Mission Investing in den USA und Europa

Transkript

1 Mission Investing in den USA und Europa Vortrag anlässlich der Veranstaltung des Bundesverbands Deutscher Stiftungen Finanzanlagen im Einklang mit dem Stiftungszweck. Mission Related Investing in Germany 24. November 2011 von Melinda Weber 1

2 Inhalt I. Mission Investing: Begriffe, Strategien und Anlageklassen II. Marktentwicklung: Die Treibkräfte von Mission Investing III. Fallbeispiel: Esmée Fairbairn Foundation 2

3 Mission Investing: Begriffe, Strategien und Anlageklassen 3

4 Definition Mission Investments sind Geldanlagen, die (1) zum Zweck der Stiftung positiv beitragen und (2) das angelegte Kapital erhalten oder Rendite erwirtschaften. Quelle: aus dem Englischen (FSG Social Impact Advisors) Die Bandbreite des Stiftungszwecks Quelle: Eigene Darstellung 4

5 Wirkungsspielraum von Mission Investing Quelle: Eigene Darstellung 5

6 Mission Investing Fachjargon Quelle: Eigene Darstellung 6

7 Mission Investing Strategien Quelle: FSG Social Impact Advisors

8 Anlageklassen Quelle: Eigene Darstellung 8

9 Marktentwicklung: Treibkräfte von Mission Investing 9

10 Trends USA More for Mission Kampagne: 10 Mrd. US$ für Mission Investing bis 2015 PRI Makers Network zählt 151 Mitglieder (Stiftungen) Der Mission Investing Markt hat sich in den letzten 3 Jahren versechsfacht Die Zahl der Stiftungen, die MI machen, hat sich in den letzten 10 Jahren verdoppelt Über 50 auf MI spezialisierte Beratungsfirmen 939 Community Development Financial Institutions Rockefeller Foundation hat das Global Impact Investing Network initiiert. U.K. Mehr als 60% der größeren Stiftungen in U.K. verfügen über Anlagerichtlinien für nachhaltige Geldanlagen. 91% der Öffentlichkeit findet, dass Stiftungen verantwortungsvoll investieren sollen. 10

11 Treibkräfte von Mission Investing Quelle: Eigene Darstellung 11

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13 Hintergründe der Marktentwicklung Hintergründe USA Reform der Abgabeordnung (tax code) in 1969 erlaubt, dass private Stiftungen in PRIs investieren Mission Investing seit den 60er Jahren Kleinere Summen in PRIs aus den Programmgelder Meistens Kredite ohne oder mit niedrige Zinsen Immer mehr wird in MRIs mit marktähnlichen Renditen investiert. Hintergründe U.K. Steuererleichterungen für Impact Investors Charity Commission fordert, dass Stiftungen die EGS Aspekte ihrer Geldanlagen offen legen. CC14: Aktuelle Anleitung für Stiftungen, wie sie PRIs und Investments mit gemischten Motivationen umsetzen können. Die Regierung unterstützt die Entstehung von Impact Investments. 13

14 Fallbeispiele Interview mit der Esmée Fairbairn Foundation (U.K.) 14

15 Die Esmée Fairbairn Foundation Gründung: In 1961 vom Ian Fairmairn gegründet Zweck: Die Verbesserung der Lebensqualität von Menschen in UK. Förderbereiche: Kunst, Bildung, Umwelt und Menschen mit Behinderung Eine der größten unabhängigen Stiftungen Großbritanniens Stiftungsvermögen am Ende 2010 betrug GBP 872 Mio. Ziel: jährlich 4% des Stiftungskapitals für gemeinnützige Zwecke vergeben In 2010 wurde GBP 32,8 Mio. für gemeinnützige Zwecke ausgegeben Ca. 9% davon, GBP 3 Mio., wurden in 2010 in PRI allokiert Ausgaben in 2010 ohne Overhead Kosten Quelle: Esmée Fairbairn Foundation 15

16 Finance Fund Bisher wurden GBP 7,5 Mio. in PRIs investiert und weitere GBP 1,7 Mio. wurden zugesagt. Das PRI Portfolio (Finance Fund) soll in den nächsten Jahren GBP 21 Mio. groß werden. Ziele: Die PRI Portfolio soll den Spendentopf ergänzen. Es soll Projekte und Organisationen finanzieren, die Investitionen benötigen und diese auch managen können. Ferner soll es bewiesen werden, dass durch PRIs gemeinnützige Projekte erfolgreich unterstützt werden können und das investierte Kapital recycled werden kann. Zielinvestments: Nonprofit Organisationen und Sozial Unternehmen, die in den vier Tätigkeitsbereichen der Stiftung aktiv sind Art des Investments: Darlehen, Quasi-Equity oder andere Investment werden durch Intermediäre oder direkt getätigt 16

17 Indirekte Investments Durch die Investition in Fonds erreicht die Stiftung jenseits ihrer Spendenempfänger den breiteren Gemeinnützigkeit- und Sozialunternehmer Sektor. Einige Beispiele aus dem Jahr 2010: GBP in Big Issue Invest Social Enterprise Fund Der Fonds investiert in Sozialunternehmen in Form von Kredite, Quasi-Equity und Equity. Investitionsbeispiele: GBP in Social Impact Bond Als erster Teil der GBP 1 Mio. hohen Zusage an den Social Impact Bond, investiert die Stiftung um die Rückfallquote von Strafgefangenen zu reduzieren. 17

18 Direkte Investments Diese sind zusätzliche und zurückzahlbare Geldmittel, die den Nonprofit Organisationen, mit der die Stiftung bestehende Beziehung hat (meistens aktuelle Leistungsempfänger), zur Verfügung stehen. Einige Beispiele aus dem Jahr 2010: GBP in Global Action Plan Global Action Plan verändert das Verhalten von Menschen und Organisationen gegenüber der Umwelt. Die Stiftung investiert in Global Action Plan (damit diese neue Einkommensquellen erschießen sowie neue Produkte und Dienstleistungen entwickeln kann) und erwirbt die Rechte für eine Renditebeteiligung. GBP in Ethical Property Company Die EPC ermöglicht vielen gemeinnützigen Organisationen Büroräumlichkeiten zu bekommen. Die Stiftung beteiligt sich in EPC, um deren Expansion zu fördern. 18

19 Kontakt Melinda Weber, Managing Partner Melinda Weber ist Unternehmerin und Expertin im Bereich Impact Investing. Sie war Geschäftsführende Gesellschafterin der Panda Investment Management, einem Konzeptionär nachhaltiger Geldanlagen im Sinne der Umweltstiftung WWF. Darüber hinaus veröffentlichte sie 2009 eine Arbeit über die Vermögensverwaltung von Stiftungen mit nachhaltigen Kapitalanlagen (Maecenata Verl. Opuskulum Nr. 35). Sie ist Absolventin der Oxford Brooks University (BWL) und der Westfälische Wilhelms-Universität, wo sie Nonpropfit Management studierte (MA). Impact in Motion GmbH Lindwurmstrasse 44 Alte Kaffeerösterei München Tel: +49 (0) Fax: + 49 (0) info@impactinmotion.com 19