MATiF Weizen - Jäher Absturz

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1 CHARTANALYSE MATiF KW49 Weizen Dezember 2016 MATiF (EBMZ6) 04. Dez / / , / wöchentliche Veränderung: -8,75 (-5,2%) MATiF Weizen - Jäher Absturz "Das Chartbild bleibt für MATiF Weizen weiter positiv. Der Kurs ist derzeit bei 167 abgesichert..." Der Ausblick und die Chancen waren gut. Nichtsdestotrotz war die Entwicklung in der letzten Woche ein andere. Bereits am Montag drückten starke Verkäufe den Kurs unter die bei 167. Damit war die gute Stimmung dahin und eine weitere Verkaufswelle ließ die Notierungen zum ersten Mal seit sechs Wochen unter 160 fallen. MATiF Weizen Dezember ist somit wieder in seinen alten langfristigen Abwärtstrend zurückgefallen. Der bullische Ausbruch vor zwei Wochen ist damit noch vor dem Ziel bei 172 gescheitert und so kurz vor seiner Fälligkeit kann dem Frontmonat nur noch wenig zugetraut werden. Unterhalb von 164 bleiben die Abwärtsrisiken hoch. Die aktuelle bei 160 steht schon unter Druck, so dass ein erneuter Test des Jahrestief bei 156/157 in der kommenden Woche erwartet werden kann. Diese szone hat aber dann gute Chancen den Fall der Weizenpreise zu bremsen. RSI 37 neutral - fallend Stochastik 13/6 überverkauft Seite 1 von 8

2 CHARTANALYSE MATiF KW49 Raps Februar 2016 MATiF (ECOG7) 04. Dez 16? ,75 409/ wöchentliche Veränderung: +8,00 (2,0%) MATiF Raps - Bullen halten Kurs - Neues Jahreshoch "Grundsätzlich ist bei MATiF Raps weiter alles im grünen Bereich... Doch unter Umständen ist aber die Kursreaktion am Donnerstag und Freitag ein erstes Anzeichen von Schwäche bei den Bullen. " Am Montag und Dienstag stand der Rapspreis 403 noch auf der Kippe. Am Mittwoch setzten sich dann die Bullen durch und zerstreuten alle Konsolidierungssorgen. MATiF Raps stieg bis zum Wochenende bis knapp 410 und damit auf ein neues Jahreshoch. "Vorzeitig aufwärts geht es bei einem Tagesschluss über 403. Ziele dann 409 und 426." Die letztwöchige Einschätzung behält somit weiter ihr Gültigkeit. Der Aufwärtstrend des MATiF Raps ist weiterhin intakt und hat sich mit der Bewegung in den letzten Handelstagen sogar verschärft. Das noch offene Kursziel der laufenden Rallybewegung bei 426 bleibt also in diesem Jahr weiter erreichbar. Trotzdem mahnt die überkaufte Stochastik zur Vorsicht, die letzte Tageskerze - ein "hanging man" - ist ebenfalls ein Warnsignal und all das am Jahreshoch 2015 bis 409. Damals wurde hier ein Hoch markiert und es folgte eine mehrwöchige Abwärtsbewegung bis 341. Etwas derartiges wird sich wahrscheinlich nicht wiederholen, doch zumindest sind kurzfristige Gewinnmitnahmen bis 403/400 in der nächsten Woche anzunehmen. Alternativ geht es oberhalb von 410 per Tagesschluss vorzeitig weiter aufwärts. RSI 67 neutral - steigend Stochastik 92/96 überkauft Seite 2 von 8

