Quo vadis pecunia? Geldanlegen im Niedrigzinsumfeld Alexander Putz

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1 Quo vadis pecunia? Geldanlegen im Niedrigzinsumfeld Alexander Putz

2 1 1 Anlageverhalten in der Vorsorge 2 Davor haben Kunden Angst 3 Lösung 2

3 Investmentparalyse: Wohin mit dem Geld? nicht attraktiv attraktiv Eigentumswohnung Betriebliche Altersvorsorge Bausparvertrag Gold Private Rentenversicherung Tagesgeldkonto Festgeldkonto Private Kapitallebensversicherung Sparplan Sparbuch Festverzinsliche Wertpapiere Zu Hause sparen, Geld weglegen Investmentfonds Sparbrief Fondsgebundene Lebensversicherungen Aktien Quelle: *Gesellschaft für Konsumforschung (GfK), Allianz GI Global Capital Markets & Thematic Research 2013; Umfrage repräsentativ für Deutschland 3

4 Den DAX-Rekorden zum Trotz: so veranlagen die Kunden Brutto-Geldvermögen in Deutschland 2013* (in Mrd. EUR) Spar-, Sicht-, Termineinlagen und Bargeld Geldanlagen bei Versicherungen Investmentfonds Sonstige Forderungen und Pensionsrückstellungen Aktien Festverzinsliche Werpapiere * Sonstiges = Sonstige Forderungen und Ansprüche aus Pensionsrückstellungen Quelle: Deutsche Bundesbank Stand , Allianz GI Global Capital Markets & Thematic Research, 4

5 Gelerntes Anlageverhalten: So sparen Sie sich arm. Bei dieser Unterlage handelt es sich um eine Marketingmitteilung. Die vorliegenden Informationen stellen keine Anlageanalyse, Anlageberatung oder Anlageempfehlung dar. Insbesondere sind sie kein Angebot und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Investmentfondsanteilen. 5

6 Armsparen für Fortgeschrittene: Kaufkraftentwicklung von 100 Euro in unterschiedlichen Inflationsszenarien Kaufkraft Inflation 1% p.a. Inflation 3% p.a Inflation 5% p.a Jahre Quelle: eigene Darstellung. Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Wertentwicklungen. Bei dieser Unterlage handelt es sich um eine Marketingmitteilung. Die vorliegenden Informationen stellen keine Anlageanalyse, Anlageberatung oder Anlageempfehlung dar. Insbesondere sind sie kein Angebot und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Investmentfondsanteilen. 6

7 Was ist das größte finanzielle Risiko? Quelle: Allianz GI Center for Behavioral Finance, Shlomo Bernartzi,12. Bevölkerungsvorausberechnung des statistischen Bundesamtes, Allianz Economic Research. 7

8 Langlebigkeit Quelle: Allianz GI Center for Behavioral Finance, Shlomo Bernartzi,12. Bevölkerungsvorausberechnung des statistischen Bundesamtes, Allianz Economic Research. 8

9 Motive, Geld zur Seite zu legen (ungestützt): Prozent der Auskunftspersonen mit Interesse am Produkt (Note 1-3); Mehrfachnennungen attraktive Verzinsung 26,9 Zugriff auf Kapital/jederzeit verfügbar 18,9 damit ich im Alter versorgt bin Vorsorge für die Zukunft/für Notfälle gute Konditionen/gutes Produkt/günstig das Geld ist sicher angelegt Einzahlung ist variabel keine KESt/geringere Steuer Geld anlegen/sparen Flexibilität allgemein Sparen für Kinder/Enkelkinder keine (lange) Bindung/Laufzeit variabel Geld ansparen um Wunsch zu erfüllen besser als Sparbuch überschüssiges Geld ansparen sonstige Einzelnennungen 11,6 9,5 7,6 7,3 6,2 6,2 5,3 4,0 2,5 2,1 1,9 1,5 1,4 6,8 0% 20% 40% 60% 80% 100% Quelle: market mind im Auftrag der Allianz Elementar VersicherungsAG, 2012, Studie repräsentativ für Österreich 9

