schroeder lombard SchroederLombard in 15 Minuten. SCHROEDER & CO. H A N S E A T I S C H E S E M I S S I O N S H A U S

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1 SchroederLombard in 15 Minuten. SCHROEDER & CO. H A N S E A T I S C H E S E M I S S I O N S H A U S

2 Übersicht 3 Kundenwünsche in Zeiten der Krise 4 Kreditgeschäft Bankkredit vs. Pfandkredit 5 Gesetzliche Grundlagen Pfandleiherverordnung 6 Pfandhaus vs. Lombardhaus historisch 7 Pfandhaus vs. Lombardhaus aktuell 8 Warum ein Lombardhaus? 9 Fazit 10 Lombardium das Unternehmen 13 Lombardium Wettbewerb und Potenzial 14 Lombardium Vergleich im internationalen Wettbewerb 15 Lombardium Ein Standort, Internationale Logistik 16 Die Kunde von Lombardium 17 Die Kunden von Lombardium Uhrenhändler und Bauunternehmer 18 Das Konzept 19 Die Mittelverwendungskontrolle 20 Welche Ereignisse müssen eintreten, damit es zu einer Reduzierung der Auszahlungen an die Anleger kommen kann? 22 Sicherheitskomponenten 23 Kundenwünsche vs. Anlageangebot

3 Kundenwünsche in Zeiten der Krise Hohe Sicherheit Kurze Laufzeit Hoher Ertrag Die erste Frage, die wir uns bei der Neukonzeption eines zeitgemäßen Anlageproduktes stellten, war: Was wünschen unsere Kunden? Die höchste Priorität für eine Anlageentscheidung der Kunden liegt vielfach auf der Sicherheit eines Produkts. Gerade in wirtschaftlich schwierigen Zeiten wird verstärkt nach sicheren Zahlungsströmen gesucht. Kurze Laufzeiten tragen zusätzlich zu einem verstärkten Sicherheitsempfinden bei. Der Ertrag einer Anlage spielt natürlich auch eine wichtige Rolle, ist aber bei der Anlageentscheidung gerade in Zeiten der Finanzkrise weiter in den Hintergrund gerückt. Sicherheit steht eindeutig an erster Stelle. 3

4 Kreditgeschäft Bankkredit vs. Pfandkredit Bankkredit Pfandkredit Voraussetzungen für das Kreditgeschäft: Gehaltsabrechnung BWA / Bilanzen / GuV Selbstauskunft evtl. Objektunterlagen Kreditversicherung Wartezeit bis zur Auszahlung Bürgschaften Schufa / Creditreform Bearbeitungsgebühr Gestellung des Pfandes Nachweis über Eigentum Personalausweis Prüfung und Bewertung Um eine hohe Sicherheit zu erreichen, werden vielfach Festgelder von Banken als Anlageform gewählt. Festgelder sollen deshalb so sicher sein, da sie mit dem Kreditgeschäft der Banken unterlegt sind. Die Erträge aus den Bankkrediten fließen nach Abzug der hohen Marge für die Bank dann als Zinsen an die Festgeldkunden. Die Bankkredite sind sehr aufwendig und kompliziert in Prüfung, Abwicklung und Rückzahlung. Zudem sind sie auch nicht immer sicher, was wir im Zuge der Bankenkrise im Jahr 2008 bereits leidvoll erfahren mussten. Wenn es aber ein einfacheres und besseres Kreditgeschäft gäbe, müsste es doch möglich sein, ebenfalls ein sehr sicheres Anlageprodukt auf der anderen Seite zu haben. Vielleicht könnte man hierbei sogar höhere Zinsen bieten. Nach diesem besseren Kreditgeschäft haben wir uns umgeschaut und sind unweigerlich zur traditionsreichsten Kreditform, dem Pfand- oder Lombardkredit, gekommen. Hierbei müssen Pfandkreditnehmer lediglich ein Pfand mit entsprechendem Wert einliefern, einen Eigentumsnachweis erbringen und ihren Personalausweis vorlegen. Dann wird der Pfandgegenstand geprüft und bewertet und sie erhalten in sehr kurzer Zeit einen Pfandkredit. Nachdem sie ihren Kredit zurückgezahlt haben, erhalten sie ihren Pfandgegenstand zurück und das Geschäft ist abgeschlossen. Als Pfandkreditnehmer wechseln sie also von Sach- zu Geldwerten und wieder zurück. Und falls sie das doch nicht können, wird ihr Pfand versteigert und damit ihre Kreditschuld getilgt. Die Zinszahlungen der Pfandkreditnehmer sind somit nicht gefährdet, da sie durch die eingebrachten Sachwerte abgesichert sind. Die hinterlegten Werte schwanken aufgrund sehr kurzer Kreditlaufzeiten kaum. Einnahmen aus Pfandkrediten sind demnach mindestens ebenso sicher wie die herkömmlicher Kredite, verursachen allerdings einen wesentlich geringeren Aufwand. Zudem sind die Einnahmen deutlich höher und ermöglichen damit auch höhere Zinsen auf der Seite der Anleger, die ihr Kapital zur Verügung stellen. 4

