Investorenpräsentation. Hypo Tirol Bank AG

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1 Hypo Tirol Bank AG

2 Inhalt Hypo Tirol Bank 3 Märkte & Produkte 4 Tirol & Österreich 6 Eigentümerstruktur 10 Rating 11 Geschäftsentwicklung 13 Unternehmenskennzahlen 14 Funding 18 Pfandbriefe 21 Immobilienpreisentwicklung Innsbruck und Österreich 27 Warum Hypo Tirol Bank 32 Ihre Ansprechpartner 33 Anhang 35 Das Pfandbriefgesetz 36 Immobilie Deckungsstock Pfandbrief 39 Unterschiede Pfandbriefe Covered Bond 40 2

3 Hypo Tirol Bank. Unsere Landesbank Die Hypo Tirol Bank versteht sich als Partner des Landes Tirol, in dessen Mittelpunkt die Menschen der Region stehen. Diese seit ihrer Gründung 1901 gewachsene Verbundenheit spiegelt sich nicht nur in der unternehmerischen Ausrichtung, sondern auch im wirtschaftlichen, sozialen sowie im kulturellen Engagement wider. Im Fokus stehen die Bedürfnisse der Kunden und Partner an ihren Erwartungen richten sich das Leistungs- und Produktangebot und deren Qualität aus. Die unmittelbare Marktnähe und die Unabhängigkeit des Unternehmens tragen einen wesentlichen Teil zur Erfüllung dieser Anforderungen bei. Als Universalbank stellt die Hypo Tirol Bank sowohl Privat- als auch Firmenkunden sowie den Freien Berufen und öffentlichen Institutionen ihr Expertenwissen zur Verfügung. 3

4 Fokus: Kernmarkt Tirol Das strategische Engagement als Universalbank liegt einerseits klar auf dem Kernmarkt Tirol und Südtirol. Darüber hinaus ist die Hypo Tirol Bank im Raum Wien mit einem differenzierten Kunden- und Produktfokus tätig. Der Hypo Konzern umfasst 20 Geschäftsstellen und eine spezialisierte Einheit für Private Banking und Freie Berufe in Tirol, je eine Geschäftsstelle in Bozen, Brixen und Meran sowie eine Niederlassung in Wien. Weiters wird den Firmenkunden von 3 Standorten aus tirolweit umfassende Beratung geboten. 4

5 Produkt- und Serviceangebot Das Kerngeschäft der Hypo Tirol Bank liegt neben den Basisdienstleistungen für Privat- und Firmenkunden in den Bereichen der Wohnbaufinanzierung, des Veranlagungsgeschäfts und des Bereitstellens von Finanzmitteln für KMU. Weitere Hauptkundengruppen sind Ärzte und Vertreter der freien Berufe sowie öffentliche Institutionen. Das Produkt- und Serviceangebot umfasst: moderne Kontolösungen flexible Finanzierungsvarianten eine ausgewogene Palette an Anlageprodukten von Privatkunden sicher bis chancenorientiert Firmenkunden maßgeschneiderte Versicherungspakete Finanzierung Wohnbaufinanzierung Förderungsknow-how für den privaten Wohnbau und Förderung und für -förderung Unternehmen (Immobilien-) Leasing Veranlagung (Sparprodukte, Zahlungsverkehr Anleihen, Fonds, Versicherung Vermögensmanagement) Zins- und Vorsorge (Pensions- und Privatkunden Firmenkunden Private Banking öffentliche Währungsmanagement Lebensversicherungen) & Freie Berufe Institutionen Kontolösungen 5