10 Motive, Geld zur Seite zu legen (gestützt): damit ich im Alter versorgt bin Prozent der Auskunftspersonen mit Interesse am Produkt (Note 1-3) 52,7 32,4 12,1 2,1 Mittelwert 1,66 attraktive Verzinsung 54,0 29,5 13,2 2,4 1,66 das Geld ist sicher angelegt 47,5 34,1 15,7 2,1 1,74 jederzeit Zugriff * 48,2 34,2 13,1 3,4 1,75 besser als Sparbuch 42,6 33,2 20,3 2,7 1,87 keine KESt 47,2 28,2 18,3 2,73,6 1,87 besser als Wertpapiere 30,1 30,2 28,1 7,3 4,2 2,25 Ansparen um Wunsch zu erfüllen 23,0 31,9 27,5 10,2 7,4 2,47 Übertragbarkeit auf andere Person 25,6 26,4 25,1 11,9 11,0 2,56 Ansparen um Wohnung/Haus zu renovieren 16,4 26,4 30,5 16,6 10,1 2,78 Sparen für Kinder 19,1 19,8 25,4 14,9 20,8 2,99 möchte einmal Geld vererben 11,4 13,5 26,1 21,5 27,4 3,40 Sparen für Enkelkinder 11,3 13,0 23,9 20,0 31,7 3,48 0% 20% 40% 60% 80% 100% = sehr wichtig = überhaupt nicht wichtig Quelle: market mind im Auftrag der Allianz Elementar VersicherungsAG, 2012, Studie repräsentativ für Österreich 10

11 Fazit: Die Notwendigkeit der eigenen Vorsorge ist den Kunden nicht bewusst. 11

12 2 1 Anlageverhalten in der Vorsorge 2 Davor haben Kunden Angst 3 Lösung 12

13 Angst vor Wertschwankungen Platz ,45 10,34 12,27 37,10 16,88 55,04 22,36 26,07 17,79 73,44 38,33 14,78 30,07 26, ,16 6,93 5,23 30,02 12,71 44,88 19,62 22,60 8,45 28,63 27,48 12,09 16,81 26, ,04 6,87 1,29 20,30 9,12 34,81 18,60 19,76 1,51 24,19 23,47 10,81 16,71 22,26 4 9,28 4,60 0,15 7,42 8,26 27,59 10,74 18,86-3,55 23,18 19,82 7,96 16,40 3,25 5 1,80 1,94-2,52 4,54 3,69 27,36 3,16 6,53-6,31 23,16 16,91 5,40 14,35-4,22 6 0,15-7,25-4,02 1,13 2,74 25,52 1,03 1,85-33,88 22,61 15,76 3,66 9,36-4,49 7-1,89-16,12-20,24 0,43 2,18 21,83-1,71-0,06-38,52 15,46 13,82 1,87 3,95-6,49 8-5,59-17,75-29,12-1,46 1,49 11,74-4,15-3,20-42,67 9,52 13,37-8,78 3,69-8,62 9-6,62-19,23-34,42-4,74-0,99 7,71-5,23-4,15-44,78 1,13 7,46-14,69-0,26-10, ,53-28,93-43,06-4,79-2,56 0,43-24,69-4,37-50,76-1,27 1,76-15,44-1,68-30,48 Durchschnitt 8,12-5,86-11,44 8,99 5,35 25,69 3,97 8,39-19,27 22,01 17,82 1,77 10,94 1,41 Aktien Deutschland Aktien USA Aktien Emerging Markets Aktien Europa Unternehmensanleihen Immobilien Rohstoffe (ex. Edelmetalle) Gold Staatsanleihen Industrieländer Schwellenländer Anleihen Alle Angaben auf Jahresbasis bis zum , Quelle: Thomson Reuters Datastream, Darstellung: Allianz Global Investors, Verwendete Benchmarks: Deutschland: MSCI Germany TR, USA: MSCI USA TR, Aktien Emerging Markets: MSCI EM TR, Aktien Europa; MSCI Europa TR, Renten Industrieländer: JPM Global Govt. Bond Index TR, Renten Emerging Markets: JPM EMBI Global Composite TR, Unternehmensanleihen: BofA ML Broad Corp. Index TR, Immobilien: Real Estate Price Index Germany Bulwien, Rohstoffe (ex. Edelmetalle): S&P GSCI Non. Precious Metals TR, Gold: Euro je Feinunze; alle Indizes währungsbereinigt in Euro (TR = Total Return Index, NAV = Net Asset Value) Die vorliegende Marketingmitteilung stellt keine Anlageanalyse, Anlageberatung oder Anlageempfehlung dar. Insbesondere ist sie kein Angebot und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Investmentfondsanteilen. Die in der Vergangenheit erzielte Performance lässt keine Prognosen auf zukünftige Erträge zu. 13

