E D E L M E T A L L E

Transkript

1 M i d a s GLDBRIEF & goldminen-spiegel E D E L M E T A L L E R e t t u n g s a n k e r G L D Die USA in der Kondratieff-Krise Richard Mayr Ausgabe 18 / 8 7. ktober 8

2 M i d a s GLDBRIEF & goldminen-spiegel Rettungsanker - GLD An unseren Einschätzungen der letzten Wochen, daß nach einem PANIK-AUSVERKAUF bei den Edelmetallen eine Goldpreis-Extremhausse einsetzen wird, halten wir nach wie vor fest. Dabei erwarten wir Goldpreis-Anstiege in den Bereich von US$ 15 1 bis zum Frühjahr des nächsten Jahres. Nach einer erheblichen Verunsicherungsphase wäre sodann noch ein finaler Kursexzess auf US$ 5 bis 1 zu erwarten. (Siehe auch Chart Ratio DW JNES / GLDPREIS auf der letzten Seite. Bis 1 erwarten wir ein Ratio von 1:1 mit Dow 5 und Gold 5!) Die Haussewelle mit dem Kurshoch im Frühjahr 9 hat eigentlich schon begonnen. Aber so lange jetzt die Aktienbörsen noch weiter extrem unter Druck stehen ist zu befürchten, daß auch bei den Edelmetallpreisen wieder interveniert wird. Trotzdem, lediglich GLD kann zur Zeit noch bedingungslos empfohlen werden. Es könnte sich schon bald als einziger Rettungsanker für viele Anleger in diesen stürmischen Zeiten erweisen. Gold wird letztlich auch als Rettungsanker für die Notenbanken dienen. Eine Neuordnung des Weltwährungssystems wird kaum möglich sein ohne Rückkehr zu einem Goldstandard. Wir raten nunmehr dringend PHYSISCHE BESTÄNDE an GLD in Form von Münzen und Barren aufzustocken! Dabei sollte unbedingt auch eine geographische Streuung berücksichtigt werden. Weiters ist auf absolute Anonymität zu achten! Auch ETF s auf GLD könnten noch berücksichtigt werden. In der nächsten GLDBRIEF-Ausgabe werden wir uns intensiv mit den interessantesten GLDMINEN beschäftigen.

3 Die USA in der Kondratieff-Krise Richard H. Mayr - ARGENTUMINVEST Nun ist es endlich soweit. Das Rettungspaket für die Wall Street scheint im zweiten Anlauf geschnürt zu sein und bedeutet nichts anderes als den ffenbarungseid der USA gegenüber seinen Gläubigern in der Welt. Der kommende Dollarverfall ist nicht mehr abwendbar und wird zu Preisexplosionen an den Edelmetallmärkten führen. Das Positive an dieser Aktion ist, dass es den Anlegern weltweit noch weitere Zeit verschafft, sich gegen das, was kommen wird, abzusichern. Die USA wie die anderen westlichen Volkswirtschaften befinden sich seit dem Jahr mit dem Platzen der Technologieblase an den Aktienmärkten (vgl. Chart rote Schraffierung) im so genannten Kondratieff-Winter. Die Blase entwickelte sich über 18 Jahre und ist im Vergleich zur Blase 1929 um ein Vielfaches größer gewesen. ftmals wird dieser große Crash in den Medien mit den Anschlägen auf New York in Verbindung gebracht, doch ist dies nur ein Vorwand. Bereits im Frühjahr begannen die Einbrüche an den Aktienmärkten. Lange Zeit wurden die langen Wellen der Wirtschaft, auch Kondratieff-Wellen genannt, gerade von Volkswirtschaftlern nur belächelt, da man deren Existenz als nicht nachweisbar einstufte, ganz im Gegensatz zu kurz- und mittelfristigen Konjunkturzyklen. Wenn man Gerüchten glauben darf, so war es Alan Greenspans Ziel, den Kondratieff- Wellen ein Schnippchen zu schlagen. Greenspan kam just zu dem Zeitpunkt als Federal Reserve Chef ins Amt, als die Märkte 1987 einen schweren Einbruch erlebten und eigentlich für eine längere Korrektur oder Rezession reif gewesen wären. Als erste Amtshandlung erhöhte er die Geldmenge M3 und konnte so den weiteren Markteinbruch dank der zusätzlichen Liquidität abwenden. Innerhalb eines Jahres waren sämtliche Verluste ausgeglichen und der Aktienmarkt setzte zum nächsten steilen Schub nach oben an. Hauptursächlich war demnach für den letzten Schub der Hausse der Magier der Märkte Greenspan. Doch die Magie verflog spätestens im Jahr und seitdem versucht man wieder, die Märkte mit noch mehr frischem Fiat Money zu stützen. Das Platzen der Aktienblase veranlasste die FED, die Zinsen massiv zu senken. Die gesenkten Zinsen ermöglichten erst die Entstehung der großen Immobilienblase in den USA, vor allem im Subprime-Sektor. Nun ist auch diese Blase geplatzt und es wird wieder mit noch mehr Konfetti-Geld versucht, die Märkte zu stützen, da die Kreditblase ebenfalls geplatzt ist. Doch große Ungleichgewichte werden vom Markt üblicherweise stark und nachhaltig korrigiert. Und ein weiteres Aufpumpen der Geldmenge M3 und die Verstaatlichungsaktionen werden nur noch größere und stärkere Korrekturen in der Zukunft nach sich ziehen. Dies ist die Rache des Kondratieff-Zyklus für die USA, an deren Ende der Staatsbankrott und eine Neuordnung des Weltfinanzsystems stehen wird.

