apofokus aporesearch Anlageinformation

Größe: px
Ab Seite anzeigen:

Download "apofokus aporesearch Anlageinformation"

Transkript

1 apofokus aporesearch Anlageinformation Unternehmerische Beteiligungen > Was sind unternehmerische Beteiligungen? > Welche Arten von unternehmerischen Beteiligungen gibt es? > Unternehmerische Beteiligungen als intelligente Bausteine der Vermögensanlage Ausgabe

2 apofokus aporesearch Anlageinformation Die Deutsche Apotheker- und Ärztebank eg, Düsseldorf, unterliegt der Aufsicht der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), Bonn/Frankfurt. Die in diesem apofokus enthaltenen Informationen stellen keine Anlageberatung dar. Sie zielen nicht auf das individuelle Anlageprofil des Empfängers ab, sondern enthalten allgemeine Informationen, die eine selbstständige Anlageentscheidung erleichtern sollen. Mit dem apofokus ist keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf verbunden. Der apofokus beruht auf von uns nicht überprüfbaren, allgemein zugänglichen Quellen, die wir für zuverlässig halten. Die vorliegende Publikation gibt unsere unverbindliche Auffassung über den Markt und die Produkte zum Zeitpunkt des Redaktionsschlusses wieder. Die Inhalte sind sorgfältig recherchiert. Eine Haftung/Gewähr für die Richtigkeit und Vollständigkeit kann im Einzelfall aber nicht übernommen werden. Nachdruck nur mit Genehmigung der Deutschen Apotheker- und Ärztebank. 2

3 Unternehmerische Beteiligungen Inhalt Einleitung 4 Was sind unternehmerische Beteiligungen? 5 Zahlen, Daten, Fakten 7 Gesellschaftsrechtliche Konstruktion 9 Finanzierungskonzeptionen 11 Geschlossene Immobilienfonds 12 Schiffsfonds 17 Lebensversicherungsfonds 20 Private Equity Fonds 24 New Energy Fonds 28 Resümee 30 3

4 apofokus aporesearch Anlageinformation Einleitung Einleitung Sinnvolle Bausteine zur Diversifikation In der modernen Asset Allocation sind unternehmerische Beteiligungen in Form von geschlossenen Fonds (die Begriffe unternehmerische Beteiligung und geschlossener Fonds werden im Sinne dieser Broschüre synonym verwandt) für Privatanleger nicht wegzudenken bieten Sie dem Anleger doch die Möglichkeit, in Anlageklassen zu investieren, die nur eine sehr geringe oder gar keine Korrelation zu Anlagen am Kapitalmarkt aufweisen. Gleichzeitig sind die verschiedenen Arten und die Funktionsweise von geschlossenen Fonds vielen Privatanlegern immer noch unbekannt. Ziel der vorliegenden Broschüre ist es, Ihnen einen ersten Überblick über den Markt für geschlossene Fonds zu verschaffen; einen Markt, der sich in den letzten Jahren wie kaum ein anderer entwickelt hat. In den 90iger Jahren waren vor allem steuerorientierte Fonds en vogue, die dem Anleger durch Steuergesetze, wie etwa dem Fördergebietsgesetz, hohe einkommensteuerliche Vorteile versprachen. So betrugen die Verlustzuweisungen bei geschlossenen deutschen Immobilienfonds noch in den Jahren durchschnittlich 77 %. Diverse Steueränderungen, insbesondere die Einführung des 15b EStG, haben in den letzten Jahren die Möglichkeit des Steuersparens praktisch unmöglich gemacht. Durch diese exogenen Änderungen wurden die Initiatoren von geschlossenen Fonds gefordert, einen tief greifenden Wandel hin zu renditeorientierten Beteiligungsmodellen zu vollziehen. Professionalität und Transparenz werden großgeschrieben Im Jahr 2008 zeigt sich die Branche vielfältiger und professioneller als je zuvor. Die Professionalität in punkto Transparenz und Prospektqualität hat nicht zuletzt durch Einführung einer Prospektpflicht mit dazugehörigem BaFin-Genehmigungsverfahren zum 1. Juli 2005 zugenommen. Gleichwohl wird an dieser Stelle darauf verwiesen, dass eine BaFin-Freigabe kein Qualitätssiegel für das Investment als solches ist, sondern lediglich die Erfüllung der geforderten Prospektstandards dokumentiert. Somit obliegt es auch weiterhin den Banken, Sparkassen und freien Finanzdienstleistern, die Rosinen aus dem reichhaltigen Angebot an geschlossenen Fonds herauszupicken. Eine Herausforderung, der sich auch die Deutsche Apotheker- und Ärztebank (apobank) stellt, um für ihre Kunden die besten Fonds am Markt zu identifizieren. 4

5 Unternehmerische Beteiligungen Was sind unternehmerische Beteiligungen? Was sind unternehmerische Beteiligungen? Zugang zu Großprojekten Bei unternehmerischen Beteiligungen in Form von geschlossenen Fonds wird das Geld mehrerer Anleger gebündelt, um ein bestimmtes Investitionsobjekt (z. B. ein Schiff oder eine Büroimmobilie) zu finanzieren, welches ein Anleger alleine in der Regel nicht finanzieren könnte. Dadurch wird dem Anleger die Möglichkeit geboten, am wirtschaftlichen Erfolg von Großprojekten teilzuhaben, die ansonsten aufgrund ihres hohen Investitionsvolumens ausschließlich institutionellen Anlegern oder wenigen sehr vermögenden Anlegern zur Verfügung stehen. Typische Investitionsobjekte sind Immobilien im In- und Ausland, Schiffe, gebrauchte deutsche, britische oder amerikanische Lebensversicherungen, Private Equity, Flugzeuge, Infrastruktur und erneuerbare Energien. Aber auch exotisch anmutende Investments wie Weinfonds sind am Markt für geschlossene Fonds zu finden. Anleger beteiligen sich als Eigenkapitalgeber Beteiligung schon mit geringen Summen Im Normalfall stehen Investitionsobjekt, Fondsvolumen und die geplante Laufzeit der Investition im Voraus fest. Dazu gehören auch die Determinanten für die Finanzierung des Projektes, also die Aufteilung in Eigen- und Fremdkapital. Während das Eigenkapital bei den Anlegern eingesammelt wird, finanzieren Banken das Fremdkapital, wobei es natürlich auch reine Eigenkapitalfonds gibt. Wenn das zu Beginn festgelegte Investitionsvolumen erreicht ist, wird der Fonds geschlossen. Es werden im Anschluss keine weiteren Anteile ausgegeben. Somit können dem Fonds keine weiteren Anleger mehr beitreten. Gleichzeitig ist ein vorzeitiger Ausstieg grundsätzlich nicht vorgesehen. Anleger können zwar versuchen, ihre Anteile über den Initiator oder auf dem Zweitmarkt zu veräußern, welcher sich immer mehr etabliert, allerdings muss man feststellen, dass geschlossene Fonds im Vergleich zu anderen Investments wenig liquide sind. Geschlossene Fonds werden im Regelfall als Personengesellschaften entweder als GmbH & Co. KG oder als KG gegründet. Bei dieser Konstruktion wird der Anleger unmittelbar oder mittelbar Gesellschafter der Fondsgesellschaft und bleibt nicht passiver Anleger wie z. B. bei offenen Investmentfonds. Er wird also steuerlich und haftungsrechtlich zum Mitunternehmer. Durch das Rechtskonstrukt wird die Haftung des Anlegers auf die Höhe seiner Einlage begrenzt. Die Mindestbeteiligungssummen betragen zwischen Euro und Euro. 5

6 apofokus aporesearch Anlageinformation Was sind unternehmerische Beteiligungen? Neben Publikumsfonds, die sich an eine breite Anlegerschaft wenden, gibt es so genannte Private Placements. Diese werden lediglich einem kleinen exklusiven Anlegerkreis angeboten. Im Bereich der Private Placements betragen die Mindestbeteiligungssummen häufig zwischen Euro und Euro. Professionelles Management Neben der Möglichkeit, in Anlageklassen zu investieren, die ansonsten nur Großinvestoren vorbehalten sind, profitieren Anleger von weiteren Vorteilen. So sind die Renditen (vor allem die Nachsteuerrenditen) häufig sehr attraktiv. Darüber hinaus werden den Anlegern alle Verwaltungsarbeiten im Zusammenhang mit den Investitionen abgenommen, wie z. B. die Bewirtschaftung der Immobilien etc. Über den Verlauf der Beteiligung geben laufende Reportings Auskunft. Der Anleger profitiert somit vom professionellen Fondsmanagement der Initiatoren. Durch die zusätzlichen Diversifikationsmöglichkeiten, die geschlossene Fonds bieten, erreichen Anleger eine Verbesserung ihres Rendite-Risiko- Profils. Somit ist eine Beimischung von geschlossenen Fonds auch aus Sicht der modernen Portfoliotheorie sinnvoll. Portfoliooptimierung mit geschlossenen Fonds ( ) Rendite* p. a. 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% 5,1% 5,7% 5,8% Schwankungsbreite Risiko * Netto Cashflow-Rendite: Sie zeigt über alle erhobenen Daten gebildete rechnerische geometrische Mittel der Liquidationsrückflüsse aus den Investitionen (ohne Steuereffekte) ** Der Anteil an geschlossenen Fonds ist abzustimmen auf die persönliche Situation des Anlegers 0% 25% 50% Anteil geschlossener Fonds** 10% Aktien, 90% Anleihen Durchschnittsrendite Quelle: Infinanz Institut für Finanz- und Investitionsmanagement, München,