14 Angst vor globalen Ereignissen 14

15 Angst vor niedrigen Zinsen und??flation Anmerkung: Disinflation: Rückläufige Inflationstendenz. Teuerung (Inflation) auf niedrigem Niveau, jedoch kein Sinken des Preisniveaus (Deflation). Inflationsziel der EZB ist unter, aber nahe 2,00%. Die vorliegende Marketingmitteilung stellt keine Anlageanalyse, Anlageberatung oder Anlageempfehlung dar. Insbesondere ist sie kein Angebot und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Investmentfondsanteilen. Die in der Vergangenheit erzielte Performance lässt keine Prognosen auf zukünftige Erträge zu. 15

16 Angst vor der Zukunft im Allgemeinen Die vorliegende Marketingmitteilung stellt keine Anlageanalyse, Anlageberatung oder Anlageempfehlung dar. Insbesondere ist sie kein Angebot und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Investmentfondsanteilen. Die in der Vergangenheit erzielte Performance lässt keine Prognosen auf zukünftige Erträge zu. 16

17 Und so reagieren die Kunden unsicher 17

18 3 1 Anlageverhalten in der Vorsorge 2 Davor haben Kunden Angst 3 Lösung 18

19 Lösungsmöglichkeit: Kapital Plus Die vorliegende Marketingmitteilung stellt keine Anlageanalyse, Anlageberatung oder Anlageempfehlung dar. Insbesondere ist sie kein Angebot und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Investmentfondsanteilen. Die in der Vergangenheit erzielte Performance lässt keine Prognosen auf zukünftige Erträge zu. 19

20 Lösungsmöglichkeit: Kapital Plus machen lassen Die vorliegende Marketingmitteilung stellt keine Anlageanalyse, Anlageberatung oder Anlageempfehlung dar. Insbesondere ist sie kein Angebot und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Investmentfondsanteilen. Die in der Vergangenheit erzielte Performance lässt keine Prognosen auf zukünftige Erträge zu. 20

21 Hinweis Dieses Material ist ausschließlich für Ihren persönlichen Gebrauch und rein zu Informationszwecken erstellt worden. Jede Form der Kenntnisnahme, Veröffentlichung, Vervielfältigung oder Weitergabe des Inhalts durch nicht vorgesehene Adressaten ist unzulässig. Die Präsentation wurde nicht mit der Absicht erarbeitet, einen rechtlichen oder steuerlichen Rat zu geben. Wir haften nicht für die Vollständigkeit, die Zuverlässigkeit und die Genauigkeit des Materials, wie aller sonstigen Informationen, die dem Empfänger schriftlich, mündlich oder in sonstiger Weise übermittelt oder zugänglich gemacht werden. Die Richtigkeit der Daten, die aufgrund veröffentlichter Informationen in dieser Präsentation enthalten sind, wurde vorausgesetzt, nicht aber unabhängig überprüft. Der Inhalt dieser Präsentation ist nicht rechtsverbindlich, es sei denn, sie oder Teile davon werden schriftlich entsprechend bestätigt. Aussagen gegenüber dem Adressaten unterliegen den Regelungen des ggf. zugrundeliegenden Angebots bzw. Vertrages. Die vorliegende Marketingmitteilung stellt keine Anlageanalyse, Anlageberatung oder Anlageempfehlung dar. Insbesondere ist sie kein Angebot und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Investmentfondsanteilen. Die in der Vergangenheit erzielte Performance lässt keine Prognosen auf zukünftige Erträge zu. Es kann nicht zugesichert werden, dass ein Portfolio die dargestellten Gewinne oder Verluste erzielen oder dass ein Portfolio denselben Grad an Genauigkeit früherer Projektionen erreichen wird. Kapital Plus DE : Der Ausgabeaufschlag zur Abgeltung der Ausgabekosten beträgt 3,00% des Wertes eines Anteiles. Die Pauschalvergütung p.a. beträgt 1,15% (davon derzeit erhoben 1,15%) und sind Änderungen unterworfen. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Kunden ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Der Prospekt einschließlich der Fondsbestimmungen sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen (Kundeninformationsdokument) des in dieser Unterlage beschriebenen Investmentfonds sind jederzeit kostenlos bei der Allianz Invest Kapitalanlagegesellschaft mbh, Hietzinger Kai , 1130 Wien, im Internet unter sowie bei der Verwaltungsgesellschaft des Fonds, Allianz Global Investors Europe GmbH, Bockenheimer Landstraße 42-44, D und unter in deutscher Sprache erhältlich. Erstelldatum: November

