verfügbar 6) darunter geschätzte 49% ehem. FIAMM (Geldmarktfonds), die 3) nur Publikumsfonds in die Kategorie kurzläufige Rentenfonds klassifiziert wurden 4) jap. AF inkl. gemischter Fonds, inkl. Monthly Distribution Funds (30%) Zahlen basieren auf Wechselkursen per Quellen: DWS, nationale Statistiken, Lipper (CH), FERI (I) 6)

14 Nettomittelaufkommen im Vergleich Weltweit sammeln Aktienfonds die meisten Gelder ein Mittelzuflüsse Januar Dezember 2006 in Mrd. Aktienfonds USA 120,0 Kanada -0,8 Japan 82,1 2) Asien- Pazifik ex. Japan 32,4 UK 12,6 Deutschland 2,0 Frankreich 16,6 Schweiz 2,5 Italien -10,9 Spanien 6,4 übriges Europa 3) 4) 4) 6) 5) 14,6 Rentenfonds 46,2 6,6-5,8 6,2 8,9-2,1 0,2 2,8-40,4-7,5 1,7 Geldmarktfonds 187,9 1) -1,0-2,1-0,6 1,5 10,3 26,0-3,5 0,1-0,9 7,8 Gemischte Fonds 5,3 8,7-2) 11,0 7,8 10,4 29,0 7) 4,2 16,4 1,0 11,0 Garantiefonds 8) /-0 4,0 1,7 0,5 - -1,4 - Gesamt 359,4 13,5 74,2 49,0 30,8 24,7 73,5 6,4-34,8-2,4 35,0 13 Zahlen basieren auf Wechselkursen per ) geschätzte 60% davon in Fonds, die überwiegend an Institutionen vertrieben werden 2) jap. AF inkl. gemischter Fonds, inkl. Monthly Distribution Funds (28%) 3) Australien, Hongkong, Indien, Korea, Neuseeland 4) nur Publikumsfonds 5) span. AF inkl. sonst. / altern. Fonds ( Fondos Globales ) 94% 6) Dänemark, Finnland, Griechenland, Niederlande, Norwegen, Schweden, Polen, Rumänien, Russland, Tschechien, Ungarn 7) inkl. altern. Fonds (24%) 8) soweit Zahlen vorhanden und verfügbar Europa = 133,2 Mrd. Quellen: DWS, nationale Statistiken, Lipper (CH), FERI (I)

15 Nettomittelaufkommen in Europa* weiter auf hohem Niveau Mrd , % 133,2 0 Gesamtjahr 2005 Gesamtjahr *) ausgewählte Länder: Dänemark, Deutschland, Finnland, Frankreich, Griechenland, Italien, Niederlande, Norwegen, Polen, Rumänien, Russland, Schweden, Schweiz, Spanien, Tschechien, UK, Ungarn Quellen: DWS, nationale Statistiken, Lipper (CH), FERI (I)

16 Nettomittelaufkommen in Europa historisch Top 6* Länder Mrd ,5 Überblick Nettomittelaufkommen Gesamtjahr Jahr Mrd. 192,2 113,2 35,7 124,8 67,0 162,6 98, ,5 40,7 32,1 23,8 29,4 52,6 14,1 47,2 70,4 12,9 31,5 30,8 74,0 94,3 73,7 55,0 9,3 33, ,6-2,4-20,5-20,8-16,6-35,1-17,1-1,7-100 Aktienfonds** Gemischte Fonds** Rentenfonds** Geldmarktfonds -81, *) nach verwaltetem FV; exkl. LU ausgewählte Länder: Deutschland, Frankreich, Italien, Schweiz, Spanien, UK **) inkl. Garantiefonds Quellen: DWS, nationale Statistiken, Lipper (CH), FERI (I)