7 Unternehmerische Beteiligungen Zahlen, Daten, Fakten Zahlen, Daten, Fakten Geschlossene Fonds sind in den Köpfen vieler Anleger immer noch weniger präsent als andere Formen der Geldanlage. Die Gründe dafür sind sicher vielschichtig. Zum einen zeichnen sich geschlossene Fonds im Vergleich zu anderen Wertpapieren durch ein hohes Maß an Komplexität aus, zum anderen haben viele Anleger Vorbehalte, da in den 90er Jahren in den neuen Bundesländern steuerinduzierte Investments getätigt wurden, die in der Retrospektive nicht immer von Erfolg gekrönt waren. Schaut man sich die Absatzzahlen aus dem Jahr 2007 an, so sieht man, dass das Platzierungsvolumen von geschlossenen Fonds nicht unterschätzt werden darf. Jahreszahlen Fondsbranche 2007 Aktienfonds* Rentenfonds* -8,20-14,20-17,60 17,00 Mischfonds u. sonst.* 10,50 25,30 Wertgesicherte Fonds* 4,40 3,90 Geldmarktfonds* 10,50 24,60 Offene Immobilenfonds * -7,40 6,70 Dachfonds* Geschlossene Fonds** 2,10 7,90 11,60 12, * BVI, Mittelaufkommen ** Feri Gesamtmarktstudie 2007, platziertes Eigenkapital Mit einem jährlichen Platzierungsvolumen von mehr als ca. 10 Mrd. Euro pro Jahr kommt dem Bereich der geschlossenen Fonds eine wichtige volkswirtschaftliche Rolle als Finanzier zu. Das Volumen ist dabei in den letzten Jahren beinahe konstant geblieben. Obwohl der Branche nach der Einführung des 15 b EStG starke Probleme vorhergesagt wurden, konnten die Platzierungszahlen auf einem hohen Niveau stabilisiert werden. Die Lücke, die die steuerlich motivierten Medienfonds alter Schule hinterlassen haben, wurde durch renditeorientierte Anlagen beinahe vollständig geschlossen. 7

8 apofokus aporesearch Anlageinformation Zahlen, Daten, Fakten Platziertes Eigenkapital im Gesamtmarkt in Mrd. 11,10 9,12 9,03 10,38 12,85 12,30 11,64 12, Quelle: Feri Gesamtmarktstudie 2007 Schiffe und Immobilien sind der Renner Das Gros des Umsatzes entfällt immer noch auf den Immobilienbereich. Aber auch Schiffsfonds stehen nach wie vor in der Anlegergunst weit oben, da diese von einer besonderen Form der Steuererhebung profitieren. Private Equity Fonds, LV-Sekundärmarktfonds sowie Energiefonds sind weitere Investitionsformen, die häufig von Anlegern nachgefragt werden und daher im Rahmen des vorliegenden apofokus näher vorgestellt werden. Platziertes Eigenkapital 2007 Gesamtmarkt 12,66 Mrd. EUR 9,72% 0,39% 7,03% 16,90% 2,13% 28,28% 35,55% Immobilienfonds: 4,50 Mrd. Schiffsfonds: 3,58 Mrd. Private Equity Fonds: 2,14 Mrd. LV-Sekundärmarktfonds : 0,89 Mrd. Leasing : 0,05 Mrd. Spezialitäten: 1,23 Mrd. New Energy: 0,27 Mrd. Quelle: Feri Gesamtmarktstudie

9 Unternehmerische Beteiligungen Gesellschaftsrechtliche Konstruktion Gesellschaftsrechtliche Konstruktion Für geschlossene Fonds gibt es keine speziellen Gesetzesgrundlagen. Daher richtet sich die Rechtsprechung für geschlossene Fonds nach den allgemeinen Vorschriften des Gesellschaftsrechts. Personengesellschaften als Investitionsvehikel Geschlossene Fonds werden normalerweise als Personengesellschaft konzipiert. Die Rechtsform der AG oder GmbH finden bei geschlossenen Fonds keine Anwendung. Hintergrund ist die Tatsache, dass Kapitalgesellschaften selbst Steuersubjekte sind und somit das steuerliche Ergebnis nicht an den Anleger durchgereicht werden kann. Ein weiterer Nachteil ist die Gewerbesteuerpflicht auf Gewinne, die sich bei diesen Gesellschaftsformen ergibt. Vorwiegende Rechtsformen bei geschlossenen Fonds sind die Kommanditgesellschaft (KG) sowie die GmbH & Co. KG. Übernahme der Verwaltungsaufgaben i.d.r. feststehender Investitionsgegenstand mit bekannten Investitionsvolumen steuerliche Gleichstellung zur Direktinvestition Fondsmanagement Personengesellschaft Finanzamt ANLEGER Eine KG ist eine Gesellschaft, der neben mindestens einem persönlich haftenden Gesellschafter (Komplementär) ein oder mehrere Gesellschafter (Kommanditisten) beitreten, bei denen die Haftung gegenüber den Gesellschaftsgläubigern auf einen bestimmten Vermögensbetrag begrenzt ist. In der Rechtsform der GmbH & Co. KG übernimmt eine GmbH die Funktion des Komplementärs. In diesem Fall muss explizit ein Kommanditist zur Geschäftsführung bestellt werden, um nicht qua Rechtsform eine Gewerblichkeit mit möglicherweise ungewünschten steuerlichen Konsequenzen herbeizuführen. 9

10 apofokus aporesearch Anlageinformation Gesellschaftsrechtliche Konstruktion Anleger beteiligen sich an geschlossenen Fonds als Kommanditisten. Die Haftung des einzelnen Anlegers ist dabei auf die Höhe seiner Einlage begrenzt. Nachschüsse über die geleistete Einlage hinaus sind damit ausgeschlossen. Dies gilt jedoch nicht immer für bereits erhaltene Ausschüttungen. Stehen den erhaltenen Ausschüttungen auf Gesellschaftsebene keine Gewinne gegenüber, so handelt es sich rechtlich um Kapitalrückzahlungen. Somit gilt in diesem Fall die Einlage als nicht voll geleistet und die Haftung lebt für diesen Teil wieder auf ( 172 Abs. 4 HGB). Aus praktischen Gründen beteiligen sich Anleger meistens nicht unmittelbar als Kommanditist an der Fondsgesellschaft, sondern mittelbar über einen Treuhandkommanditisten. Dieser wird anstelle der einzelnen Anleger ins Handelregister eingetragen. Hierdurch wird eine Vereinfachung für den Anleger erreicht, die zusätzlich Kosten spart. Zum einen entfällt die notarielle Beglaubigung für den Handelsregistereintrag, zum anderen ist eine leichtere Übertragung im vorzeitigen Veräußerungsfall möglich. Vorsicht bei Fonds in Form von GbR s Vereinzelt findet man geschlossene Fonds in Form von Gesellschaften bürgerlichen Rechts. Hier ist besondere Vorsicht geboten, da der Anleger nach 735 BGB auch für Verluste über die geleistete Einlage hinaus haftet. Wenn ein Anleger den auf ihn entfallenden Verlust nicht tragen kann, so wird dieser Verlust auf die anderen Gesellschafter übertragen. Daher wird an dieser Stelle darauf hingewiesen, dass anfallende Verluste massive Auswirkungen auf die persönliche finanzielle Situation der Anleger haben können, da diese im Außenverhältnis mit ihrem gesamten privaten Vermögen haften. 10

11 Unternehmerische Beteiligungen Finanzierungskonzeptionen Finanzierungskonzeptionen Ein wichtiges Unterscheidungskriterium bei geschlossenen Fonds sind die Finanzierungsrelationen. Zu unterscheiden sind dabei die Fremdfinanzierung auf Fondsebene sowie die persönliche Fremdfinanzierung auf Anlegerebene. Fondskapital (Investitionssumme) Eigenkapitalfonds Innenfinanzierter Fonds Kapital zu 100 % von den Anlegern Fremdkapital (FK) fremdfinanziert Eigenkapital (EK) von Anlegern 100 % EK des Anlegers EK und FK = Anteilsfinanzierung des Anlegers 100 % EK des Anlegers EK und FK = Anteilsfinanzierung des Anlegers Die Finanzierungsrelationen geben das Verhältnis von Eigen- zu Fremdkapital an. Bei reinen Eigenkapitalfonds werden auf Fondsebene keine Fremdmittel eingesetzt. Es bleibt jedoch jedem Anleger ungenommen, einen Teil seiner Beteiligung zu refinanzieren. Häufig verfügen Fonds bereits über eine obligatorische Fremdfinanzierung. Steigende Renditerwartung geht Hand in Hand mit steigendem Risiko Die Aufnahme von Fremdkapital dient der Verbesserung des Rendite-Profils. Wenn die Finanzierungskosten, also die Zinslast für die Fremdfinanzierung, niedriger sind als die Erträge aus der Investition, so erhöht sich die Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital. Dieser Finanzierungshebel wird auch Leverage-Effekt genannt. Zusammen mit der Rendite steigt jedoch auch das Risiko. Durch einen hohen Fremdfinanzierungsanteil reagieren Fonds sehr sensibel auf Veränderungen der Einnahmeseite, da die Kosten für die Fremdfinanzierung (Zins u. Tilgung) auf jeden Fall bedient werden müssen. Auch steigende Fremdkapitalzinsen nach Ablauf der Festzinsvereinbarung können ein Loch in die Prognoserechnung reißen. Reichen die Einnahmen des Fonds zur Bedienung der Fremdfinanzierung nicht mehr aus, geht dies schnell zu Lasten der Substanz. Daher sollte man auf ein gesundes Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital achten. 11

12 apofokus aporesearch Anlageinformation Geschlossene Immobilienfonds Geschlossene Immobilienfonds Immobilienfonds Inland Tal der Tränen ist durchschritten Richtige Auswahl ist entscheidend Immobilien haben als Kapitalanlage eine lange Tradition. Eine Investition in Betongold gilt vielen Anlegern seit jeher als langfristige und sichere Kapitalanlage. Geschlossene Immobilienfonds im Inland bilden da keine Ausnahme. War der deutsche Immobilienmarkt in den vergangenen Jahren teilweise von Problemen gekennzeichnet, so hellt sich die Lage seit 2006 zusehends auf. Die Leerstandsraten sinken, gleichzeitig steigen in vielen Regionen die Mieten. Marktbeobachter prophezeien, dass dieser Trend in den nächsten Jahren anhalten wird. Geschlossene Immobilienfonds investieren überwiegend in gewerblich genutzte Immobilien, wobei hier ein Schwerpunkt auf dem Bereich der Büroimmobilien liegt. Aber auch Gewerbeparks, Hotels, Einkaufscenter oder Logistikimmobilien werden über geschlossene Fonds finanziert. Bei der Auswahl des richtigen geschlossenen Fonds zählen die gleichen Kriterien wie beim Kauf eines Eigenheims. So gilt auch hier der alte Kalauer: Drei Dinge sind entscheidend: Lage, Lage, Lage. Lediglich Wert auf ein Angebot in hervorragender Lage zu legen, wäre jedoch nicht weitsichtig genug. Letztlich sind geschlossene Immobilienfonds immer unternehmerische Beteiligungen, bei denen den Chancen auch entsprechende Risiken gegenüberstehen. Um diese möglichst gering zu halten, sollte der geschlossene Immobilienfonds über folgende Eigenschaften verfügen: > Qualitativ hochwertiges Objekt > Exzellenter Standort bei Büroimmobilien (bei Zweckimmobilien ist die Mikrolage in der Regel nicht entscheidend) > Nicht oder nur begrenzt reproduzierbare Lage > Langfristige und indexierte Mietverträge 12