22 Profil Alexander Putz Alexander Putz Funktion/Abteilung: Leiter Privatkundengeschäft Beruflicher Werdegang: - Allianz Investmentbank AG seit Allianz Elementar Versicherungs-AG Raiffeisen Landesbank NÖ-Wien AG / Private Banking Creditanstalt AG Akademische Qualifikation Fachhochschule der Wiener Kaufmannschaft Wirtschaftsuniversität Wien (Gründungsmitglied der Forschungsplattform Retail Banking) a.putz@allianzinvest.at 22 22

23 Veranlagung verlangt Vertrauen Allianz Investmentbank AG

24 Wir stellen uns vor: Die Allianz Investmentbank AG

25 Organisation Allianz SE Allianz Asset Management Allianz Versicherungs-AG Wien Allianz Global Investors Allianz Investmentbank AG Allianz Invest KAG (vereinfachte Darstellung) Copyright Allianz Investmentbank AG Retail Investments 25

26 Portrait: Allianz SE Über uns Die Allianz ist ein global aufgestellter Finanzdienstleister mit Tochtergesellschaften in großen Teilen der Welt. Über 83 Millionen Privat- und Unternehmenskunden setzen auf Wissen, globale Reichweite, Kapitalkraft und Solidität der Allianz, um finanzielle Chancen zu nutzen, Risiken zu vermeiden und sich abzusichern erwirtschafteten rund Mitarbeiter in über 70 Ländern einen Gesamtumsatz von 110,8 Milliarden Euro und erzielten ein operatives Ergebnis von 10,1 Milliarden Euro. Die Allianz SE ist die Holdinggesellschaft, der direkt und indirekt die einzelnen Tochtergesellschaften zugeordnet sind. Der Unternehmenssitz ist München. Unsere Marken ** Unsere Stärken Führender Schaden-/Unfallversicherer weltweit Top 5 im weltweiten Lebensversicherungsgeschäft Weltweit führender Kreditversicherer Einer der weltweit größten Vermögensverwalter Starke Ratings*: ** Unsere Mitarbeiter Stand Rechnungslegung nach IFRS. Geschäftsjahr = Kalenderjahr Copyright Allianz Investmentbank AG Retail Investments *) S&P: AA Ausblick stabil, Moody s: Aa3 Ausblick stabil (geändert ), A.M. Best: A+ Ausblick stabil **) Soweit aufgrund von Änderungen der Rechnungslegungsvorschriften oder einer veränderten Anwendung dieser Vorschriften Vorjahreszahlen angepasst wurden, sind diese sogenannten Restatements nachträglich berücksichtigt. Die Angaben können daher gegenüber denjenigen in den ursprünglich veröffentlichten Geschäftsberichten und Zwischenberichten differieren. 26

27 Portrait: Allianz Global Investors Über uns Als aktiver Investmentmanager verwaltet Allianz Global Investors (AllianzGI) ein Vermögen von über 373 Mrd. EUR AuM* für institutionelle und private Kunden. Wir sind an 18 Märkten und mit spezialisierten unternehmenseigenen Research-Teams rund um den Globus vertreten. AllianzGI beschäftigt 525 Anlagespezialisten, darunter Portfoliomanager mit jahrzehntelanger Erfahrung. Zusätzlich zur fundamentalen Analyse von Wirtschafts- und Branchen-sektoren bietet das hauseigene GrassrootsSM Research** Einsichten, die weit über die Fundamentalanalyse hinausgehen*. Unsere Marken Unsere Philosophie Zwei Worte beschreiben unsere Philosophie: Verstehen. Handeln. Dies ist prägnant und umfassend zugleich. Zwei Worte, die beschreiben, wie wir die Welt betrachten. Und wie wir uns verhalten. Sie bringen unsere Überzeugung zum Ausdruck, dass angesichts der heutigen Informationsflut dem Verstehen eine besondere Bedeutung zukommt. Zugleich beschreiben sie unser Ziel, durch Handeln Chancen zu nutzen und Performance zu erzielen. Um dies zu erreichen, tauschen wir uns kontinuierlich aus - rund um den Globus. Untereinander und mit unseren Kunden. So sind wir bestens aufgestellt, um Investmentchancen zu erkennen und wahrzunehmen. Unsere Mitarbeiter *) Quelle: Allianz Global Investors Stand 31/12/2013 **) GrassrootsSM Research ist ein Bereich der Allianz Global Investors-Gruppe, der investigative Marktforschung für Asset Management-Spezialisten durchführt. Die Daten für die GrassrootsSM Research-Reports werden von Reportern und Feldforschern zusammengestellt, die unabhängig von der Gesellschaft arbeiten und deren Analysen von Vergütungen bezahlt werden, die aus den für Kunden durchgeführten Transaktionen resultieren. Daten per 31/12/2013; Copyright Allianz Investmentbank AG Retail Investments Alle Zahlen entsprechen dem Stand vom 31. März Abkürzungen: Anleihen (Fixed Income, FI), Sustainable and Responsible Investing (SRI), Emerging Markets (EM). 27