3 CHARTANALYSE MATiF KW49 Mais Januar 2016 MATiF (EMAF6) 04. Dez / , wöchentliche Veränderung: -3,25 (-2,0%) MATiF Mais - Vorwochengewinne wieder verspielt "Bei 167 verläuft neben dem Horizontalwiderstand auch ein möglicher Abwärtstrend, welcher in der kommenden Woche neben der überkauften Stochastik den Bullen ein paar Probleme bereiten könnte." Folgerichtig eröffnete MATiF Mais mit einem Downgap unter dem Vorwochenschluss. Obwohl dies einige Käufer dieses Niveau zum Einstieg nutzten, kam der Kurs in den nächsten Tagen dennoch weiter unter Druck. Vor allem am Freitag fiel der europäische Mais weiter ab und notiert am Ende zwei Prozent niedriger. Der laufende Abwärtstrend seit dem Jahreshoch bei 180 wurde bestätigt. Gleichzeitig sind die beiden Tagesdurchschnitte unterboten wurden. Der Schluss am Wochentief am Freitag deutet auf weitere Abgabebereitschaft hin. Daher sollte ein erneuter Kursrückgang bis 160/161 nicht überraschen. Zeitweise kann es zwar tiefer noch tiefer gehen, aber ein nachhaltiger Durchbruch wird an dieser wichtigen derzeit nicht erwartet. RSI 41 neutral - fallend Stochastik 48/34 neutral - fallend Seite 3 von 8

4 CHARTANALYSE CBoT KW49 Weizen Dezember 2016 CBoT (ZWU6) 04. Dez / , / wöchentliche Veränderung: -8,25USc (-2,0%) CBoT Weizen - Kräftiger Kursrutsch, jedoch Lichtblick am Freitag "CBoT Weizen steht möglicherweise vor dem Ende seiner fast dreimonatigen Seitwärtsphase und vor dem Beginn einer neuen Abwärtssequenz." Der bärische Ausblick wurde direkt am Montag bestätigt als CBoT Weizen direkt auf 390USc fiel. Nachdem die bei 395/400USc offensichtlich aufgegeben wurde, wurde auch die nächste bei 386USc pulverisiert. Zeitweise stand Dezemberweizen am Donnerstag bei 369,50Usc mit mehr als sechs Prozent am Minus. Am Freitag gab es dann jedoch eine kräftige Gegenbewegung bis 387,50USc. CBoT Weizen Dezember konnte so seine Verluste zwar etwas vermindern, dennoch sieht der Chart aus Bullensicht verheerend aus. Es wurde ein neues Jahrestief markiert und die gleitenden Tagesdurchschnitte sind eindeutig abwärtsgerichtet. Am Montag wird sich zeigen ob die Freitagskerze nur ein Strohfeuer war oder ob die Bullen die Erholung ausbauen können. Aufgrund der überkauften Stochastik hätte diese noch etwas Luft bis ca. 395Usc. Dann sind erneute Abgaben möglich. Ein Retest des neue Jahrestief wäre dann die logische Konsequenz. Eindeutig bullisch wird es erst wieder oberhalb von 400/411Usc. RSI 43 neutral - steigend Stochastik 7/16 überkauft Seite 4 von 8

5 CHARTANALYSE CBoT KW49 Mais Dezember 2016 CBoT (ZCZ6) 04. Dez / ,50 336/ wöchentliche Veränderung: -11,75Usc (-3,4%) CBoT Mais - Herbe Verluste beenden Aufwärtstrend "Der Blick der Marktteilnehmer richtet sich jetzt auf die entscheidende szone bei 356/358USc, weil sich dort der Kurs zwischen einem wichtigen Horizontalwiderstand und dem Aufwärtstrend zunehmend verkeilt." Doch bis dahin kam es gar nicht. CBoT Mais kam zu Wochenanfang nicht über 355USc hinaus und fiel am Dienstag deutlich unter den grünen Aufwärtstrend. Ein klares Verkaufssignal. Am Donnerstag wurde der Dezember Mais im Tief bei 331USc gehandelt. Am Freitag erholten sich die Kurse etwas, doch am Ende verbleibt ein herber Wochenverlust von 3,4%. Nach der letztwöchigen Richtungsentscheid sind nun die Kursziele eher an der Unterseite zu suchen. Schafft es CBoT Mais nicht dauerhaft wieder über die bei 336/337 zurückzukehren, muss mit weiteren Abgaben gerechnet werden. Ein realistisches erstes Ziel wäre 325Usc. Alternativ kann CBoT Mais nochmal bis ca. 344/350USc ansteigen. Hier befindet sich ein scluster aus den Tagesdurchschnitten, dem gebrochenen Aufwärtstrend und dem Augusthoch. Daher wird hier mit Verkaufsdruck gerechnet. RSI 44 neutral Stochastik 15/13 überverkauft Seite 5 von 8