5 Gesetzliche Grundlagen Pfandleiherverordnung Pfandschein Laufzeit in der Regel 3 Monate Zinsen / Gebühren 1% pro Monat 2,5% bis 3,5% pro Monat Versteigerung nach 4 Monaten darf / nach 10 Monaten muss Mehrerlös aus Versteigerung für den Pfandkreditnehmer Das Geschäft ist im Hinblick auf Zinsen, Gebühren, Laufzeiten der Kredite und auch Versteigerungsmodalitäten für nicht ausgelöste Pfänder gesetzlich geregelt. So beträgt die Laufzeit eines Pfandkredites zunächst immer 3 Monate. Erst nach Zahlung der Zinsen und Gebühren für die Erstlaufzeit sowie erneuter Bewertung des Pfandgegenstands kann der Kredit verlängert werden. Die Zinsen und Gebühren sind für Pfandhäuser äußerst lukrativ. So gibt es einen gesetzlichen Zinssatz von 1% pro Monat (12% pro Jahr) und eine geregelte Gebühr zwischen 2,5% und 3,5% pro Monat. Das ergibt einen Jahresertrag von über 40%. Böse Zungen behaupten, dass dieses Geschäft ein gesetzlich geregelter Wucher ist. Wenn wir diese Kosten allerdings mit denen einer Bank vergleichen, fällt schnell auf, dass sie durchaus vergleichbar sind. Wer z.b. lediglich einen Kredit für 4 Wochen benötigt, zahlt für eine Überziehung seines Kontos bei der Bank zwischen 10% und 14% zuzüglich einer Bearbeitungsgebühr von 3%. Die Finanzierungskosten für diese 4 Wochen sind bei der Bank demnach vergleichbar hoch, wovon die Festgeldkunden der Banken keineswegs profitieren. Löst ein Kreditnehmer seinen Pfandgegenstand nicht nach 3 Monaten aus, darf dieser Gegenstand nach einem Monat, also insgesamt 4 Monaten seit Beginn der Kreditlaufzeit, versteigert werden. Spätestens wenn 10 Monate seit der Kreditvergabe vergangen sind, muss das Pfandhaus den Wertgegenstand versteigern. Diese kurzen Laufzeiten von der Beleihung bis zu einer möglichen Versteigerung bieten eine zusätzliche Sicherheit, da die Wertschwankungen in solchen kurzen Zeiträumen sehr überschaubar ausfallen und die konservative Beleihung der Pfandgegenstände mit durchschnittlich 20% bis 40% des Marktwertes einen entsprechenden Sicherheitspuffer bietet. 5

6 Pfandhaus vs. Lombardhaus historisch Pfandhaus Bettwäsche gegen Geld Lombardhaus Ländereien gegen Geld Das Pfandkreditgeschäft ist vermutlich das zweitälteste Gewerbe der Welt. Hierbei wurde schon immer zwischen zwei unterschiedlichen Arten von Anbietern der Pfandkredite unterschieden. Es gab auf der einen Seite Pfandhäuser, die ärmeren Menschen Geld für den Lebensunterhalt bereit stellten. Hier haben z.b. Tagelöhner morgens ihre Bettwäsche eingereicht, um sich Lebensmittel für den Tag zu kaufen. Abends haben sie dann mit ihrem Tageslohn die Bettwäsche wieder ausgelöst. Auf der anderen Seite haben Lombardhäuser den reicheren Bevölkerungsschichten Kredite gegen die Beleihung von Ländereien oder Goldschmuck zur Verfügung gestellt. Hierbei ging es weniger um den Lebensunterhalt als vielmehr um die Finanzierung von z.b. Handelsgeschäften. 6