6 Tirol: Urlaubsland und Wirtschaftsstandort Im Zentrum Europas gelegen, kommt Österreich und Tirol im Speziellen eine zentrale Stellung zu als verbindendes Glied zwischen Nord und Süd aber auch West und Ost. Besonders der Tourismus, der in Tirol traditionell ein wichtiger Wirtschaftszweig ist, prägt das Bild dieses drittgrößten Bundeslandes nach außen. Die Kombination aus guter Infrastruktur, strategisch günstiger Lage, Wissenschaftsfokus (Universitäten, Fachhochschulen) und vielfältigen Freizeitmöglichkeiten macht Tirol zu einer attraktiven Region. Tirol Werbung Auch dank moderner Industrieansiedlungen wie Swarovski, GE Jenbacher, Tyrolit, Adler Lacke, Plansee Group, Sandoz Kundl ist Tirol ein gefragter Standort. GE 6

7 Kurzprofil: Tirol und Österreich (1/2) Tirol Österreich Anteil in % Bevölkerung/Arbeitsmarkt Einwohner (Jahresdurchschnitt 2014) ,5 % Arbeitslosenquote (2014) EU-Vergleich 3,2 % 5,6 % (EU28: 10,1%) Bruttowertschöpfung zu Herstellungspreisen (2013) in EUR gesamt 25,6 Mrd. 287 Mrd. 8,9 % primärer Sektor 0,9 % 1,4 % sekundärer Sektor 28,0 % 28,2 % tertiärer Sektor 71,1 % 70,3 % davon Beherbergung und Gastronomie 13,5 % 4,8 % Quelle: Statistik Austria, Eurostat 7

8 Kurzprofil: Tirol und Österreich (2/2) reale Veränderung des BIP (Österreich) +1,4-3,8 +1,8 +2,8 +0,9 +0,2 +0,3 Arbeitslosenquote 1 ) Österreich 4,1 5,3 4,8 4,6 4,9 5,3 5,6 Tirol 2,6 3,3 3,2 2,7 2,8 3,1 3,2 Schuldenstand Österreich (in % des BIP) 68,5 79,7 82,4 82,1 81,5 80,9 84,5 Öffentliches Defizit (in % des BIP) Österreich -0,9-4,1-4,5-2,6-2,2-1,3-2,4 Tirol +0,07 +0,01-0,01 +0,05 +0,03 +0,02 +0,03 1 ) Berechnung Arbeitslosenquote durch EUROSTAT nach internationaler Definition (ILO) Alle Werte in Prozent, sofern nicht anders angegeben Quelle: WKO, Statistik Austria, Eurostat 8

9 Bundesländervergleich Regionales BIP je Einwohner Jahr 2013, in EUR Wien Salzburg Tirol Vorarlberg Oberösterreich Republik Österreich Steiermark Kärnten Bundesland Wien Salzburg Tirol Vorarlberg Oberösterreich Rating Moody's Aaa Rating S&P AA+ AA+ Republik Österreich Aaa AA+ Steiermark Kärnten B3 AA Niederösterreich Niederösterreich Aa1 AA Burgenland Burgenland AA 0k 20k 40k 60k Quelle: WKO, Statistik Austria 9

10 Eigentümerstruktur Seit ihrer Gründung im Jahr 1901 ist die Hypo Tirol Bank im 100 %igen Besitz des Landes Tirol. Das stetige Bekenntnis der Landesführung zur Landesbank und die solide Finanzsituation Tirols leisten einen wichtigen Beitrag zum Standing der Bank. Das Bundesland Tirol liegt mit einer Pro-Kopf-Verschuldung von 310 EUR im österreichischen Bundesländervergleich an drittbester Stelle. Tiroler Landtag Tiroler Landesregierung Landeshypothekenbank Tirol Anteilsverwaltung 100 % 10

11 Rating: Tirol - Österreich Hypo Tirol Bank Land Tirol Österreich Langfristig Ausblick Langfristig Ausblick Moody s Aaa Stabil Standard & Poor s AA+ Stabil AA+ Stabil Fitch AA+ Stabil DBRS AAA Stabil Hypo Tirol Bank Garantierte Verbindlichkeiten Nicht garantierte Verbindlichkeiten Moody s Rating Langfristig Ausblick Langfristig Ausblick Bankeinlagen Baa2 Negativ Ba1 Negativ Nachrangige Fremdmittel Ba2 B1 Öffentliche Pfandbriefe Aa1 Hypothekarische Pfandbriefe Aa3 Baseline Credit Assessment ba3 11