28 Portrait: Allianz Investmentbank AG Über uns Die Allianz Investmentbank AG wurde 1989 von der Allianz Gruppe in Österreich mit dem ursprünglichen Ziel der Verwaltung der Kapitalanlagen der Allianz Lebens- und Sachversicherung gegründet. Ihre 100%ige Tochtergesellschaft, die Allianz Invest Kapitalanlagegesellschaft mbh (Allianz Invest KAG mbh) zählt mit über 160 Fonds (darunter 18 Allianz Invest Publikumsfonds, Stand Juli 2014) und einem verwalteten Vermögen von rund 13 Milliarden Euro (Stand Juni 2014) zu den führenden österreichischen Fondsgesellschaften. Unsere Marken Dachfonds Al Defensiv AI Dynamisch Unsere Philosophie Sicherheit und Beständigkeit in der Veranlagung AI Konservativ AI Klassisch AI Progressiv AI Portfolio Blue Rentenfonds Maßgeschneiderte Lösungen AI Solid AI PIMCO Mortgage AI Eurorent AI PIMCO Corporate AI Vorsorgefonds Al Rentenfonds Moderne Systeme AI Osteuropa Rentenfonds AI Nachhaltigkeits- Rentenfonds Aktienfonds Unsere Produkte Fondsart Volumen (in Mio. ) Publikumsfonds Großanlegerfonds 403 Spezialfonds Assetklasse Volumen (in Mio. ) Renten Aktien Convertibles AI Aktienfonds AI Austria Plus AI Osteuropafonds AI Nachhaltigkeitsfonds Quelle: AIB System, Juni 2014 Copyright Allianz Investmentbank AG Retail Investments 28

29 Ihr Betreuerteam immer für Sie da Mag. (FH) Alexander Putz Head of Retail Sales Mag. Marguerite Bézard Retail Sales Vera Wendelin Sales Support Yvonne Pithan, akad. FDL Sales Support Retail Sales & Support Hietzinger Kai Wien Telefon: 0043/1/ Internet: Copyright Allianz Investmentbank AG Retail Investments 29