7 Pfandhaus vs. Lombardhaus aktuell Pfandhaus Playstation, Handy u.ä. gegen Kleinkredit (durchschnittlich ca. 300, Euro) Lombardhaus Uhren, Schmuck, Kunstwerke (Kreditsummen über , Euro) Auch heute gibt es noch eine deutliche Unterscheidung zwischen Pfandhäusern und Lombardhäusern. Pfandhäuser stellen in der Regel Kleinkredite gegen z.b. Eheringe, Zahngold und technische Geräte zur Verfügung. Diese Kredite haben eine durchschnittliche Höhe von ca. 300, Euro. Lombardhäuser beleihen ausschließlich exklusive Wertgegenstände, wie hochwertige Uhren, Schmuck oder Kunstwerke. Lombardkredite haben entsprechend der Pfandgegenstände eine deutlich höhere Durchschnittssumme, die häufig weit über , Euro liegt. Pfand- und Lombardhäuser haben gemein, dass die Pfandgegenstände durchschnittlich mit 20% bis 40% des jeweiligen Marktwertes beliehen werden. Dies ergibt eine sehr hohe Sicherheit im Falle einer Versteigerung, da dort zumeist deutlich mehr als der Kreditbetrag nebst Zinsen und Gebühren erlöst wird. Der Versteigerungsfall stellt in beiden Bereichen allerdings keinesfalls den Regelfall dar. Über 90% der Kreditnehmer lösen ihre Gegenstände ordnungsgemäß wieder aus. Dies ist aufgrund der niedrigen Beleihung auch nur verständlich. Es kommt also niemand in ein Pfandoder Lombardhaus, der pleite ist! Wäre jemand pleite und würde einen Pfandkredit beantragen, müsste man ihn zusätzlich noch als dumm bezeichnen, da er bei einem direkten Verkauf seines Gegenstands sicher mehr als nur 20% bis 40% des Marktwertes erzielen könnte. - Durchschnittliche Beleihung der Pfandgegenstände 20% bis 40% - Über 90% aller Pfandgegenstände werden wieder ausgelöst 7

8 Warum ein Lombardhaus? Die Bewertung einer Uhr im Wert von 300, Euro ist ebenso aufwendig wie die Beleihung einer Uhr im Wert von ,- Euro Durchschnittliche Kreditbeträge deutlich über , Euro ergeben hohe Erträge pro Pfandkredit Kunden mit Wertgegenständen jenseits der , Euro gehen nicht in herkömmliche Pfandhäuser Dadurch, dass in Lombardhäusern nur exklusive Wertgegenstände beliehen werden, sind die ausgereichten Einzelkredite wesentlich höher, als bei normalen Pfandhäusern. Hierdurch können pro Pfandgegenstand wesentlich höhere Zinsen und Gebühren erwirtschaftet werden, obwohl der Bewertungs- und Beleihungsaufwand häufig ähnlich ausfällt, wie bei kleinteiligen Geschäften. Dies liegt vor allen Dingen an der Spezialisierung der handelnden Personen auf das hochpreisige Segment. Die sorgfältig geschätzten Wertgegenstände unterliegen nur geringen Wertschwankungen und stellen somit einen stabilen und sicheren Sachwert dar. Durch die Erfahrung und den Sachverstand der Experten, die solche hochwertigen Gegenstände begutachten und bewerten, wird dem Kunden eines Lombardhauses eine Wertschätzung entgegengebracht, die er in einem normalen Pfandhaus selten erfahren würde. Es besteht für Kreditnehmer mit z.b. einem Picasso eine hohe Hemmschwelle, ein herkömmliches Pfandhaus zu betreten, während andere Kunden dort ein Smartphone oder die Trauringe der Großeltern einreichen. Das Lombardhaus schließt somit die Lücke zwischen dem Bedarf an Pfandkrediten für exklusive Wertgegenstände und dem Wunsch nach herausragender Expertise und diskreter Abwicklung. Ein stetig wachsender Markt mit großem Potential. - Marktlücke mit sehr hohen Zuwachsraten 8

9 Fazit Sicheres Geschäftsmodell Konservative Beleihung Hohe Auslösequote Strenge gesetzliche Regelungen Wachsender Markt Erhöhte Akzeptanz Hoher Ertrag Lombardkredite mit hochwertigen Pfandgegenständen sicher und ertragreich Durch die hohe Sicherheit, strenge gesetzliche Vorgaben und die attraktiven Erträge bietet das Pfand- und Lombardkreditgeschäft eine lohnende Investitionsmöglichkeit. Der Markt wächst stetig, da die Akzeptanz von Pfand- und Lombardkrediten gerade in Zeiten zögerlicher Kreditvergabe der Banken immer mehr zunimmt. Es ist nicht peinlich, einen Lombardkredit aufzunehmen, um einen kurzfristigen Liquiditätsbedarf zu decken. Wir beschäftigen uns im Hinblick auf unser Beteiligungsangebot ausschließlich mit dem Lombardkreditgeschäft. Die geringen Wertschwankungen der exklusiven Gegenstände, wie z.b. Uhren, Schmuck und Edelsteine, sowie die vergleichsweise hohen Erträge pro Lombardkredit machen ein einzigartiges Anlageangebot möglich. 9