12 Rating der Hypo Tirol Bank Nachdem das Rating der Hypo Tirol Bank aufgrund des Hypo Alpe Adria Sondergesetzes im Juni 2014 von Baa2 auf Baa3 zurückgestuft wurde, erfolgte am ein neuerlicher Ratingschritt durch Moody s. Das Bankrating wurde aufgrund folgender Einschätzung von Moody s von Baa3 auf Baa2 verbessert: Kostendisziplin und gesteigerte Rentabilität (Margenerhöhungen, Einführung einer Zinsuntergrenze für variable Firmenkundenkredite, Reduktion des Verwaltungsaufwands etc.) Wechsel des Geschäftsmodells Konzentration auf den Kernmarkt; Reduktion Bilanzsumme Minimierung des Risikos der notleidenden Kredite in Italien positiver Ausblick auf 2016 und 2017 in Bezug auf den erhöhten Funding-Bedarf (siehe Folie 18ff) Am 7. Mai 2015 wurde das Bankenrating der Hypo Tirol Bank von Moody s um zwei Stufen von Baa2 auf Ba1 gesenkt. Aufgrund der neuen Gesetze zur Bankenabwicklung in Österreich sowie dem HETA-Moratorium maß die Ratingagentur der öffentlichen Eigentümerschaft keinen Wert mehr bei. Die Covered Bond Ratings (Öffentlich: Aa1, Hypothekarisch: Aa3) wurden von Moody s bestätigt. Am 6. August 2015 wurde das Rating der landesbehafteten Anleihen und Einlagen um zwei Stufen auf Baa2 angehoben. Die Ratingagentur reagierte mit diesem Schritt auf das Urteil des Verfassungsgerichtshofs vom Demzufolge ist der nachträgliche Eingriff auf gesetzliche Haftungen verfassungswidrig, weil gegen das Grundrecht auf Schutz des Eigentums verstoßen wird. 12

13 Geschäftsentwicklung 2014 i.z.m. dem HETA-Moratorium Aufgrund des durch die FMA am 1. März 2015 erlassenen Zahlungs-Moratorium bedient die HETA ASSET RESOLUTION AG (ehemalige Hypo Alpe Adria Bank International AG) die offenen Forderungen gegenüber der Pfandbriefbank Österreich AG (kurz: Pfandbriefbank; ehemals Pfandbriefstelle) nicht mehr. Für die geordnete Fortführung der Pfandbriefbank und um weiteren Schaden für den Hypo-Sektor und den Finanzplatz Österreich abzuwenden, stellen die teilnehmenden Hypo-Banken, so auch die Hypo Tirol Bank, Liquidität bereit. Für das bestehende Risiko, dass die HYPO TIROL BANK AG, die übrigen Landes- Hypothekenbanken und die jeweiligen Gewährträger von den Gläubigern der Pfandbriefbank im Wege der gesetzlichen Solidarhaftung in Anspruch genommen werden, wurden Vorsorgen in Höhe von 38,7 Mio. Euro gebildet. Vor Berücksichtigung der Drohverlustrückstellung i.z.m. der HETA ASSET RESOLUTION AG erzielte die HYPO TIROL BANK AG im Jahr 2014 aufgrund ihrer stetigen Restrukturierungsbemühungen ein sehr erfreuliches Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit in Höhe von 23,5 Mio. Euro. Nach Berücksichtigung der Drohverlustrückstellung weist die Gesellschaft ein negatives Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit von -15,2 Mio. Euro aus. Auch die Bilanz 2014 zeigt die positive Entwicklung in allen Bereichen. Die Risikovorsorge im Kreditgeschäft konnte weiter reduziert werden. Ohne Sondereffekte beträgt der Wertberichtigungsbedarf 26 Mio. Euro, das sind 6 Mio. Euro weniger, als für 2014 veranschlagt. Das Kernkapital erhöhte sich von 430 Mio. Euro auf 449 Mio. Euro und die Kernkapitalquote hat sich von 10,33 % auf 10,80 % weiter verbessert. 13