17 Fünfjahresentwicklung der Fondsvolumina in Europa Fondsvermögen durchbricht 6-Billionenmarke +50% seit dem Jahr 2001 Veränd. in %: -7,8% +11,6% +6,2% +21,0% +13,9% Verwaltetes FV in Mrd Dez 2001 Dez 2002 Dez 2003 Dez 2004 Dez 2005 Dez 2006 Quelle: DWS 16

18 Aktienfonds in Europa: Aufteilung des Fondsvermögens Gesamt: Mrd. + 22,1% im Jahr 2006 Mrd. Großbritannien 456,3 Spanien 64,0 Schweiz 144,1 3) Osteuropa 10,1 Türkei 0,3 Belgien 66,1 Dänemark 33,9 4) 1) Deutschland 190,5 Finnland 21,6 1) Frankreich 262,4 1) Schweden 106,5 Portugal 3,0 Österreich 23,91) Norwegen 25,1 Niederlande 44,0 Luxemburg 527,0 2) Griechenland 6,4 Italien 141,1 17 Zahlen basieren auf Wechselkursen per ) nur Publikumsfonds 2) ohne Fonds deutscher, italienischer, schwedischer und Schweizer Provenienz 3) inkl. sonst./alternat. Fonds ( Fondos Globales ): 30,7 Mrd. 4) ausgewählte Länder (Polen, Rumänien, Russland, Tschechien, Ungarn) Quellen: DWS, nationale Statistiken, Lipper (CH), FERI (I)

19 Rentenfonds in Europa: Aufteilung des Fondsvermögens Gesamt: Mrd. + 4,1% im Jahr 2006 Mrd. Osteuropa 5,2 Türkei 1,7 Großbritannien 87,9 Belgien 11,1 1) Dänemark 36,7 Spanien 104,4 3) Deutschland 146,9 4) 1) Schweiz 118,9 Schweden 13,9 Portugal 9,8 Österreich 56,2 1) Norwegen 5,3 Niederlande 16,6 Finnland 14,4 Frankreich 73,2 1) Griechenland 6,2 Italien 217,7 18 Zahlen basieren auf Wechselkursen per Luxemburg 303,2 1) nur Publikumsfonds 2) ohne Fonds deutscher, italienischer, schwedischer und Schweizer Provenienz 3) darunter geschätzte 49% ehem. FIAMM (Geldmarktfonds), die in die Kategorie kurzläufige Rentenfonds klassifiziert wurden 4) ausgewählte Länder (Polen, Rumänien, Russland, Tschechien, Ungarn) 2) Quellen: DWS, nationale Statistiken, Lipper (CH), FERI (I)

20 Gemischte Fonds in Europa: Aufteilung des Fondsvermögens Gesamt: 660 Mrd. + 36,1% im Jahr 2006 Mrd. Osteuropa 16,8 Türkei 0,1 Belgien 23,9 Großbritannien 60,1 Dänemark 2,0 Spanien 25,0 4) 1) Deutschland 66,3 1) Schweiz 78,9 Finnland 7,7 Schweden 29,2 Portugal 2,8 1) Österreich 26,5 Norwegen 1,8 Niederlande 11,2 Luxemburg 59,8 2) Italien 102,6 Frankreich 143,1 Griechenland 2,5 1)3) 19 Zahlen basieren auf Wechselkursen per ) nur Publikumsfonds 2) ohne Fonds deutscher, italienischer, schwedischer und Schweizer Provenienz 3) inkl. altern. Fonds (neue Kategorie seit 2006): 20,3 Mrd. 4) ausgewählte Länder (Polen, Rumänien, Russland, Tschechien, Ungarn) Quellen: DWS, nationale Statistiken, Lipper (CH), FERI (I)

