Geothermie-Wärme-Projekte im Vergleich

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Alke Schuster
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1 Geothermie-Wärme-Projekte im Vergleich Der Geothermiekongress 27 Bochum, 31. Oktober 27 Dr. Thomas Reif, Sonntag & Partner 1

2 Die Themen: Einführung - Vergleichsprojekte Absatz-/ Versorgungsplanung Investitionsplanung Finanzplanung Aufwands- und Ertragsplanung Kennzahlen Projektökonomie Sensitivitätsanalyse Ergebnisvergleich 2

3 1. Einführung - Vergleichsprojekte Vorsichtiges Simulationsszenario P 1 Hochtemperaturprojekt (eine Gemeinde) P 2 Niedertemperaturprojekt (eine Gemeinde) P 3 Niedertemperaturprojekt (drei Gemeinden) Fördertemperatur in C Schüttung in kg/s geplantes thermisches Potential in kw Einsatz Wärmepumpe (Grund-/Mittellast) nein nein ja Einsatz Biomasse (Mittellast) nein ja (nach 9 Jahren) ja (nach 4 Jahren) Ausschüttungsquote ab 16. Projektjahr 85% 85% 85% Preisgleitklausel beim Arbeitspreis - Öl 2% 2% 15% - Strom 3% 3% 2% - Biomasse % 1% 2% - Investitionen 3% 3% 3% - Löhne 2% 1% 15% 3

4 2. Absatzplanung-/ Versorgungsplanung 12. Absatzplanung P 1 Leistung in kw 1. P 1 Arbeit in MWh kw / MWh P 2 Leistung in kw P 2 Arbeit in MWh 4. P 3 Leistung in kw 2. P 3 Arbeit in MWh Jahr 4

5 Absatzplanung im Endausbau P 1 P 2 P 3 Leistung Kleinkunden in kw Leistung Großkunden in kw Gesamtleistung in kw Arbeit Kleinkunden in MWh Arbeit Großkunden in MWh Gesamtarbeit in MWh

6 Wärmebereitstellung P 1 im Endausbaustadium Spitzen- und Reservelast (Öl-)Kessel: kwth (1%), Wärmeerzeugung: MWh (7%), 28 VBh Anschlussleistung: kw, Wärmebedarf ab Heizwerk: kw, Wärmeerzeugung: MWh, VBh Leistung in kw Grundlast Geothermie kwth (53%), Wärmeerzeugung: MWh (93%), VBh Stunden Quelle: Kess GmbH Projektjahr 22 6

7 3. Wärmebereitstellung P 2 im Endausbaustadium 25. Spitzen- und Reservelast (Öl-)Kessel: kwth (1%), Wärmeerzeugung: MWh (4%), 139 VBh Anschlussleistung: kw, Wärmebedarf ab Heizwerk: kw, Wärmeerzeugung: MWh, VBh 2. Leistung in kw 15. Mittellast Biomasse 2.5 kwth (18%), Wärmeerzeugung: MWh (8%), VBh Grundlast Geothermie kwth (39%), Wärmeerzeugung: MWh (88%), VBh Stunden Quelle: KESS GmbH Projektjahr 2

8 Wärmebereitstellung P 3 im Endausbaustadium Spitzen- und Reservelast (Öl-)Kessel: kwth (1%), Wärmeerzeugung: 5.6 MWh (4%), 147 VBh Anschlussleistung: kw, Wärmebedarf ab Heizwerk: kw, Wärmeerzeugung: MWh, VBh 35. Leistung in kw Mittellast Biomasse 5. kwth (15%), Wärmeerzeugung: 7.99 MWh (6%), VBh Wärmepumpe kwth (28%), Wärmeerzeugung: MWh (43%), VBh Grundlast Geothermie 6.71 kwth (18%), Wärmeerzeugung: MWh (47%), VBh Stunden Quelle: KESS GmbH Projektjahr 19 8

9 Anteile der Energiebereitstellung P 1 P 2 P 3 Deckung Leistungsbedarf incl. (Netz-)Verluste in MW Geothermie 12 53% 5,5 39% 6,1 18% Wärmepumpe % % 9,6 28% Biomasse Mittellast % 2,5 18% 5 15% Spitzen- und Reservelast (Öl-)Kessel 11 47% 6 43% 13,3 39% Gesamtleistungsbedarf 23 1% 14 1% 34 1% Deckung Arbeitsbedarf incl. (Netz-)Verluste in MWh Geothermie % % % Wärmepumpe Geothermieanteil % % % Wärmepumpe Biomasseanteil % % % Biomasse Mittellast % % % Spitzen- und Reservelast (Öl-)Kessel % % 5.6 4% Gesamtarbeitsbedarf % % % 9