14 Kernkapitalquote gemäß CRR/CRD IV * Eigenmittelquote per : 13,52% : 13,20% Kernkapitalaufstockung um 220 Mio. EUR durch das Land Tirol (im Oktober 2012) Kernkapitalquote in % Projektion gem. Businessplanung Dadurch werden die Basel- III-Kapitalvorschriften (Core Tier 1, Tier 1) bereits seit 2012 erfüllt. Hintergründe zur Kernkapitalaufstockung 2. Dez. 2011: Bekanntgabe Sonderabschreibungsbedarf EUR 120 Mio. aus dem Firmenkundengeschäft in Italien Der Eigentümer beschließt am 15. Dez eine Kapitalaufstockung um 220 Mio. EUR mit dem Ziel den erhöhten Abschreibungsbedarf zu decken, die Rückzahlung von 59 Mio. EUR "participation notes" aus dem Jahre 2009 durchzuführen und eine ordentliche Erhöhung des Kernkapitals um 50 Mio. EUR vorzunehmen. * Kernkapitalquote lt. CRR/CRD IV auf Basis des gesamten Eigenmittelerfordernisses ab 2014; gem. Basel II auf Basis risikogewichteter Bemessungsgrundlagen für das Kreditrisiko bis inkl

15 Auszug aus den Unternehmenskennzahlen Volumenszahlen in Mio. EUR Jun.2015 Bilanzsumme Forderungen an Kunden nach Risikovorsorge Verbriefte Verbindlichkeiten Eigenmittel gemäß CRR (bis inkl BWG) davon Tier Erfolgszahlen in Tsd. EUR ) Jun.2015 Zinsüberschuss nach Risikovorsorge Provisionsüberschuss Verwaltungsaufwand Konzernergebnis vor Steuern ) Kennzahlen Jun.2015 Eigenmittelquote gem. CRR/CRD IV 2 ) 11,4% 10,3% 13,0% 13,2% 13,5% 13,4% Kernkapitalquote gem. CRR/CRD IV 2 ) 7,4% 6,1% 9,5% 10,3% 10,8% 11,1% Mitarbeiteranzahl ) Aufgrund der geänderten Bilanzierungsvorschriften IAS 19 Leistungen an Arbeitnehmer werden ab dem Geschäftsjahr 2013, sowie rückwirkend für das Geschäftsjahr 2012, die versicherungsmathematischen Verluste der Pensions- und Abfertigungsverpflichtungen (i.h.v. TEUR im Geschäftsjahr 2012) nicht mehr über die Gewinn- und Verlustrechnung, sondern über das Sonstige Ergebnis geführt. Details dazu entnehmen Sie bitte dem Geschäftsbericht ) Kennzahl lt. CRR/CRD IV auf Basis des gesamten Eigenmittelerfordernisses ab 2014; gem. Basel II auf Basis risikogewichteter Bemessungsgrundlagen für das Kreditrisiko bis inkl ) Operatives Ergebnis vor Veränderung des eigenen Bonitätsrisikos: TEUR 15

16 Kennzahlen im Überblick Bilanzsumme in Mio. EUR Zins- & Provisionsüberschuss in EUR 11,710 11,170 9,930 8,902 8,255 7, , , , , ,997 61, Jun Jun.15 24,887 Sachaufwand in EUR 26,812 25,978 25,862 23, Personalstand , Jun Jun.15 16