13 Unternehmerische Beteiligungen Geschlossene Immobilienfonds > Gute Bonität der Mieter > Solide, konservative Investitionsrechnung > Erfahrene Fondsmanager mit hohem Branchen-Know-how und mehrjährigem Track Record > solides Finanzierungskonzept Wenn die vorgenannten Faktoren eingehalten sind, dann ist die Wahrscheinlichkeit, viel Freude mit dem Investment zu haben, sehr hoch. Denn geschlossene Immobilienfonds bieten dem Anleger viele handfeste Vorteile: > Inflationsschutz durch Sachwertinvestition und indexierte Mietverträge > Sinnvolle Vermögensdiversifikation durch geringe Korrelation zu anderen Anlageklassen > Vergleichsweise hohe Rendite > Geringer Verwaltungsaufwand > Professionelles Management durch kompetente Partner > Teilweise steuerfreie Ausschüttungen Insgesamt sind geschlossene deutsche Immobilienfonds ein Instrument zur Vermögensanlage und stellen eine interessante Alternative zu einer Investition in eine vermietete ETW dar. Sie partizipieren an den Mieteinnahmen, müssen sich jedoch nicht um die Verwaltung etc. kümmern, getreu dem Motto: Lassen Sie Ihr Geld arbeiten. Immobilienfonds Ausland Mit Auslandsimmobilienfonds von unterschiedlichen Marktzyklen profitieren Geschlossene Auslandsimmobilienfonds haben in den letzten Jahren die Gunst vieler Anleger gefunden und rangieren innerhalb des Beteiligungsbereichs immer weit vorne. Waren es in früheren Jahren vor allem Angebote in Nordamerika sowie Holland und Österreich, so sind Immobilieninvestments heute kaum noch Grenzen gesetzt. Angebote in Osteuropa, aber auch Angebote in weit von der Heimat entfernten Immobilienmärkten wie Asien oder Australien buhlen um Anlegergelder. Natürlich gelten für geschlossene Auslandsimmobilienfonds die gleichen Vorteile, die auch für geschlossene Fonds mit deutschen Immobilien gelten. 13

14 apofokus aporesearch Anlageinformation Geschlossene Immobilienfonds Zusätzlich hat die Beliebtheit jedoch weitere gute Gründe: > Zum einen bieten ausländische Märkte häufig hohe Wertsteigerungschancen. steuerfreies Welteinkommen > Darüber hinaus bieten Auslandsimmobilienfonds die Chance, von unterschiedlichen Immobilienzyklen zu profitieren und somit eine weitere Diversifikation innerhalb der Assetklasse zu erreichen. > Anleger können Ihr Immobilienvermögen nicht nur in unterschiedlichen Märkten, sondern auch über unterschiedliche Währungen diversifizieren. > Anleger haben steuerliche Vorteile durch die Nutzung von Doppelbesteuerungsabkommen. Auf die steuerlichen Vorteile wird im Folgenden etwas intensiver eingegangen. Geschlossene Immobilienfonds im Ausland bieten die Möglichkeit, ein zusätzliches steuerfreies Welteinkommen zu generieren. Wie funktioniert dies? In Deutschland unbeschränkt einkommensteuerpflichtige natürliche Personen sind hierzulande grundsätzlich mit ihrem gesamten Welteinkommen einkommensteuerpflichtig. Auf der anderen Seite haben auch die Staaten, in denen die Immobilie liegt, ein Besteuerungsinteresse. Damit nun keine Doppelbesteuerung vorgenommen wird, gibt es zwischen der Bundesrepublik Deutschland und den meisten Ländern so genannte Doppelbesteuerungsabkommen. Das Recht zur Besteuerung wird regelmäßig dem Land zugesprochen, in welchem die Immobilie liegt. Im Ausland profitieren Anleger jedoch häufig von hohen Freibeträgen und darüber hinaus von niedrigen Einkommensteuersätzen bei höheren Zeichnungssummen. In Deutschland bleiben diese Einkünfte regelmäßig steuerfrei, sie unterliegen hier lediglich dem Progressionsvorbehalt, d. h. sie werden nur zur Ermittlung des Gesamtsteuersatzes herangezogen, aber nicht selbst besteuert. 14

15 Unternehmerische Beteiligungen Geschlossene Immobilienfonds Exkurs: Immobiliendachfondskonzepte und Blindpools Indirekte Immobilieninvestments werden immer beliebter Qualität der Zielfondsmanager ist entscheidend Durch Dachfondsstrategien von unterschiedlichen Investitonsstrategien profitieren Bisher wurden geschlossene Immobilienfonds beschrieben, bei denen in ein bestimmtes oder mehrere bestimmte Objekte investiert wird, die bereits bei Platzierungsbeginn bestehen. Gestiegene Einkaufsfaktoren und damit sinkende Renditen haben zu neuartigen Konzepten geführt, die mittlerweile bei vielen Anlegern auf Interesse stoßen: so genannte Dachfondskonzepte. Bei Dachfondskonzepten wird keine bestimmte Immobilie erworben, sondern in so genannte Zielfonds investiert. Dies sind Fonds, die in der Regel nur institutionellen Anlegern vorbehalten sind und die in unterschiedliche Immobilienarten investieren. Anleger sind somit nicht direkt, sondern nur mittelbar an den Immobilien beteiligt. Wenn die Fonds noch nicht in Objekte investiert haben, dann spricht man von so genannten Blindpools. Weil der Anleger somit zum Zeichnungszeitpunkt noch nicht weiß, an welchen Immobilien er zukünftig beteiligt sein wird, kommt den Zielfondsmanagern eine Schlüsselrolle zu. Wichtig bei der Auswahl des geeigneten Fonds ist insbesondere der Track Record der Zielfondsmanager, also die in der Vergangenheit erreichten Ergebnisse. Zwar sind letztere keine Garantie für die Zukunft, aber sie bieten zumindest Indizien für die Leistungsfähigkeit des Managements. Zielfonds verfolgen unterschiedliche Investitionsstrategien, die in Abhängigkeit von Sicherheits- und Ertragspotenzialen als core, core plus, value-added und opportunistic investments bezeichnet werden. Während bei einem core investment der Schwerpunkt auf dem Halten und Bewirtschaften von Immobilien zur Erzielung eines stabilen Cashflows im Vordergrund steht, streben core plus, value-added und opportunistic Investitionen in erster Linie Wertsteigerungen der einzelnen Immobilien an. In die Kategorie core plus und value-added fällt insbesondere das Aufkaufen bestehender, meist unterbewerteter Liegenschaften und deren Neupositionierung am Markt durch Revitalisierung, Mieterwechsel oder Imageaufbesserung. Diese Strategien verfügen typischerweise über einen höheren Fremdfinanzierungsanteil als core Investitionen und generieren höhere Renditen. Im Unterschied zu value-added investments liegt bei der opportunistischen Anlagestrategie der Fremdfinanzierungsgrad in der Regel über 70 %. Neubauprojekte, die Übernahme bisher unrentabler Projekte in schwierigen Lagen und der Kauf von Liegenschaften aus Konkurssituationen sind nur einige Beispiele für Investitionen, die von solchen Fonds getätigt werden. 15

16 apofokus aporesearch Anlageinformation Geschlossene Immobilienfonds Um Objekte günstig einkaufen und später zum Marktwert oder darüber veräußern zu können, ist es notwendig, über umfangreiche Marktkenntnisse und Expertise zu verfügen. tief mittel hoch RENDITE Opportunities > Starke Wertentwicklung > Strategie: Entwickeln, Halten, Verkauf > Segmente: alle inkl. Landentwicklung > Fremdfinanzierung: hoch (> 70 %) Value-added/core plus > Starke Wertentwicklung > Strategie: Modernisieren, Verkauf, Leasing > Segmente: alle > Fremdfinanzierung: moderat (30 70 %) Core > Moderate Wertentwicklung > Strategie: Halt/Bewirtschaften > Segmente: Wohnen, Büro, Retail > Fremdfinanzierung: tief (< 60 %) RISIKO tief mittel hoch Quelle: NCREIF, Credit Suisse Economic Research Immobiliendachfonds, die in professionelle Zielfonds investieren, bieten Anlegern die Möglichkeit, überproportionale Renditen bei überschaubarer Laufzeit zu erzielen. 16

17 Unternehmerische Beteiligungen Schiffsfonds Schiffsfonds Schiffe: Motoren der Weltwirtschaft Schiffsbeteiligungen bieten Anlegern die Möglichkeit, direkt von der fortschreitenden Globalisierung und der damit einhergehenden internationalen Arbeitsteilung zu profitieren. Weltweit werden 98 % aller Warentransporte über das Vehikel Schiff abgewickelt. Wenn man sich vor Augen führt, dass moderne Containerschiffe eine Kapazität von bis zu TEU (Container) haben und sich vorstellt, wie viele Züge, LKWs oder Flugzeuge benötigt würden, um eine solche Menge an Gütern zu bewegen, so wird schnell klar, warum Schiffe für das Funktionieren der Weltwirtschaft essenziell sind. Bedenkt man zudem, dass 70 % der Erde mit Wasser bedeckt sind, so wird das Bild noch klarer. Das Angebot an Schiffsbeteiligungen ist mittlerweile vielfältig. Den größten Anteil haben nach wie vor Containerschiffe, aber auch Tankschiffe und Massengutfrachter sind am Beteiligungsmarkt zu finden. Gerade letztere profitieren vom starken Wirtschaftswachstum in China, das mit einem rapide ansteigenden Rohstoffhunger einhergeht. Tonnagebesteuerung führt zu niedriger steuerlicher Belastung In steuerlicher Hinsicht bieten Schiffe große Vorteile. Durch die so genannte Tonnagesteuer können Ausschüttungen beinahe steuerfrei vereinnahmt werden. Damit eignen sich Schiffsbeteiligungen insbesondere für Anleger, die ihren Sparerfreibetrag bereits ausgeschöpft haben und auf der Suche nach einer steuerlich interessanten Anlage zur Vermögensdiversifikation sind. Auf das Wesen der Tonnagesteuer soll im Folgenden noch näher eingegangen werden. So handelt es sich weder um eine Steuerart, noch wird eine Steuer ermittelt, wie man anhand der Bezeichnung vermuten könnte. Vielmehr handelt es sich gemäß 5a EStG um eine Einkünfteermittlungsmethode. Dabei wird der Gewinn nach einem pauschalierten Verfahren in Abhängigkeit vom Raumgehalt (d. h. der Nettoraumzahl) des Schiffes ermittelt. Der 17

