Öl-Twin-Win- Garant-Zertifikat

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1 Sparkasse Öl-Twin-Win- Garant-Zertifikat Tanken Sie Ihr Depot auf! Sparkassen-Finanzgruppe

2 Bei dieser Broschüre handelt es sich um eine Marketingmitteilung. Öl-Twin-Win-Garant- Zertifikat Nachdem der Ölpreis in den vergangenen Jahren stark gestiegen ist, gab es in den letzten Wochen nennenswerte Korrekturen. Damit stellt sich die Frage, wie sich der Ölpreis an den Terminmärkten in Zukunft entwickeln wird. Auf diese Frage brauchen Sie keine exakte Antwort. Mit dem Öl-Twin-Win-Garant-Zertifikat bietet sich Ihnen die Chance sowohl an steigenden Kursen des WTI Crude Oil Futures-Kontrakts bis zum Höchstrückzahlungsbetrag von 150% des Nennbetrags als auch an fallenden Kursen positiv zu partizipieren. Voraussetzung ist, dass die Kursschwelle von 50% des Anfänglichen Referenzwerts während der Laufzeit nicht berührt oder unterschritten wird. Zusätzlich bietet Ihnen das Öl-Twin-Win- Garant-Zertifikat einen 100%igen Kapitalschutz auf den Nennbetrag zur Fälligkeit. Der WTI Crude Oil Futures-Kontrakt Basiswert des Zertifikats ist der WTI Crude Oil Futures-Kontrakt. Er bezieht sich auf ein Barrel (159 Liter) Rohöl der Sorte West Texas Intermediate Öl, welches als so genanntes Light Sweet Crude Öl höchstens 0,42% Schwefel enthält. Der WTI Crude Oil Futures-Kontrakt ist der meistgehandelte Futures-Kontrakt der Welt und wird an der Nymex in New York gehandelt. Da es sich bei den Futures-Kontrakten um Terminkontrakte mit Fälligkeit in der Zukunft handelt, können die WTI Crude Oil Futures-Kurse vom in der Presse veröffentlichten Kassakurs für Öl abweichen. Als Basiswert für das Öl-Twin- Win-Garant-Zertifikat dient der jeweils nächstfällige Kontrakt. Historische Entwicklung des nächstfälligen WTI Crude Oil Futures-Kontrakts* /98 09/99 09/00 09/01 09/02 09/03 09/04 09/05 09/06 09/07 09/08 Quelle: Bloomberg * Die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für eine künftige Wertentwicklung.

3 Steigende Kurse steigende Gewinne Fallende Kurse mögliche Gewinne Kursschwelle wird nicht berührt oder unterschritten Bei einem steigenden WTI Crude Oil Futures-Kontrakt partizipieren Sie bis zu einem Höchstrückzahlungsbetrag (Cap) in Höhe von 150% des Nennbetrags an den Kurssteigerungen des maßgeblichen WTI Crude Oil Futures-Kontrakts zur Fälligkeit. Nach dem gleichen Prinzip profitieren Sie im Verhältnis 1:1 an Kursverlusten des WTI Crude Oil Futures-Kontrakts, allerdings ins Positive umgewandelt. Einzige Bedingung ist, dass während der Laufzeit zu keinem Zeitpunkt die Kursschwelle in Höhe von 50% des Anfänglichen Referenzwerts berührt oder unterschritten wird. Kursschwelle wird berührt oder unterschritten Sollte die Kursschwelle von 50% des Anfänglichen Referenzwerts während der Laufzeit zu mindestens einem Zeitpunkt berührt oder unterschritten werden, wird das Zertifikat zur Fälligkeit zum Nennbetrag plus einer positiven prozentualen Wertentwicklung des Index bezogen auf den Anfänglichen Referenzwert zurückgezahlt. Maximal erfolgt die Rückzahlung jedoch zum Höchstrückzahlungsbetrag in Höhe von 150% des Nennbetrags. Notiert der Schlusskurs des maßgeblichen WTI Crude Oil Futures-Kontrakts am Fest stellungstag unter dem Anfänglichen Referenzwert, weist er also eine negative Entwicklung auf, greift der Kapitalschutz und das Zertifikat wird zu 100% des Nennbetrags zurückgezahlt. Beispiele In den folgenden Szenarien wird beispielhaft eine mögliche Entwicklung des WTI Crude Oil Futures-Kontrakts dargestellt. Sie lässt keinen Rückschluss auf die zukünftige Entwicklung zu. Die Höhe des Rückzahlungsbetrags hängt von der tatsächlichen Entwicklung des Basiswerts ab. 1. Beispiel Positiver Trend des WTI Crude Oil Futures- notiert während des Beobachtungszeitraums zu keinem Zeitpunkt auf oder unter der Kursschwelle. WTI Crude Oil Futures-Kontrakt + 60% Rückzahlung zum Höchstbetrag 150% 2. Beispiel Positiver Trend des WTI Crude Oil Futures- notiert während des Beobachtungszeitraums zu keinem Zeitpunkt auf oder unter der Kursschwelle. WTI Crude Oil Futures-Kontrakt + 10% Rückzahlung 110%

4 3. Beispiel Negativer Trend des WTI Crude Oil Futures- notiert während des Beobachtungszeitraums zu keinem Zeitpunkt auf oder unter der Kursschwelle. WTI Crude Oil Futures-Kontrakt 35% Rückzahlung 135% 4. Beispiel Positiver Trend des WTI Crude Oil Futures- Kontrakts zur Fälligkeit, jedoch notiert der Futures-Kontrakt mindes tens zu einem Zeitpunkt des Beobachtungszeitraums auf oder unter der Kursschwelle. Ihre Vorteile BB100%ige Partizipation an der positiven prozentualen Wertentwicklung des WTI Crude Oil Futures- Kontrakts bis zum Höchstrückzahlungsbetrag von 150% des Nennbetrags BBGewinnchancen auch bei negativer Wertentwicklung des Basiswerts, sofern die Kursschwelle nicht berührt oder unterschritten wird BB100% Kapitalschutz auf den Nennbetrag zur Fälligkeit BBBörsentäglich handelbar WTI Crude Oil Futures-Kontrakt + 60% Rückzahlung zum Höchstbetrag 150% 5. Beispiel Negativer Trend des WTI Crude Oil Futures- notiert mindes tens zu einem Zeitpunkt des Beobachtungszeitraums auf oder unter der Kursschwelle. WTI Crude Oil Futures-Kontrakt 55% Rückzahlung zum kapitalgeschützten Nennbetrag 100% Risiken BBDer Kapitalschutz bezieht sich nur auf das Laufzeitende. Kursnotierungen deutlich unter dem Nennbetrag des Zertifikats sind möglich. BBWährend der Laufzeit orientiert sich der Kurs des Öl-Twin-Win-Garant-Zertifikats u.a. am Zinsniveau, an der aktuellen Wertentwicklung und der Volatilität des relevanten WTI Crude Oil Futures-Kontrakts. BBDie Rückzahlung hängt von der Zahlungsfähigkeit der Emittentin ab. Die WestLB AG ist in das Sicherungssystem der Sparkassen-Finanzgruppe eingebunden.

5 Ausstattungsmerkmale Emittentin: WKN/ ISIN-Code: WestLB AG WLB3TL/DE000WLB3TL7 Nennbetrag: Euro 1.000, Zeichnungsfrist: bis * Anfänglicher Referenztag: Emissionstag: Valuta/1. Börsenhandelstag: Letzter Börsenhandelstag: Feststellungstag: Fälligkeitstag: Beobachtungs (einschließlich) bis zeitraum: (einschließlich) Basiswert: Anfänglicher Referenzwert: Kursschwelle: Höchstrückzahlungsbetrag: Anfänglicher Verkaufspreis: Ausgabeaufschlag: 1% Notiz: Der jeweils nächst fällige WTI Crude Oil Futures-Kontrakt, wie dieser von der New York Mercantile Exchange (Nymex) veröffentlicht wird. (Bloomberg Kürzel: CL1 <CMDTY>) Schlusskurs des Basiswerts am Anfänglichen Referenztag an der Nymex 50% des Anfänglichen Referenzwerts 150% des Nennbetrags 100% zzgl. Ausgabeaufschlag während der Zeichnungsfrist Prozentnotiz Mindesthandelsvolumen: Euro 1.000, Börseneinführung: Angebotsland: Frankfurt (Scoach) und Stuttgart (EUWAX) Deutschland Kursinformationen: Reuters Seite WESTLB01 ff., im Internet ( Risikoprofil Risiko des Futures als Basiswert Futures sind Termingeschäfte, bei denen die Lieferung erst zu einem in der Zukunft liegenden Termin erfolgt. In den Preis eines Futures fließen neben dem aktuellen durch Angebot und Nachfrage bestimmten Kurs des Basiswerts auch Erwartungen über die zukünftige Wertentwicklung sowie sogenannte Cost-of-Carry (Bestandhaltungskosten wie z. B. Zinsen, Lagerhaltungs- und Versicherungskosten) mit ein. Der Preis eines Futures kann somit zum Teil erheblich vom Preis eines Kassamarktes abweichen. Bonitätsrisiko Der Anleger trägt das volle Bonitätsrisiko der Emittentin. Das Zertifikat ist eine Verbindlichkeit der Emittentin und unterliegt u. a. spezifischen Risikofaktoren aus der Geschäftstätigkeit der Emittentin heraus, z. B. dem Kreditgeschäft, die die Bonität der Emittentin direkt oder auch indirekt beeinflussen können. Liquiditätsrisiko Die Emittentin ist bemüht, für das Zertifikat börsentäglich einen Sekundärmarkt an den jeweiligen Börsen zu schaffen. Dennoch kann es unter Umständen zu einer Aussetzung der Preisstellung kommen. Kursrisiko Auch wenn das Zertifikat zum Laufzeitende oder im Falle einer vorzeitigen Rückzahlung einen 100%igen Kapitalschutz auf den Nennbetrag gewährt, beeinflussen während der Laufzeit des Zertifikats verschiedene marktbedingte Faktoren den Wert des Zertifikats: u. a. das aktuelle Zinsniveau, die Volatilität oder die Wertentwicklung des Basiswerts. * vorbehaltlich einer vorzeitigen Schließung

6 Marktrisiko Aufgrund von besonderen Entwicklungen an den Kapitalmärkten, wie z. B. Fusionen, Übernahmen, Verwerfungen an den Kapitalmärkten und Ähnliches oder aber auch sachlichen Änderungen formaler oder inhaltlicher Art und Änderungen in der Steuergesetzgebung, können Anpassungen an den Konditionen des Zertifikats erforderlich werden. Besteuerung Altes Steuerrecht Nach zurzeit geltender Steuerrechtslage sollte es sich bei dem Öl-Twin-Win-Garant-Zertifikat um eine so genannte Finanzinnovation handeln, die im Privatvermögen zu Einnahmen aus Kapitalvermögen gemäß 20 Abs. 1 Nr. 7 bzw. Abs. 2 Satz 1 Nr. 4 EStG a. F. führt. Die Zinserträge sind daher bei Privatanlegern grundsätzlich einkommensteuerpflichtig. Bzgl. der aus der Veräußerung oder Einlösung von Finanzinnovationen erzielten Kursgewinne und -verluste wird zur Abgrenzung von Ertrags- und Vermögensebene auf die jüngste Rechtsprechung des BFH (Urteile vom VIII R 67/04, VIII R 97/02, VIII R 62/04, VIII R 6/05, VIII R 79/03 und VIII R 53/05) hingewiesen. (Stand: September 2008) Dieser Hinweis ist nicht erschöpfend. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Kunden abhängig und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Bezüglich der individuellen steuerlichen Situation des Anlegers wird daher empfohlen, sich bei einem Angehörigen der steuerberatenden Berufe zu informieren. Basisprospekt Bei dieser Unterlage handelt es sich um eine ergänzende Werbeinformation. Dieses Dokument ist zu allgemeinen Informationszwecken erstellt worden und ersetzt weder eine Beratung noch stellt es ein Angebot dar. Maßgeblich sind allein die Zertifikatsbedingungen, die in dem Basisprospekt vom 1. Juli 2008 und dem Nachtrag Nr. 1 vom 5. September 2008 sowie den jeweils dazu ergehenden endgültigen Angebotsbedingungen wiedergegeben sind. Diese enthalten auch eine ausführliche Beschreibung der möglichen Risiken und können bei der WestLB AG, Global Markets, Herzogstraße 15, Düsseldorf, unter der Fax-Nr oder per (zertifikate@westlb.de) angefordert sowie über die Internetseite abgerufen werden. Neues Steuerrecht Laufende Zinserträge des Öl-Twin-Win-Garant- Zertifikats sind dann mit einem Steuersatz von 25% zzgl. Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer abgeltungsteuerpflichtig, wenn diese dem Privatanleger nach dem 31. Dezember 2008 zufließen ( 52a Abs. 8 EStG n. F.). Aus der Veräußerung oder Einlösung erzielte Kursgewinne unterfallen der Abgeltungsteuer mit einem Steuersatz von 25% zzgl. Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer, sofern sie nach dem 31. Dezember 2008 zufließen. Auf den Anschaffungszeitpunkt kommt es daher nicht an. Entsprechendes gilt im Fall der Realisierung eines Kursverlustes (vgl. 52a Abs. 10 Satz 6 und Satz 10 EStG n. F.). (Stand: September 2008)

7 Informationen und Kontakt Produkt-Hotline Fax Reuters Seite WESTLB01 ff. Ihre Sparkasse: Bei diesen Formulierungen handelt es sich um solche der WestLB AG. ohne unser Obligo