17 Liquidität L C R Gesetzliche Vorgabe % > 125 % * 60 % 2016 > 125 % * 70 % 2017 > 125 % * 80 % 2018 > 125 % * 100 % Am Ausbau von liquiditätserhaltenden Systemen und Beziehungen wurde und wird kontinuierlich gearbeitet, sodass alle modernen Liquiditätsquellen zur Verfügung stehen. Parallel dazu wurden die entsprechenden Liquiditätsrisiko- Managementsysteme an die neuen gesetzlichen Bestimmungen angepasst. Die LCR wird jetzt und in Zukunft komfortabel erfüllt. * Prognose gemäß strategischer Mehrjahresplanung 17

18 Funding: Instrumente Private Placements Namenspapiere Öffentliches Angebot Retail gedeckt ungedeckt gedeckt ungedeckt gedeckt ungedeckt Wohnbauanleihen Debt Issuance Programme Volumen: EUR Anleihen: gedeckt und ungedeckt Währungen: EUR Börsenotiz: Luxemburg, Wien Arranger: Deutsche Bank Anwendbares Recht: Deutsches Recht 18

19 Funding: Planung Erwartetes Emissionsvolumen 2015: Mio. EUR Emissionsplanung : Mio. EUR 2017: Mio. EUR 2018: Mio. EUR 2019: Mio. EUR Retail hyp. Pfandbriefe 150 Mio. 500 Mio. Institutionelle Privatplatzierungen 100 Mio. 19

20 Funding: Verwendung Deckung des Refinanzierungsbedarfs im Bestandsportfolio, insbesonders 2016/17 (Fälligkeit der Emissionen mit Landeshaftung) Das Hereinnehmen neuer Kundenforderungen erfolgt nach folgenden Kriterien: mit Schwerpunkt auf dem Kernmarkt Tirol und Südtirol sowie selektiv im Zusatzmarkt Wien in den Bereichen Firmenkunden, Privatkunden und Öffentliche Institutionen mit Fokus auf hohe Granularität durch kleine Losgrößen 20

21 Der österreichische Pfandbrief Die Hypo Tirol Bank ist Emittentin von österreichischen Pfandbriefen seit über 100 Jahren 21

22 Pfandbriefe: Deckungswerte und Emissionen Deckungswerte Gesamtbetrag der Deckungswerte in EUR-Äquivalent: Primärdeckung in EUR Primärdeckung in CHF Primärdeckung in USD - Primärdeckung in YEN Primärdeckung Sonstige Währungen Es wurden keine Derivate in die Deckungsmasse gewidmet. Emissionen in EUR in CHF in USD in YEN Sonstige Alle Werte in EUR; Datenstand

23 Jun 2012 Sep 2012 Dez 2012 Mär 2013 Jun 2013 Sep 2013 Dez 2013 Mär 2014 Jun 2014 Sep 2014 Dez 2014 Mär 2015 Jun 2015 Sep 2015 Dez 2015 Pfandbriefe: Währungsanteile im hypothek. Deckungsstock 30% 25% 20% 15% 10% 28,9% 26,4% 24,7% 23,3% 22,4%21,7% 21,5% 20,8%20,4% 19,6% 18,9%18,5% 18,0% Am Abbau des Fremdwährungsanteils im hypothekarischen Deckungsstock wird konsequent und aktiv gearbeitet. Es werden keine neuen Kundenforderungen in Fremdwährung hereingenommen. Der Fremdwährungsanteil besteht zu über 90 % aus Schweizer Franken. 5% 0% Die Aufwertung des CHF infolge der Freigabe des Wechselkurses durch die SNB im Jan führte zu verstärkten Konvertierungen von CHF in EUR. FW-Anteil Prognose 23

24 Pfandbriefe: Laufzeitenstruktur Restlaufzeit größer 120 Monate Restlaufzeit Monate Restlaufzeit Monate Restlaufzeit Monate Restlaufzeit bis 12 Monate Emissionen Deckungswerte Alle Werte in Mio. EUR; Datenstand