18 apofokus aporesearch Anlageinformation Schiffsfonds sich tatsächlich ergebende Gewinn der Gesellschaft, der sich aus der Saldierung von Einnahmen und Ausgaben ergeben würde, spielt somit keine Rolle. Die Multiplikation der Nettoraumzahl mit einem im Gesetz genannten Euro- Betrag je Nettoraumzahl und Betriebstag führt zum steuerlichen Ergebnis der Gesellschaft. Dieses beträgt im Regelfall zwischen 0,2 % und 0,5 % des Kommanditkapitals. Bei Ausschüttungen, die normalerweise im Bereich von 7,5 % - 10 % liegen, kann man somit von einer beinahen Steuerfreiheit sprechen. Konzentrierten sich die Fondsangebote früher vor allem auf Containerschiffe, so werden mittlerweile viele unterschiedliche Schiffstypen als geschlossener Fonds angeboten. Nachfolgend erhalten Sie einen kurzen Überblick über die wichtigsten Schiffstypen: Containerschiffe Containerschiffe transportieren weltweit genormte Container. Sie werden nach Ihrer Stellplatzgröße in TEU (Twenty Foot equivalent Unit = 20 Fuß- Container) und der Schiffsbreite klassifiert. Die Bezeichnungen lauten der Größe nach aufsteigend Feeder, Feedermax, Handysize, Sub-Panamax, Panamax und Post-Panamax-Schiffe. Post Panamax-Schiffe können aufgrund ihrer Größe nicht den Panamakanal durchfahren und werden daher vor allem auf den großen Rennstrecken Europa-Asien-Westküste USA eingesetzt. Feeder und andere kleinere Schiffstypen werden häufig dazu genutzt, die Güter von den großen Schiffen aufzunehmen und dann an ihren Bestimmungsort zu bringen. Tankschiffe Tankschiffe werden zum Transport flüssiger Waren eingesetzt. Dabei kann man zwischen Rohöl- und Produktentankern unterscheiden. Rohöltanker werden zum Transport von Roh- und Schweröl eingesetzt, während Produktentanker durch mehrere Tanks gleichzeitig unterschiedliche Produkte wie z.b. Benzin, Speiseöl, Chemikalien etc. transportieren können. Die Transportkapazität wird in tdw (tons deadweight) angegeben. Bulk-Carrier/Massengutfrachter Massengutfrachter, auch Bulk-Carrier oder Bulker (von englisch bulk=lose, die Masse), transportieren Schüttgüter wie z.b. Erze, Kohle oder Getreide. Damit profitieren sie vor allem von der hohen Rohstoffnachfrage. Bulker werden ebenfalls nach ihrer Tragfähigkeit in tdw klassifiziert und als Handy- 18

19 Unternehmerische Beteiligungen Schiffsfonds size, Handymax, Super-Handymax, Panamax, Post-Panamax, Baby-Capesize, Capesize bezeichnet. Wichtig bei der Auswahl des geeigneten Schifffonds sind folgende Merkmale: > Angemessene Kaufpreise der Schiffe > Konservative Kalkulation > Ein Schiff mit wettbewerbsstarken Merkmalen (z. B. eigener Kran, Kühlsysteme etc.) > Erstklassiger, bonitätsstarker Charterer > Ein erfahrener Initiator mit einwandfreier Leistungsbilanz Weiterhin ist es wichtig zu wissen, dass es sich bei Schiffen in der Regel um Dollarinvestitionen handelt und Zeichner somit einer zusätzlichen Währungschance bzw. einem zusätzlichen Währungsrisiko ausgesetzt sind. Schiffe können auf den Weltmeeren flexibel eingesetzt werden Zusammenfassend bieten Schiffsbeteiligungen eine große Chance auf die Realisierung attraktiver Nachsteuerrenditen. Darüber hinaus zählen Schiffe zu den flexibelsten Substanzwerten überhaupt, da sie im Gegensatz zur Immobilie flexibel an den Orten eingesetzt werden, an denen volkswirtschaftlich die Musik spielt. 19

20 apofokus aporesearch Anlageinformation Lebensversicherungsfonds Lebensversicherungsfonds Handel von Lebensversicherungen hat seinen Ursprung bereits im 19. Jh. Lebensversicherungszweitmarktfonds haben sich in den letzten Jahren als wichtige Investitionsklasse innerhalb der geschlossenen Fonds etabliert. Dabei ist der Handel mit gebrauchten Lebensversicherungen grundsätzlich nicht neu. So reicht der Markt z. B. für gebrauchte britische Lebensversicherungen sogar bis ins 19. Jahrhundert zurück. Die Angebote in diesem Bereich unterscheiden sich zum Teil stark voneinander. Die wichtigsten Fonds investieren in deutsche Kapitallebensversicherungen, in britische Lebensversicherungen, bzw. in US-Risikolebensversicherungen. Um einen Überblick zu geben, welcher Fonds für welchen Anleger optimal ist, werden im Folgenden die wichtigsten Charakteristika herausgearbeitet. Analysiert man die unterschiedlichen Lebensversicherungszweitmarktprodukte, so fällt auf, dass Fonds, die in deutsche Kapitallebensversicherungen investieren, über sichere, dafür allerdings vergleichsweise niedrige Renditen verfügen. Dabei profitieren diese Fonds von einem hohen Policenangebot, da die Lebensversicherung im Bereich der Altersvorsorge der Deutschen liebstes Kind ist, jedoch mittlerweile jede zweite Police vor ihrem Laufzeitende gekündigt wird. In diesem Fall kommen Policenhändler ins Spiel. Fondsgesellschaft kauft Policen unter ihrem inneren Wert an Wird eine Versicherung gekündigt, so profitiert die Versicherungsgesellschaft, da der Rückkaufswert deutlich unter dem inneren Wert der Versicherung liegt. Policenhändler, die Versicherungen auch für geschlossene Fonds akquirieren, bieten den Versicherten nun einen Betrag an, der über dem Rückkaufswert, aber immer noch deutlich unter dem inneren Wert der Police liegt. Der Versicherte profitiert, weil er mehr Kapital durch den Verkauf der Police im Vergleich zur Kündigung bekommt. Somit stellt sich eine klassische Win-Win-Situation ein. 20

Informationen zu Beteiligungen

Informationen zu Beteiligungen Informationen zu Beteiligungen Was ist eine geschlossene Fondsbeteiligung Bei der ganzheitlichen privaten Finanzplanung hat sich in den letzten Jahre eine Anlageklasse als wichtiger Vermögensbaustein etabliert:

Mehr

Die Investitionen Bayernfonds BestAsset 1. Stand: 03. Dezember 2007

Die Investitionen Bayernfonds BestAsset 1. Stand: 03. Dezember 2007 Die Investitionen Bayernfonds BestAsset 1 Stand: 03. Dezember 2007 Bayernfonds BestAsset 1 Ihre Fondsgesellschaft hat am 03. Dezember 2007 folgendes Investment getätigt: Zielfonds: Bayernfonds BestLife

Mehr

Buss Capital. Immobilieninvestments über geschlossene Fonds

Buss Capital. Immobilieninvestments über geschlossene Fonds Buss Capital Immobilieninvestments über geschlossene Fonds 1 Agenda 1. Warum geschlossene Immobilienfonds? 2. Exkurs: Welche anderen Anlagevehikel gibt es? 3. In welche Märkte investieren? 4. Worauf achten

Mehr

AUSARBEITUNG. Besteuerung von Einkünften und Maßnahmen zur Einschränkung der Steuergestaltung im Zusammenhang mit Beteiligungen an Fondsmodellen

AUSARBEITUNG. Besteuerung von Einkünften und Maßnahmen zur Einschränkung der Steuergestaltung im Zusammenhang mit Beteiligungen an Fondsmodellen AUSARBEITUNG Thema: Besteuerung von Einkünften und Maßnahmen zur Einschränkung der Steuergestaltung im Zusammenhang mit Beteiligungen an Fondsmodellen Fachbereich IV Haushalt und Finanzen Verfasser/in:

Mehr

»Investment Portfolio II«

»Investment Portfolio II« Kurzexposé»Investment Portfolio II«Renditebeteiligung 66 Diversifikation Ein gutes Portfolio ist mehr als eine lange Liste von Wertpapieren. Es ist eine ausbalancierte Einheit, die dem Investor gleichermaßen

Mehr

Die Fakten im Überblick. HTB Hanseatische Immobilienfonds GmbH & Co. KG

Die Fakten im Überblick. HTB Hanseatische Immobilienfonds GmbH & Co. KG Die Fakten im Überblick HTB Hanseatische Immobilienfonds GmbH & Co. KG Erstklassig im Zweitmarkt Ein überzeugendes Konzept Immer mehr Anleger entdecken die Vorteile von Investitionen in gebrauchte geschlossene

Mehr

HSC Multi Asset Protect I. Garantiert gute Karten!