6 CHARTANALYSE CBoT KW49 Sojabohnen Januar 2016 CBoT (ZSF7) 04. Dez / , wöchentliche Veränderung: -18,50USc (-1,8%) CBoT Sojabohnen - Gewinnmitnahmen "Da die in der zurückliegenden Woche verteidigt werden konnte, ist in dieser Woche mit einer vorsichtigen Aufwärtsbewegung zu rechnen." Zumindest am Montag wurde der Markt dieser Einschätzung gerecht als er zeitweise bis 1065USc (+ 1,8%) anstieg. Dieses neue Vier-Monatshoch wurde aber dann von der Mehrheit der Marktteilnehmern zu Gewinnmitnahmen genutzt, so dass der Kurs in der restlichen Woche bis 1027,50Usc fiel. "CBoT Soja befindet sich in einer dynamischen Aufwärtsbewegung nachdem der Abwärtstrend seit dem Jahreshoch überwunden wurde." Im Zuge dieser Aufwärtsbewegung, kann die letzte Woche als eine gesunde Konsolidierung betrachtet werden. Diese könnte sich noch bis ca 1017/1011 fortsetzen. Hier verlaufen eine horizontale und der ansteigende 20er Tagesdurchschnitt. Auf diesem Niveau sollten die Bullen dann wieder aktiv werden und den Kurs erneut in Richtung 1076USc bewegen. Erst unterhalb von 1000Usc wären jegliche Anstiegshoffnungen zu begraben. RSI 57 neutral Stochastik 67/60 neutral - fallend Seite 6 von 8

7 CHARTANALYSE CBoT KW49 Sojamehl Dezember 2016 CBoT (ZMZ6) 04. Dez / , wöchentliche Veränderung: -10,10$ (-3,2%) CBoT Sojamehl - Mit Kursgewinnen, aber noch ohne Kaufsignal "Für ein neues Kaufsignal muss jetzt aber der Kurs über 329$ steigen." Diesen Gefallen wollte der Markt den Investoren aber nicht tun. Mehr als Vorwochenhoch bei ca. 327$ wurden nicht erreicht. Stattdessen ging es deutlich abwärts bis 310,70$. CBoT Sojamehl bleibt damit weiter relativ. Im Gegensatz zu den Bohen wurde kein neues Hoch markiert und der Kurs ist bereits unter den 20er Tages SMA gefallen. Trotzdem befindet sich der Kurs auf einem Niveau, welches Stabilisierungs- und Erholungspotential verspricht. Im Bereich 310/303$ ist eine weit gefasste szone zu verorten. In der nächsten Woche ist bevorzugt eine Seitwärtsphase zwischen 315 und 303$ anzunehmen. RSI 47 neutral Stochastik 53/34 neutral - fallend Seite 7 von 8