25 Pfandbriefe: Größendistribution 18% 9% über % 30% % 9% unter Alle Werte in EUR; Datenstand

26 Pfandbriefe: Geografische Verteilung Regionale Verteilung Europa Moody's S&P in EUR %-Anteil Österreich Aaa AA ,0% Deutschland Aaa AAA ,0% Total ,0% Regionale Verteilung Österreich Moody's S&P in EUR %-Anteil Tirol AA ,8% Wien Aaa ,9% Niederösterreich Aa1 AA ,6% Burgenland AA ,7% Steiermark AA ,1% Salzburg ,5% Kärnten B ,2% Oberösterreich AA ,1% Vorarlberg ,1% Republik Österreich Aaa AA+ - 0,0% Total Österreich ,0% 26

27 Pfandbriefe: Immobilienpreisentwicklung Innsbruck Prochecked Immobilien Index (PIX) * Ø Preis/m² in EUR Erstverkauf Wiederverkauf Innsbruck verfügt aufgrund der topografischen Situation über sehr begrenzte Ressourcen an Boden. 2,600 2,006 2,785 2,762 1,839 2,041 2,935 2,221 2,198 3,289 3,327 2,370 3,517 3,944 2,703 2,731 4,187 3, bis 2013 stieg der durchschnittliche Preis/m² für Neubauwohnungen um rund 61 %, für den Wiederkauf von Immobilien um rund 50 % * Quelle: Immobilienmarktbericht der prochecked Immobilien OG, Innsbruck ( Statistik basiert auf real erfolgten Kauftransaktionen und tatsächlich vertraglich vereinbarten Preisen 27

28 Pfandbriefe: Immobilienpreisentwicklung Österreich ÖNB Wohnimmobilienpreisindex Basis = Jahr 2006 Österreich Wien Österreich ohne Wien Die Immobilienpreise in Österreich stiegen von 2006 bis 2014 um rund 48 %. Die Preisentwicklung ohne Bundeshauptstadt Wien liegt im genannten Zeitraum bei + 35 %. Die Entwicklung im Bundesland Tirol liegt somit über dem Österreich-Durchschnitt ex Wien. Quelle: Österreichische Nationalbank. Index-Berechnung auf Basis EUR-Quadratmeterpreis für neue und gebrauchte Eigentumswohnungen sowie Einfamilienhäuser. 28

29 Pfandbriefe: Verteilung nach Nutzungsart Deckungswerte nach Nutzungsart in EUR Wohnwirtschaftlich genutzt, privat (inkl. Mehrfamilienhäuser) Wohnwirtschaftlich genutzt, gewerbliche Gewerblich genutzt Gewerblich genutzt - Retail Gewerblich genutzt - Office Gewerblich genutzt - Tourismus/Hotel Gewerblich genutzt - Landwirtschaft Gewerblich genutzt - Industrial/Industriegebäude Gewerblich genutzt - Sonstige Total Alle Werte in EUR; Datenstand

30 Pfandbriefe: Weitere Kennzahlen der Deckungswerte Kennzahlen der Deckungswerte in EUR/Anzahl/% Nominelle Überdeckung 446% Freiwillige vertragliche Überdeckung 6% Moody's Deckungsstockrating Aa3 Anzahl der Finanzierungen Anzahl der Schuldner Durchschnittliches Volumen der Deckungswerte pro Schuldner in EUR Durchschnittliches Volumen der Deckungswerte pro Finanzierung in EUR Anteil der Forderungen in Zahlungsverzug von mind. 90 Tagen 1,4% Anteil der 10 größten Finanzierungen 7,4% Anteil endfällige Finanzierungen 15,3% Anteil der Finanzierungen in Fremdwährung 18,0% Anteil Finanzierungen mit fixem Zinssatz Reset > 1 Jahr 7,3% Kennzahlen der Emissionen in EUR/Anzahl Anzahl der Emissionen 30 Durchschnittliche Größe der Emissionen (in EUR)