21 Geldmarktfonds in Europa: Aufteilung des Fondsvermögens Gesamt: 787 Mrd. + 1,4% im Jahr 2006 Mrd. Osteuropa 9,2 Großbritannien 5,7 Spanien 0,1 3) Türkei 9,6 Schweiz 47,7 Belgien 3,2 1) Schweden 24,0 Deutschland 77,1 Portugal 8,1 Finnland 15,0 Österreich 10,61) Norwegen 9,0 Niederlande 1,7 4) Luxemburg 98,8 2) Italien 82,2 Griechenland 5,9 Frankreich 379,5 1) 20 Zahlen basieren auf Wechselkursen per ) nur Publikumsfonds 2) ohne Fonds deutscher, italienischer, schwedischer und Schweizer Provenienz Quellen: DWS, nationale Statistiken, 3) FIAMM (Geldmarktfonds) wurden im Jahr 2006 größtenteils in die Kategorie kurzläufige Rentenfonds klassifiziert Lipper (CH), FERI (I) 4) ausgewählte Länder (Polen, Rumänien, Russland, Tschechien, Ungarn)

22 Garantiefonds in Europa: Aufteilung des Fondsvermögens. Gesamt: 152 Mrd. + 9,6% im Jahr 2006 Mrd. Spanien 60,8 Großbritannien 0,9 Deutschland 14,4 Schweiz 2,5 Frankreich 73,8 21 Zahlen basieren auf Wechselkursen per Quellen: DWS, nationale Statistiken, Lipper (CH)

23 Publikumsfonds USA Fondsvolumen gesamt: (8.905*) Mrd. USD Aktienfonds mit höchstem Anstieg +16,9% im Jahr 2006 Mrd. US$ 7,000 6,000 5,000 4,000 5,910 4,940 Fondsvermögen US$ Mrd. Dez Dez Aktienfonds Rentenfonds Geldmarktfonds Gemischte Fonds Gesamt Veränderung % +19,6 +10,2 +15,4 +15,3 +16,9 3,000 2,000 1,357 1,495 2,041 2,355 1, Aktienfonds Rentenfonds Geldmarktfonds Gemischte Fonds Dezember 2005 Dezember *) Alle Zahlen gerundet Quellen: DWS, ICI

24 Nettomittelaufkommen USA Höchstes Mittelaufkommen der vergangenen fünf Jahre Mrd. US$ 309,4 Überblick Nettomittelaufkommen Gesamtjahr Jahr Mrd. US$ 388,5 503,7 74,5-41,6 51,9 255,2 473,1 374,6 247,3 177,5 152,8 157,9 135,8 140,3 159,6 31,9 9,5 8,6 87,7 33,2 42,6 25,3 31,4 7,0 31,4 60,8 62,7-27,7-30,7-49,8-10,3-46,7-157,9 Aktienfonds Gemischte Fonds Rentenfonds Geldmarktfonds ,0 23 Alle Zahlen gerundet Quellen: DWS, ICI

25 Pro-Kopf-Fondsvermögen ausgewählter Länder Unterschiedliche Bedeutung von Investmentfonds Altersvorsorgepläne, insb. IRA s und 401 (k) 40% Frankreich Großbritannien Italien* Deutschland* Spanien USA 24 *) inkl. Luxemburger Fonds Quellen: DWS, nat. Statistiken

26 Europa Portfoliostruktur 2006 Aktienfonds mit stärkster Gewichtung Verwaltetes Fondsvermögen gesamt: Mrd. Euro Garantiefonds 3% Gemischte Fonds 13% 43% Aktienfonds Geldmarktfonds 16% 25% Rentenfonds 25 Quelle: DWS Stand:Ende Dezember 2006

27 USA Portfoliostruktur Klare Dominanz von Aktienfonds Verwaltetes Fondsvermögen gesamt: Mrd. Euro ( Mrd. USD) Gemischte Fonds 6% 57% Aktienfonds Geldmarktfonds 23% 14% Rentenfonds 26 Quelle: ICI Stand:Ende Dezember 2006

28 Kanada Portfoliostruktur Aktienfonds dominieren Verwaltetes Fondsvermögen gesamt: 427 Mrd. Euro (653 Mrd. CAD) 44% Aktienfonds Gemischte Fonds 27% 7% 22% Geldmarktfonds Rentenfonds 27 Quelle: IFIC Stand:Ende Dezember 2006