HSC Multi Asset Protect I. Garantiert gute Karten! HSC Multi Asset Protect I Garantiert gute Karten! Schiff Die 10 Der höchste Wert einer Spielkarte ohne Bild und beim HSC Multi Asset Protect I Synonym für hohe Erträge. Containerschiffe, Mehrzweckfrachter,

Mehr

Geschlossenes Fondsgeschäft mit Privatanlegern bricht um knapp 40 Prozent gegenüber Vorjahr ein

Geschlossenes Fondsgeschäft mit Privatanlegern bricht um knapp 40 Prozent gegenüber Vorjahr ein FERI Gesamtmarktstudie der Beteiligungsmodelle 2014: Geschlossenes Fondsgeschäft mit Privatanlegern bricht um knapp 40 Prozent gegenüber Vorjahr ein Einführung des KAGB hat den Markt der geschlossenen

Mehr

Ship Benefits 2 Investieren mit Weitblick

Ship Benefits 2 Investieren mit Weitblick Ship Benefits 2 Investieren mit Weitblick Ship Benefits 2 Willkommen an Bord! Schifffahrtsbeteiligungen werden im österreichischen Kapitalmarkt noch immer als Nischenprodukte tiven Schifffahrt zu beteiligen,

Mehr

HCI Private Equity VI

HCI Private Equity VI HCI Private Equity VI copyright by HCI copyright by HCI 2 Überblick: Private Equity in der Presse Die Welt, 06.05.2006 Focus Money, April 2006 Focus Money, April 2006 Poolnews, Januar 2006 Deutsche Bank

Mehr

Bauen Sie auf ausgewählte Top-Immobilien. Mit Deka-ImmobilienEuropa.

Bauen Sie auf ausgewählte Top-Immobilien. Mit Deka-ImmobilienEuropa. Bauen Sie auf ausgewählte Top-Immobilien. Mit Das s Zentrum in Stuttgart ist nur eine von vielen Immobilien in Bestlage. Seien Sie dabei mit Anteilen an europäischen Premium-Objekten. Neue Perspektiven

Mehr

Personal Financial Services. Sie geniessen die Freizeit. Und Ihr Vermögen wächst. A company of the Allianz Group

Personal Financial Services. Sie geniessen die Freizeit. Und Ihr Vermögen wächst. A company of the Allianz Group Personal Financial Services Sie geniessen die Freizeit. Und Ihr Vermögen wächst. A company of the Allianz Group Machen auch Sie mehr aus Ihrem Geld. Geld auf einem klassischen Sparkonto vermehrt sich

Mehr

Diversifikation statt Monokultur Rückdeckungen von Pensionszusagen im Wandel der Zeit

Diversifikation statt Monokultur Rückdeckungen von Pensionszusagen im Wandel der Zeit Diversifikation statt Monokultur Rückdeckungen von Pensionszusagen im Wandel der Zeit Sachverhalt: Eine Pensionszusage (PZ) ist nach wie vor für den versorgungsberechtigten Geschäftsführer (GF, GGF und

Mehr

Vermögensanlagen-Informationsblatt gemäß 13 Vermögensanlagengesetz

Vermögensanlagen-Informationsblatt gemäß 13 Vermögensanlagengesetz Vermögensanlagen-Informationsblatt gemäß 13 Vermögensanlagengesetz 1. Bezeichnung der Vermögensanlage Crowdinvesting (Schwarmfinanzierung) für die RAD Medical GmbH, Dorfstrasse 30, 14822 Niederwerbig 2.

Mehr

Bis zu 7% Rendite p.a. Bis zu 4% Garantiezins p.a. Laufzeit ab 2 Jahren. Mit Sicherheit mehr Rendite: Investition in deutsche Kapitalversicherungen

Bis zu 7% Rendite p.a. Bis zu 4% Garantiezins p.a. Laufzeit ab 2 Jahren. Mit Sicherheit mehr Rendite: Investition in deutsche Kapitalversicherungen Bis zu 7% Rendite p.a. Bis zu 4% Garantiezins p.a. Laufzeit ab 2 Jahren Mit Sicherheit mehr Rendite: Investition in deutsche Kapitalversicherungen Investition in Zweitmarkt-Policen Mit policeninvest können

Mehr

G E L D W E R T O D E R S A C H W E R T?

G E L D W E R T O D E R S A C H W E R T? G E L D W E R T O D E R S A C H W E R T? Beides hat seine Daseinsberechtigung, die Frage ist nur, ob Geldwerte für mittel und langfristige Investitionen geeignet sind. In der Vergangenheit gehörte der

Mehr

Personal Financial Services Anlagefonds

Personal Financial Services Anlagefonds Personal Financial Services Anlagefonds Investitionen in Anlagefonds versprechen eine attraktive bei kontrolliertem. Informieren Sie sich hier, wie Anlagefonds funktionieren. 2 Machen auch Sie mehr aus

Mehr

WIE FUNKTIONIERT EIN INVESTMENTFONDS?

WIE FUNKTIONIERT EIN INVESTMENTFONDS? WIE FUNKTIONIERT EIN INVESTMENTFONDS? Egal, ob Anleger fürs Alter oder für den Autokauf sparen. Ob sie einmalig oder ab und zu etwas auf die Seite legen wollen. Für jeden Sparer gibt es den passenden Investmentfonds.

Mehr

Der Nobelpreis für Ihr Portfolio. Jens Paulsen MPC Capital AG

Der Nobelpreis für Ihr Portfolio. Jens Paulsen MPC Capital AG Der Nobelpreis für Ihr Portfolio Jens Paulsen MPC Capital AG Moderne Vermögensstrukturierung Der Nobelpreis für Ihr Vermögen Harry M. Markowitz Prof. Busse Infinanz Moderne Vermögensstrukturierung Mehr

Mehr

Investmentfonds in Form von Immobilienfonds

Investmentfonds in Form von Immobilienfonds erarbeitet von Angelika Schynol, Azubi zuletzt geändert am 14.01.06 Investmentfonds in Form von Immobilienfonds Inhalt: 1. Investmentfonds 1.1. Die Beteiligung an Investmentfonds 1.2. Schutz des Anlegers

Mehr

RENDITEVORTEILE ZU NUTZEN.

RENDITEVORTEILE ZU NUTZEN. ILFT ILFT RENDITEVORTEILE ZU NUTZEN. HDI Die richtige HEADLINE Strategie TITEL für Fondspolicen. DOLOR. HDI Subline Titel ipsum dolor sit amet. Investment Top Mix Strategie Plus www.hdi.de/intelligentes-investment

Mehr

us-policen bac-policenfonds

us-policen bac-policenfonds us-policen bac-policenfonds us-policen US-POLICENFONDS: EINE ECHTE ALTERNATIVE Wachstumspotenzial und attraktive Investitionschancen genau das bieten die USA. Als eine der effizientesten Volkswirtschaften

Mehr

Bleibende Werte schaffen Der Immobilien-Zweitmarktfonds im Überblick. HTB Zweite Hanseatische Immobilienfonds GmbH & Co. KG

Bleibende Werte schaffen Der Immobilien-Zweitmarktfonds im Überblick. HTB Zweite Hanseatische Immobilienfonds GmbH & Co. KG Bleibende Werte schaffen Der Immobilien-Zweitmarktfonds im Überblick HTB Zweite Hanseatische Immobilienfonds GmbH & Co. KG Mit Sachwerten der Krise trotzen: Der Zweitmarkt bietet hohe Sicherheit und erstklassige

Mehr

ERFOLGREICHE ANLAGE. Kommen Sie ruhig und sicher ans Ziel oder schnell aber dennoch mit Umsicht. DIE GEMEINSAME HERAUSFORDERUNG

ERFOLGREICHE ANLAGE. Kommen Sie ruhig und sicher ans Ziel oder schnell aber dennoch mit Umsicht. DIE GEMEINSAME HERAUSFORDERUNG powered by S Die aktive ETF Vermögensverwaltung Niedrige Kosten Risikostreuung Transparenz Flexibilität Erfahrung eines Vermögensverwalters Kundenbroschüre Stand 09/2014 Kommen Sie ruhig und sicher ans

Mehr

HSC Aufbauplan VI Portfolio. Vermögensaufbau mit geschlossenen Beteiligungen. Wissenswertes auf einen Blick

HSC Aufbauplan VI Portfolio. Vermögensaufbau mit geschlossenen Beteiligungen. Wissenswertes auf einen Blick Wissenswertes auf einen Blick HSC Aufbauplan VI Portfolio Vermögensaufbau mit geschlossenen Beteiligungen Wichtiger Hinweis: Der Anbieter ist verpflichtet, für die vorliegende Vermögensanlage einen Verkaufsprospekt

Mehr

British Life: Traditionell. Ausgewogen. Sicher. MTV V British Life GmbH & Co. KG

British Life: Traditionell. Ausgewogen. Sicher. MTV V British Life GmbH & Co. KG British Life: Traditionell. Ausgewogen. Sicher. MTV V British Life GmbH & Co. KG MTV V British Life GmbH & Co. KG Seit Generationen erfolgreich Der britische Versicherungsmarkt ist einer der größten und

Mehr

Private Equity meets Interim Management. Frankfurt, 14. Februar 2013

Private Equity meets Interim Management. Frankfurt, 14. Februar 2013 Private Equity meets Interim Management Frankfurt, 14. Februar 2013 Agenda Die DBAG stellt sich vor Private Equity im Überblick Wie können wir zusammenarbeiten? 3 6 14 2 Die Deutsche Beteiligungs AG auf

Mehr

Capitalanlage HCI Renditefonds I

Capitalanlage HCI Renditefonds I Capitalanlage HCI Renditefonds I Stille Beteiligungen mit Wandlungsrecht Renditestark und sicherheitsorientiert IHR CAPITAL VERDIENT MEHR. 2 CAPITALANLAGE HCI RENDITEFONDS I Das Konzept des HCI Renditefonds

Mehr

Strategie Aktualisiert Sonntag, 06. Februar 2011 um 21:19 Uhr

Strategie Aktualisiert Sonntag, 06. Februar 2011 um 21:19 Uhr Es gibt sicherlich eine Vielzahl von Strategien, sein Vermögen aufzubauen. Im Folgenden wird nur eine dieser Varianten beschrieben. Es kommt selbstverständlich auch immer auf die individuelle Situation

Mehr

P&R Container- Investitions-Programm

P&R Container- Investitions-Programm P&R - Investitions- Investitions Einfach. Ertragreich. Sicher. Vorwort Einfach. Ertragreich. Sicher. Einfach. Ertragreich. Sicher. Wenn es das ist, was Sie von einer Kapitalanlage erwarten, bietet Ihnen

Mehr

Bayernfonds BestAsset 1

Bayernfonds BestAsset 1 Bayernfonds BestAsset 1 So vielseitig wie Ihr Leben der perfekte Anlagemix für Sie! Wir profitieren von starken Partnern und einem tragfähigen Konzept. Machen Sie Ihr Vermögen fit fürs Leben Ihr persönlicher

Mehr

Wir haben unser Portfolio erweitert. Die Offenen und Geschlossenen Fonds der Commerz Real AG

Wir haben unser Portfolio erweitert. Die Offenen und Geschlossenen Fonds der Commerz Real AG Wir haben unser Portfolio erweitert. Die Offenen und Geschlossenen Fonds der Commerz Real AG Wir haben unser Portfolio erweitert. Die Offenen und Geschlossenen Fonds der Commerz Real AG Mit starken Partnern

Mehr

Private Equity als eigene Anlageklasse des Kapitalmarkts bedeutet Investitionen in nicht börsennotierte Unternehmen mit Eigenkapital.