31 in Millionen EUR Verhältnis Hypothekarischer Deckungsstock zu Hypothekenpfandbriefen Die Grafik veranschaulicht das Volumen der begebenen Hypothekenpfandbriefe im Verhältnis zum hypothekarischen Deckungsstock (Ablaufprofil ohne Neugeschäft) Deckungswerte Pfandbriefe 31

32 Warum Hypo Tirol Bank? Wirtschaftlich gesunder und prosperierender Heimatmarkt Tirol Marktdominierende Position bei gehobenen Privatkunden, Ärzten, Tourismusbetrieben und Gemeinden Stabile Eigentümerschaft Bank des Landes Tirol seit 1901 Regionalbank mit kurzen Entscheidungswegen Aus der Vergangenheit gelernt, Restrukturierung verläuft plangemäß regelmäßiges Monitoring durch EU-Treuhänder An Effizienzsteigerung wird konsequent gearbeitet Langjährige Erfahrung als Emittentin von Pfand- und Kommunalbriefen Begebung von Pfand- und Kommunalbriefen unter dem strengen österreichischen Pfandbriefgesetz Über 75 % des hypothekarischen Deckungsstocks bilden Objekte in der Kernregion Tirol 32

33 Ihre Ansprechpartner Vorsitzender des Vorstandes Johann-Peter Hörtnagl Tel.: +43 (0) Leiter Treasury Mag. Florian Weihs Tel.: +43 (0) Bankbuchsteuerung Mag. Michael Blenke Tel.: +43 (0) Mag. Sebastian Hannawald Tel.: +43 (0) Mag. Gernot Hackspiel Tel.: +43 (0) Anna Call Tel.: +43 (0) Treasury Sales Gernot Zimmermann Tel.: +43 (0) Weiterführende Informationen finden Sie auf unserer Website: 33

34 Disclaimer Diese Präsentation wurde von der Hypo Tirol Bank AG erstellt. Sie dient ausschließlich der Information und darf ohne ausdrückliche, schriftliche Einwilligung seitens der Hypo Tirol Bank AG nicht an Dritte weitergegeben werden. Alle Angaben in dieser Präsentation basieren auf allgemein zugänglichen Quellen, welche die Hypo Tirol Bank AG zum Informationszeitpunkt für zuverlässig erachtet. Eine Haftung oder Gewähr der Hypo Tirol Bank AG für die Richtigkeit, Aktualität und Vollständigkeit der hier wiedergegebenen Informationen ist ausgeschlossen. Irrtum und Druckfehler vorbehalten. 34

35 ANHANG 35

36 Rechtlicher Rahmen: Das Pfandbriefgesetz Die Begebung von Pfand- und Kommunalbriefen wird in Österreich durch das Pfandbriefbzw. Hypothekenbankgesetz geregelt. Nur die Landeshypothekenbanken, die Pfandbriefstelle der Landeshypothekenbanken und zwei Kreditinstitute dürfen Pfand- und Kommunalbriefe begeben. Es gibt aktuell Bestrebungen, Pfandbrief- und Hypothekenbankgesetz sowie das Gesetz betreffend Fundierte Bankschuldverschreibungen zu überarbeiten und in einen gesammelten Gesetzestext zu gießen. Um Wertpapiere dieser Art begeben zu können, muss ein Deckungsstock gehalten werden, welcher sich für die jeweilige Kategorie unterschiedlich zusammensetzt: 36

37 Rechtlicher Rahmen: Das Pfandbriefgesetz Hypothekarpfandbriefe Ordentliche Deckung: Durch Hypothekardarlehen in Österreich, EWR, Schweiz Sichernde Überdeckung Kommunalpfandbriefe Ordentliche Deckung: Darlehen an Körperschaften öffentl. Rechts, Regionalregierungen und örtl. Gebietskörperschaften aus Ö, EWR und Schweiz Darlehen mit Gewährleistung durch eine dieser KÖ Schuldverschreibungen von KÖ öffentl. Rechts, Regionalregierungen und örtl. GebietsKÖ aus Ö, EWR und Schweiz SV mit Gewährleistung durch eine dieser KÖ Sichernde Überdeckung 37