30 Hinweis. Die vorliegende Marketingmitteilung stellt keine Anlageanalyse, Anlageberatung oder Anlageempfehlung dar. Insbesondere ist sie kein Angebot und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Investmentfondsanteilen. Dieses Material ist ausschließlich für Ihren persönlichen Gebrauch und rein zu Informationszwecken erstellt worden. Jede Form der Kenntnisnahme, Veröffentlichung, Vervielfältigung oder Weitergabe des Inhalts durch nicht vorgesehene Adressaten ist unzulässig. Die Präsentation wurde nicht mit der Absicht erarbeitet, einen rechtlichen oder steuerlichen Rat zu geben. Wir haften nicht für die Vollständigkeit, die Zuverlässigkeit und die Genauigkeit des Materials, wie aller sonstigen Informationen, die dem Empfänger schriftlich, mündlich oder in sonstiger Weise übermittelt oder zugänglich gemacht werden. Die Richtigkeit der Daten, die aufgrund veröffentlichter Informationen in dieser Präsentation enthalten sind, wurde vorausgesetzt, nicht aber unabhängig überprüft. Der Inhalt dieser Präsentation ist nicht rechtsverbindlich, es sei denn, sie oder Teile davon werden schriftlich entsprechend bestätigt. Aussagen gegenüber dem Adressaten unterliegen den Regelungen des ggf. zugrundeliegenden Angebots bzw. Vertrages. Allianz Invest Defensiv: Ausgabeaufschlag: bis zu 3,00%, Verwaltungsgebühr: bis zu 1,00% (zzt.: 0,20%), Laufende Kosten: zzt.: 0,83%. Allianz Invest Konservativ: Ausgabeaufschlag: bis zu 3,00%, Verwaltungsgebühr: bis zu 1,00% (zzt.: 0,37%), Laufende Kosten: zzt.: 1,07%. Allianz Invest Klassisch: Ausgabeaufschlag: bis zu 3,50%, Verwaltungsgebühr: bis zu 0,45% (zzt.: 0,45%), Laufende Kosten: zzt.: 1,16%. Allianz Invest Dynamisch: Ausgabeaufschlag: bis zu 4,00%, Verwaltungsgebühr: bis zu 1,00% (zzt.: 0,50%), Laufende Kosten: zzt.: 1,45%. Allianz Invest Progressiv: Ausgabeaufschlag: bis zu 4,50%, Verwaltungsgebühr: bis zu 1,00% (zzt.: 0,53%), Laufende Kosten: zzt.: 1,69%. Allianz Invest Portfolio Blue: Ausgabeaufschlag: bis zu 5,00%, Verwaltungsgebühr: bis zu 1,50% (zzt.: 0,70%), Laufende Kosten: zzt.: 1,72%. Allianz Invest Solid: Ausgabeaufschlag: bis zu 1,50% (zzt.; 1,00%), Verwaltungsgebühr: bis zu 0,50% (zzt.: 0,25%), Laufende Kosten: zzt.: 0,30%. Allianz Invest Eurorent: Ausgabeaufschlag: bis zu 2,00%, Verwaltungsgebühr: bis zu 0,50% (zzt.: 0,40%), Laufende Kosten: zzt.: 0,43%. Allianz Invest Vorsorgefonds: Ausgabeaufschlag: bis zu 2,50%, Verwaltungsgebühr: bis zu 0,50% (zzt.: 0,48%), Laufende Kosten: zzt.: 0,51%. Allianz Invest Rentenfonds: Ausgabeaufschlag: bis zu 2,50%, Verwaltungsgebühr: bis zu 0,60% (zzt.: 0,53%), Laufende Kosten: zzt.: 0,56%. Allianz Invest PIMCO Mortgage: Ausgabeaufschlag: bis zu 3,50%, Verwaltungsgebühr: bis zu 1,00% (zzt.: 0,90%), Laufende Kosten: zzt.: 0,93%. Allianz Invest Osteuropa Rentenfonds: Ausgabeaufschlag: bis zu 5,00% (zzt.: 4,00%), Verwaltungsgebühr: bis zu 2,00% (zzt.: 1,00%), Laufende Kosten: zzt.: 1,02%. Allianz Invest PIMCO Corporate: Ausgabeaufschlag: bis zu 5,00% (zzt.: 4,00%), Verwaltungsgebühr: bis zu 1,00% (zzt.: 1,00%), Laufende Kosten: zzt.: 1,05%. Allianz Invest Aktienfonds: Ausgabeaufschlag: bis zu 5,00% (zzt.: 4,00%), Verwaltungsgebühr: bis zu 1,50% (zzt.: 1,30%), Laufende Kosten: zzt.: 1,33%. Allianz Invest Austria Plus: Ausgabeaufschlag: bis zu 5,00% (zzt.: 4,00%), Verwaltungsgebühr: bis zu 1,25% (zzt.: 1,25%), Laufende Kosten: zzt.: 1,30%. Allianz Invest Osteuropafonds: Ausgabeaufschlag: bis zu 5,00%, Verwaltungsgebühr: bis zu 2,00% (zzt.: 1,75%), Laufende Kosten: zzt.: 1,83%. Allianz Invest Nachhaltigkeitsfonds: Ausgabeaufschlag: bis zu 5,00% (zzt.: 4,00%), Verwaltungsgebühr: bis zu 1,50% (zzt.: 1,50%), Laufende Kosten: zzt.: 1,49%. Folgende in dieser Unterlage beschriebene Investmentfonds weisen aufgrund der Zusammensetzung ihrer Portfolios eine erhöhte Volatilität auf: Allianz Invest Aktienfonds, Allianz Invest Austria Plus, Allianz Invest Osteuropafonds. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu. Alle Fonds können gemäß den von der Finanzmarktaufsicht genehmigten Fondsbestimmungen mehr als 35 vh des Fondsvermögens in Wertpapiere und/oder Geldmarktinstrumente von öffentlichen Emittenten anlegen. Eine Auflistung dieser Emittenten findet sich im Prospekt, Abschnitt II, Punkt 14. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Kunden ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Der Prospekt einschließlich der Fondsbestimmungen sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen (Kundeninformationsdokument) der in dieser Unterlage beschriebenen Investmentfonds sind jederzeit kostenlos bei der Allianz Investmentbank AG, Hietzinger Kai , 1130 Wien, sowie im Internet unter in deutscher Sprache erhältlich. Copyright Allianz Investmentbank AG Retail Investments 30