8 Begriffserläuterungen (Verkaufsdruck) und (Kaufdruck) Um Widerstände oder en zu identifizieren ist es sinnvoll, innerhalb des vorhandenen Kursverlaufes die markanten Wendepunkte zu betrachten. Wird ein oder eine durchbrochen, so wandelt sich die entsprechende Linie ins Gegenteil um. Widerstände und en können als Zielmarken für eine laufende Kursbewegung genutzt werden. Gleitende Durchschnitte (engl.: Moving Averages) Ein einfacher gleitender Durchschnitt (engl.: Simple Moving Average (SMA)) wird durch die Addition der Schlusskurse eines Wertpapiers über eine bestimmte Zeitperiode (z. B. 200 Tage) berechnet. Diese Summe wird dann durch die Anzahl der Zeitperioden geteilt. Der exponentielle gleitende Durchschnitt (engl. exponental Moving Average (EMA)) führt eine Gewichtung zugunsten der letzten Zeiteinheiten in die Berechnung ein. Der EMA reagiert somit auf Richtungswechsel schneller als der SMA. Mit gleitenden Durchschnitten werden die Kursbewegungen geglättet und als Linie abgebildet. Liegt der Kurs über einem gleitenden Durchschnitt, ist er höher als die jüngsten Durchschnittskurse undes kann ein Aufwärtstrend angenommen werden. Bewegt sich der Kurs hingegen unter einem gleitenden Durchschnitt, sind dies Indizien für einen Abwärtstrend. RSI (Relative Stärke Index) Der Relative Stärke Index (kurz: RSI) von J.Wallace Wilder entwickelt ist ein Momentumindikator. Zudem erfolgt klassisch eine Dreiteilung des Wertebereichs. Daraus ergibt sich eine Kurve, die zwischen Extremwerten 0 und 100 pendeln kann. Besondere Bedeutung haben dabei die Werte 30 und 70. Allgemein spricht man bei einem RSI < 30 von "überverkauft" und bei einem RSI > 70 von "überkauft". Indikatoren (kurz-, mittel-, langfristig) Indikator bezeichnet im allgemein umgangssprachlich einen Hinweis auf einen bestimmten Sachverhalt oder für ein Ereignis. Indikatoren lassen sich in absolute Indikatoren (Trendfolger) und relative Indikatoren (Oszillatoren) unterscheiden. Trendfolge-Indikatoren aktuelle Trendrichtung (aufwärts,seitwärts,abwärts) soll bestimmt werden. Momentum-Oszillatoren aufzeigen von Extrembereichen, ob der Markt überkauft oder überverkauft ist. Trendbestimmungs-Indikatoren zeigen Trendwechsel/-stärke und dienen der akt. Situation des Trends. Volatilitäts-Indikatoren beschreibt in welcher Volatilitätsphase man sich gerade befindet. Haftungsauschluss Enthaltene Angaben und Informationen stammen aus Quellen, welche als verlässlich erachtet werden. Allerdings können wir nicht deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Angemessenheit zu irgendeinem Zeitpunkt garantieren und machen keine Zusicherungen bezüglich der Ergebnisse durch ihren Gebrauch. Sofern irgendwelche Performancedaten in Hinblick auf die Wertentwicklung eines Finanzinstrumentes oder -produktes in dieser Nachricht enthalten sind, beachten Sie bitte, dass die vergangene Wertentwicklung keinen Rückschluss auf zukünftige Ergebnisse zulässt. Diese Nachricht ist allein zur Information bestimmt und stellt keine Aufforderung oder Empfehlung zum Kauf und/ oder Verkauf bestimmter Finanzinstrumente oder -Produkte, ein Prospekt, Werbung oder ein öffentliches Angebot dar. Diese Information ist keine Finanzanalyse, sondern eine Marketinginformation im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes. Ebenso wenig ist sie eine offizielle Bestätigung einer Finanztransaktion oder ein offizieller Depotauszug. Die hierin beinhalteten Fakten sind unvollständig und sind nicht dahingehend auszulegen, als wären sie vollständig. Alle enthaltenen Informationen können sich ohne vorherige Ankündigung ändern. Unter keinen Umständen sind die in dieser Nachricht enthaltenen Informationen insoweit auszulegen, als das hierdurch direkt oder indirekt durch uns oder andere Dritte ein Hinweis oder eine Garantie bezüglich der Wahrscheinlichkeit bestimmter Gewinne oder Verluste oder der Begrenzbarkeit bestimmter Verluste in irgendeiner Weise abgegeben wird. Das Verlustrisiko beim Handel mit Futures und Futures-Optionen kann erheblich sein. Aus diesem Grunde sollten Sie genau abwägen, ob diese Art von Transaktionen im Einklang mit Ihrer persönlichen sowie finanziellen Situation steht. Es ist möglich, dass Sie einen Gesamtverlust der von Ihnen getätigten Einzahlungen zum Aufbau oder zur Aufrechterhaltung Ihrer Positionen bei Ihrem Broker bzw. darüber hinausgehende Verluste erleiden. Bitte beachten Sie, dass der Handel mit Futures und Futures-Optionen für Sie möglicherweise ungeeignet ist. Bei Fragen nehmen Sie Kontakt zu Ihrem Kontobetreuer auf. Seite 8 von 8