10 Lombardium das Unternehmen Wir haben uns im Rahmen unseres SchroederLombard für eine Zusammenarbeit mit der Lombardium Hamburg GmbH & Co. KG entschieden. Lombardium hat sich auf die Beleihung hochwertiger Gegenstände spezialisiert, was sich sowohl in der Expertise der handelnden Personen als auch in den Räumlichkeiten widerspiegelt. Man sieht hier den Eingangsbereich des Geschäfts in Hamburg und kann deutlich erkennen, dass niemand Bedenken haben muss, diese Räume zu betreten. Lombardium hat nichts mit den Pfand- oder Leihhäusern zu tun, die häufig im Fernsehen gezeigt werden und mit ihrem Hinterhofcharakter und vergitterten Scheiben sehr weit von dem hochwertigen Lombardkreditgeschäft entfernt sind. Wichtig ist bei Lombardium natürlich eine hohe Diskretion und eine schnelle Bearbeitung. Die Menschen wollen eben nicht mehr als Bittsteller zu ihrer Bank gehen und alles von sich Preis geben, nur um für einige Wochen einen Kredit zu bekommen. Sie wollen als gleichberechtigte Partner behandelt werden und ein faires Angebot für ihren Wertgegenstand erhalten. Und damit hebt Lombardium den Pfandkredit auf das Niveau eines völlig akzeptablen Geschäfts ein Geschäft auf Augenhöhe mit dem Kreditnehmer. 10

11 Lombardium das Unternehmen Spezialisierung des Unternehmens Beleihung exklusiver Pfandgüter, wie z.b. hochwertige Uhren, erlesener Schmuck und Kunstwerke Zusammenarbeit für Bewertung und Versteigerung mit z.b.: Christie s London, Sotheby s London, Hoge Raad voor Diamant Antwerpen Das Lombardium hat sich auf die Beleihung sehr hochwertiger Güter, wie z.b. Uhren, Schmuck und Kunstgegenstände spezialisiert. Neben der eigenen Bewertung der Pfandgegenstände werden auch externe Gutachten für die Festlegung der Beleihungssummen eingeholt. So arbeitet man z.b. mit bekannten Auktionshäusern zusammen, die sehr gut einschätzen können, zu welchem Preis ein Pfandgegenstand im Fall einer Versteigerung verkauft werden könnte bzw. in der Vergangenheit vielleicht sogar schon einmal versteigert worden ist. Zusätzlich stellen Auktionshäuser auch einen sehr guten Zugang zu neuen Kunden dar. So werden Versteigerungen vielfach mit Vorlaufzeiten von mehreren Wochen bis Monaten angesetzt. Der Verkäufer benötigt das Geld möglicherweise aber schon früher. Hier besteht die Möglichkeit, das Objekt zunächst bei Lombardium zu beleihen und den Lombardkredit mit dem Versteigerungserlös wieder abzulösen. 11

12 Lombardium das Unternehmen Vergebene Kredite mehrere hundert Lombardkredite vergeben Durchschnittliche Kreditsumme über Euro Marco Kretschmann 25 Jahre Erfahrung im Pfandgeschäft anerkannter Experte für Uhren, Schmuck, Edelsteine Harald Lorenz Krockhaus über 10 Jahre anerkannter Experte für zeitgenössische Kunst Lombardium hat bislang mehrere hundert Lombardkredite mit einer Durchschnittskreditsumme von über , Euro vergeben. Die durchschnittlichen Beleihungsgrenzen liegen bei 20% bis 40% des jeweiligen Marktwertes der Pfandgegenstände. Ein Kreditbetrag von , Euro erfordert also einen Marktwert von zumeist über , Euro, was die Hochwertigkeit der Güter deutlich macht. Die handelnden Personen Lombardiums sind im Wesentlichen Herr Marco Kretschmann und Herr Harald-Lorenz Krockhaus. Herr Kretschmann ist seit rund 25 Jahren Pfandleiher, hat das Geschäft von der Pike auf gelernt und bildet mittlerweile selbst Pfandleiher aus. Er hat sich auf den Bereich hochwertiger Uhren und Schmuck spezialisiert und hier eine große Zahl von Stammkunden an sich binden können. Herr Krockhaus beschäftigt sich im Hause Lombardium mit dem Bereich der modernen Kunst und bringt hier mehr als 10 Jahre Erfahrung als Geschäftsführer großer Galerien mit. Darüber hinaus gibt es eine Vielzahl von Gutachtern, die für die Bewertung von Pfandgegenständen hinzu gezogen werden. Hier greifen die beiden Geschäftsführer auf die jahrzehntelange Vernetzung in ihrem Geschäft zurück und können alle gängigen Pfänder innerhalb sehr kurzer Zeit entsprechend einschätzen und beleihen. 12