Private Equity als eigene Anlageklasse des Kapitalmarkts bedeutet Investitionen in nicht börsennotierte Unternehmen mit Eigenkapital. Fragen und Antworten 1. Was ist Private Equity? 2. Welche Rolle spielt die RWB? 3. Was bedeutet "Streuung"? 4. Wie erfolgt die Auswahl der Zielfonds? 5. Wo wird das eingezahlte Geld investiert? 6. Warum

Mehr

Checkliste für die Geldanlageberatung

Checkliste für die Geldanlageberatung Checkliste für die Geldanlageberatung Bitte füllen Sie die Checkliste vor dem Termin aus. Die Beraterin / der Berater wird diese Angaben im Gespräch benötigen. Nur Sie können diese Fragen beantworten,

Mehr

[id] Deutsche Immobilienrendite ein Unternehmen der [id] Immobilien in Deutschland AG [ ] POTENTIALE ERKENNEN WERTE SCHAFFEN. fonds [id] Emissionshaus

[id] Deutsche Immobilienrendite ein Unternehmen der [id] Immobilien in Deutschland AG [ ] POTENTIALE ERKENNEN WERTE SCHAFFEN. fonds [id] Emissionshaus [id] Deutsche Immobilienrendite ein Unternehmen der [id] Immobilien in Deutschland AG [ ] POTENTIALE ERKENNEN WERTE SCHAFFEN t Laufzei 4 Ja h r e p. a. ahlung z s u A 7% inlage apitale K e i d f au bezogen

Mehr

- die Akademie für aktuelles Finanz Know-how - Geschlossene Fonds Basisseminar. Sehr geehrte Damen und Herren,

- die Akademie für aktuelles Finanz Know-how - Geschlossene Fonds Basisseminar. Sehr geehrte Damen und Herren, Geschlossene Fonds Seite 1/5 - die Akademie für aktuelles Finanz Know-how - Geschlossene Fonds Basisseminar Sehr geehrte Damen und Herren, geschlossene Fonds sind gemäß der modernen Portfolio Theorie ein

Mehr

ATM Fund 2016 LP. Kurzinformation. Investment in US-Geldautomaten Automated Teller Machines (ATM)

ATM Fund 2016 LP. Kurzinformation. Investment in US-Geldautomaten Automated Teller Machines (ATM) Kurzinformation ATM Fund 2016 LP Investment in US-Geldautomaten Automated Teller Machines (ATM) + hohe Renditechance von 9,48 % nach IRR-Methode + abgeltungssteuerfreie Anlage + weitgehend kapitalmarkt-

Mehr

10 Jahre erfolgreiche Auslese

10 Jahre erfolgreiche Auslese Werbemitteilung 10 Jahre erfolgreiche Auslese Die vier einzigartigen Dachfonds Bestätigte Qualität 2004 2013 Balance Wachstum Dynamik Europa Dynamik Global 2009 2007 2006 2005 2004 Seit über 10 Jahren

Mehr

Checkliste: Geldanlageberatung

Checkliste: Geldanlageberatung Checkliste: Geldanlageberatung Bitte füllen Sie die Checkliste vor dem Termin aus. Die Beraterin/der Berater wird diese Angaben, die nur Sie geben können, im Gespräch benötigen. Ihnen hilft die Checkliste,

Mehr

VSA in der Praxis. Case Studies SGE Information & Investment Services AG, September 2011

VSA in der Praxis. Case Studies SGE Information & Investment Services AG, September 2011 VSA in der Praxis Case Studies SGE Information & Investment Services AG, September 2011 VSA in der Praxis Case Studies Fall 1: Vermögensgröße Family Office Kunde (50 M ) vs. Private Banking Kunde (250

Mehr

private capital Fonds

private capital Fonds private capital Fonds Sicherheit und Rendite auf Basis von Private Equity Dachfonds Oberhaching, April 2015 Liebe Leserinnen und Leser! Die RWB PrivateCapital Emissionshaus AG (kurz: RWB) ist Spezialist

Mehr

Die fondsgebundene Vermögensverwaltung Eine gute Entscheidung für Ihr Vermögen

Die fondsgebundene Vermögensverwaltung Eine gute Entscheidung für Ihr Vermögen Die fondsgebundene Vermögensverwaltung Eine gute Entscheidung für Ihr Vermögen Die Partner und ihre Funktionen 1 WARBURG INVEST Vermögensvewalter Portfoliomanagement FIL - Fondsbank Depotbank Vertrieb

Mehr

Sicherheit und Vertrauen mit unseren neuen Lebensversicherungen. Unsere Anlagepläne unter der Lupe

Sicherheit und Vertrauen mit unseren neuen Lebensversicherungen. Unsere Anlagepläne unter der Lupe Sicherheit und Vertrauen mit unseren neuen Lebensversicherungen Unsere Anlagepläne unter der Lupe Der Markt und seine Mechanismen haben sich in den letzten Jahren stark verändert. Es wird zusehends schwieriger,

Mehr

Produktpräsentation fondsdirekt

Produktpräsentation fondsdirekt Produktpräsentation fondsdirekt fondsdirekt mehr Geld für Ihre Fondsbeteiligung vorbereitet für: Geschlossene Fonds in Österreich 3.Kongress am 31.Januar 2008 in Wien Wien, 31.01.2008 Policendirekt www.policendirekt.de

Mehr

6b EStG-Konzepte der KGAL CREATING FINANCIAL SUCCESS. 6b EStG-Konzepte der KGAL I Seite 1

6b EStG-Konzepte der KGAL CREATING FINANCIAL SUCCESS. 6b EStG-Konzepte der KGAL I Seite 1 6b EStG-Konzepte der KGAL CREATING FINANCIAL SUCCESS 6b EStG-Konzepte der KGAL I Seite 1 Inhalt KGAL Historie KGAL Leistungsspektrum Merkmale der 6b EStG-Konzepte der KGAL Platzierungsprozess Daten-Checkliste

Mehr

Glossar zu Investmentfonds

Glossar zu Investmentfonds Glossar zu Investmentfonds Aktienfonds Aktiv gemanagte Fonds Ausgabeaufschlag Ausgabepreis Ausschüttung Benchmark Aktienfonds sind Investmentfonds, deren Sondervermögen in Aktien investiert wird. Die Aktien

Mehr

Die Abgeltungsteuer NEUE STEUER NEUE CHANCEN

Die Abgeltungsteuer NEUE STEUER NEUE CHANCEN Die Abgeltungsteuer NEUE STEUER NEUE CHANCEN Passen Sie jetzt Ihre Steuer-Strategie an Die neue Abgeltungsteuer tritt am 1. Januar 2009 in Kraft. Damit Sie von den Neuerungen profitieren können, sollten

Mehr

KanAm grundinvest Fonds

KanAm grundinvest Fonds KanAm grundinvest Fonds Investition in reale Werte Beteiligung an Premium-Immobilien International aufgestelltes Portfolio Der KanAm grundinvest Fonds ist ein Offener Immobilienfonds, dessen PremiumPortfolio

Mehr

Kurzübersicht zum Vorschlag für Herrn Max Mustermann

Kurzübersicht zum Vorschlag für Herrn Max Mustermann Kurzübersicht zum Vorschlag für Herrn Max Mustermann Auf den nachfolgenden Seiten finden Sie sämtliche Daten und Informationen zu der von Ihnen gewünschten Versorgung. Alle dabei verwendeten Begriffe,

Mehr

ADJUNCTUS MANAGEMENT GMBH & STILL 1. LV Fonds

ADJUNCTUS MANAGEMENT GMBH & STILL 1. LV Fonds ADJUNCTUS MANAGEMENT GMBH & STILL 1. LV Fonds Investitionen im Sekundärmarkt von Zweitmarkt-Lebensversicherungsfonds Eine sichere und neue Strategie im hochrentierlichen Anlagebereich - Kurzexposè - Auf

Mehr

Abgeltungsteuer Ein Überblick

Abgeltungsteuer Ein Überblick Abgeltungsteuer Ein Überblick Kompetenz beweisen. Vertrauen verdienen. Mit der zum 01.01.2009 in Kraft getretenen Abgeltungsteuer wollte die Bundesregierung den Finanzplatz Deutschland stärken und dem

Mehr

NWD FONDS NordEstate Wohnimmobilien Deutschland

NWD FONDS NordEstate Wohnimmobilien Deutschland NWD FONDS NordEstate Wohnimmobilien Deutschland NWD Fonds (NordEstate Wohnimmobilien Deutschland) FONDSKONZEPT Ziel des Fonds Ziel des Fonds NordEstate Wohnimmobilien Deutschland ist der Aufbau eines langfristigen,

Mehr

Partner für Substanz, Werterhalt und Investmenterfolg

Partner für Substanz, Werterhalt und Investmenterfolg Partner für Substanz, Werterhalt und Investmenterfolg Es kommt nicht darauf an, die Zukunft vorherzusagen, sondern auf die Zukunft vorbereitet zu sein... Perikles, 493 429 v. Chr. Wir sind da, wo Ihnen

Mehr

Betriebliche Altersversorgung Lebensqualität sichern

Betriebliche Altersversorgung Lebensqualität sichern Lebensqualität sichern Intelligente von Pensionszusagen musterfall Musterfall: Einrichtung einer Versorgungszusage Für den Gesellschafter-Geschäftsführer ist der Aufbau einer Altersversorgung im Rahmen