29 Japan Portfoliostruktur Verwaltetes Fondsvermögen gesamt: 440 Mrd. Euro ( Mrd. JPY) Geldmarktfonds Rentenfonds 4% 15% 81%* Aktienfonds* 28 *) inkl. gemischter Fonds (keine separate Ausweisung verfügbar); inkl. Monthly Distribution Funds (30%), die gem. Stat. v. ITA ebenfalls als AF klassifiziert werden. Quelle: ITA Stand:Ende Dezember 2006

30 Asien-Pazifik* ex. Japan Portfoliostruktur Verwaltetes Fondsvermögen gesamt: Mrd. Euro 46% Aktienfonds Gemischte Fonds** 28% 11% 15% Geldmarktfonds Rentenfonds 29 *) ausgew. Länder: Australien, Hongkong, Indien, Korea, Neuseeland **) inkl. austral. Wrap & Others (31% bzw. 90 Mrd.) Quellen: nationale Statistiken, ICI (HK), DWS Stand:Ende Dezember 2006

31 Asien-Pazifik ex. Japan Hongkong, Indien, Korea Portfoliostruktur Hongkong Indien 478 Mrd. 56 Mrd. Gemischte Fonds 7% Geldmarktfonds 4% Rentenfonds 18% Aktienfonds 71% Korea Gemischte Fonds 3% Geldmarktfonds 30% 177 Mrd. Aktienfonds 40% Rentenfonds 27% Gemischte Fonds 30% Aktienfonds 21% 30 Geldmarktfonds 26% Rentenfonds 23% Quellen: DWS, nationale Statistiken, ICI (HK)

32 Asien-Pazifik ex. Japan Australien, Neuseeland Portfoliostruktur Australien Neuseeland 311 Mrd. 10 Mrd. Geldmarktfonds 8% Rentenfonds 5% Aktienfonds 23% Gemischte Fonds 35% Sonstige* 29% Gemischte Fonds 65% Aktienfonds 19% Rentenfonds 10% Geldmarktfonds 6% 31 *) austral. Wrap & Others Quellen: DWS, nationale Statistiken

33 Fondsvolumen im Fünfjahresvergleich. Unterschiedliche regionale Wachstumsdynamik. Veränd. in %* +37% +74% +66% +37% +6% +43% +49% Mrd. Euro Deutschland Großbritannien Frankreich Schweiz Italien Spanien USA Dez 2001 Dez *) Wechselkurseffekt eliminiert Quellen: DWS, nationale Statistiken

34 Nettomittelaufkommen global* Anstieg von über 20% Aktienfonds sammeln die meisten Gelder ein Mrd % % % 30% 10% 19% 2% 3% 36% 17% 1% Gesamtjahr 2005 Gesamtjahr 2006 Garantiefonds Gemischte Fonds Geldmarktfonds Rentenfonds Aktienfonds *) Berücksichtige Fondsmärkte: -USA - Japan - Europa: (ausgew. Länder: AT, BE, CH, CZ, DE, DK, ES, FI, GB, FR, GR, HU, IT, LU, NL, NO, PL, PT, SE, TR, RO, RU) - Asien-Pazifik ex. Japan (ausgew. Länder: AU, HK, IN, KR, NZ) - Kanada Quelle: DWS

35 10-Jahresrückblick Fondsbranche* auf Wachstumskurs Verwaltetes Fondsvermögen nahezu vervierfacht Mrd Dez 1996 Dez *) Berücksichtige Fondsmärkte (1996 exkl. Asien-Pazifik ex. Japan): -USA - Japan - Europa: (ausgew. Länder: AT, BE, CH, CZ, DE, DK, ES, FI, GB, FR, GR, HU, IT, LU, NL, NO, PL, PT, SE, TR, RO, RU) - Asien-Pazifik ex. Japan (ausgew. Länder: AU, HK, IN, KR, NZ) - Kanada Quelle: DWS