4 Dank fehlendem Goldstandard und der angesprochenen Verstaatlichungsaktion, die nun von statten geht, sind die USA der hyperinflationären Depression geweiht, einer kompletten Kontraktion der Wirtschaft. Die Europäische Union tut gut daran, bereits selbst über Rettungspläne für die Finanzkrise nachzudenken, denn eine Weltwirtschaftskrise ausgehend von den USA wird auch bei uns tiefe Wunden in die Realwirtschaft reißen. Wie nicht anders zu erwarten, wurden physische Edelmetalle in dieser Woche derart stark nachgefragt, dass es bei den meisten Edelmetallhändlern in Deutschland zu massiven Engpässen kam und viele Einheiten derzeit nur mit längeren Lieferzeiten zu bekommen sind. Gerade im Silbersektor ist der Markt wie leergefegt und auf Barren werden mehrere Wochen Lieferzeit veranschlagt. Als Substitut für physisches Gold und Silber werden im aktuellen Inflationsszenario sicher auch schon bald wieder Gold- und Silberminenaktien wie auch Fonds in diesem Sektor interessant werden. Dazu mehr im nächsten Artikel. U r h e b e r r e c h t Alle Inhalte des MIDAS INVESTMENT REPRT sowie des MIDAS GLDBRIEF sind urheberrechtlich geschützt. Eine Vervielfältigung oder weitere Verteilung bedarf der schriftlichen Einwilligung des Herausgebers. Bei Zitaten ist auf die Quelle angemessen zu verweisen. Eine nachträgliche Veränderung oder Bearbeitung der Inhalte oder die kommerzielle Weiterverwertung bedürfen ebenfalls der schriftlichen Einwilligung des Herausgebers. D i s c l a i m e r Die veröffentlichten Informationen beruhen auf sorgfältigen Recherchen und auf Fakten. Die redaktionelle Meinung ist grundsätzlich immer gekennzeichnet. Bei allen Angaben zu Aktien, Wertpapieren oder Rohstoffen werden allgemein zugängliche Informationen oder das Ergebnis eigener Recherchen verwendet. Hier wird auf Quellen zugegriffen, die von Herausgeber und Mitarbeitern als vertrauenswürdig eingestuft werden. Für die Richtigkeit des Inhaltes kann trotz aller Sorgfalt keine Haftung übernommen werden. M i d a s Invest Ltd. 26 Cleveland Road / Unit 1 South Woodford London E18 2AN, UK info@midas-invest.com

5 CRUDE IL G L D CRUDE IL Light Sweet (88.53, 93., 88.3, 9.1, +1.1) CRB Reuters Jefferies -Index 1967= (31.2, , 31.23, 314.3, ) CRB - Futures Index CASH Reuters / Jefferies (1967 = ) GLD (Spot) (862.5, 89.5, 8.45, 879., ) Dow Jones Industrial Dow Jones Ind. Cross-RateEUR-US (1.3485, , , 1.367, ) EUR - US-Dollar ov Dec 8 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep ct

6 AMEX HUI Gold Bugs- Goldminen-Index G L D S I L B E R PALLADIUM HUI Gold Bugs Index (252.49, 268.6, , 261.5, ) HI , 17.% HI US$ 127,3 / %.% SILBER Fx LND, HI US$ 21,335 /.92 PALLADIUM LND, 97 HI US$ 588 / 592,5 Lo Lo 1.Mai..8 US$ / 853 Lo 1. u US$ 16,3 / L Lo US$ 2.5 / 6 GD d GD d GD d Lo US$ 7.65 / GD d Jul Aug Sep ct Nov Dec 8 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep ct Nov D