Mehr

Breite Diversifikation Liquidität und Transparenz

Breite Diversifikation Liquidität und Transparenz Immobilien Ausland Immobilien Ausland Mit Immobilien Ausland bietet Avadis einen Portfoliobaustein für Pensionskassen, der zunehmend an Bedeutung gewinnt. Nordamerika, Europa und Asien Pazifik sind drei

Mehr

Checkliste für die Geldanlageberatung

Checkliste für die Geldanlageberatung Checkliste für die Geldanlageberatung Bitte füllen Sie die Checkliste vor dem Termin aus. Die Beraterin / der Berater wird diese Angaben im Gespräch benötigen. Nur Sie können diese Fragen beantworten,

Mehr

SEMPERREAL ESTATE - Offener Immobilienfonds

SEMPERREAL ESTATE - Offener Immobilienfonds SEMPERREAL ESTATE - Offener Immobilienfonds Vorteile des SemperReal Estate Stetige Erträge bei geringen Schwankungen Sichere Erträge aus Top-Vermietungsquote Performance des SemperReal Estate basiert auf

Mehr

Auslandsimmobilienfonds versus Deutsche Immobilienfonds

Auslandsimmobilienfonds versus Deutsche Immobilienfonds Auslandsimmobilienfonds versus Deutsche Immobilienfonds Dipl.-Kfm. Hans-Georg Acker H.F.S. HYPO-Fondsbeteiligungen für Sachwerte GmbH Funds & Finance 2006 1 Wirtschaftliche Entwicklung der H.F.S. Platziertes

Mehr

ERFOLGREICH MIT INVESTMENT- FONDS

ERFOLGREICH MIT INVESTMENT- FONDS Markus Gunter ERFOLGREIH MIT INVESTMENT- FONDS Die clevere Art reich zu werden MIT INVESTMENTLEXIKON FinanzBuch Verlag 1 Wozu sind Investmentfonds gut? Sie interessieren sich für Investmentfonds? Herzlichen

Mehr

Geschlossene Immobilienfonds

Geschlossene Immobilienfonds Steffen Möller, Managing Director Bernhard Dames, Senior Executive Analyst Scope Analysis SCOPE CIRCLES Investment Conference Geschlossene Immobilienfonds Geschlossene Fonds Eckdaten Geschlossene Fonds

Mehr

WOC Nachhaltigkeits Fonds 03 Solarstrom in Frankreich

WOC Nachhaltigkeits Fonds 03 Solarstrom in Frankreich Sustainable Investments Vorabinformation Solarstrom in Frankreich Nur für den internen Gebrauch! Der Fonds Die Eckdaten Sachwertinvestition in ein Portfolio aus Solarkraftwerken in Frankreich; bereits

Mehr

Mehr als nur Performance Investmentlösungen mit Weitblick. Tresides Asset Management GmbH, Mai 2014 v

Mehr als nur Performance Investmentlösungen mit Weitblick. Tresides Asset Management GmbH, Mai 2014 v Tresides Asset Management GmbH, Mai 2014 v Mehr als nur Performance Investmentlösungen mit Weitblick 2 Investmentteam Starke Expertise noch stärker im Team Gunter Eckner Volkswirtschaftliche Analyse, Staatsanleihen

Mehr

Treffsicher zum Ziel! Ihr defensives Anlagekonzept: Generali Komfort Best Managers Conservative

Treffsicher zum Ziel! Ihr defensives Anlagekonzept: Generali Komfort Best Managers Conservative WERBEMITTEILUNG Treffsicher zum Ziel! Ihr defensives Anlagekonzept: Generali Komfort Best Managers Conservative geninvest.de Generali Komfort Best Managers Conservative Der einzigartige Anlageprozess 20.000

Mehr

Vermögensverwaltung. Vertrauen schafft Werte

Vermögensverwaltung. Vertrauen schafft Werte Vermögensverwaltung Vertrauen schafft Werte Geld anlegen ist eine Kunst und verlangt Weitsicht. Wir bieten Ihnen die ideale Lösung, aktuelle Portfoliotheorien gewissenhaft und verantwortungsbewusst umzusetzen.

Mehr

Investmentfonds. nur für alle. IHr fonds-wegweiser

Investmentfonds. nur für alle. IHr fonds-wegweiser Investmentfonds. nur für alle. IHr fonds-wegweiser DAs sind FonDs Welche FonDs gibt es? Investmentfonds sammeln das Geld vieler Einzelner in einem Topf und legen es in verschiedene Werte an. Das können

Mehr

Marktzugang. Christian Röhl, Vertriebsdirektor SCOPE CIRCLES

Marktzugang. Christian Röhl, Vertriebsdirektor SCOPE CIRCLES Investmentstrategien, Perspektiven und Marktzugang Christian Röhl, Vertriebsdirektor IGB AG SCOPE CIRCLES Investment Conference Schiffe & Luftfahrt Flüssigkeitsbehälter im globalen Verkehr von Großkonzernen

Mehr

Wir bitten Sie zu beachten, dass es sich bei dieser Depotanalyse nur um ein fiktives Beispiel handelt, aus dem keine echten Empfehlungen abgeleitet

Wir bitten Sie zu beachten, dass es sich bei dieser Depotanalyse nur um ein fiktives Beispiel handelt, aus dem keine echten Empfehlungen abgeleitet Wir bitten Sie zu beachten, dass es sich bei dieser Depotanalyse nur um ein fiktives Beispiel handelt, aus dem keine echten Empfehlungen abgeleitet werden können. 35! 30! 25! 20! 15! 10! 5! 0! Aktienfonds!

Mehr

Entscheiden Sie sich für die richtigen Anlagefonds

Entscheiden Sie sich für die richtigen Anlagefonds Entscheiden Sie sich für die richtigen Anlagefonds Eine intelligente Anlage entspricht Ihren Zielen und Bedürfnissen. Lernen Sie unsere hochwertigen Anlagefonds für die freie und die gebundene Vorsorge

Mehr

Private Equity meets Interim Management

Private Equity meets Interim Management International Interim Management Meeting 2013, Wiesbaden Private Equity meets Interim Management Wiesbaden, 24. November 2013 Agenda Private Equity im Überblick 3 Mögliche Symbiose zwischen IM und PE 9

Mehr

DWS ACCESS Wohnen 2. Willkommen zu Hause: Anlegen in deutsche Wohnimmobilien.

DWS ACCESS Wohnen 2. Willkommen zu Hause: Anlegen in deutsche Wohnimmobilien. DWS ACCESS Wohnen 2 Willkommen zu Hause: Anlegen in deutsche Wohnimmobilien. Stand: September 2010 Wohnimmobilien als Anlageform Der Wohlfühlfaktor spielt wie im heimischen Wohnzimmer auch bei der Finanzanlage

Mehr

Wie haben sich die Dachfonds im laufenden Jahr 2009 entwickelt?

Wie haben sich die Dachfonds im laufenden Jahr 2009 entwickelt? Wenn Sie als Kunde nicht gleich alles auf eine Karte setzen möchten, ist ein Investment in die Dachfondsfamilie der ALPHA TOP SELECT Dachfonds die richtige Entscheidung. Wie haben sich die Dachfonds im

Mehr

Ich will meine Anlagen vermehren! Die Fondspolice der Bayerischen.

Ich will meine Anlagen vermehren! Die Fondspolice der Bayerischen. Ich will meine Anlagen vermehren! Die Fondspolice der Bayerischen. NAME: Sebastian Oberleitner WOHNORT: Memmingen ZIEL: So vorsorgen, dass im Alter möglichst viel zur Verfügung steht. PRODUKT: Fondspolice

Mehr

Vom Start weg auf Erfolgskurs: Realkontor Sachwertfonds

Vom Start weg auf Erfolgskurs: Realkontor Sachwertfonds Vom Start weg auf Erfolgskurs: Realkontor Sachwertfonds Wir machen es einfach. Unabhängige Analysten bestätigen hohe Qualität: sehr gut (1-) Bestmögliches Rating: volle Transparenz Bestmögliche Note für

Mehr

BCA OnLive 11. Juni 2015. Investment Grundlagen Teil 1

BCA OnLive 11. Juni 2015. Investment Grundlagen Teil 1 BCA OnLive 11. Juni 2015 Investment Grundlagen Teil 1 Aktienfonds zahlen sich langfristig aus. Wertentwicklung der BVI-Publikumsfonds in Prozent - Einmalanlagen Fonds Anlageschwerpunkt Durchschnittliche

Mehr

Clever finanzieren Alternativen zum klassischen Kredit

Clever finanzieren Alternativen zum klassischen Kredit Clever finanzieren Alternativen zum klassischen Kredit Info-Veranstaltung am 13. November im HWK-Bildungszentrum Weitere alternative Finanzierungsformen Leasing Mezzanine Finanzierung Business Angels/

Mehr

KOMPETENZ EXZELLENZ FUR INVESTOREN UNTERNEHMEN BANKEN UND PRIVATANLEGER PORTFOLIO OBJEKT PROJEKTE

KOMPETENZ EXZELLENZ FUR INVESTOREN UNTERNEHMEN BANKEN UND PRIVATANLEGER PORTFOLIO OBJEKT PROJEKTE REAl ESTATE KOMPETENZ EXZELLENZ FUR INVESTOREN UNTERNEHMEN BANKEN UND PRIVATANLEGER PORTFOLIO OBJEKT PROJEKTE ENTWICKLUNG THE WOHNEN ASSET REAL MANAGEMENT ESTATE INVESTMENT ESTATE FONDS MAKLER PEOPLE VERMIETUNG

Mehr

GEBAB Bridge Fonds I. Investition in Betriebsfortführungskonzepte

GEBAB Bridge Fonds I. Investition in Betriebsfortführungskonzepte GEBAB Bridge Fonds I Investition in Betriebsfortführungskonzepte GEBAB Bridge Fonds I Der GEBAB Bridge Fonds I ist eine geschlossene Beteiligung, ähnlich einem Private-Equity- Fonds, die Eigenkapital

Mehr

2.5 Fondsarten LF 14. 2.5.1 Offene Investmentvermögen und Anteilklassen für unterschiedliche LF 11. u Situation

2.5 Fondsarten LF 14. 2.5.1 Offene Investmentvermögen und Anteilklassen für unterschiedliche LF 11. u Situation 2.5 Fondsarten 241 2.5 Fondsarten 2.5.1 Offene und Anteilklassen für unterschiedliche Anlegerkreise u Situation Herr Neumann vermittelt zukünftig offene einer neuen Kapitalverwaltungsgesellschaft. Vor

Mehr

Dieser Fragebogen dient lediglich der Information, welche Fragen in der Umfrage gestellt werden. Ausfüllen kann man den Fragebogen unter:

Dieser Fragebogen dient lediglich der Information, welche Fragen in der Umfrage gestellt werden. Ausfüllen kann man den Fragebogen unter: Dieser Fragebogen dient lediglich der Information, welche Fragen in der Umfrage gestellt werden. Ausfüllen kann man den Fragebogen unter: https://www.soscisurvey.de/anlegerpraeferenzen Die Studie "Ermittlung

Mehr

Der Lombardkredit Ihre Brücke zu finanzieller Flexibilität

Der Lombardkredit Ihre Brücke zu finanzieller Flexibilität Der Lombardkredit Ihre Brücke zu finanzieller Flexibilität Private Banking Investment Banking Asset Management Der Lombardkredit. Eine attraktive und flexible Finanzierungsmöglichkeit für Sie. Sie benötigen

Mehr

Aktuelles zum Thema: Zukunftsvorsorge.