38 Rechtlicher Rahmen: Sichernde Überdeckung Weiters ist eine sichernde Überdeckung (im Ausmaß von 2 %) in ersatzdeckungsfähigen Werten zu halten. Ersatzdeckungsfähige Werte sind: Schuldverschreibungen von Staaten, Regionalregierungen und örtl. Gebietskörperschaften aus dem EWR-Raum, sowie der Schweiz Schuldverschreibungen inländischer Körperschaften des öffentlichen Rechts Schuldverschreibungen müssen im Inland oder an einem geregelten EWR-Markt gehandelt werden. Guthaben bei OECD-Zentralbanken oder EWR-Kreditinstituten Geld im Sinne von zum Umlauf im öffentlichen Verkehr bestimmtes Zahlungsmittel Die Höhe der Ersatzdeckung ist mit 15 % des Pfandbriefumlaufs (Pfand- und Kommunalbriefe gesamt) begrenzt. Da ohnehin eine 2%ige Überdeckung in ersatzdeckungsfähigen Werten zu halten ist, verbleiben daher nur mehr 13 % des gesamten Pfandbriefumlaufs, welcher in ersatzdeckungsfähigen Werten gehalten werden kann. 38

39 Schematische Darstellung: Immobilie Deckungsstock Pfandbrief 100 % = Schätzwert der Immobilie 100% 90% 40 % Abzug als Sicherheitspolster für Wertverlust etc. 80% 70% 40 % 60 % des Immobilienwerts (= Belehnungsgrenze) abzüglich eventueller Vorlasten, jedoch maximal der aushaftende Kreditbetrag werden in den Deckungsstock gewidmet Die 60-%-Schwelle ist sowohl in der Satzung der Hypo Tirol Bank als auch im Hypothekenbankgesetz verankert 60% 50% 40% 30% 20% 10% 60 % 2 % 2 % gesetzliche Überdeckung Überdeckung für externes Rating Pfandbrief- Emissionsvolumen 0% Deckungsstock Pfandbrief 39

40 Rechtlicher Rahmen: Unterschiede Pfandbriefe Covered Bond Pfandbriefe In den Pfandbrief-Deckungsstock dürfen keine Pfandbriefe bzw. Covered Bonds hineingenommen werden Die sichernde Überdeckung ist beim Pfandbrief-DS in ersatzdeckungsfähigen Wertpapieren zu halten Spezialbankprinzip für Pfandbriefe Covered Bonds Es müssen bei den in Umlauf befindlichen Emissionen von den zulässigen Deckungswerten neben der Höhe des Nennwerts und dem zumindest gleich hohem Zinsertrag zusätzlich noch die voraussichtlich anfallenden Verwaltungskosten im Konkursfall des emittierenden Kreditinstitutes gedeckt sein 40

41 Rechtlicher Rahmen: Unterschiede Pfandbriefe Covered Bond Als Ersatzdeckung bei Pfandbriefen sind auch Schuldverschreibungen einer inländischen Körperschaft öffentlichen Rechts, Staaten, Regionalregierungen und örtlichen Gebietskörperschaften möglich, sowie Geld und Guthaben bei einer Zentralbank der Zone A oder bei Kreditinstituten gemäß 2 Z.20 BWG Einschränkung bei Emissionen mit einer Laufzeit von mehr als 15 Jahren bei Pfandbriefen In den Covered Bond Deckungsstock dürfen andere Covered Bonds oder Pfandbriefe hineingenommen werden. Die sichernde Überdeckung ist beim Covered Bond-DS in den zulässigen Deckungswerten zu halten. Covered Bonds darf jede Bank in Österreich emittieren. Als Ersatzdeckung bei Covered Bonds dienen: Geld und Guthaben bei einer Zentralbank der Zone A oder bei Kreditinstituten gemäß 2 Z.20 BWG 41