13 Lombardium Wettbewerb und Potenzial Keine Mitbewerber in Deutschland Mio. Euro Pfandeinnahmen Internationales Geschäft Derzeit gibt es in Deutschland im Bereich der Lombardhäuser keinen nennenswerten Wettbewerb. Die herkömmlichen Pfandhäuser verfügen vielfach nicht über die notwendige Expertise und finanziellen Möglichkeiten, z.b. eine Uhr im Wert von über , Euro zu bewerten und zu beleihen. Zudem war es bislang Hauptgeschäft der Banken, Kredite von über , Euro zu vergeben. Dies hat sich jedoch im Zuge der Kreditklemme bei den Banken drastisch geändert. Die bisherigen Kreditanfragen, die allein durch Stammkunden und Empfehlungsgeschäft an Lombardium gerichtet wurden, ergeben mögliche Kreditsummen von rund 100 Mio. Euro pro Jahr. Bisher bewusst vermiedene Werbemaßnahmen würden diese Zahl deutlich erhöhen. Werbung kommt für Lombardium erst dann in Frage, wenn das Geschäft über Stammkunden und Empfehlungen nicht mehr ausreichen würde, um das immense Wachstum der Vergangenheit aufrecht zu halten. Hierfür wären gleichzeitig erhebliche Zuwächse auf Seiten des Kapitalzuflusses notwendig, um nicht eines Tages einem Kreditnehmer sagen zu müssen, dass es heute leider kein Geld gibt. Das Wachstum Lombardiums wird also nicht durch die Nachfrage nach Krediten begrenzt, sondern lehnt sich derzeit an die Einwerbung des neuen Kapitals an. Aufgrund der internationalen Ausrichtung des Geschäfts ist ein Ende des Wachstums Lombardiums nicht absehbar. Der Hauptstandort Hamburg, die Filialen in London und Berlin, sowie die weltweite Vernetzung der handelnden Personen bieten beste Voraussetzungen, auch in den kommenden Jahren eine große Zahl hochwertiger Gegenstände zu beleihen. 13

14 Lombardium Vergleich im internationalen Wettbewerb Pfandkredit in Deutschland 3 Monate + 1 Monat Wartezeit Öffentliche Versteigerung nach 4 Monaten kann nach 10 Monaten muss Gesetzlicher Rahmen 1% Zinsen pro Monat 2,5%-3,5% Gebühren pro Monat Fair auf Basis des Marktwertes durchschnittlich 20%-40% aktuell ca. 30% Ertrag durch Zinsen und Gebühren Sicher und fair durch strenge gesetzliche Regelungen: viele Stammkunden Laufzeit Verwertung Versteigerung Zinsen Höhe der Beleihung Hauptinteresse Fazit Pfandkredit in Ausland Fixe Laufzeiten: auf den Tag genau Pfand geht direkt in den Besitz des Pfandleihers über frei verhandelbar so gering wie möglich Inbesitznahme des Pfandgegenstandes Hohe Risiken für Pfandkreditnehmer: keine dauerhafte Kundenbeziehung Ein Vergleich mit den Bedingungen von Pfand- und Lombardhäusern im Ausland zeigt deutlich, dass das Wachstum Lombardiums längst nicht auf Deutschland beschränkt ist. Viele ausländische Kreditnehmer schätzen die gesetzlichen Rahmenbedingungen in Deutschland und lassen ihre Gegenstände lieber nach deutschem Recht beleihen. So muss z.b. ein deutsches Lombardhaus den Kredit immer für 3 Monate zur Verfügung stellen, und falls die Rückzahlung durch den Pfandkreditnehmer bis dahin nicht erfolgt ist, noch einen weiteren Monat bis zur Verwertung warten. Im Ausland vereinbaren sie in der Regel eine taggenaue Kreditlaufzeit. Das klingt zunächst einmal nach keinem gravierenden Unterschied. Wenn man allerdings bedenkt, was passiert, wenn sie im Ausland auch nur einen Tag zu spät kommen, um den Kredit zurück zu zahlen, wird der Vorteil Lombardiums schnell deutlich. Im Ausland würde ihr Wertgegenstand in diesem Fall sofort in das Eigentum des Lombardhauses übergehen. Es findet keine öffentliche Versteigerung statt, die ihnen einen bestmöglichen Erlös bietet. Wenn sie nur 20% des Marktwertes als Kredit für ihren Pfandgegenstand erhalten haben, dann kann ein Verzug von nur einem einzigen Tag zu einem erheblichen Verlust führen. Besser ist es also, die kreditnehmerfreundlichen gesetzlichen Rahmenbedingungen in Deutschland zu nutzen. Gleiches gilt auch für die Zinsen und Gebühren. Während es in Deutschland auch hierfür einen gesetzlichen Rahmen gibt, kann im Ausland frei über die Zinsen und Gebühren verhandelt werden. Das führt nicht selten zu Kreditkosten von über 100% pro Jahr. Das Ziel von Lombardhäusern im Ausland ist es also in vielen Fällen, mit einer möglichst geringen Kreditsumme das Eigentum des Pfandgegenstandes zu kommen und mit dem freien Verkauf der Wertgegenstände Profit zu erlangen. Lombardium wiederrum ist an einem fairen Kreditgeschäft mit einem einträglichen Zins- und Gebührenertrag interessiert. Diese Vorteile werden bereits jetzt von zahlreichen ausländischen Kunden geschätzt und führen zu einem regen Zulauf bei Lombardium. 14

15 Lombardium Ein Standort, Internationale Logistik Schnelle Kunsttransporte über Fachfirmen Viewing-Räume und Außenlager Werttransporte von z.b. München nach Hamburg für 35, Euro Das überregionale und inzwischen sogar internationale Geschäft Lombardiums lässt sich derzeit ohne Weiteres vom Hauptsitz in Hamburg, sowie den Standorten London und Berlin realisieren. Der Transport von hochwertigen Pfandgegenständen ist mit Hilfe spezialisierter Logistikunternehmen tägliches Geschäft Lombardiums. So werden z.b. Gemälde üblicherweise in eigens hergestellten Transportkisten verschickt und können innerhalb weniger Tage um die ganze Welt transportiert werden. Zudem gibt es in vielen großen Städten so genannte Viewing Räume der Kunsttransportunternehmen. Dies sind gesicherte Lagerräume, in denen Kunstgegenstände eingelagert werden. Der Kreditnehmer lässt seinen Gegenstand in einen Viewing Raum bringen und Lombardium sowie die externen Gutachter nehmen die Begutachtung dann in diesem Viewing Raum vor. Kommt es zur Beleihung, hat ab diesem Moment ausschließlich Lombardium Zutritt zu dem Lagerraum und Zugriff auf den Pfandgegenstand. Die Fachfirmen dienen mit ihren entsprechenden Räumlichkeiten also als offizielle und bei der Behörde angemeldete Außenlager Lombardiums. Der Transport von Schmuck funktioniert sogar noch unkomplizierter. Auch hier gibt es spezielle Sicherheitsfirmen, die Transporte von Wertgegenständen in gepanzerten Fahrzeugen und mit der notwendigen Versicherung anbieten. Der Transport innerhalb Europas ist mit sehr kurzen Laufzeiten und geringen Kosten verbunden. So hat Lombardium z.b. Schmuck im Wert von , Euro innerhalb eines Tages von München nach Hamburg transportieren lassen. Die Kosten betrugen 35, Euro und sind aufgrund des hohen Gesamtertrages mit dem abgeschlossenen Lombardkredit als sehr gering einzustufen. 15

16 Die Kunden von Lombardium Händler Unternehmer Sammler Kaufleute Die Kunden Lombardiums setzen sich aus Händlern, Sammlern, Unternehmern und Kaufleuten zusammen. Es sind gerade keine Kunden, die pleite sind, sondern Kreditnehmer, die z.b. keine Zeit haben, lange Bearbeitungszeiten der Bank abzuwarten oder denen die hohen Auflagen ihrer Bank schlichtweg lästig sind. Uhrenhändler möchten z.b. eine neue Kollektion kaufen und benötigen für eine Anzahlung kurzzeitig finanzielle Mittel. Sie nehmen also bereits vorhandene Stücke und beleihen sie für einige Wochen bei Lombardium. Sammler möchten auf einer Auktion ein interessantes Stück ersteigern. Hierfür müssen sie allerdings zunächst ein anderes Stück ihrer Sammlung veräußern. Da dieser Verkauf einige Wochen dauern kann, nehmen sie einen Lombardkredit auf, um bei der Auktion die günstige Gelegenheit mit dem notwendigen Bargeld wahrnehmen zu können. Unternehmer und Kaufleute haben gerade in Zeiten der Finanzkrise Schwierigkeiten, kurzfristig Geld von der Bank zu erhalten. Da aber vielfach im Einkauf der Gewinn liegt und man für gute Gelegenheiten schnell zur Stelle sein muss, bietet Lombardium auch hier eine geeignete Alternative zur Bankenfinanzierung. - Kurzfristiger Liquiditätsbedarf - Keine Notkredite - Beleihung wertvoller Gegenstände mit 20% bis 40% 16

17 Die Kunden von Lombardium Uhrenhändler Bauunternehmer Grund der Kreditanfrage Ankauf mehrerer Uhren aus Erbschaft Grund der Kreditanfrage Euro Eigenkapital für Bauprojekt benötigt, Euro Finanzierungslücke Pfandgegenstand Uhren Pfandgegenstand Oldtimer Alternative Kreditmöglichkeiten Erhöhung der Kreditlinie bei der Bank Alternative Kreditmöglichkeiten keine Vorteil Lombardium kurzfristige Bereitstellung der Mittel; Auslösen des Pfandgegenstands bei Bedarf jeder Zeit möglich Vorteil Lombardium Eigenkapital kann aufgestockt werden um den benötigten Kredit bei der Bank zu bekommen Ein Uhrenhändler, der regelmäßig auf Antikmärkten in Hamburg vertreten ist, bekommt von einer älteren Dame 5 hochwertige Uhren angeboten, die ihr verstorbener Mann hinterlassen hat. Sie selbst kann sie nicht tragen und ihre Kinder können mit den Uhren nichts anfangen. Also möchte sie die Stücke verkaufen. Der Uhrenhändler kann mit diesem Ankauf ein gutes Geschäft machen, da er trotz eines fairen Preises für die Dame noch eine hohe Marge beim Weiterverkauf erreichen kann. Ihm fehlt allerdings die Liquidität, um alle Uhren gleichzeitig anzukaufen. Ginge er zu seiner Bank, um seine Kreditlinie entsprechend zu erhöhen, müsste er mit einer Bearbeitungszeit von mindestens einer Woche rechnen. Bis dahin hat die Uhrenbesitzerin die Uhren längst bei einem anderen Händler veräußert. Es muss also schnell gehen, damit der Händler dieses Geschäft überhaupt machen kann. Er beleiht also noch am selben Tag einige andere Stücke seiner eigenen Ware bei Lombardium und nutzt den Kreditbetrag für die Zahlung an die Kundin mit den Uhren aus der Erbschaft. Der Händler kann aufgrund seines schnellen Handelns einen günstigen Ankauf realisieren und löst die beliehenen Uhren nach und nach wieder bei Lombardium aus. Ein weiterer Kunde, der ein gutes Beispiel für die Sicherheit des Geschäfts darstellt, ist ein Bauunternehmer, der für die Finanzierung eines großen Bauvorhabens insgesamt , Euro Eigenkapital bei der Bank nachweisen muss. Hierzu fehlen ihm , Euro, die er lediglich benötigt, um sie für einige Wochen auf dem Konto nachweisen zu können. Eine Aufstockung der Finanzierung bei der Bank ist nicht möglich. Also hat er seinen Oldtimer, einen SL Flügeltürer aus der Garage geholt und ihn zu Lombardium gebracht. Ein externer Gutachter hat einen Wert von , Euro festgestellt. Da der Unternehmer lediglich , Euro Kredit benötigte, wurde dieser Oldtimer mit lediglich rund 11% beliehen. Mit der Auszahlung des Bankendarlehens wurde der Lombardkredit direkt zurück geführt. Lombardium war in diesem Fall also die einfachste und schnellste Möglichkeit, die Gesamtfinanzierung für das Bauprojekt zu komplettieren. Trotz hoher Zinsen und Gebühren wurde dieses Projekt für den Unternehmer erst durch einen Lombardkredit möglich. 17

18 Das Konzept Beteiligung als typischer stiller Gesellschafter OHNE Nachschusspflicht Kunde KG Zinsen / Rückzahlung Zinsen / Rückzahlung Freigabe der Gelder nach Prüfung Zinsen / Rückzahlung Pfandgut Prüfung der Pfandkredite Auszahlung Lombardkredit Mittelverwendungskonto Lombardium Kreditnehmer Mittelverwendungskontrolle Das Konzept des SchroederLombard sieht vor, dass sich die Anleger als typische stille Gesellschafter an der Fonds KG beteiligen. Typische stille Gesellschafter deshalb, da so für jeden Anleger ein individueller Vertrag mit einer festen Laufzeit von 3 Jahren gestaltet werden kann. Bitte beachten Sie an dieser Stelle, dass die typische stille Gesellschaft für die Investoren keine Nachschusspflicht mit sich bringt. Die Haftung ist auf die Höhe der Einlage begrenzt. Die KG überträgt das Geld der Anleger auf ein Mittelverwendungskonto, auf das Lombardium keinen Zugriff hat. Jedoch müssen bereits ab dem Zeitpunkt der Einzahlung des Anlegergeldes auf dieses Mittelverwendungskonto Zinsen für die Bereitstellung gezahlt werden. Die Freigabe der Mittel erfolgt jeweils einzeln pro Lombardkredit, wenn nachgewiesen wurde, dass sämtliche Mittelverwendungskriterien eingehalten worden sind. Hierzu zählen u.a. Höchstbeleihungsgrenzen, Nachweise über Gutachten und einige andere Punkte, die der Absicherung der Gelder und der Werthaltigkeit der Pfänder dienen. Sofern alle Kriterien erfüllt sind, wird der Kreditbetrag an Lombardium übertragen. Nachdem der Kredit zurückgeführt wurde, fließt das Geld sofort wieder auf das Mittelverwendungskonto und muss von dort neu durch Lombardium beim Mittelverwendungskontrolleur beantragt werden. 18

19 Die Mittelverwendungskontrolle Freigabe der Gelder nach Prüfung Mittelverwendungskontrolle Auszahlung Lombardkredit Mittelverwendungskonto Lombardium Kreditnehmer Zinsen / Rückzahlung Prüfung der Pfandkredite Zinsen / Rückzahlung Pfandgut Freigabe der Kundengelder durch Mittelverwendungskontrolleur Abtretung der Forderungen durch Globalzession Rückzahlung der Pfandkredite auf das Mittelverwendungskonto Erneute Mittelfreigabe erst nach erneuter Prüfung Ein ganz wesentlicher Bestandteil unseres Beteiligungskonzeptes ist also die permanente Mittelverwendungskontrolle, die zu einer sehr hohen Sicherheit beiträgt. Dadurch, dass jede einzelne Geldanforderung von Lombardium für die Freigabe der Mittel zur Vergabe eines Lombardkredites durch den Mittelverwendungskontrolleur freigegeben werden muss und jeweils nach Ende der Pfandkreditlaufzeit direkt wieder auf das Mittelverwendungskonto zurück gezahlt wird, besteht eine permanente Kontrolle, welchen Erfolg Lombardium mit den einzelnen Lombardkreditgeschäften erzielt. Sollten einzelne Lombardkredite nicht zurück geführt werden und die Versteigerungen der Wertgegenstände nicht den zur Rückführung der ausgereichten Kredite und Zinsen/Gebühren notwendigen Betrag ergeben, geht dieser Mindererlös NICHT zu Lasten der Anleger. Durch die Bereitstellung der Gelder auf dem Mittelverwendungskonto geht Lombardium eine Kreditverpflichtung ein, die unabhängig vom Erfolg einzelner Lombardkredite besteht und bei vereinzelten Fehlbeträgen durch den Gesamtertrag Lombardiums ausgeglichen werden muss. Die Zinsen werden durch diese Verpflichtung permanent an die Beteiligungsgesellschaft gezahlt. Bei einer sich häufenden Misswirtschaft in Bezug auf die Wertermittlung der Pfandkredite oder der Auslösung und Veräußerung der Pfänder kann der Mittelverwendungskontrolleur jederzeit die Ausreichung weiterer Gelder an Lombardium stoppen und sogar eine vorzeitige Rückführung der Anlegergelder an die Kunden veranlassen, um jederzeit ein Höchstmaß an Sicherheit zu gewährleisten. 19

20 Welche Ereignisse müssen eintreten, damit es zu einer Reduzierung der Auszahlungen an die Anleger kommen kann? Fehleinschätzung einer Vielzahl von Pfändern durch Lombardium Mindererlöse bei der Versteigerung der nicht ausgelösten Pfänder Mindererlöse der Versteigerungen können nicht ausgeglichen werden Dauerhafte Häufung dieser Ereignisse Mittelverwendungskontrolleur reagiert nicht - Nur wenn ALLE diese Faktoren eintreten, KANN es zu einer Reduzierung der Auszahlungen an die Anleger kommen! 20

21 Welche Ereignisse müssen eintreten, damit es zu einer Reduzierung der Auszahlungen an die Anleger kommen kann? Fehleinschätzung einer Vielzahl von Pfändern durch Lombardium Über 90% der Pfänder werden ordnungsgemäß ausgelöst, eine Fehleinschätzung des Pfandwertes hat keine negativen Auswirkungen für Lombardium und die Anleger. Fehleinschätzungen des Pfandwertes wirken sich somit nur bei den 10% der nicht ausgelösten Pfänder aus. Mindererlöse bei der Versteigerung der nicht ausgelösten Pfänder Diese 10% der nicht abgeholten Pfandgegenstände bringen bei der Versteigerung bedingt durch die falsche Bewertung durchweg Mindererlöse. Mindererlöse der Versteigerungen können nicht ausgeglichen werden Die Mindererlöse der Auktionen, der 10% nicht abgeholten und durchgängig falsch bewerteten Pfandgegenstände können durch den Ertrag Lombardiums nicht ausgeglichen werden. Die planmäßige Rückführung der 90% aller Kredite mit rund 40% Zinsen und Gebühren p.a. reicht nicht aus, um die Minder erlöse zu kom - pensieren. Dauerhafte Häufung dieser Ereignisse Die vorgenannten Ereignisse treten mit großer Häufigkeit innerhalb eines sehr kurzen Zeitraumes auf. Mittelverwendungskontrolleur reagiert nicht Der Mittelverwendungskontrolleur kommt seiner Hauptaufgabe, dem Schutz der Anlegergelder, dauerhaft nicht nach. Er hat die Unregelmäßigkeiten, die Fehleinschätzungen und Mindererlöse nicht bemerkt. Hätte er dies bemerkt, hätte er die Herausgabe neuer Mittel an Lombardium umgehend gestoppt und gegebenenfalls die Anlagebeträge vorzeitig an die Anleger zurückgeführt. - Nur wenn ALLE diese Ereignisse gemeinsam eintreten, KÖNNTE es zu einer Reduzierung der Auszahlungen an die Anleger kommen! 21