10 3. Investitionsplanung Aufteilung Investitionskosten in Zentral Netz Gesamt Zentral Netz Gesamt Zentral P 1 P 2 P 3 Netz Gesamt 1

11 Gesamtinvestitionskosten pro MWh im Endausbau Euro P 1 P 2 P 3 11

12 4. Finanzplanung Mittelbedarf in den ersten 1 Jahren in Investitionen negativer laufender Cash Flow Darlehenstilgung P 1 P 2 P 3 12

13 Verlauf Mittelbedarf Mittelbedarf P Euro Mittelbedarf P Mittelbedarf P Jahr 13

14 Mittelherkunft in den ersten 1 Jahren in 35.. Eigenkapitalzufuhr Darlehensaufnahme Kunden (BKZ/HAK) P 1 P 2 P 3 positiver laufender Cash Flow 14

15 5. Aufwands- und Ertragsplanung 6.. Laufender Materialaufwand in 5.. Materialaufwand P Materialaufwand P Materialaufwand P Jahr 15

16 Materialaufwand P 1 in Jahr Ölbezug Strombezug Biomassebezug 16

17 17 Materialaufwand P 2 in Jahr Ölbezug Strombezug Biomassebezug

18 18 Materialaufwand P 3 in Jahr Ölbezug Strombezug Biomassebezug

19 Ertragsvorschau 4.. Ergebnis vor Steuern P Ergebnis vor Steuern P Ergebnis vor Steuern P 3 Euro Ergebnis vor Steuern kumuliert P Ergebnis vor Steuern kumuliert P Ergebnis vor Steuern kumuliert P 3 19

20 6. Kennzahlen Projektökonomie (im Endausbau / Projektjahr 22) P 1 P 2 P 3 Großkunden MWh / Gesamt MWh 16% 62% 27% Wärmemischpreis netto 16,36 1,37 14,92 Gesamtinvestitionen / MWh Materialaufwand / Umsatz 3% 37% 37% Abschreibungen / Umsatz 24% 22% 25% Fremdkapitalzins / Umsatz 6% 1% 4% 2

21 7. Sensitivitätsanalyse Parametersensitivität am Beispiel von P 1 6,% Fördertemperatur in C 5,% Schüttung in kg/s interne EK-Verzinsung in % 4,% 3,% 2,% 1,% 3,27% Startwärmepreis netto (Typ KK) Investitionssumme Endausbauanschlussdichte Startanschlussdichte Zinssatz Fremdkapital,% -1% -8% -6% -4% -2% % 2% 4% 6% 8% 1% Eigenkapitalhöhe -1,% Parameteränderung in % 21

22 Auswirkungen von Parameteränderungen um - / + 1% (Reduzierung der internen Eigenkapitalverzinsung in %),% Temperatur Schüttung Startwärmepreis Investitionen Startanschlussdichte Endanschlussdichte -1,% -2,% -3,% -4,% -5,% P 1 P 2 P 3-6,% 22

23 Wichtigste Parameter: - Startwärmepreis - Fördertemperatur (insbesondere bei Niedertemperaturprojekten) - Investitionssumme - Absatz im Endausbau Was kann / muss die Projektführung dabei leisten: - Startwärmepreis und Preisgleitklausel sorgfältig prüfen / justieren - Absatzplanung stetig verfeinern - Beschleunigung des Netzausbaus reduziert Anlaufverluste - Wertschöpfung durch Geschwindigkeit - Fokus auf die Akquise der Geothermiewärmekunden richten 23

24 8. Ergebnisvergleich Vorsichtiges Simulationsszenario P 1 P 2 P 3 Gesamtinvestitionsvolumen Zufuhr Eigenkapital nachrichtlich: Eigenkapital/Investitionsvolumen 31,25% 65,82% 4,4% Darlehensbedarf Interne Verzinsung des eingesetzten EK (vor Steuern) 3,27% -,56%,95% Ø Gesamtkapitalrendite (vor Steuern) 6,8% 2,71% 4,77% Jahr Gewinnschwelle (vor Steuern) Jahr der Projektamortisation Nominalwert Jahr der Projektamortisation Barwert (gerechnet mit 5%) Kumulierte Anlaufverluste (Eigenkapitalverzehr) Gesamtprojektgewinn / -verlust vor St. Nominalwert Gesamtprojektgewinn / -verlust vor St. Barwert Ø Wärmepreissteigerung p.a. (KK 15 kw, 28 MWh) 2,57% 2,57% 2,4% 24

25 Dr. rer. pol. Thomas Reif Dipl.-Volksw., Rechtsanwalt, Fachanwalt für Steuerrecht Sonntag & Partner Wirtschaftsprüfer Steuerberater Rechtsanwälte Schertlinstraße Augsburg Telefon 821/5758- Telefax 821/ Elektrastraße München Telefon 89/ Telefax 89/

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