7 CMMERCIALS Großspekulanten aktuell Rekord Lo E W , x x-3 MS GLD -daily- (67., 67., 67., 67., +.) % World Spot 5.%.% ^ _ Relative Strength Index ( ), Relative Strength Index (55.55)(G o l d London Fixing) -Relativ Streng Index Stoch, Stoch, Stoch, Stoch(17), Stoch(17) M G L D Hi am 17.März US$ 127 / 123 Hi am ^_ Lo , Support, 17 Hi am 29.1 Hi am 14.1 ^ Lo GC_NET.CML, GC_NET.LGE, GC_NET.SML d MA -Stochastik DAILY Stochastik World Spot / Fixing MARKET SENTIMENT % Bullish - Anteil ay Jun Jul Aug Sep Nov Dec8 Mar Apr MayJun Jul AugSep ct Nov London Fixing US$ 935,5 US$ 928 _ US$ 862 US$ 857 Lo am 1.Mai US$ 847 / 853 US$ 988 US$ 986 Lo am 11. September US$ 736,65 US$ 7.75 L GD d M Weekly - Stochastik World Spot / Fixing

8 % %.% FT-Goldmines (1,896.58, 1,896.58, 1,896.58, 1,896.58, ) Financial Times G L D M I N E S Index Relative Strength Index (34.73) Stochastic scillator (3.45), Stochastic scillator ( ), Stochastic scillator (1.235) -weekly -monthly- -daily- n Jul Aug Sep ct Nov Dec 8 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep ct Nov

9 Directnl Movement ADX (23.) MACD ( ) HUI Gold Bugs Index (252.49, 268.6, , 261.5, ), HUI Gold Bugs Index (252.49, 268.6, , 261.5, ) AMEX HUI Gold Bugs- Goldminen-Index.% 5.% -d GD % L Relative Strength Index ( ) Stochastic scillator (28.93), Stochastic scillator ( ), Stochastic scillator ( ) -monthly- -daily- Jun Jul Aug Sep ct Nov Dec 8 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep ct Nov -weekl

10 % 5.%.% AMEX HUI Gold Bugs- Goldminen-Index ` ^ 186 Tage R Q GLD 375 Tage 192 Tage 256 Tage ^ _ 183 Tage CMMITMENTS F TRADERS NET TRADERS PSITINS HUI Gold Bugs Index (252.49, 268.6, , 261.5, ) _ 56 Tage 55 Tage 494 Tage 418 Tage ^ R 891 Tage 3 Tage 75 Tage 531 Tage Stochastic scillator (28.93), Stochastic scillator ( ), Stochastic scillator ( ) GC_NET.CML, GC_NET.LGE, GC_NET.SML Großspekulanten Kleinspekulanten Commercials -weekly- -monthly _ Hi 1, Mai 6 a R ^ _ Q (33 Tage) (5+Tage) M ^_ L

11 3 5 Directnl Movement ADX (22.) SILBER Fx LND, Großspekulanten Kleinspekulanten M x1 - x1- MS SILBER -d- (62., , 62., 62., +.) 55 5.%.% S I L B E R L o n d o n Fixing Directnl Movement -DI (59.), Directnl Movement +DI (41.) Hi am 17.März US$ 21,34 /,92.% 5.%.% Relative Strength Index (.5954), Relative Strength Index ( )(SILBER Spot (US$/oz.)) Stoch, Stoch, Stoch, Stoch(96531), Stoch(96531), Stoch(96531) SI_NET.CML, SI_NET.LGE, SI_NET.SML Market Sentiment % bullish Jul Aug Sep ct Nov Dec 8 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep ct Nov Dec 2 M US$ US$ 19,3 US$ 18,34 US$ 18,14 US$ 16,31 Lo am US$ 16,25 1./2.Mai US$ 16,19 / 16,3 Lo am 11. September US$ 1.66 US$ 1.27 W o r l d Spot L daily Fixing/.World Sp weekly Fixing/.World Sp

12 x1.% 5.%.% PALLADIUM London Fixing World Spot E Stoch, Stoch, Stoch, Stoch(97), Stoch(97), Stoch(97) PA_NET.CML, PA_NET.LGE, PA_NET.SML, PA_NET.CML Großspekulanten E PALLADIUM LND, 97 Hi 4.März US$ 592,5 US$ 588 Relative Strength Index (3.5444), Relative Strength Index ( )(Palladium (World Spot) US$/oz) W Kleinspekulanten P Commercials E Jul Aug Sep ct Nov Dec 8 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep ct Nov Lo 1. Mai US$ 2.5 US$ 6 Lo 19. August US$ 268,5 US$ 274 Lo. 3. ktober US$ US$ x1