Aktuelles zum Thema: Zukunftsvorsorge. v Den passenden Weg finden. Aktuelles zum Thema: Zukunftsvorsorge. Werbemitteilung Die Gesundheit oder Familie abzusichern, ist für viele selbstverständlich. Wie aber sieht es mit der Zukunftsfähigkeit

Mehr

Leben & Rente Finanzierung Kapitalanlagen Bausparen

Leben & Rente Finanzierung Kapitalanlagen Bausparen Leben & Rente Finanzierung Kapitalanlagen Bausparen Damit Sie im Ruhestand wirklich Ihre Ruhe haben. Auch vor Geldsorgen. Die gesetzliche Rente wird kaum ausreichen, um damit den gewohnten Lebensstandard

Mehr

Aktuelle Trends und Neuerungen bei KG-Modellen

Aktuelle Trends und Neuerungen bei KG-Modellen Aktuelle Trends und Neuerungen bei KG-Modellen Eric Romba Hauptgeschäftsführer VGF Verband Geschlossene Fonds e.v. Symposium Herausforderungen und Innovationen bei Investments in unternehmerische Beteiligungen

Mehr

OPALENBURG Vermögensverwaltung AG & Co. SafeInvest 2. KG

OPALENBURG Vermögensverwaltung AG & Co. SafeInvest 2. KG OPALENBURG Vermögensverwaltung AG & Co. SafeInvest 2. KG Editorial Sehr verehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, viele Experten rechnen in den nächsten Jahren mit einer steigenden inflationären Entwicklung.

Mehr

Alle Texte sind zum Abdruck freigegeben, Belegexemplar erbeten

Alle Texte sind zum Abdruck freigegeben, Belegexemplar erbeten DirektAnlageBrief Der Themendienst für Journalisten Ausgabe 25: Dezember 2012 Inhaltsverzeichnis 1. In aller Kürze: Summary der Inhalte 2. Zahlen und Fakten: Fonds beliebteste Alternative zu Aktien 3.

Mehr

ALTERNATIVE INVESTMENTS. Dr. Oliver Wilhelm, Investmenthaus BAC

ALTERNATIVE INVESTMENTS. Dr. Oliver Wilhelm, Investmenthaus BAC Dr. Oliver Wilhelm, Investmenthaus BAC 1 Unsere Philosophie BAC Fonds im Verlauf Aktuelle Anlagekonzepte - US-Policen, Infrastruktur 2 BAC Berlin Atlantic Capital AG International ausgerichtetes Investmenthaus

Mehr

Bausteine einer langfristigen Anlagestrategie

Bausteine einer langfristigen Anlagestrategie Bausteine einer langfristigen Anlagestrategie Teil 1: Welche Anlagestrategie passt zu mir? Teil 2: Welche Formen der Geldanlage gibt es? Teil 3: Welche Risiken bei der Kapitalanlage gibt es? Teil 4: Strukturierung

Mehr

UBS Life Funds Fondsgebundene Lebensversicherung

UBS Life Funds Fondsgebundene Lebensversicherung UBS Life Funds Fondsgebundene Lebensversicherung UBS Life Funds höhere Rendite nach Steuern, kombiniert mit Risikoschutz Sie profitieren gleichzeitig von den Vorteilen einer Fondsanlage und einer Lebensversicherung

Mehr

ConTraX Real Estate. Investmentmarkt in Deutschland 2005 (gewerbliche Immobilien) Transaktionsvolumen Gesamt / Nutzungsart

ConTraX Real Estate. Investmentmarkt in Deutschland 2005 (gewerbliche Immobilien) Transaktionsvolumen Gesamt / Nutzungsart ConTraX Real Estate Investmentmarkt in Deutschland 2005 (gewerbliche ) Der Investmentmarkt im Bereich gewerbliche wurde im Jahr 2005 maßgeblich von ausländischen Investoren geprägt. Das wurde auch so erwartet.

Mehr

KURZEXPOSÉ KÖNIG & CIE. MT»KING DAVID«DIE ERFOLGSTORY GEHT WEITER

KURZEXPOSÉ KÖNIG & CIE. MT»KING DAVID«DIE ERFOLGSTORY GEHT WEITER KURZEXPOSÉ MT»KING DAVID«DIE ERFOLGSTORY GEHT WEITER Warum Öl? Entwicklung des weltweiten Energieverbrauchs in Mio. t 2003 2010 2030 Erdöl 3.875 4.307 5.775 Erdgas 2.244 2.708 4.125 Kohle 2.583 2.769 3.597

Mehr

PV PLUS Das Photovoltaik Investment Programm

PV PLUS Das Photovoltaik Investment Programm PV Das Photovoltaik Investment Programm Beschreibung Um positive Veränderungen und Ziele zu erreichen, braucht es Menschen mit Visionen und Engagement für die Sache. Vor mittlerweile 5 Jahren ist Clean

Mehr

Achtung: Ihre Rendite rollt davon! Jetzt der Abgeltungsteuer entgegensteuern mit gewinnbringenden Finanzkonzepten

Achtung: Ihre Rendite rollt davon! Jetzt der Abgeltungsteuer entgegensteuern mit gewinnbringenden Finanzkonzepten Achtung: Ihre Rendite rollt davon! Jetzt der Abgeltungsteuer entgegensteuern mit gewinnbringenden Finanzkonzepten Abgeltungsteuer was Sie wissen müssen Unabhängig vom persönlichen Einkommensteuersatz Einführung

Mehr

TRUST-WirtschaftsInnovationen GmbH

TRUST-WirtschaftsInnovationen GmbH Investmentfonds Die Nadel im Heuhaufen suchen & finden. Es gibt "offene" und "geschlossene" Investmentfonds. Bei offenen Fonds können jederzeit weitere Anteile ausgegeben werden, hingegen bei geschlossenen

Mehr

US Hypotheken 2 Renditefonds versus US-Finanzkrise. HPC Capital GmbH, Hamburg 040 3 999 77 0

US Hypotheken 2 Renditefonds versus US-Finanzkrise. HPC Capital GmbH, Hamburg 040 3 999 77 0 US Hypotheken 2 Renditefonds versus US-Finanzkrise HPC Capital GmbH, Hamburg 040 3 999 77 0 US Hypotheken 2 Situation am US amerikanischen Hypothekenmarkt (sub-prime lending) 2 HPC US Hypotheken 2 sub-prime

Mehr

Solvency II. Das Ende der Beteiligung von Versicherungen an Immobilienfonds? Die Sicht der Praxis

Solvency II. Das Ende der Beteiligung von Versicherungen an Immobilienfonds? Die Sicht der Praxis Das Ende der Beteiligung von Versicherungen an Immobilienfonds? Die Sicht der Praxis Solvency II Dr. Kay Mueller CFO, Allianz Real Estate Handelsblatt Jahrestagung Immobilienwirtschaft Berlin, 10. Juni

Mehr

Herausforderungen der Zeit

Herausforderungen der Zeit 02 Steinwert Vermögenstreuhand Herausforderungen der Zeit Herzlich willkommen, kaum ein Thema hat in den vergangenen Jahren so an Bedeutung gewonnen und ist so massiv in den Fokus des öffentlichen Bewusstseins

Mehr

Clientis Fonds. Gezielt anlegen. Anlegen

Clientis Fonds. Gezielt anlegen. Anlegen Clientis Fonds Gezielt anlegen Anlegen Erwartetes Ertragspotential Clientis Fonds Balanced Clientis Fonds Income Anteil Aktien Anteil andere Anlagekategorien Erwartetes Risiko Je höher das Ertragspotenzial,

Mehr

Mezzanine Finanzierung mittelständischer Unternehmen

Mezzanine Finanzierung mittelständischer Unternehmen Mezzanine Finanzierung mittelständischer Unternehmen Michael Helm Wirtschaftsprüfer Steuerberater 8. und 9. Mai 2008 www.salans.de Übersicht 1. Unternehmensfinanzierung aber wie? 2. Vor- und Nachteile

Mehr

Handel mit amerikanischen Lebensversicherungen

Handel mit amerikanischen Lebensversicherungen Handel mit amerikanischen Lebensversicherungen Ein durchaus moralisches Angebot von Dr. Jochen Ruß*, Geschäftsführer Institut für Finanz- und Aktuarwissenschaften (ifa), Ulm 1. Einführung Hintergrund Geschlossene

Mehr

DB Vitaplus. Eine einzigartige Lösung erkennt man sofort.

DB Vitaplus. Eine einzigartige Lösung erkennt man sofort. Kapitalanlage, Kapitalanlage, Steuerfreiheit, Kapitalanlage, DB Vitaplus. Eine einzigartige Lösung erkennt man sofort. Die aktuellen Versicherungsbedingungen sowie weitere Informationen erhalten Sie bei

Mehr