13 % 5.%.% PLATIN London Fixing World Spot PLATIN LNDN, 99 P Hi 4.März US$ 2295 US$ 2276 Lo 2. Mai US$ 183 US$ 1855 Lo 19, August US$ 1313 US$ 13/6,5 Lo 3. ktober US$ 947 US$ x1 Relative Strength Index ( ), Relative Strength Index ( )(Platin (World Spot) US$/oz) E Kleinspekulanten -5.1 Stoch, Stoch, Stoch, Stoch(99), Stoch(99), Stoch(99) E PL_NET.CML, PL_NET.LGE, PL_NET.SML Großspekulanten Commercials E Jul Aug Sep ct Nov Dec 8 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep ct Nov E x

14 Druckversion Anderen ptionsscheintyp auswählen Standard-Einstellungen Freie Angaben Vordefinierte Angaben Basiswert: (Name, WKN oder ISIN) GLD oder bitte wählen... ptionsscheintyp: Call Put Fälligkeit: (z.b ) von: bis: oder bitte wählen... Basispreis: (z.b. 3) von: bis: 125 oder bitte wählen... Erweiterte Einstellungen immer anzeigen Hinweis: Zeitliche Unterschiede bei den Kursen können zu Verzerrungen in der Vergleichbarkeit einzelner ptionsscheine führen. Zur Kennzahlenübersicht 68 CALLS auf GLD Kurs: 886,15 USD (außerbörsl..., 8.1., 1:55:35) Seite: WKN Emittent Basispreis Währung Fälligkeit Bez.- Verh. Geld- Kurs Brief- Kurs Uhrzeit Aufgeld Hebel Implizite Volatilität (Brief) UB9216 UBS 1., USD , 4, 4,1 :1:11 19,26% 15,946 39,57% SGK5S Société Généra... 1., USD , 4, 4,4 19:48:54 19,56% 14,683 41,32% SGK5T Société Généra... 1., USD , 3,3 3, 19:48:54 28,78% 21,231 44,16% SGK5U Société Généra... 1., USD , 2,39 2,45 19:46:28 39,7% 26,913 48,45% DB48Y5 Deutsche Bank 1., USD , 4,1 4,3 22:21:1 19,24% 15,49,3% DB77T9 Deutsche Bank 1.5, USD , 3,43 3,61 22:21:1 23,79% 18,514 42,12% DB77U Deutsche Bank 1., USD , 2,75 2,93 22:21:1 28,13% 22,9 42,% DB77U1 Deutsche Bank 1.15, USD , 2,21 2,39 22::55 33,17% 28,4 43,68% DB77U2 Deutsche Bank 1., USD , 1,8 2, 22:21:1 38,7% 33,256 45,11% DB77U3 Deutsche Bank 1.25, USD , 1,5 1,7 22::55 43,51% 39,81 46,59% UB7227 UBS 1., USD , 1,9 2, :1:8 38,33% 33,7 44,91% UB7228 UBS 1., USD , 2,7 2,8 :1:11 28,48% 23,114 42,65% DB82NA Deutsche Bank 1.25, USD , 3,83 4,1 22:21:1 21,34% 16,669 41,36% DB82NB Deutsche Bank 1.75, USD , 3,11 3,29 22:21:1 26,17%,431 42,79% CGPWG Citi 1., USD , 4,13 4,3 21:59:57 21,71% 15,318 43,21% CGPWH Citi 1., USD , 3,49 3,7 21:59:57 25,13% 18, 43,83% CGPWJ Citi 1., USD , 2,95 3, 21:59:48 28,87% 21,197 44,56% CGPWK Citi 1., USD , 1,9 2,21 21:59:57 38,57% 31,246 46,29% DR7Y2 Dresdner Bank 1., USD , 4, 4, 21:58:48,23% 13,739 43,2% DR7Y3 Dresdner Bank 1., USD , 4,3 4,4 21:58:48 21,55% 14,9 42,92% DR7Y4 Dresdner Bank 1., USD , 3,99 4,9 21:58:48 23,55% 16,1 43,59% DR7Y5 Dresdner Bank 1., USD , 3, 3, 21:58:48 25,31% 17,382 44,2% DR7Y6 Dresdner Bank 1., USD , 3,4 3,5 21:59: 27,34% 18,742 44,62% DR7Y7 Dresdner Bank 1., USD , 3,1 3,2 21:58:48 28,%,318 44,55% GS5N5 Goldman Sachs 1., USD , 4,85 4,8 :6:17,19% 13,8 42,1% GS5N6 Goldman Sachs 1.5, USD , 4, 4,5 :6:17 24,46% 16,224 43,6% GS5N7 Goldman Sachs 1., USD , 3,49 3,5 :6:17 29,% 18,552 45,58% GS5N8 Goldman Sachs 1., USD , 2,4 2,5 :6:17 39,17% 26,1 47,9% GS657 Goldman Sachs 1., USD , 4,1 4, :6:17 23,75% 15,564 43,11% EB5D1K Erste Group Ba... 1., USD , 4,7 4,8 17:19:47,22% 13,552 41,59% AA6HA ABN Amro 1.15, USD , 4,9 4,9 19:58:31 37,31% 13,152 51,61% CB8WDW Commerzbank 1., USD 3.6.9, 5,53 5,63 23:28:16 21,39% 11,692 38,% CB3UC Commerzbank 1., USD 3.6.9, 4,1 4,11 23:29:21 3,65% 16,47 41,1% CB3UD Commerzbank 1., USD 3.6.9, 2,9 3, 23:7:14,2% 21,59 42,71% SGK5Y Société Généra... 1., USD , 6,3 6,45 19:48:54 22,5% 1,213 41,14% SGK5Z Société Généra... 1., USD , 4,9 4,9 19:48:54 31,66% 13,197 43,96% DR72Y4 Dresdner Bank 1., USD , 6,13 6,23 21:58:48 22,39% 1,5,22% DR72Y5 Dresdner Bank 1.5, USD , 5,23 5,33 21:59: 26,55% 12,375,88% DR72Y6 Dresdner Bank 1., USD , 4,49 4,59 21:58:48 31,6% 14,393 41,75% DR72Y7 Dresdner Bank 1., USD , 3,3 3,4 21:58:48,25% 19,6 43,18% ABN16W ABN Amro 1., USD , 5,79 5,89 19:56:39 21,86% 11,177 38,46% AAWMN ABN Amro 1., USD , 4,49 4,5 19:59:9 3,72% 14,52 41,15% AAWMP ABN Amro 1.15, USD , 3,75 3, 19:59:45 35,86% 17,258 41,88% AAYYQ ABN Amro 1.25, USD , 5,8 5,89 19:59:52 24,53% 11,144,97% AAYYR ABN Amro 1.5, USD , 5,3 5,39 19:57:55 27,14% 12,16 41,56% AAYYS ABN Amro 1.75, USD , 4,9 4,9 19:59:13 3,16% 13,585 41,84% AAYYT ABN Amro 1.125, USD , 4,11 4,1 19:59:14 34,33% 16,127 41,95% TB5NA HSBC Trinkaus 1., USD , 5,95 6,15 21:59:31 22,9% 1,756 39,29% TB1FTS HSBC Trinkaus 1., USD , 4,2 4,4 21:59:31 3,% 14,952,71% TB1FTT HSBC Trinkaus 1., USD , 3,1 3,3 21:59:54,35%,167 42,32%

15 ZKB GLD ETF ISIN: CH24392 Valor/ID: 2439 Aktualisieren 3' CHF 4.45% [ ] SWX-TIF : NAV Veränderung Kurslieferant Datum/Zeit INTRADAY MNATE YTD Toolbox ISIN CH24392 Valor/ID 2439 mehr NAV 3' Veränderung 4.45% [ ] Datum/Zeit : Geld Brief Kurs 3'1. 3'223. Datum/Zeit : :21 Kurslieferant Währung Titelart Fondsvolumen Kategorie Domizil Rechtsform Ausschüttungspolitik Anlagestil Anlageuniversum der ZKB ZKB / SWX TIF n.v. Fonds 1'521'1' Rohstofffonds Schweiz CH - Uebrige Fds tradit. Anl. Thesaurierend Passiv Ja Hoch Tief 52 Wochen 3' ' Datum Total Expense Ratio.% Sharpe Ratio n.v. Benchmark n.v. Performance Seit Jahresbeginn (YTD) 1.7% 1 Monat 7.68% Die Kurse können im Laufe des Tages durch den ZKB Handel angepasst werden. 3 Monate -.75% 1 Jahr 1.81% 3 Jahre n.v. 5 Jahre n.v.

16 5 48 Ratio Dow / GLD (12.43, 12.43, 12.43, 12.43, ) 1: % Ratio DW JNES / GLDPREIS % % % %.% Jänner 19 Dow Jones 85 1:1 Gold US$ 85 1 Dow Jones 5 Gold US$ 5 1: